Bir merdiven seçeneği bir tür Ikili seçenek katmanlı bir ödeme yapısına sahip. Belirli bir varlığın fiyatının, belirtilen süre içerisinde belirli fiyat noktalarına ulaşıp ulaşamayacağının tahmin edilmesini gerektirir.
Bir merdivenin basamaklarını andıran bu kullanım fiyatları, değişen ödemeler sunar. Tahminler doğruysa ve fiyat kullanım fiyatına ulaşırsa veya onu aşarsa, yatırımcılar ilgili ödemeyi alırlar.
Ancak fiyatlar bu seviyelere ulaşmazsa opsiyon değersizleşebilir., potansiyel kayıplara yol açar. Merdiven seçenekleri, daha kesin tahminler ve potansiyel olarak daha yüksek karlar için fırsatlar sağlar, ancak ek karmaşıklık ve riskle birlikte gelir. Çok az sayıda ikili opsiyon komisyoncusu bunları sunuyor.
Merdiven seçeneği nasıl çalışır?
Merdiven seçeneği, yatırımcılara belirli bir varlığın belirli bir dönemdeki fiyat dalgalanmaları hakkında spekülasyon yapmaları için benzersiz bir yol sağlar. İşte nasıl çalışıyor:
- Kademeli ödeme yapısı
Merdiven seçeneği, katmanlı veya merdiven benzeri bir ödeme yapısına sahiptir. Bu yapı, genellikle "kullanım fiyatları" olarak adlandırılan, önceden belirlenmiş birden fazla fiyat seviyesinden oluşur. Bu kullanım fiyatları, varlığın mevcut piyasa değerine göre ve bu değerin altında periyodik dönemlerde belirlenir.
- Fiyat hareketlerinin tahmini
Merdiven opsiyonlarını kullanan yatırımcılar, opsiyonun vadesi dolmadan önce, dayanak varlığın fiyatının önceden tanımlanmış bu kullanım fiyatlarının her birine ulaşıp ulaşmayacağını veya bu fiyatları aşıp aşmayacağını tahmin etmelidir.
- Farklı seviyelerde ödemeler
Her kullanım fiyatı seviyesi belirli bir ödeme tutarıyla ilişkilidir. Bir tüccarın tahmini doğruysa ve varlığın fiyatı belirli bir kullanım fiyatına ulaşırsa veya onu aşarsa, ilgili ödemeyi alır.
- Sonuç senaryoları
Merdiven seçeneği için birkaç olası sonuç senaryosu vardır:
Varlığın fiyatı, tüccar tarafından tahmin edilen kullanım fiyatlarından bir veya daha fazlasına ulaşırsa, ilgili ödemeleri alırlar.
Fiyat, beklenen kullanım fiyatlarının altına düşerse, opsiyonun sözleşmesi hiçbir değer taşımadan sona erebilir ve bu da tüccarın para kaybetmesine neden olabilir.
- Esneklik ve hassasiyet
Merdiven opsiyonları yatırımcılara, geleneksel ikili opsiyonlara kıyasla varlığın fiyat hareketleri hakkında daha kesin tahminler yapma esnekliği sağlar. Çeşitli olası ödeme aralıklarından yararlanabilirler.
- Risk ve karmaşıklık
Ancak merdiven seçeneklerinin kademeli ödeme yapısı aynı zamanda karmaşıklığı ve daha yüksek riski de beraberinde getirir. Yatırımcıların kârı doğru bir şekilde elde etmek için birden fazla fiyat seviyesini tahmin etmesi gerekir ve tahminlerin yanlış olması durumunda kayıplar birikebilir.
Merdiven opsiyon ticareti örneği:
Bir merdiven seçeneğinin nasıl çalıştığını bir örnekle açıklayalım:
Varlık:
Şu anda hisse başına $100 seviyesinde işlem gören XYZ Şirketinin hisselerinin fiyatı üzerinden merdiven opsiyonu ticareti yapmakla ilgileniyorsunuz.
