Arbitraj, bir varlığın fiyattaki dengesizlikten kar sağlamak için eş zamanlı olarak satın alınması ve satılmasıdır. Farklı pazarlardaki veya farklı biçimlerde aynı veya benzer finansal araçların fiyat farklılıklarını kullanarak kar elde eden bir ticarettir.
Arbitraj, piyasada bulunan verimsiz sonuçların bir nedeni olarak var olur ve eğer alandaki tüm pazarlar en verimli halinde olsa idi bu sistem ortaya çıkamazdı. Bir piyasada bir güvenlik satın alındığında ve aynı anda da başka bir pazarda daha yüksek bir fiyata satılan arbitraj, dolayısıyla tüccar için risksiz kar olarak kabul edilir. Arbitraj, gerçekten sapmamanın önemli bir kontrol mekanizmasıdır.
Basit Arbitraj Örneği
X Şirketinin hisse senetleri New York Borsası‘nda (NYSE) 20 $ ‘dan işlem görüyor, aynı zamanda Londra Borsası‘nda (LSE) 20.05 $’ dan işlem görüyor. Bir tüccar NYSE hisselerini satın alabilir ve hisse başına 5 sentlik bir kazanç elde ederek aynı hisseleri hemen LSE’de satabilir.
Tüccar, yanı alanındaki uzmanlar, Şirket X’in stoğunun içerikleri, eldeki miktarları tükenene kadar ya da NYSE veya LSE’deki uzmanlar fırsatı ortadan kaldırmak için fiyatlarını ayarlayana kadar bu arbitrajı kullanmaya devam edebilir.
Karmaşık Bir Arbitraj Örneği
Üçgen bir arbitrajda, bir tüccar bir bankadan diğerine bir para birimini dönüştürür, ikinci bir bankadan diğerine ikinci bir para birimini dönüştürür ve son olarak üçüncü para birimini üçüncü bir bankaya iade eder.