Giriş
Bu belge, Programla ilgili olarak Mütevelli Heyeti tarafından benimsenen yatırım ilkelerinin ayrıntılarını sağlar. Sponsor işveren Acland Bracewell & Co'dur ve ortak şirketi GA Pet Food Partners Group Limited'dir. Bu belgenin hazırlanmasında sponsor işverene danışılmıştır.
Bu SIP, Mütevelli Heyetlerinin mevzuatın gereklerine nasıl uyduğunu göstermek için hazırlanmıştır; 35 Emeklilik Yasasının 1995. Bölümü, Mesleki Emeklilik Planları (Yatırım) Yönetmelikleri 2005, Mesleki Emeklilik Planları (Yatırım) (Değişiklik) Yönetmelikleri 2010 ve Emeklilik Koruma Fonu (Emeklilik Hizmeti) ve Mesleki Emeklilik Planları (Yatırım ve Açıklama) ( Değişiklik ve Değişiklik) Yönetmelikler 2018.
Yediemin'in yatırım sorumlulukları, Programın Yediemin Sözleşmesi ve Kurallarına tabidir ve bu SIP, gereksinimlerini tam olarak dikkate alır.
Bu SYP'yi hazırlarken, Mütevelli Heyeti ayrıca 2001 Myners'ın kurumsal yatırım ve Emeklilik Düzenleme Kurumu tarafından yayınlanan rehberlik incelemesini de değerlendirdi.
Mütevelli, doğru ve ilgili kalmasını sağlamak için bu SIP'yi en az üç yılda bir gözden geçirecektir. Programın yatırım düzenlemelerinde herhangi bir önemli değişiklik yapılması durumunda, SIP gözden geçirilecek ve gerekirse daha sık değiştirilecektir.
Bu SIP'nin bir kopyası Program üyeleri tarafından incelenmek üzere mevcuttur.
Yönetim
Mütevelli, genel yatırım politikasını profesyonel tavsiyeye dayanarak belirler. Mütevelli Heyeti, günlük yatırım kararlarının sorumluluğunu atanmış yatırım yöneticilerine devreder. Mütevelli Heyeti, bu tür bir sorumluluğun devredildiği herhangi bir kişinin 2000 tarihli Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası uyarınca yetkilendirilmesini sağlar. Bu Beyanın bir kopyası yatırım yöneticisine verilecektir.
Mütevelli yatırım politikası, Programların yatırım hedeflerini ve Programın koşullarını dikkate alır. Mütevelli, bu hedeflere ulaşmak amacıyla stratejik yatırım kararları almaktan sorumludur. Mütevelli, sponsor işveren tarafından sağlanan desteğin gücü göz önüne alındığında, bu SYP'nin Programın yükümlülükleri ve koşulları için uygun kalmasını sağlar.
Mütevelli, yatırım yöneticileri ve yatırım danışmanlarının atanmasından sorumludur ve yatırım getirilerini izler.
Atanmış yatırım danışmanları, Yediemin'in yatırım hedeflerini ve risk iştahını dikkate alarak uygun bir yatırım stratejisi hakkında yetkili tavsiyelerde bulunmaktan sorumludur. Yatırım danışmanları, yatırım yöneticilerinin seçimi konusunda Mütevelliye tavsiyelerde bulunacak ve yatırım yöneticilerindeki herhangi bir önemli değişiklik konusunda Mütevelliyi uyaracaktır.
Yatırım yöneticileri, bu SYP'yi ve Mütevelli Heyetinin hedeflerini dikkate alacaktır. Yatırım portföyünde çeşitlendirme, kalite ve likidite ihtiyacını da dikkate alacaklardır. Yatırım yöneticileri, mütevelli heyetine fonun ve yönetilen varlıkların performansına ilişkin düzenli beyanlar ve karşılaştırma endekslerinden karşılaştırılabilir rakamlar sağlayacaktır.
Yatırım Hedefleri ve İnançları
Mütevelli heyetinin ana hedefleri:
- Programın üyelere ve yararlanıcılara karşı yükümlülüklerinin yerine getirilebilmesini sağlamak;
- Vadesi geldiğinde tam fayda sağlamak için;
- Programın uzun vadede yatırım getirilerine bağımlılığını azaltmak için;
- Sponsorluk yapan işverenin, yönetilen büyüme planları ve ödeyebileceği ve ödemeye istekli olduğu katkı ödemelerinin boyutu ve zamanlamasıyla ilgili gereksinimlerini dikkate almak.
Mütevelli Heyeti, sponsor işverenin sözleşmesinin gücünü dikkate alan ihtiyatlı bir finansman ve yatırım stratejisi benimseyerek, sürekli olarak en az% 100 bir finansman düzeyine ulaşmak ve ardından bunu sürdürmek isterler.
