Kolay bir istatistik, madencilik grubu Rio Tinto’nun gözünü niçin bakırın bir sonraki kralı olmaya diktiğini gösteriyor: Bir elektrikli otomobilin 42 kilogram metale ihtiyacı var; bu, geleneksel içten yanmalı motorlu bir araçtan neredeyse üç kat daha çok.
Wood Mackenzie’ye gore, dünya otomobiller ve sanayi için daha temiz enerjiye geçerken bu, bakırın “elektrifikasyon metali” olarak adlandırılmasına destek oldu ve talebin 2035 yılına kadar yılda ortalama 50 milyon tona çıkması planlanıyor.
Bununla beraber, danışmanlık şirketi bununla birlikte metale olan talebin 2026 şeklinde kısa bir sürede arzı geride bırakacağını ve bunun da Rio şeklinde madencileri bakır için uzun vadeli stratejilerini tekrardan değerlendirmeye sevk edeceğini tahmin ediyor.
Anglo-Avustralya grubunun başkanı Dominic Barton, Moğol başkenti Ulan Batur’da Financial Times’a verdiği demeçte, “Bence denememiz ihtiyaç duyulan yeni sınırlar var” dedi.
Kârının büyük bölümünü demir cevheri üretiminden elde eden Rio, bakır arama ve işlemeye daha çok harcama yapmayı düşünüyor. Ek olarak, onlarca yıl ilkin keşfedilen sadece madencilik için fazlaca derin yada riskli olduğu kabul edilen metali çıkarmak için yeni teknolojiler geliştiriyor.
Avustralyalı BHP, İsviçre merkezli Glencore ve ABD’li Newmont şeklinde dünyanın en büyük madencilik gruplarından bazıları da otomobil akülerinde, elektrik motorlarında, şarj altyapısında ve su altı kablolarında kullanılan bakır üretimlerini artırma planlarını değerlendiriyor. evlere güç sağlamak için.
Bu, BHP’nin Oz Minerals’i 6.4 milyar $’a satın alması, Glencore’un Kanada’nın Teck Resources’ı satın almak için engellenen teklifi ve Newmont’un Avustralya merkezli Newcrest’i 19 milyar $’a satın alması şeklinde anlaşmalar da dahil olmak suretiyle, bu yıl artan birleşme ve devralma faaliyetinin büyük itici gücü oldu.
Rio, ABD listesindeki Freeport-McMoRan ve Codelco of Chile şeklinde bakır devlerinin arkasından dünyanın en büyük sekizinci metal madencisidir.
Sadece önde gelen gruplardan analistler, Rio’nun metaldeki faaliyetlerini genişletmek için iyi bir konumda bulunduğunu söylüyor.
Rio, önümüzdeki beş yıl içinde küresel bakır talebindeki artışın dörtte birini Şili, ABD, Avustralya, Peru ve Moğolistan’daki madenlerinden ödeyeceğini tahmin ediyor.
Utah’daki Kennecott bakır madeni yılda 150.000 ton üretiyor. Ek olarak, dünyanın en büyük bakır madeni olan Şili’deki Escondida’da da yüzde 30 hisseye haizdir ve çoğunluğu yüzde 57,5 hisse ile BHP’ye aittir. Japan Escondida’nın yüzde 12,5 hissesi var.
Ayrıca, cenup Moğolistan’daki Oyu Tolgoi madeninde, açık ocaktan daha yüksek kalitede cevher içeren derin yeraltı kısmı geliştirildiğinden, bakır üretiminin artması planlanıyor.
RBC analisti Tyler Broda, Rio’nun genişleyen bakır üretiminin, demir cevheri bölümünden elde edilmiş düşük kazançları telafi etmeye destek olacağını söylemiş oldu. Birçok analist, demir cevheri fiyatlarının gelecek yıllarda düşmesini bekliyor.
Broda’nın modeline gore, büyük seviyede metal fiyatında beklenen artışlar sebebiyle, Rio’nun bakırdan kazancı, bu yılki 2 milyar dolardan 2027’ye kadar ortalama 6 milyar dolar olabilir. Buna karşılık, demir cevherinden elde edilmiş kazanç bugün 16 milyar dolardan 2027’de 11 milyar dolara düşecek dedi.
Broda, “Bilhassa Oyu Tolgoi çevrimiçi hale geldikçe, Rio’nun bakır portföyünün kalitesi artıyor” diye ekledi. “Onları bazı akranlarından birazcık daha iyi bir yere koyuyor.”
Sadece, rakipleri şeklinde Rio da sektörün karşı karşıya olduğu daha geniş sorunlara karşı bağışık değildir. Rio ve BHP’nin ortak girişimi olan Arizona’daki Resolution bakır madeni, senelerdir meydana getirilen girişimlere karşın izin alamadı.
Analistler ek olarak, yeni bakır projeleri geliştirmenin önündeki engeller arttıkça, madencilik şirketlerinin nihai yatırım sonucu aşamasında yada buna yakın proje sayısının tarihsel ortalamaların altında bulunduğunu söylüyor.
