Kalan Süre
Halving Yaklaşıyor
Siyah kuğu teorisi nedir?
Siyah kuğu olayları son derece olasılık dışıdır, sert sonuçlara yol açan olayları tahmin etmek zordur. Bu olaylar ekonomileri, toplumları ve insanları alaşağı edebilecek büyüklüktedir. Elbette ilk akla gelen örnek Covid-19 pandemisi olabilir. Ancak koronavirüs salgınının bir siyah kuğu olayı olarak sınıflandırılmadığını bilmek sizi şaşırtabilir.
Niye ya? 2007’de siyah kuğu teorisini ortaya atan adam, Nassim Nicholas Taleb, böyle bir olaya katkıda bulunan üç temel bileşen olduğunu söyledi: O kadar enderdir ki kimse bunu tahmin edemezdi, etkileri felakettir ve sonradan tahmin edilebilir olarak kabul edilir .
Mart 2020’de koronavirüs pandemisi kötüleştiğinde verdiği röportajlarda Taleb, salgını ” önlenebilir ” olarak nitelendirdi. Geçen yıl Bloomberg’e, covid’in siyah kuğu olayı olarak algılanmasından “ rahatsız olduğunu” çünkü hükümetlerin böyle bir krize hazırlıklı olmaları konusunda daha önce uyarıldığını söyledi. Bunun yerine Taleb , pandeminin “ beyaz bir kuğu : sonunda büyük bir kesinlikle gerçekleşecek bir şey ” olduğuna inanıyor . Dedi ki: “Modern dünyanın yapısının bir sonucu olarak bu tür akut bir salgın kaçınılmazdır; ve artan bağlantı ve aşırı optimizasyon nedeniyle ekonomik sonuçları daha da artacaktır.” The New Yorker ile yaptığı başka bir röportajda şunları söyledi:o siyah kuğu “bizi şaşırtan her kötü şey için bir klişe” haline gelmişti.
Yani bariz mevcut durum ortadan kalktığında, siyah kuğu olayı nedir?
Siyah kuğu olay örnekleri
İronik olarak, Taleb, siyah kuğu teorisi hakkındaki kitabını, amacını mükemmel bir şekilde gösteren bir olaydan bir yıl önce yazdı: 2008 mali krizi. O kadar büyük bir gerilemeydi ki, Lehman Brothers tarihin en büyük iflas başvurusunu yaptı – 25.000 kişi işini kaybetti ve kurumun 46 milyar dolarlık piyasa değeri yok oldu. Etki, küresel hisse senedi piyasalarında da hissedildi ve 10 trilyon doları yok oldu. Kara kuğu teorisinin açıklanmasını istiyorsanız, bu durgunluk tüm kutuları işaretler: Lehman Brothers’ın çökeceğini kimse tahmin edemezdi, ekonomik sonuçlar çok büyüktü ve uzmanlar şimdi uyarı işaretlerinin felaketten önce yerinde olduğunu savunuyorlar.
Finansal piyasalar dışında da pek çok siyah kuğu olayı örneği var. Dünya Ticaret Merkezi’nin ikiz kulelerinin 11 Eylül 2001’de hedef alınacağını kimse tahmin edemezdi. Sonuçlar vahimdi – 2.996 kişi öldü ve teröre karşı bir savaşı tetikledi. Ve olaydan sonra, bazıları Usame bin Ladin’in 13 yıl önce El Kaide’yi nasıl kurduğunu, havayollarının ve havaalanlarının 1998’de yüksek alarma geçmesinin söylendiğini ve istihbarat teşkilatlarının Bin Ladin’in Amerika’yı vurmaya kararlı olduğu konusunda uyardığını göz önünde bulundurarak bunun tahmin edilebilir olduğunu savundu.
Siyah kuğu olayları da politik olabilir – ve 2016 başkanlık seçimlerinde Trump’ın zaferi, İngiltere’nin aynı yıl Avrupa Birliği’nden ayrılmak için oy vermesi gibi sonuçlar, siyah kuğu teorisine hoş bir şekilde düştüğü şeklinde yorumlanabilir. Sevilen birini korkunç bir kazada kaybetmek gibi kişisel meseleler bile geçerlidir.
