Bir birleşme, bir sözleşmeyi ifade eder Kesin Satın Alma Sözleşmesi Bir Kesin Satın Alma Sözleşmesi (DPA), bir birleşme, devralma, elden çıkarma, ortak girişim veya bir tür stratejik ittifak. İki şirketin bir şirket oluşturmak için bir araya geldiği, karşılıklı olarak bağlayıcı bir sözleşmedir. Başka bir deyişle, birleşme, iki şirketin tek bir tüzel kişilikte birleşimidir. Bu yazıda, şirketlerin geçebileceği farklı birleşme türlerine bakacağız.
Birleşme Türleri
Beş temel kategori veya birleşme türü vardır:
- Yatay birleşme: Ürün grupları ve pazarlar açısından birbirleriyle doğrudan rekabet halinde olan şirketler arasındaki birleşme
- Dikey birleşme: Birleşmeaynı tedarik zincirinde bulunan şirketler (örneğin, otomobil parçaları endüstrisindeki bir perakende şirketi, otomobil parçaları için hammadde tedarik eden bir şirketle birleşir.)
- Pazar genişletme birleşmesi: Benzer ürün veya hizmetleri satan farklı pazarlardaki şirketler arasında bir birleşme
- Ürün uzantısı birleşmesi: Aynı pazarlarda farklı ancak ilgili ürün veya hizmetleri satan şirketler arasındaki birleşme
- Şirketler topluluğu birleşmesi: İlişkisiz ticari faaliyetlerde bulunan şirketler arasında birleşme (örneğin, bir giyim şirketi bir yazılım şirketi satın alır)
Finance's M&A Financial Modeling Course'da farklı birleşme türlerini modelleme hakkında bilgi edinin.
Yatay Birleşmeler
Yatay birleşme Yatay Birleşme Yatay bir birleşme, aynı veya benzer sektörde faaliyet gösteren şirketlerin bir araya gelmesiyle oluşur. Yatay bir birleşmenin amacı, birbirleriyle doğrudan rekabet eden şirketler arasında daha çok bir birleşmedir. Pazar gücünü artırmak için yatay birleşmeler yapılır. Pazar Konumlandırma Pazar Konumlandırma, rakiplere göre bir marka veya ürünle ilgili tüketici algısını etkileme yeteneğini ifade eder. Pazarın amacı (pazar payı), ölçek ekonomilerinden daha fazla yararlanma Ölçek Ekonomileri Ölçek Ekonomileri, bir firmanın çıktı seviyesini artırdığında yaşadığı maliyet avantajını ifade eder. maliyet ve üretilen miktar. Üretilen çıktı miktarı ne kadar büyükse, birim başına sabit maliyet o kadar düşük olur. Türler, örnekler,kılavuzu ve birleşme sinerjilerinden yararlanın.
2011'de HP (Hewlett-Packard) ve Compaq arasındaki yatay birleşmenin ünlü bir örneği oldu. Bu iki şirket arasındaki başarılı birleşme, 87 milyar ABD dolarının üzerinde bir değere sahip küresel bir teknoloji lideri yarattı.
Dikey Birleşmeler
Dikey birleşme Dikey Birleşme Dikey birleşme, aynı sektördeki ancak üretim sürecinin farklı aşamalarında bulunan iki şirket arasındaki bir birliktir. Başka bir deyişle, dikey bir birleşme, aynı tedarik zinciri boyunca faaliyet gösteren şirketler arasındaki bir birleşmedir. Dikey birleşme, bir işletmenin üretim ve dağıtım süreci boyunca şirketlerin birleşimidir. Dikey birleşmenin ardındaki mantık, daha yüksek kalite kontrol, tedarik zinciri boyunca daha iyi bilgi akışı ve birleşme sinerjilerini içerir.
2000 yılında America Online ve Time Warner arasında dikkate değer bir dikey birleşme oldu. Birleşme, her şirketin tedarik zincirindeki farklı operasyonları nedeniyle dikey bir birleşme olarak kabul edildi - Time Warner CNN ve Time Magazine aracılığıyla bilgi sağlarken AOL internet üzerinden bilgi dağıttı.
Pazar Genişletme Birleşmeleri
Pazar genişletme birleşmesi, aynı ürün veya hizmetleri satan ancak farklı pazarlarda faaliyet gösteren şirketler arasındaki birleşmedir. Pazar genişletme birleşmesinin amacı, daha büyük bir pazara ve dolayısıyla daha büyük bir müşteri / müşteri tabanına erişim sağlamaktır.
Örneğin, RBC Centura'nın 2002'de Eagle Bancshares Inc. ile birleşmesi, RBC'ye Kuzey Amerika pazarındaki büyüyen operasyonlarında yardımcı olan bir pazar genişletme birleşmesiydi. Eagle Bancshares, 250'den fazla çalışanı ve 1,1 milyar dolarlık varlığı ile Atlanta'nın en büyük bankalarından biri olan Tucker Federal Bank'a sahipti.