Merdiven seviyeleri:
Düşündüğünüz merdiven seçeneğinin, her birinin kendi ödemesi olan üç kullanım fiyatı seviyesi vardır:
Seviye 1: XYZ şirketinin hisse senedi fiyatı $105'e ulaştı – Ödeme: $100
Seviye 2: XYZ şirketinin hisse senedi fiyatı $110'a ulaştı – Ödeme: $200
3. seviye: XYZ şirketinin hisse senedi fiyatı $115'e ulaştı – Ödeme: $300
Tahmininiz:
XYZ şirketinin hisse senedi fiyatının belirtilen zaman dilimi içinde önemli bir yükseliş ivmesi yaşayacağına inanıyorsunuz ve aşağıdaki tahminlere dayanarak bir merdiven opsiyonu satın almaya karar veriyorsunuz:
- Opsiyonun süresi içerisinde hisse senedi fiyatının $105'e ulaşacağını tahmin ediyorsunuz.
- Ayrıca hisse senedi fiyatının $110'a ulaşacağını da tahmin ediyorsunuz.
- Son olarak hisse senedi fiyatının $115'e ulaşacağını tahmin ediyorsunuz.
Sonuç Senaryoları:
Senaryo 1 (Seviye 1): Opsiyonun süresi boyunca XYZ Şirketinin hisse senedi fiyatı gerçekten $105'e ulaşırsa; tahmininize göre $100 tutarında ödeme alırsınız.
Senaryo 2 (Seviye 2): Hisse senedi fiyatı artmaya devam ederse ve $110'a ulaşırsa, Senaryo 1'deki $100'e ek olarak toplam $300 tutarında ek $200 ödemesi alırsınız.
Senaryo 3 (Seviye 3): En iyi senaryoda, hisse senedi fiyatı $115'e ulaşırsa ek bir $300 ödemesi alırsınız, bu da toplam ödemenizi $600 yapar.
Sonuç özeti:
- Hisse senedi fiyatı yalnızca $105'e ulaşırsa $100 alırsınız.
- Hem $105 hem de $110'a ulaşırsa $300 alırsınız.
- Her üç seviyeye de ulaşırsa maksimum $600 ödemesini alırsınız.
Bu örnek, merdiven seçeneklerinin, çeşitli fiyat seviyelerine dayalı olarak kâr için nasıl birden fazla fırsat sağladığını ancak aynı zamanda fiyat tahminlerinin karşılanmaması durumunda tüm yatırımı kaybetme riskini de beraberinde getirdiğini göstermektedir. Yatırımcılar, merdiven seçenekleriyle işlem yapmadan önce piyasa koşullarını ve fiyat hareketlerine olan güvenlerini dikkatli bir şekilde değerlendirmelidir.
(Risk uyarısı: Sermayeniz risk altında olabilir)
Merdiven seçeneklerine alternatifler:
Merdiven seçeneği dışındaki bazı ikili opsiyon türleri şunlardır:
- Alım/satım seçenekleri (yüksek/düşük seçenekleri)
Bunlar en basit ve en yaygın ikili opsiyon türleridir. Yatırımcılar, belirli bir varlığın alım satım fiyatının belirli bir zaman diliminde artacağını (Alım) veya düşeceğini (Put) tahmin eder.
- Tek dokunuşla seçenekler
Yatırımcılar, temel varlığın fiyatının, sözleşmenin süresi dolmadan önce en az bir kez belirli bir hedef fiyata ulaşacağı ihtimalini tahmin ediyor.
- Dokunma gerektirmeyen seçenekler
Bu, Tek Dokunuş seçeneklerinin tam tersidir. Yatırımcılar, sözleşmenin sona ermesinden önce fiili varlığın değerinin belirli bir seviyenin altına düşmeyeceğini tahmin ediyor.
- Aralık seçenekleri (sınır seçenekleri)
Yatırımcılar, bir varlığın değerinin belirli bir fiyat aralığında mı kalacağını yoksa belirli bir süre içinde bu aralığın dışına mı çıkacağını tahmin eder.
