Yatırım ortamı son derece dinamik ve sürekli gelişen olabilir. Ancak temel ilkeleri ve farklı varlık sınıflarını anlamak için zaman ayıranlar, uzun vadede önemli ölçüde kazanç elde edeceklerdir.
İlk adım, farklı yatırım türlerini ve her birinin risk merdiveninde hangi basamakları işgal ettiğini ayırt etmeyi öğrenmektir.
TEMEL ÇIKARIMLAR
- Bir portföye eklenebilecek çok çeşitli olası varlıklarla yatırım yapmak, yeni başlayanlar için göz korkutucu bir ihtimal olabilir.
- Yatırım riski merdiveni, varlık sınıflarını göreli risklerine göre tanımlar; nakit en istikrarlı ve alternatif yatırımlar genellikle en oynaktır.
- Piyasayı yansıtan endeks fonlarına veya borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) bağlı kalmak, genellikle yeni bir yatırımcı için en iyi yoldur.
- Hisse senetleri tahvillerden daha yüksek getiriye sahip olma eğilimindedir, ancak aynı zamanda daha büyük risklere sahiptir.
- Birçok yatırım uzmanı, portföyünüzü çeşitlendirmenizi önerir.
- Yatırım Riski Merdivenini Anlamak
- Makul, Uygun ve Basit Şekilde Nasıl Yatırım Yapılır?
- Ekonomik Ortamda Varlık Sınıfı Beklentileri
- Farklı Varlık Sınıfları Nelerdir?
- En Az Likit Olan Varlık Sınıfları Hangileridir?
- Yüksek Enflasyon Sırasında Hangi Varlık Sınıfları İyi Gelir?
- Son Sözler
Yatırım Riski Merdivenini Anlamak
İşte yatırım riski merdiveninde artan risk sırasına göre başlıca varlık sınıfları .
Peşin
Nakit banka mevduatı en basit, en kolay anlaşılır ve en güvenli yatırım varlığıdır. Yatırımcılara yalnızca kazanacakları faiz hakkında kesin bilgi vermekle kalmaz, aynı zamanda sermayelerini geri alacaklarını da garanti eder.
Olumsuz tarafı, bir tasarruf hesabında biriken nakitten kazanılan faiz nadiren enflasyonu geçer. Mevduat sertifikaları (CD’ler) daha az likit araçlardır, ancak genellikle tasarruf hesaplarındakinden daha yüksek faiz oranları sağlarlar. Bununla birlikte, bir CD’ye konulan para bir süreliğine (aylar ila yıllar) kilitlenir ve potansiyel olarak erken para çekme cezaları söz konusudur.
Tahviller
Tahvil bir yatırımcı tarafından bir borçluya verilen bir krediyi temsil eden bir borçlanma aracıdır. Tipik bir tahvil, borçlunun sermayesini kullanması karşılığında borç verene sabit bir faiz oranı vereceği bir şirketi veya bir devlet kurumunu içerecektir. Tahviller, bunları operasyonları, satın almaları veya diğer projeleri finanse etmek için kullanan kuruluşlarda olağandır.
Tahvil faizleri esas olarak faiz oranları tarafından belirlenir. Bu nedenle, niceliksel gevşeme dönemlerinde veya Federal Rezerv – veya diğer merkez bankaları – faiz oranlarını yükselttiğinde yoğun bir şekilde işlem görürler.
Yatırım fonu, birden fazla yatırımcının menkul kıymet satın almak için paralarını bir araya topladığı bir yatırım türüdür. Yatırım fonları , havuzlanmış yatırımı hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetlere tahsis eden ve dağıtan portföy yöneticileri tarafından yönetildiği için mutlaka pasif değildir. Çoğu yatırım fonunun minimum yatırım tutarı 500 ila 5.000 ABD Doları arasındadır ve birçoğunun minimum yatırımı yoktur. Nispeten küçük bir yatırım bile, belirli bir fonun portföyünde yer alan 100’e kadar farklı hisse senedine maruz kalma sağlar.
