Altın sikke yığını (iStockPhoto)
Global olarak ekonomik büyümeyi yavaşlatmak son zamanlarda Wall Street'te zor günler geçirdi.
Dow Jones sanayi ortalaması ve Standard & Poor's'un 500 endeksi bu yıl şu ana kadar yüzde 6 oranında düştü. Bazen ekonomik kriz sırasında birinin parasını nereye park edeceğinizi bulmak zor olabilir.
Yine de, analistlerin çöküşten nasıl faydalanabileceği konusunda bir fikirleri yok - ya da en azından zararları en aza indirgemek veya piyasalar iyileşmeye başlayana kadar sermayeyi saklamak.
Altın, hazineler ve diğer tahviller, yatırımcıların özkaynaklar toplanıncaya kadar genellikle nakit paralarını park ettiği cennete yatırım yapma eğilimindedir. Saat gibi, yatırımcılar da yılın başından beri parayı altın ve hazinelere döküyorlar.
Para yöneticileri özkaynaklardan kaçarken, altın vadeli işlemleri geçen yılın sonundan bu yana arttı. 10 yıllık Hazine bonosu üzerindeki oran, insanlar düşük getirili, düşük riskli yatırımlara yatırım yapmak için acele ederken neredeyse dördüncü bir oranla azaldı. Her ikisine de para koymak, devam etmesi beklenen bir eğilim.
"Yavaş büyüyen bir ekonomimiz varsa ve öz sermaye piyasası olmaya devam edersek, tahvillere, özellikle hazinelere giderek daha fazla para geleceğini göreceksiniz" diyor Walter Kıdemli Başkan Yardımcısı Hellwig Birmingham, Alabama'daki BB&T Servet. “Sabit gelir yavaşlayan bir ekonomiye karşı korunma amaçlı olarak da kullanılabilir, ancak yüksek kredili ve kaliteli tarafa ağırlık verilmesi gerekiyor.”
2016 yılında, hisse senetleri Çin'deki yılın ilk işlem gününde yüzde 7'lik bir kayba neden olarak düşmüştür. Açılış günü kaybı Avrupa ve ABD’de düşüşe neden oldu
Sadece ABD’nin arkasındaki dünyanın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin’in, ekonomisinin 2015’te en düşük hızda 25 yıl içinde büyüdüğünü ve bunun da yatırımcıların Asya ülkesinden mamul mal ve hammadde talebinin düşeceğinden endişe duyduğunu belirtti. veya durgun.
Düşüşün gerçekleşmemesi gerekiyordu. Federal Reserve, Aralık ayında baz faiz oranını 25 baz puan artırarak yaklaşık on yıldaki ilk artış olan yüzde 0.25'ten yüzde 0.5'e yükseltti. Ancak o zamandan beri, Fed bu yıl dört kez faiz artırma planına daha bekle ve gör yaklaşımı izlediğini söyledi.
Fed Başkanı Janet Yellen, bu ay Kongre'ye negatif faiz oranını ekarte edemeyeceğini söyledi ve durgunluğun "her zaman bir şansı" olduğunu kabul etti.
Yavaşlayan büyümenin şimdiye kadarki en büyük yararı altın oldu, vadeli işlemler bu yıl yüzde 14 arttı.
Dublin merkezli GoldCore araştırma direktörü Mark O'Byrne, “Güçlü küresel talep ve artan finansal ve ekonomik belirsizlik fonu altını desteklemektedir” diyor. "Janet Yellen'ın yorumları.
yakın zamanda faiz oranlarının düşürülmemesiyle ilgili oldukça sıkıntılıydı ve altının kazanmasına neden oldu. Fed'i yinelediği gerçeği, oranların kademeli olarak artmasını beklemekte, ancak altın artmaya devam etmektedir.
oldukça boğa. "
O'Byrne, altın fiyatlarındaki hızlı artışın, vadeli işlemlerin çok fazla, çok hızlı bir şekilde artması nedeniyle tehlikeye girdiğini belirtti. Gerçekte, analistler, fiyatların düştüğü zaman hisse senetlerini düşürmenin akıllıca olmadığını, çünkü yatırım oyun kitabı giderken piyasalar herkesin bir ticaretin bir tarafına geçtiği anda dönme eğiliminde olduğunu söylüyorlar.