Wood Mackenzie’de bakır araştırma direktörü Eleni Joannides, mühim madencilik bölgelerindeki yeni hükümetler, vergi ve telif ücretlerinde ihtimaller içinde değişimler ve izinler mevzusundaki belirsizlik dahil olmak suretiyle fazlaca sayıda riske işaret ediyor.
“Projeleri hayata geçirmek için ihtiyaç duyulan yedi ila 10 senelik teslim süresi göz önüne alındığında, madencilik şirketlerinin geliştirme boru hattı vesilesiyle proje getirmeye devam etmesi gerekiyor” dedi.
Bu çerçevede, Rio Tinto’nun bakır işini yöneten Moğol Bold Baatar, madencilerin daha yüksek kaliteli bakır bulmak ve çıkarmak için daha derin seviyelerde çalışmak zorunda kalması sebebiyle ön maliyetlerin artacağını söylemiş oldu.
“Naturel olarak, bu daha iyi aşama, maliyet eğrisi konumunu dengeliyor. Sadece gene de, peşin ana para fazlaca zor” dedi.
2028 yılına kadar yılda ortalama yarım milyon ton bakır taşıması beklenen ve dünyanın en büyük dördüncü bakır madeni olması beklenen Oyu Tolgoi operasyonunda şirket, blok mağaracılığın kar için fazlaca mühim bulunduğunu söylüyor.
Bu, bakır cevheri gövdesine bitişik yerine altında madenciliği ve kırık cevherin hemen sonra çıkarılıp yüzeye alınabilen evvelinde inşa edilmiş tünellere çökmesine izin vermeyi ihtiva eder.
Madendeki bir röportajda Bold, “Kaynak çıktısını en üst düzeye çıkarmaya çalışıyorsunuz, sadece bu bununla birlikte daha ucuz maliyetli bir operasyon sağlıyor,” dedi.
Bold ek olarak, Rio’nun Nuton biriminin denemekte olduğu topraktaki öteki maddelerden metali ayırmak ve çıkarmak için kullanılan yeni geliştirilmiş bir hidrometalürji süreci mevzusunda ihtiyatlı bir halde iyimser.
“Tarihsel olarak, düşük tenörlü cevher yataklarının geri kazanım oranları fazlaca düşüktü. Teknoloji ekiplerimiz, sanayi standardını iki katına çıkarabileceğimiz bir çözüm buldu” dedi.
Azalan bakır kaynakları için küresel rekabet daha şiddetli bir halde büyürken, aralarında Glencore ve Newmont’un da bulunmuş olduğu nakit zengini firmalar agresif M&A stratejileri kanalıyla büyümeyi hedefliyor.
Sadece daha ilkin McKinsey danışmanlık şirketinde küresel bir yönetici olan Barton, şirketlerin bakır operasyonlarını genişletmek için yalnızca M&A’ya güvenemeyeceği mevzusunda uyarıyor. Uzun solukta daha yaratıcı düşünmeye gerekseme vardır.
“Talep ile arz arasındaki bu oldukça mühim boşluğa bakmış olduğunuzda. . . Başka firmalar satın almak bu problemi çözmeyecek. Onu bulmalısın,” dedi.
Bulgu cephesinde, Rio başkanı harcamalarda bir artışın dikkate alınması icap ettiğini vurguluyor.
Ek olarak, çoğu zaman erken aşamada, daha yüksek riskli haritalama ve daha büyük grupların çıkarmasına neden olan sondajı gerçekleştiren daha ufak şirketlerle daha yakın ortaklık istiyor.
Zorlanması ihtiyaç duyulan bir öteki madencilik sözleşmesinin Rio’nun netice olarak yüzde 25’lik en düşük maliyetli üreticiler içinde yer edinen ve ilk çeyrek madenleri olarak malum büyük madencilik faaliyetlerine odaklanması bulunduğunu da sözlerine ekledi.
“Hala odak noktasının ‘ilk çeyrek’ olması icap ettiğini düşünüyorum. Peki ya ufak? Onları oldukça iyi çalıştırabiliriz ve sonrasında kesinlikle daha fazlasını bulursunuz,” dedi Barton.
Moğolistan’ın Oyu Tolgoi projesi tarafınca vurgulanan, gelişmekte olan ülkelerdeki ek bir mesele da, hükümetlerin şirketlere maden sahalarında maliyetli olabilecek işleme tesisleri geliştirmeleri için uyguladıkları baskıdır.
Moğol hükümeti, Rio’nun firmanın incelemekte olduğu Oyu Tolgoi’nin bitişiğinde bir bakır izabe tesisi inşa etmesini istiyor.
Sadece Rio CEO’su Jakob Stausholm, enerji ve su kaynaklarıyla ilgili zorluklar da dahil olmak suretiyle madende bakır işleme ekonomisinin, madenin yakın vadeli planlarının bir parçası olma ihtimalinin düşük olduğu anlamına geldiğini ima etti.
“Hükümetleri ve toplumları doyum edecek şeyleri çözmeye çalışmak için fazlaca ileri gideceğiz. Fakat doğal ki karlı olması da gerekiyor” dedi.
Source: www.ft.com