Kısa vadeli banka tasarruf hesaplarının ve garantili yatırım sertifikalarının (GIC’ler) hem stok erimelerine hem de faiz oranlarındaki ani artışlara karşı nispeten güvenli göründüğü doğru, ancak şimdi artan enflasyonun ek belası var. Bir GIC’de yılda %2 kazanabilseniz bile, enflasyon %4’te seyrediyorsa, aslında yılda %2 kaybediyorsunuz.
ETF’ler tüm hava koşullarına uygun bir portföy için iyi bir yatırım mıdır?
Ellerinizi kaldırıp o çok övülen varlık tahsisi borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) geri çekilmek cazip gelebilir. Bu tür yatırımları, Vanguard Canada’nın VBAL’ı veya iShares’in XBAL’ı ve BMO’nun ZBAL’ı da dahil olmak üzere rakiplerin benzer ETF’leri aracılığıyla %60 hisse senedi ila %40 tahvilin klasik emeklilik karışımını simüle etmek için kullanabilirsiniz. Bu satıcılar ayrıca daha agresif ve daha muhafazakar yatırımcılara hitap eden alternatif varlık karışımları sunar.
Varlık tahsisi ETF’lerinin güzel bir özelliği, otomatik yeniden dengelemedir. Hisse senetleri çok yükselirse, bir noktada kazançların bir kısmını tahvil tahsisine geri sürecekler ki bu gerçekten de oranlar yükseldikçe daha ucuz olabilir. Tersine, hisse senetleri düşerse ve tahvillerin değeri yükselirse, varlık tahsisi ETF’leri daha ucuz fiyatlarla daha fazla hisse senedi alacaktır.
Geleneksel 60/40 portföyü gerçekten dengeli mi?
Bunların hepsi, bu tür fonları portföyünüzün çekirdeği yapmak için iyi nedenlerdir. Ancak varlık tahsisi ETF’leri herhangi bir ekonomik senaryo için uygun mu? Yukarıdaki fon ürünlerinden herhangi biri, dünyanın dört bir yanından binlerce hisse senedine ve tahvile sahip olacak, bu nedenle kesinlikle coğrafi olarak çeşitlendirilmişlerdir. Bununla birlikte, bir varlık sınıfı perspektifinden bakıldığında, hisse senetleri ve tahvillere odaklanmak, ETF’lerin emtialar, altın ve değerli metaller, emlak, kripto para birimleri ve enflasyona bağlı tahviller dahil olmak üzere muhtemelen birbiriyle ilişkili olmayan diğer birçok varlık sınıfından yoksun olduğu anlamına gelir. olanlar.
kitabında, Dengeli Varlık Dağılımı, Alex Shahidi, “portföyünüzün dengeli olduğunu ancak öyle olmadığını” düşünebileceğinizi söylüyor. Geleneksel 60/40 hisse senedi/tahvil portföyü “sadece dengesiz değil, aşırı derecede dengesiz.” Shahidi, sorunun geleneksel dengeli portföyün borsa ile %99 oranında ilişkili olması olduğunu savunuyor.
Bu madde için danışılan en az bir mali müşavir aynı fikirdedir.
Toronto merkezli TriDelta Financial’ın servet danışmanı Matthew Ardrey, “Bir zamanlar emeklilerin temel öğesi olan 60/40 portföyü artık geçerli değil” diyor. “Tahviller, emekli yatırımcıların güvenli limanıydı, faiz ödemeleri yoluyla gelir sağlıyor ve hisse senedi oynaklığını dengeliyordu. 2022’de, 20 yılı aşkın bir süre önce bu sektöre başladığımdan çok daha farklı bir dünyadayız. Tahviller artık iki büyük riskle karşı karşıya: Faiz oranı ve enflasyon.”
Shahidi’ye göre ihtiyaç duyulan şey, bir varlık sınıfını “getiri sağlayan bir şey olarak değil, çeşitli ekonomik ortamlara farklı riskler sunan bir şey olarak” değerlendirmek için “yeni bir mercek”. Kısacası: Enflasyonda, deflasyonda, artan büyümede (borsa boğa piyasaları) veya düşen büyümede (borsa ayı piyasaları) işe yarayacak, birden fazla ilişkisiz (veya yalnızca kısmen ilişkili) varlık sınıflarına sahip, geniş ölçüde çeşitlendirilmiş, tüm hava koşullarına uygun bir portföy.
Kaynak : https://www.moneysense.ca/columns/retired-money/all-weather-portfolio-safe-investments/