İl, kendiyle aynı adı taşıyan ve idari bir özelliği bulunmayan Värmland bölgesinin büyük bir kısmı üzerinde kuruludur. Bu bölgede olup da ile dahil olmayan Karlskoga ve Degerfors belediyeleri Örebro iline dahildir.
Värmland ili 1779 yılında Närke ve Värmland ilinden ayrılarak kuruldu. İlin bir yönetim kurulu bulunmaktadır. Bu kurul, İsveç yönetimine bağlı olup, yöresel anlamda sağlık, eğitim, güvenlik ve ulaşım gibi konularda yöre ihtiyaçlarını karşılamaktadır. İl, vali tarafından yönetilmektedir. Värmland İl Meclisi veya Landstinget i Värmland, İsveç'in yirmi bir il meclisinden biridir.