Yatırım fonları bazen S&P 500 veya Dow Jones Endüstriyel Ortalama gibi temel endeksleri taklit edecek şekilde tasarlanır. Aktif olarak yönetilen birçok yatırım fonu da vardır , yani fon içindeki tahsislerini dikkatle takip eden ve ayarlayan portföy yöneticileri tarafından güncellenirler. Bununla birlikte, bu fonların genellikle, bir yatırımcının getirilerini azaltabilecek daha yüksek maliyetleri (yıllık yönetim ücretleri ve ön uç ücretleri gibi) vardır.
Yatırım fonları işlem günü sonunda değerlenir ve tüm alım satım işlemleri aynı şekilde piyasa kapanışından sonra gerçekleştirilir.
Önemli: Birçok yatırım uzmanı, müşterilerine yalnızca birkaç hisse senedine odaklanmak yerine geniş bir menkul kıymetler yelpazesinde çeşitlilik göstermelerini tavsiye eder.
Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler)
Borsa yatırım fonları (ETF’ler), 1990’ların ortalarında piyasaya sürülmelerinden bu yana oldukça popüler hale geldi. ETF’ler yatırım fonlarına benzer, ancak gün boyunca bir borsada işlem görürler. Bu şekilde, hisse senetlerinin alım-satım davranışını yansıtırlar. Bu aynı zamanda, bir işlem günü boyunca değerlerinin büyük ölçüde değişebileceği anlamına gelir.
ETF’ler, S&P 500 gibi altta yatan bir endeksi veya ETF ihraççısının belirli bir ETF’nin altını çizmek istediği diğer herhangi bir hisse senedi sepetini izleyebilir. Bu, gelişmekte olan pazarlardan emtialara, biyoteknoloji veya tarım gibi bireysel iş sektörlerine ve daha fazlasına kadar her şeyi içerebilir. Ticaret kolaylığı ve geniş kapsama alanı nedeniyle, ETF’ler yatırımcılar arasında oldukça popülerdir.
Hisse senetleri, yatırımcıların bir şirketin başarısına hisse senedi fiyatındaki artışlar ve temettüler yoluyla katılmalarını sağlar. Hissedarlar tasfiye (yani şirketin iflas etmesi) halinde şirketin malvarlığı üzerinde hak sahibidirler ancak malvarlığına sahip değillerdir.
Adi hisse senedi sahipleri, hissedarlar toplantılarında oy haklarından yararlanır. İmtiyazlı hisse senedi sahiplerinin oy hakları yoktur, ancak temettü ödemeleri açısından ortak hissedarlara göre imtiyazları vardır.
Gizli Gerçek: Riskten korunma fonları gibi bazı yatırımlara yalnızca varlıklı yatırımcılara izin verilir.
Alternatif yatırımlar
Aşağıdaki sektörler de dahil olmak üzere geniş bir alternatif yatırım evreni vardır:
- Gayrimenkul: Yatırımcılar doğrudan ticari veya konut mülkleri satın alarak gayrimenkul edinebilirler. Alternatif olarak, gayrimenkul yatırım ortaklıklarında (GYO) hisse satın alabilirler. GYO’lar, bir grup yatırımcının mülk satın almak için paralarını bir araya getirdiği yatırım fonları gibi davranır. Aynı borsada hisse senedi gibi işlem görüyorlar.
- Riskten korunma fonları: Riskten korunma fonları, “alfa” olarak adlandırılan, piyasa getirilerinin ötesinde bir getiri sağlamak üzere tasarlanmış bir varlık yelpazesine yatırım yapabilir. Bununla birlikte, performans garanti edilmez ve hedge fonlar, getirilerde inanılmaz değişimler görebilir, bazen piyasadan önemli bir farkla düşük performans gösterebilir. Tipik olarak yalnızca akredite yatırımcılara sunulan bu araçlar, genellikle 1 milyon $ veya daha fazla yüksek ilk yatırım gerektirir. Ayrıca net değer gereksinimleri dayatma eğilimindedirler. Riskten korunma fonu yatırımları, bir yatırımcının parasını önemli süreler boyunca bağlayabilir.