Finance's M&A Financial Modeling Course'da farklı birleşme türlerini modelleme hakkında bilgi edinin.
Ürün Uzantısı Birleşmeleri
Ürün uzatma birleşmesi, ilgili ürün veya hizmetleri satan ve aynı pazarda faaliyet gösteren şirketler arasındaki bir birleşmedir. Bir ürün uzatma birleşmesi kullanarak, birleştirilmiş şirket ürünlerini bir arada gruplayabilir ve daha fazla tüketiciye erişim sağlayabilir. Her iki şirketin ürün ve hizmetlerinin aynı olmadığını, ancak birbirleriyle ilişkili olduğunu belirtmek önemlidir. Önemli olan, benzer dağıtım kanallarını ve ortak veya ilgili üretim alaylarını veya tedarik zincirlerini kullanmalarıdır.
Örneğin, Mobilink Telecom Inc. ile Broadcom arasındaki birleşme, bir ürün uzantısı birleşmesidir. İki şirket hem elektronik sektöründe faaliyet gösteriyor hem de sonuçta ortaya çıkan birleşme, şirketlerin teknolojileri birleştirmesine izin verdi. Birleşme, Mobilink'in 2G ve 2.5G teknolojilerinin Broadcom'un 802.11, Bluetooth ve DSP ürünleriyle birleşmesini sağladı. Bu nedenle iki firma birbirini tamamlayan ürünler satabiliyor.
Finance's M&A Financial Modeling Course'da farklı birleşme türlerini modelleme hakkında bilgi edinin.
Holding Birleşmeleri
Bir holding birleşmesi Birleşme Holding Birleşmesi Bir Holding Birleşmesi, farklı sektörlerde faaliyet gösteren ve farklı, ilgisiz ticari faaliyetlerde bulunan şirketler arasındaki bir birliktir. Konglomera birleşmeleri, saf konglomera birleşmelerine ve karışık holding birleşmelerine bölünmüştür. tamamen ilgisiz şirketler arasında bir birleşmedir. İki tür bir holding birleşmesi vardır: saf ve karışık.
- Bir saf çakıltaşı birleşme tamamen alakasız ve farklı pazarlarda faaliyet göstermeleri şirketlerinden oluşmaktadır.
- Bir karışık çakıltaşı birleşme ürün grupları veya hedef pazarları genişletmek isteyen şirketlerinden oluşmaktadır.
Bir holding birleşmesindeki en büyük risk, iki şirketin tamamen farklı pazarlarda faaliyet göstermesi ve ilgisiz ürünler / hizmetler sunması nedeniyle, birleşmeden kaynaklanan ticari faaliyetlerde ani değişimdir.
Örneğin, Walt Disney Company ile American Broadcasting Company (ABC) arasındaki birleşme bir holding birleşmesiydi. Walt Disney Company bir eğlence şirketidir, American Broadcasting şirketi ise bir ABD ticari televizyon yayın ağıdır (medya ve haber şirketi).
Daha fazla kaynak
Finans'ın birleşme türlerine ilişkin kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finans, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistini (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonu sunar Finans uzmanları için Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifika programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Daha fazla bilgi edinmek ve kariyerinizi geliştirmek için aşağıdaki ilgili ek Finans kaynaklarını keşfedin:
- Birleşme Birleşme Kurumsal finansta, bir birleşme, iki veya daha fazla şirketin daha büyük tek bir şirkette birleşimidir. Muhasebede bir birleştirme veya konsolidasyon, finansal tabloların kombinasyonunu ifade eder.
- Konsolidasyon Yöntemi Konsolidasyon Yöntemi Konsolidasyon yöntemi, çoğunluk hissesine sahip yatırımların mali tablolarını konsolide etmek için kullanılan bir yatırım muhasebesi türüdür. Bu yöntem yalnızca yatırımcının, genellikle yatırımcının en az% 50,1'ine sahip olduğunu varsayan bir yan kuruluşun etkin kontrolüne sahip olması durumunda kullanılabilir.
- Birleşme ve Satın Alma Süreci Birleşme Satın Alma Birleşme ve Satın Alma Süreci Bu kılavuz, birleşme ve satın alma sürecindeki tüm adımlarda size yol gösterir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, satın alma sürecini baştan sona, çeşitli edinen türlerini (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemini ve işlem maliyetlerini özetleyeceğiz.
- Birleşme Sonuçları Analizi Birleşme Sonuçları Analizi Birleşme sonuçları analizi, bir birleşme veya devralmanın bir şirket üzerindeki finansal etkisini değerlendirir. Bunlar önceden dikkatlice düşünülmelidir