Saudi Aramco, Suudi Arabistan hükümeti ile Amerikan Amerikan şirketi California Oil arasındaki imtiyaz sözleşmesi sonucunda 1933'ta kurulmuş bir petrol şirketidir. Orijinal adı Kaliforniya-Arap Standart Petrol Şirketi'dir; 1944 ile, şirket Arabian American Oil Company oldu.
1950’te, Kral Abdülaziz İbn Suud, ülkedeki petrolü ulusallaştırmakla tehdit etti ve böylece Amerikan ortağı 50 / 50’in karlarının dağılımı konusunda anlaşmaya zorladı. Şirketin merkezi New York'tan Suudi Arabistan'a (Dhahran) taşındı. 1973 yılında, Yom Kippur Savaşı sırasında İsrail'in Amerikan desteğinden sonra, Suudi Arabistan hükümeti şirketin hisselerinin% 25'ini aldı ve 1974 ile% 60'e olan payını arttırdı. Son olarak, 1980’te, 100’teki şirket Suudi Arabistan hükümetine aittir. Suudi Arabistan Petrol Şirketi (veya Suudi Aramco) Kasım ayında, 1988, şirket yeni bir isim verildi. Tüm Suudi ekonomisinin ve finansal sistemin temeli olan Suudi Arabistan'daki en büyük şirkettir. Yakın zamana kadar, şirketin kârının yüzde 90'i devlet bütçesine gitti.
Saudi Aramco halka açık olmayan bir şirkettir, piyasada işlem gören hiçbir hissesi yoktur ve finansal tablolar yayınlamaz. Bu, şirketin değerlendirmesini biraz zorlaştırıyor, ancak hiç kimse Saudi Aramco'nun dünyanın en büyük petrol şirketi olduğundan şüphe duymuyor. Suudi Arabistan'daki 100 petrol ve petrol ve gaz sahalarından daha fazlasına sahip olup, bu hammaddenin dünyadaki kanıtlanmış rezervlerinin yaklaşık dörtte birinde tahmin edilen en az 264 milyar varil petrol rezervine sahiptir. Şirketin üretim hacimlerinin kapsamlı bir resmi yoktur, veriler sadece birkaç yıldır mevcuttur. Bu nedenle, 2013'te Saudi Aramco, 3,4 milyar varil ham petrol üretti. Uzmanlara göre, tek bir eşdeğerde yıllık petrol ve gaz üretimi, Suudi şirket için en büyük Amerikan şirketi Exxon Mobil'in yaklaşık iki katı. Suudi Aramco'nun hiçbir zaman dünyanın en büyük petrol üreten şirketlerinin derecelendirme rakamlarında yer almaması dikkat çekmektedir, çünkü kar, ciro, varlık ve piyasa kapitalizasyonu gibi finansal göstergeler yayınlamamaktadır. Bu nedenle, derecelendirmelerin ilk satırları Amerikan ExxonMobil ve Chevron, Çin Sinopec ve PetroChina, İngiliz-Hollanda Kraliyet Hollandalı Kabuğu, İngiliz BP, Fransız Toplamı tarafından işgal edildi. Bununla birlikte, herkes dünya petrol işinin bu liderlerinin Suudi Aramco'nun arka planında cüceler olduğunun farkındadır. Çin, Japonya, Filipinler, Kore Cumhuriyeti, Singapur, Birleşik Arap Emirlikleri, ABD ve Birleşik Krallık'ta şubeleri, ortak girişimleri ve yan kuruluşları bulunmaktadır. Süper tankerlerden oluşan bir filo var.
Suudi Aramco’nun 2016’in başında yönetimi tarafından yapılan açıklamada, şirketin bir kısmını halka arz prosedürüyle özelleştirmeye yönelik planlara (borsada satış hissesi sunma) gerçek bir sansasyon vardı. Suudi Arabistan hükümetinin bir dizi resmi temsilcisi, Suudi Aramco'nun özelleştirilmesinde elde edilen gelirin esas olarak şirketin kendisinin gelişimi için kullanılacağını açıkladı. Bugün, şirket esas olarak ham petrolün çıkarılması ve ihracatı ile uğraşmaktadır ve Saudi Aramco'nun derin hidrokarbonların işlenmesiyle çeşitlendirilmiş bir şirkete dönüştürülmesi gerekmektedir; Toplanan para, petrol ürünleri ve çok çeşitli petrokimya üretimi için tesisler oluşturmakta kullanılacak.
