Pandeminin ardından tüketici elektroniği (bilgisayarlar ve akıllı telefonlar) harcamalarındaki keskin düşüşün yol açtığı yarı iletken endüstrisindeki son gerileme, ABD'li bellek yongası üreticisini özellikle zorladı. Mikron teknolojisi (NASDAQ: MU). Ancak Micron kapsayıcı büyüme moduna geri döndü ve henüz kapsayıcı büyüme moduna geçti Genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri Raporlanan son çeyrekte (2QFY2024, Şubat 2024'te sona eren üç ay) tekrar kâr elde edin. Bu, düzenli olarak satın alınan bilgisayar ve akıllı telefonların geri dönüşü sayesindedir, ancak başka bir önemli faktör daha vardır: Nvidia'S (Nasdaq: NVDA) Üretken yapay zeka (AI) devrimi.
Micron'un kârlılığa dönüşünün stokları (aynı zamanda hafıza çipi üretim ekipmanları ve servis sağlayıcıları) üzerinde de önemli etkileri var: L Araştırma (NASDAQ: LRCX)). Ancak bunun aynı zamanda Nvidia ve halihazırda yaratmakta olduğu yapay zeka altyapı patlaması için de büyük potansiyel etkileri var. İşte yatırımcıların bilmesi gerekenler.
Micron tamamen ayrılmış ve önde gelen hafızadan yeni çıkmış
Üst düzey ürünlere gelince, Micron'un satışları geçtiğimiz çeyrekte yıllık %58 artışla 5,82 milyar dolara ulaştı. Pandeminin neden olduğu çip kıtlığının sonunda 2022'de meydana gelen son zirve satış döngüsüne hızlı dönüşü, 2024 mali yılının üçüncü çeyreğinde (Mayıs ayında sona erecek) devam edecek. Yönetim, rehberliğin orta noktasında 6,6 milyar dolar gelir bekliyor; bu da yıldan yıla %76'lık bir artışa denk geliyor.
Bu büyüme etkileyici, ancak Micron'un bir yıl önceki ayı piyasasının derinliklerinden hala korkunç derecede düşük finansal sonuçlar elde ettiğini unutmayın.
Bu, sonunda yeniden 793 milyon dolarlık (veya düzeltilmiş bazda 476 milyon dolarlık) net GAAP kazancını bildiren Micron için hala harika bir haber. Üçüncü nesil yüksek bant genişlikli belleğinin en son sürümü olan HBM3e'nin üretimini artırmaya devam ederken şirketin kazanacağı çok şey var. HBM3e, geçen hafta yıllık GTC etkinliğinde duyurulan yeni Nvidia sistemleri gibi hızlandırılmış bilgi işlem ve yapay zekada kullanılıyor.
Piyasa, bu çeyreğe kadar kırmızının derinliklerinde seyreden bir iş kolu nedeniyle dalgalı bir seyir izliyor. Ancak yatırımcılar, Micron CEO'su Sanjay Mehrotra'nın şu sözüyle haklı çıktı: “2024 mali yılında HBM'den birkaç yüz milyon dolar gelir elde etme yolunda ilerliyoruz ve HBM gelirinin DRAM'ımıza ve üçte birinden başlayarak genel brüt kar marjlarımıza artmasını bekliyoruz. Finansal: “HBM envanterimiz 2024 takvimi için satıldı ve tedarikimizin büyük çoğunluğu zaten 2025 için tahsis edildi.”
Yani bu güzel günler en azından bir yıl daha devam edecek gibi görünüyor.
Nvidia'nın hisse senedi koşusunun bacakları var mı?
Tüm gözler, 2023'ün başından bu yana hisselerinin %500'den fazla artış gösterdiği Nvidia'nın tarihi koşusuna çevrildi. Bu çöküşün ardından bile hisse senedi, Wall Street analistlerinin cari yıl EPS tahminlerinin 37 katı seviyesinde işlem görüyor. .
Bu da Nvidia'nın kârının geçen yıla göre iki katına çıkacağı beklentisini destekliyor. Micron'un yapay zeka bilişimindeki büyümenin 2025'e kadar neredeyse hiç azalmadan devam etmesini beklediği gibi Nvidia yatırımcıları da aynısını düşünüyor. Micron'un HBM üretim kapasitesinin 2025 yılına kadar neredeyse tamamen dolu olması, Nvidia'nın daha üst seviye bellek yongalarına olan talebinin güçlü bir göstergesi.
Ancak, ki bu 2,3 trilyon dolarlık bir soru (aslında bu, Nvidia'nın bu yazının yazıldığı an itibariyle yaklaşık piyasa değeri), Nvidia'nın bu HBM çiplerine olan talebi şunlara bağlı olacak: bu o Müşteriler, Micron gibi iş ortaklarıyla çalıştırabilecekleri hızlandırılmış bilgi işlem sistemlerinin çoğunu yutmaya devam ediyor.
Ancak yarı iletken üretim alanı oldukça işbirlikçidir. Bu sistemleri tasarlamak, inşa etmek ve satmak çok paraya mal olur. Nvidia'nın büyük teknoloji veri merkezi müşterilerinden ön siparişler almaması durumunda Micron'dan büyük siparişler alması pek olası değildir.
Bu parti elbet bir gün bitecek. Ancak şu ana kadar Nvidia'nın önünde çok yol var gibi görünüyor. Micron da son kazanç güncellemesinde bunu söyledi.
Şimdi Micron Technology'ye 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?
Micron Technology'de hisse satın almadan önce aşağıdakileri göz önünde bulundurun:
the Motley Fool hisse senedi danışmanı Analist ekibi az önce ne olduğunu düşündüklerini tanımladı İlk 10 hisse senedi Yatırımcılar şimdi onu satın alıyor… ve Micron Technology onlardan biri değildi. İskonto edilen 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda büyük getiriler sağlayabilir.
Stok danışmanı Yatırımcılara portföy oluşturma konusunda rehberlik, analistlerden düzenli güncellemeler ve her ay iki yeni hisse senedi seçimi dahil olmak üzere takip edilmesi kolay bir başarı planı sunar. the Stok danışmanı Hizmet, S&P 500'ün getirisini 2002'den bu yana üç kattan fazla artırdı*.
*Hisse Senedi Danışmanı 21 Mart 2024 itibarıyla geri dönüyor
Nicholas Rossolillo Müşterileri Lam Research, Micron Technology ve Nvidia'da görev yapmaktadır. Motley Fool'un Lam Research ve Nvidia'da pozisyonları var ve onları tavsiye ediyor. Motley Fool'un sahip olduğu Açıklama politikası.
Micron'un yüksek bant genişliğine sahip bellek yongaları tükendi; bu, Nvidia'nın yapay zeka hakimiyeti açısından ne anlama geliyor? İlk olarak The Motley Fool tarafından yayınlandı
“Pop kültürkolik. Web nerd. Sadık sosyal medya uygulayıcısı. Seyahat fanatiği. Yaratıcı. Yemek gurusu.”