- 60 saniyelik seçenekler (kısa vadeli seçenekler)
Bu seçeneklerin son kullanma süreleri çok kısadır, genellikle yalnızca 60 saniyedir. Yatırımcılar, bu kısa dönemde fiyatın şu andaki seviyesinden daha yüksek mi yoksa daha düşük mü olacağını tahmin ediyor.
- Çift dokunmasız seçenek
Yatırımcılar, opsiyonun süresi dolmadan varlığın fiyatının önceden tanımlanmış iki fiyat seviyesinden hiçbirine ulaşmayacağını öngörüyor.
- Çift tek dokunuş seçenekleri
Yatırımcılar, opsiyonun vadesi dolana kadar dayanak varlığın değerinin önceden tanımlanmış iki seviyeden birine ulaşacağını öngörüyor.
Bunlar, yatırımcıların kullanabileceği çeşitli ikili opsiyon türlerinden bazılarıdır ve her biri kendine özgü özelliklere ve ödeme yapılarına sahiptir. Hangi türün kullanılacağı, yatırımcının piyasa analizine ve ticaret stratejisine bağlıdır.
(Risk uyarısı: Sermayeniz risk altında olabilir)
Merdiven seçeneklerinin artıları ve eksileri:
Avantajlar:
- Kademeli ödemeler
- Kesinlik
- Esneklik
- Risk yönetimi
Dezavantajları:
- Karmaşıklık
- Yüksek risk
- Sınırlı erişilebilirlik
- Piyasa oynaklığı
- Daha yüksek sermaye gereksinimi
Merdiven seçeneklerinin artıları
- Kademeli ödemeler
Merdiven seçenekleri, yatırımcılara birden fazla potansiyel ödeme seviyesi sağlayan kademeli bir ödeme yapısı sunar. Bu, geleneksel ikili opsiyonlara kıyasla daha yüksek kar elde etme fırsatı sağlar.
- Kesinlik
Merdiven seçenekleri, fiyatın belirli kullanım fiyatlarına ulaşıp ulaşmayacağının tahmin edilmesini gerektirdiğinden, tüccarlar fiyat hareketleri hakkında daha kesin tahminler yapabilir.
- Esneklik
Merdiven seçenekleri, kullanım fiyatları ve ödeme potansiyeli açısından esneklik sunar. Yatırımcılar risk iştahlarına ve piyasa beklentilerine göre çeşitli merdiven seviyeleri arasından seçim yapabilirler.
- Risk yönetimi
Riskleri en aza indirmek ve riskten korunma tekniklerini uygulamak için merdiven seçenekleri kullanılabilir. Yatırımcılar mevcut pozisyonlarındaki olası kayıplardan kendilerini korumak için Merdiven seçeneklerini kullanabilirler.
Merdiven seçeneklerinin eksileri
- Karmaşıklık
Merdiven seçenekleri standart ikili seçeneklere göre daha karmaşıktır ve bu da onları yeni başlayanlar için daha az uygun hale getirebilir. Yatırımcıların doğru bir şekilde kar elde edebilmesi için birden fazla fiyat seviyesini tahmin etmesi gerekir.
- Yüksek risk
Kademeli ödeme yapısı daha yüksek risk getirir. Fiyat tahminleri herhangi bir seviyede karşılanmazsa, opsiyon değersiz olarak sona erebilir ve bu da her seviyede birikebilecek kayıplarla sonuçlanabilir.
- Sınırlı erişilebilirlik
Tüm ikili opsiyon brokerları Ladder opsiyonları sunmaz. Yatırımcıların bu tür bir seçenek sunan bir komisyoncuyu seçme konusunda sınırlı seçenekleri olabilir.
- Piyasa oynaklığı
Merdiven seçenekleri piyasa oynaklığına duyarlıdır. Ani ve öngörülemeyen fiyat hareketleri istenilen fiyat seviyelerine ulaşmayı zorlaştırabilir.
