Microsoft vs IBM (Getty Images)
Bir zamanlar yüksek teknolojiye sahip olan sevgili okuyucular, International Business Machines Corp. (ticker: IBM) kişisel bilgisayar roostunun tartışmasız hükümdarıydı. Ve onun yanında, güçlü Microsoft Corp. (MSFT), her yazılım güncellemesinde milyonlarca kişiyi çeken sihirli pencereler yarattı.
Sonra geldi - gasp - zehirli elma (AAPL), en azından iki şirket de ilgilendi.
Son zamanlardaki tahminlerine sadık kalan Steve Jobs, Apple'ı IBM'i bir dizi seksi iMac ve MacBook ile masaüstü baskınlığından yükseltmeye yönlendirdi. Ve Microsoft - devrimci bir akıllı telefon üretmek için akılları ve araçları vardı - Apple, tarihçili iPhone'u tanıtırken tam anlamıyla ahizeyi düşürdü. Pek çok Microsoft yatırımcısı, çeşitli yayınlarda Amerika’nın en kötü CEO’su olan Anti-Jobs’ı etiketleyen eski Microsoft başkanı Steve Ballmer’ı suçladı.
Şimdi hikayenin bir sonraki bölümü geliyor: İşler gibi Ballmer da gitti ve bu nedenle Microsoft ve IBM'in buluta bakmak için her türlü nedeni var.
İronik olarak, bu İşlerin başarısız olduğu alandır. Apple'ın, en son taktiksel hamlesi olarak bulut bilişim konusundaki sorumluluğunu yönlendirmesine rağmen, iCloud, Dropbox ile karşılaştırıldığında ciddi bir dosya depolama seçeneği veya Google ve evet, Microsoft'a rakip bir e-posta hizmeti sunmadı.
Boşluk IBM ve Microsoft için bir açılış oluşturur. Her ikisi de bulut bilişime yöneldiğinden, “IBM ve Microsoft, iş modellerinde büyük revizyonlar arasında” diyor Grand Junction, Colorado'daki bir melek yatırımcı ve ortak kurucusu Jeffrey Zucker.
Bu, yüksek teknolojili devlerin, eski işletmelerinin bacaklarının sınırlı olduğunu kabul etmeleriyle ortaya çıkıyor. Microsoft'un durumunda, en azından düşük büyüme oranlı sunucu yazılımı ve iş uygulamaları sektörleri hala sağlıklı getiri sağlarken, IBM'in yazılımlarının ve hizmetlerinin eskimeye düştüğünü gördü.
Aslında, Büyük Mavi bir süredir yatırımcılara büyük maviler veriyor. 2008 yılının sonundan 2013 yılının başlarına kadar süren güzel bir artışın ardından IBM hisse senedi yokuş aşağı kaydı. Son üç yılda IBM, yüzde 30'luk bir düşüşle hisse başına yaklaşık 150 $ 'dır. Bu spiral, son 12 ayda yaklaşık yüzde 8'lik bir düşüş içeriyor.
Bu nedenle IBM'in bir zorunluluğu vardır - ancak Microsoft da öyle. Zucker, "Her iki şirket de hızla gelişen bir alanda temassız olarak bakılma riski altında." Diyor.
Gerçekten de, Microsoft sevmesi kolay bir şirket değildir. Apple'ın şık spor arabasıyla karşılaştırıldığında, MSFT bir Edsel kadar seksi. Arızaları yüksek profilli (Windows telefonları) ve ürün yerleştirme gösterileri tıkanmayı engelliyor.
"Hawaii Five-o" nun 2010'daki yeniden başlatılmasında, Chin Ho Kelly (Daniel Dae Kim) ısrar ettiği 25 dolar değerinde garip bir resme bakıyor. Şüpheci meslektaşına "Bana inanmıyor musun? Bing" dedi. ("Bing" ü bir fiil yapma konusunda utanç verici bir bıçaklama hakkında daha fazla bilgi edinmek için Google’ı isteyebilirsiniz.)
Yine de Microsoft radarı, neredeyse radarın altında, bir geri dönüş yapıyor. 2011'den beri kazandığı kazanımlar istikrarlı ve pürüzsüz olmuştur; hisse fiyatları 55 dolardan iki katına çıktı. Geçen yıl, üçte bir oranında arttı. Zucker, bulut tabanlı gelir yarışına gelince, "Microsoft genel olarak daha iyi durumda görünüyor" diyor.
