Teknoloji girişimlerinin bankası olarak bilinen Bank of Silicon Valley’in iflası, ABD Merkez Bankası’nın (FED) faiz oranlarını artırma eğilimiyle ilişkilendiriliyor ve bu durum yatırımcıların risk iştahını azaltıyor. ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) Cuma günü Silikon Vadisi Bankası’na (SVB) kayyum atadığını duyurdu. SVB’de olanlar, toplam varlıklar açısından ABD’de kaydedilen en büyük ikinci banka başarısızlığı olarak tanımlandı. Peki banka neden battı ve bu başarısızlık en çok kimi vurdu? SVB başarısızlığı ABD’de ve dünya bankacılık sisteminde nasıl yankılanacak?
Fed’in faiz kararları
FED, enflasyonla başa çıkmak için geçen yıldan bu yana agresif bir şekilde faiz oranlarını yükseltiyor. Yatırımcıların riskten kaçınması nedeniyle Silikon Vadisi Bankası’nın ana müşterileri olan teknoloji girişimlerini olumsuz etkileyen yüksek faiz oranları nedeniyle paraları daha pahalı hale geldiğinden, yatırımcıların risk iştahı da azaldı. , banka normalde tipik bir bankanın yaptığı gibi müşteri mevduatlarını kullandı. Bu tür yatırımlar genellikle güvenli kabul edilir, ancak faiz oranları yükseldikçe tahvillerin değeri düştü. Günümüzün yüksek faiz ortamında ihraç edilen benzer tahvilin ödediğinden daha düşük faiz oranları ödenmiştir. Bu normalde büyük bir sorun değildir, çünkü bankalar onları acil bir durumda satmak zorunda kalmadıkça uzun süre tutarlar.
Müşterilerin para çekme talepleri arttı
Ancak SVB’nin müşterilerinin büyük çoğunluğu, geçen yıl içinde nakit ihtiyaçları artan yeni kurulan şirketler ve diğer teknoloji şirketleriydi. Yüksek faiz oranları, birçok girişim için ilk halka arz piyasasını kapattığı ve özel kaynak yaratmayı daha pahalı hale getirdiği için, bazı SVB müşterileri nakit ihtiyaçlarını karşılamak için para çekmeye başladılar. bu nedenle Silikon Vadisi Bankası’na yatırılan mevcut fonlarını sık sık kullanmak zorunda kaldılar.Başlangıçta bu büyük bir sorun değildi, ancak daha sonra bankanın müşterilerinin para çekme taleplerini karşılamak için varlıklarını satmaya başlamasına neden oldu. Bu, SVB’nin bu hafta müşterilerinin para çekme taleplerini yerine getirmenin yollarını aramasına yol açtı.
Zararına satılan tahviller
Çarşamba günü SVB, çoğunluğu ABD Hazine tahvillerinden oluşan 21 milyar dolarlık bir tahvil portföyünü ortalama %1,79 getiriyle sattı ve bu, Hazine tahvillerinin 10 yıllık %3,9 getirisinin çok altında. Bu, SVB’yi sermaye artışıyla telafi etmesi gereken 1,8 milyar dolarlık bir zararı kabul etmeye zorladı: güvenli tahviller zararına satıldı ve banka, dış yatırımcılar aracılığıyla ek sermaye artırmaya çalıştı ancak başarısız oldu. doların üzerinde hisse satacağını açıkladı. Ve bu açıklamanın ardından bankanın hisse fiyatı %60’tan fazla düştü. Bu gösterişli, teknoloji odaklı banka, bir bankanın kesinlikle başarısız olabileceği birkaç yoldan biri tarafından durduruldu: banka saldırıya uğradı. Bazı risk sermayesi yatırımcılarının şirketlere paralarını bankadan çekmelerini tavsiye etmesinin ardından bankanın vadeli işlemler piyasasındaki alım satımı zararları devam ederken devam etti. Banka düzenleyicilerinin bankada kalan varlıkları ve mevduatları korumak için SVB’nin varlıklarına el koymaktan başka seçeneği yoktu.SVB, Cuma günü şirketin satışı gibi alternatif bir finansman yolu bulmak için çabaladı. Ancak aynı gün Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), bir banka kayyumunun atandığını duyurdu.
Ne olacak şimdi?
Şu anda uzmanlar, bankacılık sektöründe bir sorun çıkmasını beklemiyorlar.Silicon Valley Bank eskiden büyük bir bankaydı, ancak neredeyse yalnızca teknoloji dünyasına ve risk sermayesi destekli şirketlere hizmet ediyordu. Özellikle son bir yılda ekonominin ağır darbe alan kısmıyla çalışıyordu. Diğer bankalar ise farklı sektörler, müşteri tabanları ve coğrafyalar arasında çok daha çeşitlidir.Öte yandan, Silikon Vadisi Bankası’nda kalan mevduatlar hızlı bir şekilde serbest bırakılmazsa, özellikle teknoloji girişiminde ekonomik dalgalanmalar meydana gelebilir. ABD dünyası.
Yoruma kapalı.