Sanayi petrol varil veya kimyasal variller (Getty Images)
Borsa endeksleri son iki ayda çok yılların en düşük seviyesinden geriledi, ancak bazı sanayi şirketleri Wall Street'teki emsallerinden daha iyi performans gösterdiler.
Analistler, geçtiğimiz yılki olumsuz temeller nedeniyle baş döndürücü rüzgarlarla karşı karşıya kalan petrol firmaları, demiryolları ve tarım şirketlerinin toparlanmaya hazır olduğunu belirtti. Özellikle bazı şirketler, kaldıraç ve emtia görünümündeki bir geri dönüş sayesinde, emsallerinden daha iyi performans gösterecektir.
İşte yatırımcıların şimdi sanayi büyümesinden yararlanmak için yapabilecekleri beş oyun.
Kinder Morgan (ayar: KMI). Kuzey Amerika'nın en büyük enerji altyapı şirketi olan Kinder Morgan, doğal gaz, petrol ürünleri ve ham petrol taşıyan yaklaşık 84.000 mil boru hattına sahiptir. Şirket ayrıca benzin, jet yakıtı, etanol ve kömürü işlediği veya depoladığı 180 terminale de sahip.
Şirket, ham petrolü düştüğü için geçen yıl değerinin yüzde 56'sını kaybetti. Düşüş tedirgin edilmedi, diyor Teucrium Trading'in başkanı Sal Gilbertie. Gilbertie hisse senetleri önermiyor ama kişisel portföyünde KMI var.
“İnsanlar çok endişeliydiler, petrol şirketleri faturalarını ödemeyecekti” diyor. “Bu bir (altyapı) şirketi, yani emtia fiyatıyla aşağı inmemeliydi. Temel olarak işleri dolaştıran bir boru hattıydı, bu yüzden geri dönüp daha iyi performans göstereceğini düşünüyorum.”
Petrol vadeli işlemlerinde son zamanlarda 40 dolarlık işaretin üzerine çıkmış olsa da, yılın geri kalanında yönleri Kinder Morgan'ın karını etkilememelidir. Bunun yerine, talep kilit faktördür, Gilbertie diyor.
Enerji Seçme Sektörü SPDR Fonu (XLE). Bir özkaynak olmasa da, State Street Global Advisors'tan Energy Select Sektörü SPDR Fonu, Energy Select Sektörü endeksinin performansını izleyen borsada işlem gören bir fondur.
Geçtiğimiz yıl yüzde 16 oranında daralan endeks, emtiaların istikrar kazanmasıyla yükselişe geçti, diyor XLE, kişisel portföyünde de var.
“Malların fiyatı dengeleniyorsa - şu an bir taban var gibi gözüküyor, ” diyor endekste iyileşecek. "Bütün emtiaların yapması gereken fiyat istikrar sağlamak - belli menkul kıymetlerin artması için yukarı çıkmak zorunda değiller."
West Texas Intermediate ham vadeli işlemleri, ABD'nin iki ay önce en düşük seviyesi olan 12 yılın en düşük seviyesine gerilediği bir kriter olarak yüzde 34 arttı. Gilbertie'ye göre, fonu sağlam bir temele sokması gereken endüstri analistlerine göre, bu yıl fiyatların yaklaşık 50 dolar olması bekleniyor.
Gilbrertie, "OPEC üretim hattını elinde tuttuğu izlenimini verebildiği sürece, petrol dengelenecek, " diyor. "Emtialar bir taban oluşturmaya çalışıyor ve insanlar sektöre geri dönüyorlar."
XLE, 41 hisseye sahip olmakla birlikte, fonun yüzde 18, 5'inde Exxon Mobil Corp. (XOM) ve yüzde 14, 7'de Chevron Corp. (CVX) ağır ağırlığındadır. XLE için harcamalar düşük, sadece yüzde 0, 14 veya her 10, 000 dolarlık yatırım için yıllık 14 dolar.
Kansas City Southern (KSU). Demiryolları, kömür cevherinin taşınması ve kârının üçte birini oluşturması nedeniyle geçtiğimiz yıl kömür fiyatlarındaki ve üretimdeki düşüş nedeniyle harap oldu.
Kansas City Southern, yöneticileri tarafından öngörüldüğü için, emsallerine göre kömürün maruz kalmasını azalttığı için bir istisnadır, diyor Nomura Securities'in bir hisse senedi analisti Matt Troy. Demiryolu şirketi, ürünleri kuzeyden güneye, Meksika'nın güneyine doğru hareket ettirerek ABD'nin güney komşusuyla ticaretten faydalanmasını mümkün kılan ve şirketlerin ABD'den Meksika'ya geçme eğilimini tanımlamak için kullanılan bir terim olan "yakınlaştırma" avantajlarından yararlanmasını sağlıyor. .
