Askıya Alınmış Ticaretin Tanımı ve Örnekleri
Aşağıdaki durumlarda bir ticaret askıya alma gerçekleşir: SEC yatırımcıları korumak için hisse senedi alım satımını durdurur. Bu, hisse senedi alım satımı askıya alınan bir şirkette hisse satın alamayacağınız veya satamayacağınız anlamına gelir.
Bu, SEC'in şirket hakkında soruları olduğunda veya şirketten doğru bilgi almadığında gerçekleşir. Ticaretin askıya alınması 10 iş gününe kadar sürebilir.
Mevcut ticari askıya almaların listesi, şirketin web sitesinde bulunabilir. SEC.
Örneğin, SEC, Sports Field Holdings hisselerinin alım satımının Eylül ayına kadar askıya alınmasını emretti. 21 ve Ekim 4 Ocak 2021, çünkü şirket iki yılı aşkın süredir gerekli yasal başvuruları tamamlamadı ve kusuruyla ilgili sorulara yanıt vermedi.
Askıya Alınan Ticaret Nasıl Çalışır?
SEC, ticaretin potansiyel olarak askıya alınması için üç neden sunar:
- Şirket, SEC ile olan dosyalamalarında kusurludur ve yatırımcıların bu konuda güncel ve doğru bilgi bulmasını imkansız hale getirir.
- Şirket hakkında şu anda mevcut olan kamuya açık bilgilerin doğruluğu hakkında sorular var.
- Potansiyel piyasa manipülasyonu, içeriden öğrenenlerin ticareti ve işlemleri uzlaştırma yeteneği dahil olmak üzere hisse senedinin nasıl işlem gördüğü hakkında sorular var.
SEC ticaretinin askıya alınması genellikle yatırımcıları ifşa kurallarına uygun olmayan veya SEC'in bir şeylerin yanlış olduğundan şüphelendiği durumlarda menkul kıymet alım satımından korumak için yapılır. Bu, hisse senedi fiyatının manipülasyonu, içeriden öğrenenlerin ticareti veya hileli başvurular olabilir. Askıya alma, SEC'e hisse senedinin gelecekteki ticareti hakkında araştırma yapması ve bir tür karar vermesi için zaman verir.
SEC, yatırımcıları belirli bir hisse senedinde alım satımı askıya alacağı konusunda önceden uyarmaz.
Alım Satım Durdurulmasından Sonra Ne Olur?
SEC, 10 günlük ticari askıya alma süresi sona erdikten sonra bile bir şirketi araştırmaya devam edebilir. Ancak, hisse senetlerinde ticaretin devam edip etmeyeceği, hisse senedinin hangi piyasada işlem gördüğüne bağlıdır.
Borsada işlem gören hisseler için OTC piyasalarıSEC kuralları, brokerlerin, yatırımcılardan alım satım talep etmeden ve hisse senedi alım satımına devam etmeden önce hisse senedinin belirli gereksinimleri karşıladığından emin olmasını gerektirir. NYSE veya Nasdaq gibi diğer piyasalarda işlem gören hisse senetleri için, 10 günlük alım satım askıya alındıktan sonra alım satım devam edebilir.
Bir şirketin hisse senedi fiyatı, ticaretin askıya alınmasından sonra önemli ölçüde daha düşük olabilir. Yatırımcılar, alıcı eksikliği nedeniyle alım satımın askıya alınmasından sonra hisse satma konusunda da sorun yaşayabilir. Her iki durumda da bir yatırım kaybı vardır.
Askıya Alınmış Ticaret vs. Ticaret Durdurma vs. Ticaret Kısıtlamaları
SEC tarafından alım satım askıya alma işlemleri uygulanırken, bir yatırımcının yapabileceği iki senaryo daha vardır. bir hisse senedi için geçici olarak alım veya satım emirleri verememek: alım satım durur ve alım satım kısıtlamalar.
Ticareti Durdurur
Borsalar genellikle ticareti bir saat veya gün boyunca durdurabilir. Bu tür ticari askıya alma işlemlerine şu ad verilir: ticaret durur veya ticaret duraklamaları ve bunlar SEC'in bireysel olarak dayattığı bir şey değildir.