- Özel sermaye fonu: Özel sermaye fonları, yatırım ve hedge fonlara benzer şekilde havuzlanmış yatırım araçlarıdır. “Danışman” olarak bilinen bir özel sermaye şirketi, birden fazla yatırımcı tarafından fona yatırılan parayı bir havuzda toplar ve ardından fon adına yatırımlar yapar. Özel sermaye fonları, genellikle faal bir şirkette çoğunluk hissesi alır ve şirketin değerini artırmak için şirketin aktif yönetiminde yer alır. Diğer özel sermaye fonu stratejileri, hızlı büyüyen şirketleri veya yeni başlayanları hedeflemeyi içerir. Riskten korunma fonu gibi, özel sermaye şirketleri de 10 yıl veya daha uzun vadeli yatırım fırsatlarına odaklanma eğilimindedir.
- Emtialar: Emtialar, tarım ürünlerinin yanı sıra altın, gümüş ve ham petrol gibi somut kaynakları ifade eder. Emtia yatırımlarına erişmenin birçok yolu vardır. Bir emtia havuzu veya “yönetilen vadeli işlemler fonu”, vadeli işlemler ve emtia piyasalarında işlem yapmak için birden fazla yatırımcının katkılarını birleştiren özel bir yatırım aracıdır. Emtia havuzlarının bir yararı, bireysel bir yatırımcının riskinin, fona olan mali katkısıyla sınırlı olmasıdır. Bazı özel ETF’ler de emtialara odaklanmak için tasarlanmıştır.
Makul, Uygun ve Basit Şekilde Nasıl Yatırım Yapılır?
Birçok deneyimli yatırımcı, yukarıda listelenen varlık sınıflarını kullanarak portföylerini çeşitlendiriyor ve karışım risk toleranslarını yansıtıyor. Yatırımcılara iyi bir tavsiye, basit yatırımlarla başlamak, ardından portföylerini aşamalı olarak genişletmektir. Spesifik olarak, yatırım fonları veya ETF’ler, bireysel hisse senetlerine, gayrimenkullere ve diğer alternatif yatırımlara geçmeden önce iyi bir ilk adımdır.
Ancak çoğu insan portföylerini günlük olarak izleme konusunda endişelenemeyecek kadar meşgul. Bu nedenle, piyasayı yansıtan endeks fonlarına bağlı kalmak uygun bir çözümdür. Tweddell Goldberg Wealth Management firmasının müdürü ve Kiplinger.com’da uzun süredir yatırım fonları köşe yazarı olan Steven Goldberg, ayrıca çoğu kişinin yalnızca üç endeks fonuna ihtiyacı olduğunu savunuyor : biri ABD hisse senedi piyasasını kapsayan, diğeri uluslararası hisse senetlerine odaklanan ve üçüncü takip eden. geniş tahvil endeksi
Bununla birlikte, daha fazla uygulamalı yatırımcı, risk toleranslarına, zaman ufkuna ve finansal hedeflerine uyan çeşitlendirilmiş bir portföy oluştururken kendi varlık karmasını seçmek isteyebilir. Bu, ekonomik ortama bağlı olarak belirli varlık sınıflarını desteklemek için portföy ağırlıklarınızı kaydırarak fazla getiri elde etmeye çalışabileceğiniz anlamına gelir.
Ekonomik Ortamda Varlık Sınıfı Beklentileri
Önce, tarihsel olarak bir ölçüde ters korelasyon göstermiş olan hisse senetleri ve tahvillerin göreli performansını ele alalım:
- Ekonomi güçlü ve büyürken, düşük işsizlikle birlikte, tüketiciler harcama yaptıkça ve şirket karları yükseldikçe hisse senetleri iyi performans gösterme eğilimindedir. Aynı zamanda, faiz oranları ekonomik büyüme ve enflasyonu takip etmek için yükseldikçe tahviller düşük performans gösterebilir. Enflasyon yüksek olduğunda, kupon oranı enflasyon oranının altındaysa, sabit oranlı tahviller de nispeten daha kötü olabilir.
- Ekonomi kötüye gittiğinde ve durgunluk vurduğunda, işsizlik yükselir ve insanlar harcamayı durdurarak şirket karlarına zarar verir. Bu da hisse senedi fiyatlarını aşağı çekebilir. Ancak, sarkan bir ekonomiye yanıt olarak faiz oranları düştüğü için tahviller daha iyi performans gösterebilir.
Çoğu finans uzmanı, yukarıda açıklandığı gibi, hisse senetleri ve tahvillerden oluşan bir portföy karışımı önermektedir. Diğer varlık sınıfları da belirli ekonomik koşulları destekleyebilir; ancak, tüm varlık sınıfları yatırımcılar için uygun değildir.
