Ekranların sevilen yeşil devi bu kez farklı bir tehlikeyle karşı karşıya! Fiona'nın babası hastalandığı için tahta geçecek bir varis gerekmektedir. Fiona ile evli olduğu için Shrek, tahta geçmekteki ilk adaydır. Ancak Shrek çok sevdiği bataklığından ayrılıp kral olmak istememektedir. Krallığın iyiliği ve kendi selameti için tahta geçecek geçerli bir varis bulmak üzere yola çıkan Shrek ve onun kadim dostları eşek ve çizmeli kedi, Fiona'nın kuzeni Prens Artie'yi bu iş için ikna etmeye çalışırlar. Ancak Artie çok isyankârdır ve bu iş tahmin ettikleri kadar kolay olmayacaktır.