Bu yüzden Wall Street, MSFT konusunda daha hevesli olmalı. Yoksa öyle mi?
IBM'in bir bilgisayar kazası için çok büyük olduğu algısı ile birlikte, düşük ve yüksek alımlar yapmak için alım satım maksimumu göz önüne alındığında, bazı uzmanlar IBM hisselerinin yatırıma değer olduğunu düşünüyor. Bu arada, IBM paydaşları büyük bir indirime sahipler: 8, 7 fiyat-kazanç oranı ve yüzde 3, 7 verim. Buna karşılık, Microsoft, 20, 6 ve% 2, 6 temettü P / E var.
NJ, Morristown merkezli bir varlık yönetimi şirketi olan RegentAtlantic'in araştırma direktörü Andy Kapyrin, "Gelecek aslında IBM için daha parlak görünüyor" diyor. Zekayı, analitik ve danışmanlıktan, makine öğrenmeye, yapay zekanın bir parçası olan makine öğrenmesine kadar uzanan iş bölümlerini genişletiyor . “Tüm büyüyen iş kollarında, IBM uzun süredir aktif bir varlığa sahip” dedi.
Verilmiş olması, bu sıcak alanların IBM'in kârının bir kısmını üretmesi birkaç yıl veya daha fazla sürebilir. Kapyrin, “Ancak bu gerçekleştiğinde, IBM yeniden büyüme hisse senedi değerlemelerini emredebilir” diyor.
Yine de, şüpheciler IBM'in yeni vurgusunun şu an için hesaplanmadığını sorguluyor. Veri analizlerini ve bulut bilgi işlem süitlerini büyütmek, çoğu hissedarın istediği kadar hızlı gitmedi. Birlikte ele alındıklarında, şirketin sadece üçte birini temsil ederler.
Florida, DeLand'deki Stetson Üniversitesi'nden George Investments Enstitüsü'nün direktörü KC Ma, “IBM için, stratejik değişimin yürütülmesinin anlamlı bir etki yarattığına dair herhangi bir kanıt yok” diyor. “Ancak, hepsi IBM için fena değil.” Microsoft’a kıyasla, “IBM hala büyük veride lider, veritabanı pazarında yüzde 18 pazar payıyla 3. sırada yer alıyor” diyor.
Sonra tekrar, hepsi de iyi değil. Ma, “Kimse, 1930'dan beri veri işleme pazarında sanal bir tekel olan Büyük Mavi'nin 30 yıldan daha kısa bir süre içinde küçük bir PC DOS yazılım şirketi tarafından üstesinden gelineceği günü öngöremezdi” dedi.
IBM'in 134 milyar dolar olan piyasa değeri, Microsoft'un 443 milyar dolar olan üçte birinden daha az. IBM’in 2015’teki yıllık kazancı, sadece 81.7 milyar dolardır. Büyük Mavi’yi 1998’e düşürdü.
Buna rağmen, birçok pazar gözlemcisi IBM'in doğru yöne gittiğine katılıyor. Ancak, güçlü kar vizyonlarıyla bulut içinde başı varsa, yalnız olmaktan uzaktır.
Ma, “Şirket bulutu aynı zamanda Amazon.com (AMZN), Google (GOOG, GOOGL) ve Oracle Corp. (ORCL) gibi rakipleriyle en rekabetçi alanlardan biri” diyor. “Bu fiyat düşürme mücadelesiyse, Amazon ve Google’ın önemli bir avantajı olacak. Ancak, bu kurumsal müşterilere destek sağlama mücadelesiyse, o zaman Microsoft ve IBM liderliğindeki.”
Peki kim bir IBM-Microsoft gösterisini kazanır? IBM ile “güçlü bir alım” öneren beş analist, ikisinin de “satış” için çağrıda bulunmasını engelliyor. Yine de Microsoft ile, 12 güçlü bir alım olarak adlandırılır, "satın al" ve "tut" dahil olmak üzere diğer tüm kategorilerde kullanılan oyları ikiye katlar.
Böylece, bulut bilişimin geleceği ile ne olursa olsun - ve bu şirketlerin içinde oynadıkları rol - yatırımcılar ayaklarını terra firmalarına dikmek isteyeceklerdir.
Ma, "Bulut işindeki rekabetin sıfır toplamlı kazancı, MSFT-IBM'in uzun ve iyi bir çift ticareti olacağına işaret edecektir" dedi.