Finansal araç, parasal değeri olan veya ödeme yükümlülüğü getiren bir belgedir. Finansal araçlara örnek olarak nakit, yabancı para birimleri, alacak hesapları, krediler, tahviller, hisse senetleri ve ödenebilir hesaplar gösterilebilir. Türev, aşağıdaki özelliklere sahip bir finansal araçtır:
- Küçük bir yatırım gerektiren veya hiç yatırım gerektirmeyen bir finansal araç veya sözleşmedir;
- En az bir kavramsal tutar (bu tutara dayalı olarak hesaplamalar yapmak için kullanılan bir finansal aracın nominal değeri) veya ödeme karşılığı vardır;
- İki tarafın son pozisyonları arasındaki net farkı yansıtan bir ödeme olan net olarak kapatılabilir; ve
- Bir türev enstrümanın ödemesini belirlemek için kullanılan, faiz oranı, döviz kuru, kredi notu veya emtia fiyatı gibi bir değişken olan bir dayanakta meydana gelen değişiklikle ilişkili olarak değeri değişir. Bir türevin değeri, hava durumu ile bağlantılı olarak bile değişebilir.
Türevlerin örnekleri aşağıdakileri içerir:
- Çağrı seçeneği . Hamiline, önceden belirlenmiş bir süre içinde önceden belirlenmiş bir fiyattan hisse, bono, emtia veya diğer varlıkları satın alma hakkı veren ancak bu hakkı veren bir anlaşma.
- Koy seçeneği . Hamiline, hisse senetlerini, bonoları, emtiaları veya diğer varlıkları önceden belirlenmiş bir süre içinde önceden belirlenmiş bir fiyattan satma hakkı veren ancak bu hakkı veren bir anlaşma.
- İleri . Bir varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan gelecekteki bir tarihte satın almak veya satmak için yapılan bir anlaşma. Bu, bir borsada işlem görmeyen, oldukça özelleştirilebilir bir türevdir.
- Vadeli işlemler . Bir varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan gelecekteki bir tarihte satın almak veya satmak için yapılan bir anlaşma. Bu, bir vadeli işlem borsasında daha kolay işlem görebilmeleri için standartlaştırılmış bir anlaşmadır.
- Takas . Her bir tarafın ayrı ayrı tabi olduğu güvenlik koşullarını değiştirmek amacıyla bir menkul kıymeti diğeriyle takas etmeye yönelik bir anlaşma.
Temelde, bir türev, bir şeyin artacağına veya azalacağına dair bir bahis oluşturur. Türev iki şekilde kullanılabilir. Ya riskten kaçınma aracıdır ya da spekülasyon yapmak için kullanılır. İkinci durumda, işletme muhtemelen ortalamanın üzerinde kar elde etmek için riski kabul eder. Türevleri kullanan spekülasyon son derece riskli olabilir, çünkü temeldeki büyük bir ters hareket, bir türevin sahibi için büyük bir sorumluluğu tetikleyebilir.