- Gayrimenkul: Güçlü bir ekonomi ve düşük işsizlik, gayrimenkul yatırımlarına fayda sağlayabilecek sağlam bir konut piyasasına yol açabilir. Bununla birlikte, artan faiz oranları, ipotekli borçlanmayı yavaşlatabilir.
- Emtialar: Enflasyonist ortamlar, belirli emtiaların fiyatlarında artışa yol açarak onları enflasyondan korunma olarak kullanmak için uygun bir varlık sınıfı haline getirebilir.
- Alternatif yatırımlar: Özel sermaye, risk sermayesi, riskten korunma fonları ve diğer geleneksel olmayan yatırımlar, düşük faiz oranları ve yüksek likidite ortamında daha iyi performans gösterebilir. Bununla birlikte, bu tür yatırımlar, bireysel yatırımcılar için her zaman mevcut değildir ve önemli miktarda nakit harcaması gerektirebilir ve daha düşük likidite seviyelerine sahip olabilir.
- Altın: Altın, güvenli bir liman varlığı olarak kabul edilir ve ekonomik belirsizlik, jeopolitik gerilimler ve enflasyonist ortamda iyi performans gösterir. Bu, özellikle 2020 İlkbaharında altının tüm zamanların en yüksek seviyelerine çıktığı COVID19 salgını sırasında geçerliydi.
- Nakit ve nakit benzerleri (örneğin, para piyasası fonları ve CD’ler): Bunlar da belirsiz veya dalgalı ekonomik ortamlarda nispeten iyi performans gösterme eğilimindedir çünkü onlar da güvenli liman olarak kabul edilir. Yatırımcılar, sermayelerini korumanın ve ayı piyasalarında aşağı yönlü riske maruz kalmayı sınırlamanın bir yolu olarak nakde yönelebilirler. Bununla birlikte, istikrarlı ve düşük enflasyonlu bir ortamda, nakit genellikle hisse senetleri veya tahviller gibi diğer varlık sınıfları kadar yüksek getiri sağlamaz – ancak istikrar ve düşük risk, nakde küçük bir tahsisi, varlıklarını korumak isteyen yatırımcılar için çekici bir seçenek haline getirir. sermaye veya kısa vadeli likidite ihtiyaçları için.
Farklı Varlık Sınıfları Nelerdir?
Tarihsel olarak, üç ana varlık sınıfı, hisse senetleri (hisse senetleri), borç (tahviller) ve para piyasası araçları olarak kabul edilir. Bugün birçok yatırımcı gayrimenkul, emtia, vadeli işlemler, türevler ve hatta kripto para birimlerini ayrı varlık sınıfları olarak görebilir.
En Az Likit Olan Varlık Sınıfları Hangileridir?
Genel olarak, arazi ve gayrimenkul en az likit varlıklar arasında kabul edilir, çünkü bir mülkün piyasa fiyatından alınması veya satılması uzun zaman alabilir. Para piyasası araçları en likit araçlardır, çünkü tam değerlerine kolaylıkla satılabilirler.
Yüksek Enflasyon Sırasında Hangi Varlık Sınıfları İyi Gelir?
Gayrimenkul ve emtialar, fiyatlar arttıkça değerleri de yükselme eğiliminde olduğundan, iyi bir enflasyon koruması olarak kabul edilir. Ek olarak, bazı devlet tahvilleri de enflasyona endeksli olduğundan fazla nakit depolamak için onları çekici bir yol haline getiriyor.
Son Sözler
Yatırım eğitimi, tam olarak anlamadığınız yatırımlardan kaçınmak kadar önemlidir. Güvenilir olmayan kaynaklardan gelen “sıcak ipuçlarını” reddederken, deneyimli yatırımcıların sağlam tavsiyelerine güvenin. Profesyonellere danışırken, komisyon toplayanlar yerine yalnızca harcadıkları zaman için ödeme alan bağımsız finansal danışmanlara bakın. Ve hepsinden önemlisi, varlıklarınızı geniş bir varlık yelpazesinde çeşitlendirin.
Bilgilendirme: İçerikler yatırım tavsiyesi değildir. Tamamen bilgi amaçlıdır.