Forex İşlemlerinde Enflasyon Verileri Neden Önemlidir? Ekonomik veriler, ekonominin durumunu ölçtüğü için forex işlemlerinizde önemli bir rol oynamaktadır. Bu sayılar, yatırımcıların bir döviz çiftinin nereye hareket edeceğini tahmin etmek için kullandığı üç yöntemden biri olan temel analizde kullanılmaktadır.
Bu yazımızda enflasyon verilerine odaklanacağız. Ne olduğunu ve nasıl çalıştığını, işlemlerde nasıl kullanılacağını ve temel analizde neden önemli bir rol oluşturduğunu açıklayacağız.
Forex İşlemlerinde Enflasyon Verileri
Enflasyon, insanların satın aldığı ürünlerin maliyetindeki genel değişikliği ifade eder. Bu öğeler arasında yiyecek, tütün, alkollü içecekler, mobilya, giysi ve benzin bulunmaktadır. Enflasyon, belirli bir dönemde bir ürünün fiyatı yükseldiğinde gerçekleşir.
Örneğin, bir elbisenin fiyatı bugün 100 TL ve sonraki iki ay içinde 120 TL ise, fiyattaki değişiklik %20’dir. Bu durumda, bugün 100 Liranız varsa, elbiseyi alabilirsiniz. Ancak enflasyon nedeniyle, sadece 100 Liranız varsa, elbiseyi iki ay içinde alamayacaksınız.
Enflasyon önemli bir kavramdır. Çünkü zaman içinde Türk Lirası veya Dolar gibi fiat para birimlerinin değerinin her zaman düşeceği anlamına gelir. Örneğin 1950’lerde bazı Amerikan şehirlerinde 100 dolar kira için yeterliydi. Bugün aynı parayla kira ödemek neredeyse imkansız.
Enflasyonun tersi deflasyon olarak bilinmektedir. Bu basitçe, ürün fiyatlarının düştüğü durumdur. Birçok tüketici daha düşük maliyetli bir durumu tercih ederken, gerçekte deflasyon istenen durum değildir. Birincisi, talep düşük olduğu için genellikle ekonominin iyi gitmediğinin bir işaretidir. Ayrıca, şirketler malları için daha az miktarda para getirdikleri için yüksek işsizlik oranına yol açar.
Bir ülkedeki enflasyonu ölçmek için kullanılan diğer bir terim ise stagflasyon olarak bilinmektedir. Yüksek enflasyona yüksek işsizlik oranının eşlik ettiği bir durumu ifade eder. Bir ülkenin içinde bulunabileceği en kötü durumlardan biridir.
Enflasyon ve İşsizlik Oranı İlişkisi
Ekonomistler ekonomik analiz yaparken, bir ülkenin işsizlik oranı ile enflasyon arasında yakın bir ilişki buldular. Yeni başlayanlar için, işsizlik oranı, çalışma çağındaki çalışmayan insanların yüzdesini ifade eder.
Philip’in eğrisi olarak bilinen bir kavram geliştirildi. Temel olarak, argüman, düşük bir işsizlik oranının daha yüksek bir enflasyon oranına yol açtığıdır. Bunun argümanı nispeten basittir. İşsizlik oranı düştüğünde, şirketleri ücretlerini artırmaya teşvik ediyor. Sonuç olarak, bu daha fazla tüketime yol açar, bu da daha yüksek talebe ve ardından daha yüksek maliyete yol açar.
Yine de bazen dış etkenler nedeniyle Philip’in eğrisi çalışmaz. Bunun iyi bir örneği Japonya ve İsviçre gibi ülkelerdedir. Bu ülkeler düşük işsizlik oranları geçmişine sahipken, enflasyon oranları her zaman düşük olmuştur. Yazma sırasında, Japonya’nın işsizlik oranı yaklaşık %2,9 iken enflasyonu neredeyse sıfırdır.
Japonların durumunu açıklamak nispeten kolaydır. Bakın, insanlar uzun yıllar aynı işverende kalma eğiliminde olduklarından, ülkenin işgücü piyasası diğer ülkelerinkinden nispeten farklıdır. Aynı zamanda, yaşlanan nüfus nedeniyle tüketici harcamaları düşük olma eğilimindedir.