Programın fonlama pozisyonu iyileştikçe, Mütevelliler alınan yatırım riski seviyesini kademeli olarak azaltmayı hedefler, böylece uzun vadede minimum yatırım riski olur ve fonlama pozisyonu sabit kalır.
Mütevellilerin yatırım inançları şunlardır:
- Gerekli getirileri elde etmek için bir miktar risk gereklidir;
- Karşılanmayan riskler genellikle önlenmeli, korunmalı veya çeşitlendirilmelidir;
- İşlerini sorumlu bir şekilde yöneten iyi yönetilen şirketler, uzun vadede daha yüksek getiri elde edecek;
- İklim değişikliği, Program için uzun vadeli bir risk olabilir ve seçilen yatırım stratejisi üzerinde bir etkiye sahip olabilir;
- Uzun vadede sorumlu yatırım ve katılım riski azaltır ve getiriler üzerinde olumlu bir etkisi olabilir.
Risk Yönetimi
Program bir dizi riske maruz kalmaktadır. Mütevelliler ve onların danışmanları, yatırım stratejilerini tasarlarken ve uygularken aşağıdaki riskleri dikkate alırlar.
- Programın varlıkları ve yükümlülükleri arasındaki herhangi bir uyumsuzluk.
- Yüksek riskli yatırımların tutulması sonucunda Programın fonlama pozisyonundaki kısa vadeli oynaklık.
- Çeşitlendirme ve likidite eksikliği.
- Sponsor işverenin katkı oranında oynaklık.
- Programın varlıklarının güvenli bir şekilde saklanması.
- Market riski.
- Politik risk.
- Karşı taraf riski.
Bu riskler, Mütevelli Heyeti ve danışmanları tarafından izlenir, mümkün olduğu kadar hafifletilir ve / veya çeşitlendirilir. Yatırım riskleri, Programın devam eden yönetişim yapısının bir parçası olarak Mütevelli Heyeti tarafından düzenli olarak gözden geçirilir.
Mevcut Yatırım Stratejisi
Programın, hisse senetleri, tahviller, nakit, mülk, alternatifler ve yıllık ödeme politikaları dahil olmak üzere çok çeşitli varlıklara yatırım yapmasına izin verilmektedir. Yediemin, portföyünün işverenle ilgili yatırım içeriğini bir bütün olarak izler ve portföyün% 5'ini aştığını fark ederse bunu değiştirmek için adımlar atar.
Mevcut varlık tahsisi:% 100 Nakit.
Varlık tahsisi, bu SIP taslağı hazırlanırken doğruydu. Tahsisat, yatırımsızlıkların piyasa hareketlerinin bir sonucu olarak zaman içinde değişebilir. Mütevelli, varlık dağılımını gözden geçirecek ve periyodik aktüeryal değerlemeler ışığında yukarıda gösterilenleri değiştirebilir. Mütevelli Heyeti ayrıca en az üç yılda bir yatırım yöneticisi seçimini gözden geçirecektir. Strateji veya yatırım yöneticilerinde yapılacak herhangi bir değişiklik, yalnızca yazılı yatırım tavsiyesi aldıktan ve sponsor işverene danıştıktan sonra yapılacaktır.
Mütevelli Heyetinin Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) dahil Mali Açıdan Maddi Hususlar Politikası
Mütevelliler, iyi kurumsal yönetim ve ESG konularının yatırım getirileri üzerinde önemli bir finansal etkiye sahip olabileceğine inanmaktadır. Mütevelli, Yatırım yöneticilerine Program yatırımlarıyla bağlantılı olarak ESG konularını değerlendirirken, oy haklarını kullanırken ve katılım faaliyetlerinde tam takdir yetkisi vermiştir. Yatırım yöneticileri tarafından Mali Materyal Hususlarının ve ESG faktörlerinin ne ölçüde dikkate alındığı, yatırım yapacak kuruluşları seçerken Mütevelli Heyeti tarafından dikkate alınır. Mütevelli, yatırım yöneticilerinden bu konularda bilgi talep edeceklerdir.
Finansal Raporlama Konseyi'nin Birleşik Krallık Yönetim Kuralları Mütevelli Heyeti tarafından dikkate alınmıştır. (Mütevelli, yatırımların seçimi, elde tutulması ve gerçekleştirilmesinde mali olmayan konuları dikkate almazlar).
Programın oy hakları, yatırım yöneticileri tarafından kendi kurumsal yönetim politikalarına, mevcut en iyi uygulamalara ve Birleşik Krallık Kurumsal Yönetim Kanunu ve Birleşik Krallık Yönetim Kanunu'na uygun olarak kullanılır. Yediemin, sürdürülebilir getirileri korumak için Yatırım Yöneticilerinden oy ve katılım hakları dahil olmak üzere yatırımlara çekilen mülkiyet haklarını kullanmalarını bekler. Mütevelli, yatırım yöneticilerinin kendi adlarına kullandıkları oylar hakkında detay talep etme hakkını saklı tutar.