Makalede Bahsedilenler
Finansal Kriz Nedir?
Finansal krizde varlık değerleri keskin bir düşüş görmektedir. İşletmeler ve tüketici bireyler borçlarını ödemekte zorluk çeker ve finansal kuruluşlar likidite sıkıntısı yaşarlar. Bir finansal kriz genellikle, yatırımcıların bir finans kurumunda kalmaları halinde bu varlıkların değerinin düşeceğinden korktukları için varlıklarını sattıkları veya tasarruf hesaplarından para çektikleri bir panik veya banka koşusu ile ilişkilidir.
Finansal kriz olarak nitelendirilebilecek diğer durumlar arasında Spekülatif bir finansal balonun patlaması, borsa çökmesi, bağımsız bir temerrüt veya bir döviz krizi sayılabilir. Bir Finansal Çöküntü, bankalarla sınırlı olabilir veya tek bir ekonomiye, bir bölgenin ekonomik durumuna ya da global çapta ekonomilere yayılabilir.
Finansal Krizin Sebepleri Nedir?
Bir finansal krizin birden çok nedeni olabilir. Genel olarak, kurumlar veya varlıklar aşırı değerlendiğinde bir kriz ortaya çıkabilir. İrrasyonel veya sürü benzeri yatırımcı davranışıyla daha da kötüleşebilir. Örneğin, hızlı bir elden çıkarma dizisi, varlık fiyatlarının düşmesine neden olabilir. Bireyleri bir banka başarısızlığı söylendiğinde varlıkları terk etmeye veya büyük tasarruflar çekmeye teşvik edebilir.
Finansal Krize Katkıda Bulunan Faktörler
Bir finansal krize katkıda bulunan faktörler arasında sistemik başarısızlıklar, beklenmeyen veya kontrol edilemeyen insan davranışları, çok fazla risk almaya yönelik teşvikler, düzenleyici eksiklikler veya başarısızlıklar veya sorunların bir kurumdan veya ülkeden diğerine virüs benzeri yayılmasına neden olan bulaşmalar yer alır.
Kontrol edilmezse, bir kriz ekonominin durgunluğa veya depresyona girmesine neden olabilir. Bir finansal krizi önlemek için önlemler alındığında bile bunlar olabilir, hızlanabilir veya derinleşebilir. Finansal krize çeşitli faktörler neden olabilir. En yaygın nedenlerden bazıları mantıksız yatırımcı davranışı, ani banka çekmeleri, belirli varlıkların aşırı fiyatlandırılmasına neden olan spekülasyonlar ve banka borç temerrüdüdür.
Mantıksız Yatırımcı Davranışı
Mantıksız yatırımcı davranışı, yatırımcıların belirli yatırımlara aşırı tepki vermesi veya yetersiz tepki vermesi anlamına gelir. Bu sözde “irrasyonel davranış” piyasada domino etkisine neden olabilir. Çok sayıda yatırımcı aynı şekilde tepki verdiğinde, ya zayıf hisse senedi tercihlerini şişirdiğinde ya da hızlı satış yaptığında olur. Her iki faktör de bir çökmeye ve Finansal Krize neden olabilir.
Ani Banka Çekimleri
Ani banka çekimleri gibi bazı faktörler geçmişte daha yaygındı. Büyük serveti olan insanlar bankalardan paralarını çektiklerinde Finansal Kriz yaşanmaması normal değildi. 1929’da borsadaki çöküşün ardından yaygın bir panik yaşandı. Kazada başarısız olanlar yatırımlardan çok para istiyorlardı. Daha sonra, varlıklarını çekmek için bankalara koştular. Aynı anda para çekmeye çalışan bu kadar çok insanla, bankaların tam anlamıyla nakit parası bitti.
Finansal Krizde Varlıkların Spekülasyonu
Varlıkların Spekülasyonu için, en son 2007-2008’deki yüksek faizli Mortgage krizi olmak üzere, birkaç örneğe bakabiliriz. Balonun patlamasından önceki yıllarda, yatırımcılar gayrimenkulün getiri elde etmek için iyi bir yer olduğunu düşünüyorlardı ve Finansal Kriz ile bir alakasının bulunmadığı sanılıyordu.
Mortgage kredisi standartları da düşük olduğu için, birçok yatırımcı daha sonra karla satma umuduyla mülk satın aldı ve değer kaybı olasılığını düşünmedi. Gerçek somut kanıtlar olmadan gelecekte kar elde etme umudu olduğunda Spekülasyon olarak kabul edilmektedir.
Finansal Kriz ve Borç Temerrüdü
Borç temerrüdü, bir bireyin veya bir kurumun bir kredinin yasal yükümlülüklerini veya koşullarını karşılamamasıdır. Bu, bir ev alıcısının ipoteğini ödemediği veya vadesi dolmuş bir tahvil ödemeyen bir şirket anlamına gelebilir. Örneğin 2008 Finansal Krizinde, Amerika’da yatırım bankacılığı şirketi olan Lehman Brothers, borçlarının varlıklarından daha ağır basması nedeniyle iflas ilan etmiştir.
Finansal Krize Tek Faktör Sebep Olmaz
Bir Finansal Kriz bu faktörlerden herhangi birini veya tümünü içerebileceğini anlamak önemlidir, her seferinde belirli bir Kombinasyon meydana gelmez. Ekonomistler, krizlerin nasıl ve neden ortaya çıktığının kökenlerini ve koşullarını hâlâ tartışıyorlar. Sonuçta, bir krizle ilişkili keskin varlık değeri düşüşüne neden olan herhangi bir sayıda değişken olabilir. Federal düzenlemeler de devreye giriyor.