Enflasyon Verilerinin Forex Piyasasındaki Etkisi
Forex yatırımcıları, genellikle bir ülkenin merkez bankası tarafından belirlenen faiz oranları üzerindeki etkisi nedeniyle genellikle enflasyona odaklanır. Federal Rezerv, Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Bankası (BOE) gibi merkez bankalarına, işsizlik oranının düşük kalmasını ve enflasyonun sabit kalmasını sağlama görevi verilmiştir.
Bu nedenle, bir ülkenin enflasyonuna daha yakından bakmak, bir merkez bankasından ne beklenmesi gerektiğinin iyi bir göstergesidir. Çoğu durumda, daha yüksek bir enflasyon oranı, daha yüksek faiz oranlarına veya şahin bir merkez bankasına yol açar. Öte yandan, daha düşük bir enflasyon oranı, güvercin bir merkez bankasına yol açma eğilimindedir. Bu önemlidir, çünkü bir merkez bankasının eylemleri döviz çiftlerinin en önemli taşıyıcılarıdır.
Forex yatırımcılarının baktığı birkaç enflasyon göstergesi vardır:
- Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) – TÜFE, yakıt ve mobilya gibi çoğu öğenin fiyatlarındaki genel değişimi ölçer. ABD ve İngiltere gibi birçok ülke genellikle bu verileri her ay yayınlar.
- Üretici fiyat endeksi (ÜFE) – ÜFE, enflasyonu üretici açısından ölçer. Çoğu durumda, daha yüksek ÜFE verileri, daha yüksek bir TÜFE oranına dönüşme eğilimindedir.
- Kişisel tüketim endeksi (PCI) – Bu veriler yalnızca Amerika Birleşik Devletleri’nden gelir. Rakam, bireysel tüketimdeki genel artışı göstermektedir. Daha yüksek bir rakam, daha yüksek enflasyonun bir işaretidir.
- Perakende satışlar – Ekonomik gösterge, belirli bir dönemde satılan malların hacmini ölçer. Çoğu durumda, ülkeler bu sayıları her ay yayınlar. Daha yüksek perakende satışlar, tüketicilerin harcamalarını artırdığının bir işaretidir. Sonuç olarak, tüketici fiyatlarının artmaya devam edeceğinin bir işaretidir.
- Toptan eşya fiyat endeksi (TEFE) – TEFE, toptancılar tarafından satılan malların fiyatlarındaki değişimi ölçer. Önemli bir rakam olsa da yatırımcılar tarafından yakından takip edilmiyor.
Enflasyon Verilerini Kullanarak Nasıl İşlem Yapılır?
Enflasyon rakamlarını kullanarak işlem yapmak nispeten basit bir şeydir. İlk olarak, verilerin ne zaman ortaya çıktığının farkında olmanız gerekir. Ekonomik takvim, bu verilerin ne zaman açıklanacağını bilmenize yardımcı olacaktır.
İkincisi, enflasyonun tarihsel bağlamına sahip olmanız gerekir. Örneğin, merkez bankasının son zamanlarda enflasyon hakkında ne söylediğini bilmelisiniz.
Bazen, güçlü enflasyon verilerine bir döviz çiftinde küçük bir değişiklik eşlik edebilir. Örneğin, Fed’in bir süreliğine faiz artırımı yapmama taahhüdü vermesi durumunda kısa vadeli enflasyon verilerinin çok fazla bir etkisi olmayacaktır.
Üçüncüsü, enflasyon beklentilerini hesaba katmalısınız. En popüler enflasyon beklentisi rakamlarından bazıları tahvil getirileri ve beş yıllık başa baş noktasıdır.
Özetle Forex İşlemlerinde Enflasyon Verileri
Bir yatırımcı olarak, ekonomik takvimdeki en önemli verilerden biri olduğu için enflasyon kavramını görmezden gelemezsiniz. Bu makalede, enflasyonun ne olduğuna, Philip eğrisi kavramına, temel enflasyon göstergelerine ve işlem için verileri kullanırken kullanılacak temel adımlardan bazılarına baktık.