- Daha yüksek sermaye gereksinimi
Çoklu ödeme potansiyeli nedeniyle, yatırımcıların Ladder opsiyonlarını etkili bir şekilde kullanmak için daha büyük bir sermaye tabanına ihtiyacı olabilir.
(Risk uyarısı: Sermayeniz risk altında olabilir)
Riskler
Tüm finansal türevler gibi Merdiven opsiyonları da doğası gereği riskler taşır. Varlığın değeri önceden tanımlanmış kullanım fiyatlarından herhangi birine ulaşmazsa veya bu fiyatları aşmazsa, sözleşme hiçbir değer taşımadan sona erer ve tüccarın para kaybetmesine neden olur. Piyasa, yatırımcının beklentilerinin aksine hareket ederse, yapılandırılmış ödeme sistemi ciddi kayıplarla sonuçlanabilir.
Hangi komisyoncu merdiven seçenekleri sunuyor?
Tarihsel olarak merdiven seçenekleri sunan iki tanınmış ikili opsiyon komisyoncusu şunları içerir:
- Binary.com
Binary.com merdiven opsiyonları da dahil olmak üzere çeşitli ikili opsiyonlar sunduğu bilinen saygın bir komisyoncudur. Kullanımı kolay bir ticaret arayüzünün yanı sıra çeşitli finansal pazarlara erişim sağlarlar.
- Deriv (eski adıyla Binary.com)
DerivDaha önce Binary.com olarak bilinen merdiven seçenekleri de sunuyordu. Aynı şirketin bir parçasıdırlar ve yeni marka adı altında merdiven seçenekleri sunmaya devam edebilirler.
Merdiven opsiyonlarının kullanılabilirliğinin ve ikili opsiyon brokerlarının sunduğu hizmetlerin zaman içinde değişebileceğini lütfen unutmayın.
Çözüm
Merdiven opsiyonları yatırımcılara gerçek varlıkların fiyat dalgalanmalarına bahis yapmak için ilginç bir alternatif sunuyor. Kademeli ödeme yapılarıyla önemli kâr potansiyeli sunarlar ancak aynı zamanda daha yüksek risk ve karmaşıklığı da beraberinde getirirler. Yatırımcılar, merdiven seçeneklerinin mekaniğini, artılarını ve eksilerini ticaret stratejilerine dahil etmeden önce iyice anlamalıdır.
(Risk uyarısı: Sermayeniz risk altında olabilir)
Sıkça Sorulan Sorular:
Merdiven seçenekleri yeni başlayanlar için uygun mu?
Merdiven seçenekleri daha karmaşık ve riskli olduğundan yeni başlayanlar için daha az ideal hale geliyor. Merdiven seçeneklerini keşfetmeden önce daha basit ikili opsiyonlarla deneyim kazanmanız tavsiye edilir.
Merdiven seçeneğinin kullanım fiyatlarını nasıl belirleyebilirim?
Broker genellikle merdiven opsiyonları için kullanım fiyatlarını önceden tanımlar. Yatırımcılar bilinçli tahminlerde bulunmak için piyasayı ve söz konusu varlığı analiz etmelidir.
Riskten korunmak için merdiven seçenekleri kullanılabilir mi?
Evet, riskten korunma stratejileri için merdiven seçenekleri kullanılabilir. Yatırımcılar mevcut pozisyonlardaki olası kayıplara karşı kendilerini korumak için merdiven seçeneklerini kullanabilirler.
Tüm ikili opsiyon brokerları merdiven opsiyonları sunuyor mu?
Hayır hepsi değil komisyoncu merdiven seçenekleri sunuyoruz. Seçtiğiniz komisyoncunun bu tür bir ikili opsiyon sağlayıp sağlamadığını kontrol etmelisiniz.
Bir merdiven seçeneğinin tipik süresi nedir?
Bir merdiven seçeneğinin süresi, aracı kuruma ve belirli ticarete bağlı olarak değişebilir. Tipik süre saniyelerden saatlere ve hatta günlere kadar değişir.