1915 yılında İsveç rulman üreticisi SKF’nin yan kuruluşu olarak kurulmuştur. Otomobil üretimine ise 1927 yılında başlanmıştır. Volvo ismi ise latince Volvere kelimesinden gelmektedir ve “roll” yuvarlanmak anlamını taşımaktadır. Sadece otomobil üretmeyen firma ayrıca kamyon, otobüs, deniz motorları, uzay ve roket teknolojisi ile güç sistemleri konularında da dünyada söz sahibidir. 1999 yılında otomobil departmanı Ford’a satılmıştır. Ford ise 2010 yılında Volvo’yu Çinli otomobil üreticisi Geely’e satmıştır.