Özelleştirme gerekçelerinin bir başka versiyonu - Suudi Aramco'nun kısmi satışından elde edilen para, ulusal bir devlet fonu oluşumuna gidecek. 2 trilyon miktarında onu dünyanın en büyük egemen fonu yapma planlarından bahsediyor. Suudi ekonomisini çeşitlendirecek büyük ölçekli bir programı finanse etmek için dolar. Ülke, “petrol çağı” nın tamamlanması için önceden hazırlanmalı, mono-ürün (petrol) uzmanlığından uzaklaşmalıdır. Suudi Arabistan'da, böyle bir program yaratmak için gerçekten çok sıkı bir çalışma var. Son zamanlarda, “Geleceğin Yatırım Girişimi” konulu ilk konferans Suudi Arabistan temsilcilerinin ekonomilerini yeniden yapılandırma programlarının bazı parametrelerini açıkladıkları Riyad'da sona erdi. Çeşitlendirme yalnızca ülkedeki ekonominin yeniden yapılandırılması pahasına değil, aynı zamanda yurtdışındaki Suudi Arabistan tarafından varlıkların satın alınması nedeniyle gerçekleştirilecektir.
Suudi Aramco hisselerinin satışa sunulması bekleniyor, bu da şirketin çıkarına göre yaklaşık 5 değerinde. Kesin olarak ne kadar olacağını anlamak için, şirketin olası piyasa değerini tahmin etmemiz gerekir. Şirketin bir kısmının olası satışının açıklanmasından sonraki ertesi gün (Ocak 2016), daha önce Suudi Petrol Bakanlığı’nın kıdemli danışmanı olarak görev yapan bağımsız bir petrol analisti Mohammed Al-Sabbana tarafından yapılan sansasyonel bir değerlendirme dünya medyasında yer aldı. Şirketi 10.000.000.000.000 (on trilyon) ABD Doları olarak değerlendiriyor. Karşılaştırma için, en büyük Amerikan petrol şirketi ExxonMobil'in 2016'taki yıl kapitalizasyonunun 350 milyar doları çok az aştığını, ancak tahminlerdeki sansasyonel köpüğün kaybolmaya başladığını not ediyorum. Daha makul rakamlar, genellikle 2 trilyon olarak adlandırılmaya başladı. Bu, Suudi Arabistan'ın şirketin 5% satışından yaklaşık 100 milyar dolara eşit bir miktardan kazanabileceği anlamına geliyordu.Aşağıdaki en büyük avantajı, mevcut rekor petrol hacmi değil Suudi Aramco’nun hidrokarbon rezervleridir. Dünya petrol işletmeciliği derecelendirmesine dahil olan kişilerin hiçbiri Suudi şirkete bile yakın değil.
Şu anda, Riyad, Suudi Aramco'ya ait alanlarda hidrokarbon rezervleri hakkındaki verileri netleştiriyor ve doğrulıyor. Halka arz için gerekli olan formatlarda finansal tabloları dikkatlice hazırlayın. Şirket yeniden yapılandırılıyor, organizasyon yapısı ve yönetimi optimize ediliyor. Son olarak, kurumlar vergisini azaltmak gibi önemli bir adım atılmıştır. Geleneksel olarak, vergi oranı% 90'e eşitti, bu yıl% 50'e ayarlandı, bu da kabaca önde gelen Batılı petrol şirketlerinin vergilendirilmesine karşılık geliyor. Vergi oranının düşürülmesi temettüleri artırır ve şirketi yatırım açısından daha cazip hale getirir.
Suudi Arabistan liderliği, Suudi Aramco hisselerinin yerleştirilebileceği potansiyel değişim platformlarıyla müzakerelerde bulundu. Ana yarışmacılar New York ve Londra'da borsa olarak kabul edildi. Aralarında bir işlem yapma hakkı için bile savaş başladı. Riyad, yerleştirme komisyonu üzerinde pazarlık yaparak bu yarışmada oynayabilecek kadar ustalaştı.
Ancak, bu yılın başından bu yana, Suudi Aramco'nun piyasa değeri tahminleri beklenmedik bir şekilde düşmeye başladı. Şirketin sermayesinin tahminleri, 1,5 trilyona eşit olarak ortaya çıkmaya başladı. dolar, sonra - 1 trilyon Danışmanlık şirketi Wood Mackenzie genel olarak Suudi Aramco’yu 400 milyar dolar olarak tahmin etti ve Amerikan ExxonMobil’e daha da yaklaştı. Birdenbire, Batılı danışmanlar bir Suudi şirketinin fiyatını "iskonto etme" ihtiyacından bahsetti, çünkü devlete aitti ve borsada, tüm devlet verenlerin menkul kıymetleri, tanımı gereği "indirim" ile satılmalı. Bugün aynı Suudi Aramco’nun bugün% 50 kar vergi oranına sahip olduğunu ve yarın da şirketin sahibi olarak hükümetin kalemin bir vuruşuyla% 90 oranına geri döneceğini söylüyorlar. Ayrıca, önümüzdeki yıllarda petrol fiyatlarının düşük olacağı ve Suudi Aramco'nun daha fazla kar elde edemeyeceği korkusu vardı. Bununla birlikte, tüm bunlar, değerlendirme yılı için Suudi şirketinin neden bu kadar zor battığını açıklamıyor.