Bunun yerine, yatırımcılar giderek daha az özkaynak merkezli bir portföye geçmek isteyebilirler.
O'Byrne, "Kısa vadede, hisse senetlerini boşaltmaya ve küresel olarak birçok endeks keskin bir şekilde düştüğü ve altının keskin bir şekilde yükseldiği için altın almaya karşı dikkatli olacağız" dedi. "Ancak, uzun bir görüşe göre, fazla kilolu (in) hisse senetleri yatırım yapan yatırımcıların pozisyonları hafifletmek ve altına tahsis etmek için piyasadaki herhangi bir sıçramayı kullanmaları gerektiğini düşünüyorum."
GoldCore araştırmacıları, müşterilere genellikle yüzde 5 ila 10'unun altına maruz kaldığını söyler, ancak mevcut ekonomik ortamda, yüzde 20 tahsisatını tavsiye ediyorlar.
O'Byrne, "Bu çeşitlendirme, riskten korunma aracı olarak görev yapacak ve hisse senedi ve bono yatırımcılarını daha fazla zarardan koruyacak" dedi. “Gerçekten de, altının hisse senetleri ile ters korelasyonu göz önüne alındığında, portföyün genel oynaklığını azaltmalı ve 2001 ila 2011 döneminde görüldüğü gibi getirileri arttırması gerekiyor.”
BB & T's Hellwig, yatırımcıların ayrıca ekonomik belirsizlik zamanlarında nakit pozisyonlarını artırmaya çalışması gerektiğini de belirtti. Bu, yatağın altına para doldurmak anlamına gelmez - bunun yerine mevduat sahipleri para piyasası fonlarına veya benzer kısa vadeli yatırım araçlarına bakmalıdır.
BB&T geçen yıl başlangıçta özkaynaklara yatırım yapmak için harcanan parayı artırdı, ancak şirket parayı aylardır olduğu gibi düşük riskli ve kısa vadeli bir hesapta tuttu. Sermaye para kazanmasa da, kaybetmediğini söylüyor.
Hellwig, bir aşağı çevrim boyunca kısa vadeli yatırımlara para yatırmak, piyasanın yükselmesi veya göstergelerin yukarı doğru hareket etmesi durumunda nakit akışkanlığını sürdürdüğünü söylüyor. “Bu şekilde, piyasa döndüğünde daha düşük fiyatlardan yararlanmak için likiditeye sahibiz.”
Hellwig, hisse senedi piyasalarının Ağustos ayında gördüğü gibi aşırı satıldığına dair bir gösterge beklediğini söyledi. Şimdiye kadar bu gerçekleşmedi, özellikle de Yellen'in para yöneticilerinin durgunluk ve olumsuz faiz oranları hakkındaki yorumlarıyla konuşmalarıyla.
Piyasaların ne zaman ve ne zaman toparlanacağı hala bilinmiyor çünkü yatırımcıların bekle ve gör yaklaşımı yapması ve en azından şimdilik parayı altın, hazine veya sabit getirili varlıklar gibi düşük riskli yatırım yatırımlarına taşıması gerekiyor. .
Hellwig, bu pazardaki ilk kriz olmadığını ve kesinlikle son olmayacağını belirtti. Anahtar, işleri yavaşlatmak ve hissedarlıktan uzaklaşmak değil.
“Bu şeylerle yaşamak zorundasın” diyor. "En yüksek getiri, tarihsel olarak tahvil veya nakit yerine stoklardan geliyor, bu yüzden hepsi zamanlama ile ilgili. Portföyünüzü dürtmek (düşük riskli yatırımlara ve özkaynak dışı) volatiliteyi düşürüyor ve yatırımcıların düşük piyasadan faydalanmalarını sağlıyor." Durum daha zorlaşırsa bu pozisyonları inşa etmeleri için onlara "