Finans ve muhasebe alanında, özkaynak bir işletmenin sahiplerine atfedilen değerdir. Özkaynakların defter değeri, şirketin bilançosundaki varlık ve yükümlülükler arasındaki fark olarak hesaplanırken, özkaynakların piyasa değeri cari hisse fiyatına (halka açıksa) veya yatırımcılar veya değerleme uzmanları tarafından belirlenen bir değere dayanır. Hesap aynı zamanda hissedarlar / sahipler / hissedarlar özkaynak veya net değer olarak da adlandırılabilir.
Genellikle iki tür eşitlik vardır:
Defter değeri
Market değeri
# 1 Özkaynakların defter değeri
Muhasebede özkaynak her zaman defter değerinde listelenir. Muhasebecilerin finansal tablolar ve bilanço denklemi hazırlayarak varlıklar = yükümlülükler + özkaynak olarak belirledikleri değerdir. Denklem, özkaynak = varlık – yükümlülük olarak yeniden düzenlenmiştir.
Bir şirketin varlıklarının değeri, bilançodaki her bir cari ve duran varlığın toplamıdır. Ana hesaplar arasında nakit, alacak hesapları, envanter, peşin ödenmiş giderler, sabit kıymetler, maddi duran varlık (PP&E), şerefiye, fikri mülkiyet ve maddi olmayan duran varlıklar bulunmaktadır.
Yükümlülüklerin değeri bilançodaki her bir cari ve cari olmayan borcun toplamıdır. Ortak hesaplar arasında kredi limitleri, ödenecek hesaplar, kısa vadeli borçlar, ertelenmiş gelirler, uzun vadeli borçlar, sermaye kiraları ve sabit finansal taahhütler bulunur.
Gerçekte, özkaynak değeri çok daha ayrıntılı bir şekilde hesaplanır ve aşağıdaki hesapların bir işlevidir:
Sermaye
Katkı fazlası
Dağıtılmamış karlar
Net gelir (zarar)
temettüler
Değeri tam olarak hesaplamak için muhasebeciler, şirketin biriktirdiği ve geri satın aldığı tüm sermayeyi (hisse sermayesini) ve birikmiş net gelirden birikimli temettülerden oluşan dağıtılmamış kazançlarını izlemelidir. Sermaye ve dağıtılmamış kârların toplamı özkaynağa eşittir.
# 2 Piyasa değeri
Finansta özkaynak, genellikle defter değerinden maddi olarak daha yüksek veya daha düşük olabilen bir piyasa değeri olarak ifade edilir. Bu farkın nedeni, muhasebe beyanlarının geriye dönük olması (tüm sonuçlar geçmişten geliyor) iken, finansal analistler finansal performansın ne olacağına inandıklarını tahmin etmek için geleceği dört gözle bekliyorlar.
Bir şirket halka açık bir şekilde alınıp satılırsa, özkaynaklarının piyasa değerinin hesaplanması kolay olacaktır, sadece en son hisse fiyatının, ödenmemiş toplam hisse sayısı ile çarpılmasıdır.
Bir şirket özelse, piyasa değerini belirlemek çok daha zordur. Şirketin resmi olarak değerlenmesi gerekiyorsa, ayrıntılı bir analiz yapmak için genellikle yatırım bankacıları, muhasebe firmaları (değerleme grubu) veya butik değerleme firmaları gibi profesyonelleri işe alır.
Özkaynakların piyasa değerini tahmin etme
Bir şirket özelse, piyasa değeri tahmin edilmelidir. Bu çok sübjektif bir süreçtir ve aynı iş için iki farklı profesyonel önemli ölçüde farklı değerlere ulaşabilir.
Özkaynak değerini tahmin etmenin en yaygın yöntemleri şunlardır:
İndirgenmiş nakit akışı (DCF) analizi
Karşılaştırılabilir şirket analizi
Emsal işlemler
İndirgenmiş nakit akışı yaklaşımında, bir analist bir işletme için gelecekteki tüm serbest nakit akışını tahmin eder ve bir iskonto oranı (ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti gibi) kullanarak bugüne indirir. Çok ayrıntılı bir değerleme şeklidir ve önemli miktarda şirket bilgisine erişim gerektirir. Aynı zamanda, bir işin tüm yönlerini içerdiğinden, en çok güvenilen yaklaşımdır.
Daha fazla bilgi edinmek için wikifx’in iş değerleme kaynakları kılavuzunu okuyun.
Kişisel özsermaye (Net değer)
Eşitlik kavramı, işletmeler için olduğu kadar bireyler için de geçerlidir. Hepimizin kendi kişisel net değerine ve net değeri hesaplamak için kullanabileceğimiz çeşitli varlık ve yükümlülüklere sahibiz.
Kişisel varlıkların yaygın örnekleri arasında şunlar bulunur:
Nakit
Emlak
Yatırımlar
Mobilya ve ev eşyaları
Otomobil ve araçlar
Kişisel yükümlülüklerin yaygın örnekleri arasında şunlar yer alır:
Kredi kartı borcu
Kredi limitleri
Ödenmemiş faturalar (telefon, elektrik, su vb.)
Öğrenci kredileri
ipotek
Tüm bu varlıklar ile tüm bu yükümlülükler arasındaki fark sizin kişisel net değerinizdir.