Troy, "Temel olarak, taşımacılık ticaretinin daha yüksek büyümesini sağlama ve onlardan faydalanmalarını sağlayan sınır ötesi bir ağa sahipler" diyor. “Yurtiçinde daha yavaş büyüme ve yakınlaşma eğilimi, KSU'nun en üst sıralarda büyümesini diğer tüm demiryollarından daha hızlı yapmalıdır.”
Meksika, Kuzey Amerika’daki tüm araçların yaklaşık yüzde 20’sini oluşturuyor, ancak bu rakamın 2020 yılına kadar yüzde 25’e çıkması bekleniyor. ulaşım çağrısı sadece artacak, Troy diyor.
“Dayanıklı tüketim ürünlerinden teknolojiye ve otomatiğe kadar her şey Meksika'ya taşınıyor” diyor. “Küreselleşme olgunlaştı. Meksika'nın işgücü maliyetleri, nakliye maliyetlerinin Asya'da üretim yaparak tasarrufları ortadan kaldırabileceği noktaya düştü.”
JB Hunt Taşıma Hizmetleri (JBHT). Nearshoring sadece demiryolu şirketlerine fayda sağlamakla kalmıyor - kamyon şirketleri aynı zamanda sınır ötesi taşımacılığa olan talep arttıkça kazançlar da görecekler. JB Hunt, Meksika'ya ürün gönderiminde büyük bir oyuncu olmak için kendisini geliştiren böyle bir şirkettir. Troy, diyor Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B), batı ABD'de ve doğuda Norfolk Southern Corp.'a (NSC) ait Burlington Northern Santa Fe ile stratejik anlaşmaları bulunuyor.
JB Hunt, kamyon trafiğinin demiryoluna dönüştürülmesini "kolaylaştırıyor", bu da daha fazla ABD firması sınırın güneyinde ilerlerken büyük ölçüde fayda sağlayacak. Troy, demiryoluna karşı vagonla gemi göndermenin maliyetinin maliyet olduğunu - vagonun nakliye ücretinden yüzde 15 ila yüzde 50 daha ucuz olduğunu belirtti.
Bu, şirketlerin kamyon römorklarını raylı araçlara taşımayı tercih ettiklerini, sadece ürünleri sınırdan öteye taşımayı tercih ediyorlar. JBHT bir kamyon taşımacılığı şirketi olmasına rağmen, demiryolu şirketleri ile yaptığı anlaşmalar sayesinde ürünlerin kamyon yerine trene kaydırılmasında lider olmuştur.
Troy, "Kansas City Southern, ayakkabılığın büyümesinde kaldıraçlı oyundaysa, JB Hunt, kamyon trafiğinin demiryoluna dönüştürülmesindeki önemli eğilimdir" diyor. "Otoyol sistemi tıkandıkça, nakliyeciler tedarik zincirindeki maliyetlere daha fazla dikkat ediyor ve demiryolu intermodalları daha popüler hale geliyor. JB Hunt bu trendin başında bulunuyor."
Ritchie Bros. Açık Artırıcılar (RBA). Geçtiğimiz iki ila beş yıl boyunca, konut piyasası geliştikçe ve mahsul fiyatları yüksekken inşaat ve tarım endüstrileri hızla yükseliyordu. Bununla birlikte, küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatan, tüketicilerin potansiyel bir durgunluktan endişe duyması ve emtia alıcılarının kayan talep nedeniyle alımları durdurması nedeniyle, her iki sektör için de görüşü azalttı. Bu da, şirketleri yeni ekipman satın almak konusunda dikkatli bıraktı.
Girin, Ritchie Bros. Auctioneers, büyük şirketler tarafından kullanılan kullanılmış aletleri satan Burnaby, British Columbia merkezli bir firma.
Şirket, pazar payının yüzde 4 ila 5'ine sahip ve bir sonraki en büyük rakibinden dört kat daha büyük, diyor Chicago'da Morningstar'da kıdemli bir hisse senedi analisti olan Kwame Webb. Ritchie Bros., kullanılmış ekipman satın alarak para kazanmak isteyen şirketler ile parlak bir görünüme sahip olduğunu söylüyor.
Webb “2014'ten beri yeni liderlik Ritchie Bros. büyüme profilini yeniden canlandırdı” diyor. "2016 yılı başından itibaren açık artırma sonuçları, şirketin (güçlü kazançlar) olduğu birden fazla açık artırmayı rapor etmesiyle güçlü görünüyor, bu yüzden değeri düşük bir isim."
Şirketin pazar payındaki artan kazanımlar nedeniyle önümüzdeki on yılda yüzde 9 ila 10 arasında bir büyüme göstereceği tahmin ediliyor. Küresel ekonomiler geliştikçe konut ve tarımsal ürünlere olan talep artışı, kısa vadede hisse oranlarını artıracak.
Webb, “İnşaat ve tarım iyi iş yaptığı zaman, (Ritchie Bros.) iyi yapıyor” diyor. “Bu bağlamda, endüstriyel açık artırmalar dünyasında laik bir pazar payı kazananı.”