Uzmanlar bunun sebebinin Washington’un, kısmen petrol ve kısmen de olsa para birimi olarak adlandırılabilecek bu konuda Riyad üzerindeki baskısı olduğuna inanıyor. Washington’ın baskısı, Çin’in Riyad’daki baskısına tepki gösteriyor; bu da Suudi Aramco’ya dolara değil yuan’a petrol sağlamak istiyor. Bugün Çin, ABD’yi ikinci sıraya iten dünyanın en büyük petrol ithalatçısı haline geldi. Aynı zamanda Çin, Suudi petrolünün ana alıcısı ve Amerikan parasıyla kara altın için daha fazla ödemek istemiyor. Çin'e yapılan bazı petrol ihracatçıları, şimdiden yuan'daki hesaplamalara kısmi veya tam bir geçiş yaptı. Bu, hepsinden önemlisi, Nijerya ve İran. Daha yakın zamanlarda, Rusya, Çin'e yuan için petrol tedarik etmeye başladı (ancak şu ana kadar, payları önemsiz).
Ancak Suudi Arabistan, Amerika Birleşik Devletleri'ne bağımlı olmak için şu ana kadar RMB hesaplamalarını kabul etmeyi reddetti. Doğru, böyle bir reddi ona çok pahalıya mal olur: Çin yavaş yavaş onu diğer tedarikçilerle değiştiriyor. Yakın zamana kadar, Suudiler Çin'e petrol arzında birinci sırada, şimdi Rusya onları ikinci sıraya itti. İşler böyle devam ederse, Saudi Aramco Çin pazarını tamamen kaybedebilir.
Riyad çekiçle örs arasındaydı. Çin para birimi için en az bir varil petrol satıyorsa, Suudi Arabistan’ın Atlantik’ten ne tür bir darbe alabileceğini hayal etmek bile zor. Sonuçta, Henry Kissinger ve Kral Faysal müzakerelerinin ardından yirminci yüzyılın 70'inde Suudi Arabistan'da doğan petrodollara doğrudan bir meydan okuma olacak.
Washington, Riyad'ı Çin ticaretinde doların yerini yuan ile değiştirmek için kötü niyetli bir hareketten kaçınması konusunda uyardı. Bu, petrol pazarındaki diğer katılımcılar için bir örnek olacaktır (petrol ruble, rupi, rakip vb. İçin alınıp satılabilir). Ve yarın ulusal para birimlerine geçiş salgını diğer emtia piyasalarına yayılabilir. Bu arada Pekin, bu yıl RMB'de belirtilen petrol vadeli işlemleriyle borsada işlem görmeye başlıyor ve bunun sadece ilk adım olduğunu açıkladı.
Suudi Aramco hisselerinin New York Borsası'na verilmesini engelleme önerileri zaten ABD Başkanı tarafından çevrilmiş durumda. Suudi petrol şirketiyle ilgili olarak kısa bir organize oyunun işaretleri var. Bu şartlar altında, Riyad, hisselerin daha uzak bir zamana erteleneceğini açıkladı. Ancak, durumun kendisi çözülmeyecek, Suudi Arabistan hala dolar ve yuan arasında bir seçim yapmak zorunda kalacak.
Aynı zamanda Pekin, Riyad üzerindeki yoğun baskı, Suudilerin Suudi Aramco’nun 5’ini yüzde hisse senedi alım satım ritüelini Batı borsalarında kullanmadan doğrudan almasını önerdi. Ve bu “adil” fiyat için ödeme yapmaya hazırım (yaklaşık 100 milyar dolar). Çinli yetkililer, bir Suudi şirketinin bir parçasını satın almak için enerji ve finansal şirketler konsorsiyumu ile Çin Devlet Fonu oluşturduğunu açıkladılar. Çin medyasına göre, bu konsorsiyum Suudi Aramco'da çapa yatırımcısı olmaya hazır.
Washington’un bir satranç oyununda Pekin’in kazan-kazan hareketi ABD’nin Suudi Aramco satışını engelleme tehdidini etkisiz hale getiriyor ve aynı zamanda Riyad’ı Suudi petrol ticaretinde yuan’a geçme kararı almaya zorluyor.
Pekin - Riyad - Washington üçgeninde entrika, ciddi bir karakter alır, ancak savaş oyunun yerini alabilir. Suudi kralının Ekim ayı başında Moskova'yı ziyaret etmesinin nedeni budur.