Siyah kuğu teorisinin olumsuz olaylarla sınırlı olmadığını da akılda tutmakta fayda var. Harry Potter serisini refah içindeyken kafelerde yazan ve yayıncılardan sayısız reddedilen JK Rowling, büyücülük dünyası milyonlarca insanın hayal gücünü ele geçirdiğinde kendi siyah kuğu olayını yaşadı ve şu anda tahmini net değeri 820 milyon sterlin. ( 1 Sterlin ne Kadar? )
Siyah kuğu teorisini bulan adam
Lübnanlı bilgin ve eski Wall Street tüccarı Nassim Nicholas Taleb , Nisan 2007’de The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable (Penguen) adlı kitabını yayınladı. Yazar, bir siyah kuğu olayını hafifletmenin en iyi yolunun denemek ve bunu tahmin etmek yerine, olasılıklarını daha da azaltabilecek esnek sistemler inşa etmek. Örneğin, stres testleri artık bankacılık dünyasında yaygın bir olay – bir finans kuruluşunun 2008’deki gibi başka bir krizden sağ çıkıp çıkamayacağını gösteren simülasyonlar – ancak İngiltere Merkez Bankası gibi bazı merkez bankaları bu alıştırmalara resesyondan ancak birkaç yıl sonra başladı. gerçekleşti.
Taleb, sürpriz olayların bir kişinin bakış açısına veya konumuna bağlı olduğunu göstermek için esprili bir örnek de kullandı. Bir hindi için Şükran Günü için katledilmek bir kara kuğu olayı olsa da, öldürmeyi yapan kasap için olmazdı. Önleyici tedbirlerin uygulanması noktasına bağlanan Taleb, amacın “hindi olmaktan kaçınmak” olduğunu söylüyor.
Siyah kuğu teorisi nasıl kullanılır
Yatırım açısından, siyah kuğu olaylarından yararlanmanın ve portföylerin meydana geldiklerinde feci kayıplara uğramasını önlemenin birkaç yolu vardır. Bu ipuçları şunları içerir:
Bu olayların olacağını kabul edin.
Piyasayı anlayarak, siyah kuğu olaylarının hayatın bir gerçeği olduğunu anlayacaksınız. Yanıtınızdaki sürpriz unsurunu ortadan kaldırmak, hangi eylemi yapacağınıza sakin ve mantıklı bir şekilde karar verebileceğiniz anlamına gelir.
Sağladıkları fırsatları yakalayın.
Tahmin edilemeyen bir olay nedeniyle borsa çökerse ve hisse fiyatları düşerse, esnek şirketlere yatırım yapmak için iyi bir zaman olabilir. Sonunda bir toparlanma gerçekleştiğinde, yatırımcılar düşükten aldıkları için yüksek satabilirler.
Çeşitlendirmeyi benimseyin.
Siyah kuğu olayından en kötü sonuçları çekenler, tüm yumurtalarını bir sepette toplayan insanlardır. Sermayeyi farklı risk seviyelerine sahip birden çok yatırıma bölerek, beklenmedik bir düşüşün etkisini azaltmak mümkün hale gelir.
Siyah Kuğu Teorisi Sıkça Sorulan Sorular
Neden siyah kuğu olayı deniyor?
‘Siyah kuğu’, tüm kuğuların beyaz olduğuna ve siyah kuğuların var olmadığına dair eski bir Batılı yanlış inancından gelir. Şimdi ‘siyah kuğu olayı’ nadir ve ihtimal dışı bir durumu tanımlamak için kullanılan, ancak felaket sonuçları olan bir terimdir.
Siyah kuğu olayına örnek nedir?
2008 mali krizi. O kadar büyük bir gerilemeydi ki, Lehman Brothers tarihin en büyük iflas başvurusunu yaptı – 25.000 kişi işini kaybetti ve kurumun 46 milyar dolarlık piyasa değeri yok oldu. Sonuç olarak, küresel hisse senedi piyasalarından 10 trilyon doların silinmesine neden oldu.
Kaç tane siyah kuğu olayı meydana gelir?
Hayatın bir gerçeği olarak, sık sık olurlar. Daha büyük bir küresel ölçekte, 2008 küresel durgunluğu, Brexit ve Fukushima nükleer felaketi gibi daha büyük ve daha feci kara kuğu olayları birkaç yılda bir gerçekleşir.
Bir sonraki siyah kuğu olayı nedir?
Ne yazık ki, olana kadar bunu kimse bilemez.