Bir borsanın hisse senedi alım satımını durdurmasının iki yaygın nedeni vardır. biri limit yukarı/aşağı limit (LULD) kuralıBir hisse senedi fiyatı önceden belirlenmiş bir miktardan daha fazla yükseldiğinde veya düştüğünde ticareti duraklatır.
Diğer sebep ise yaklaşan son dakika haberleri. Bu durumda, şirketin kendisi borsa ile iletişime geçecek ve önemli haberlerin geldiğini bildirecektir. Borsa daha sonra ticareti, genellikle bir saatliğine durduracak ve piyasaya, haberlerin hisse senedi fiyatı üzerinde ne gibi bir etkisi olması gerektiğini düşünmesi için zaman tanıyacak. Bu, haberlere tepki olarak alım satımın daha makul ve daha az duygu tarafından yönlendirilmesini sağlamalıdır.
Menkul kıymetlerdeki mevcut alım satım duraklarının listeleri, aşağıdaki web sitelerinde bulunabilir: NYSE ve CBOE.
Ticaret Kısıtlamaları
Belirli hisse senetlerinin alım satımına ilişkin kısıtlamalar aracı kurumlar nadirdir, ancak meydana gelirler. Örneğin, Ocak 2021'de Robinhood ve Webull, yatırımcıların belirli işlemleri borsaya yerleştirmelerini geçici olarak kısıtladı. meme stokları.
Robinhood'a göre, takas odaları işlem gerçekleştiren tüm işlemler için komisyoncudan bir depozito alınması gerekir. Piyasa oynaklığı, özellikle de çılgınca satın alma olduğunda, gerekli depozito artar. 28 Ocak 2021'de, meme stok çılgınlığının zirvesinde, Robinhood'un yapması gereken depozito miktarı normal miktarın 10 katıydı. Robinhood, gerekli sayıları karşılayamadığı için en yüksek depozito gerektiren hisse senetlerinin ticaretine kısıtlamalar getirdi.
Bireysel Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor?
Bekleyen emirler, bir ticaretin askıya alınması sırasında iptal edilebilir. Hisse senedi yeniden işlem görmeye başladığında hisse senedi fiyatının önemli ölçüde farklı olabileceğini unutmayın.
Eğer bir limit emri, fiyat limit sayısından uzaklaştıysa işlem gerçekleşmez. Bir piyasa emri kullanırsanız, amaçlanandan çok daha fazlasını ödeyebilirsiniz.
Genel olarak konuşursak, herhangi bir tür ticaretin askıya alınması veya durdurulması, yatırımcıların hisse senedinde işlem yapmadan önce duraklatmalarını sağlar. Bu tavsiyeye kulak vermek ve duraklamanın nedenini daha derine inmek ve hisse senedini çevreleyen tüm temel bilgileri ve haberleri dikkate almak iyi bir fikirdir.
Önemli Çıkarımlar
- Alım satım askıya alma işlemleri, SEC tarafından yatırımcıları korumak için verilen alım satım işlemlerinin durdurulmasıdır ve 10 güne kadar sürebilir.
- SEC, bilgi eksikliği veya olası dolandırıcılık faaliyetlerini araştırmak da dahil olmak üzere çeşitli nedenlerle ticareti askıya alabilir.
- Askıya alındıktan sonra ticaretin ne kadar hızlı devam edeceği, hisse senedinin hangi piyasada işlem gördüğüne bağlıdır.
- Alım satımın askıya alınması, alım satımın yeniden başlamasından sonra hisse senedi fiyatının düşmesine veya hisse senedi için pazar eksikliğine neden olabilir.
- Alım satımın askıya alınması, borsalar tarafından zorunlu kılınan alım satım durdurmalarından ve hisse senedi alım satımının komisyoncu kaynaklı kısıtlamasından farklıdır.
Bunun gibi daha fazla içerik okumak ister misiniz? Üye olmak The Balance'ın günlük içgörüler, analizler ve finansal ipuçları için her sabah doğrudan gelen kutunuza gönderilen bülteni için!