Fizikçiler, borsadaki elektronik siparişlerin zamanlamasının matematiksel olarak bir ampulün ömrü ile aynı şekilde tanımlanabileceğini keşfettiler.
Adelaide Üniversitesi fizikçileri, borsadaki elektronik siparişlerin zamanlamasının matematiksel olarak bir ampulün ömrü ile aynı şekilde tanımlanabileceğini keşfettiler.
Şaşırtıcı bulgu, borsalarda dramatik hareketlerin öngörülmesine yönelik “önemli bir ilk adım”, bu da borsa çökmelerine yol açabilir.
Adelaide Üniversitesi’nden iki fizikçi, Alman finans sektöründeki meslektaşları ile işbirliği içinde, bir dönem boyunca Londra Menkul Kıymetler Borsası’nın elektronik sipariş defterindeki yedi farklı stoktan milyonlarca satım ve iptal süresini analiz etti. Dört aylık bir süre.
Yedi hisse senedi, Rio Tinto gibi büyük hacimlerde hızla işlem görenlerden, daha az sıklıkla işlem gören Sarı Sayfalar’a kadar olan hisse senetlerini temsil edecek şekilde seçildi.
Dergisinde yayınlanan sonuçlar Fizik Mektupları A , dikkat çekici ve beklenmeyen davranışlar gösterdi.
Profesör, “10 milisaniyeden daha kısa bir sürede birbirine çok yakın olan emirlere baktığımızda, görebildiğimiz rasyonel formüle uymayan çok sayıda emir yerleştirildi ve geri çekildi.” Anthony Thomas, Avustralya Ödül Kazananlar ve Adelaide Üniversitesi Fizik Öğretmeni.
“Görünen o ki, bu davalarda, devam eden durum, sahte siparişler vasıtasıyla, pazarda olmasa da hareket etmeye çalışmak ve denemek için bazı piyasa manipülasyonu denendi.
“Bununla birlikte, 10 mili saniye aralığının altındaki tüm siparişleri hariç tuttuğumuzda, pazarda gerçekten akılcı davranışlar gösterdiğini tespit ettik.Aslında yerleştirme ve emir çıkarma örneği tanınmış bir olasılık dağılımı olan Weibull dağılımını izliyor.
“Ve daha da şaşırtıcı bir şekilde, dağılımın şekli okuduğumuz tüm stoklar için aynı – yani ‘maksimum entropi’ ya da diğer bir deyişle maksimum bozukluk anlamına gelen bir şekil.
“Bu, elektronik sipariş defterinin dinamikleri hakkında bize önemli bir keşif.” Araştırmacı Doç Dr Ayşe Kızızırlar, Weibull dağıtımının bir örneği, ampulün kullanım ömrü olduğunu söylüyor. “Borsa faaliyetinin bu şekilde aynı şekilde tanımlanabilmesi, borsa çökmesi gibi çarpıcı olayların ne derece olduğunu belirleyebilmemize neden olabilir” diyor Kizilersü.
“Belki de bu bilgiler, yatırımla ilişkili riskleri düzgün bir şekilde yönetmek için kullanılabilir, örneğin, borsa düzenleyicileri, küçük yatırımcıları pazar istismarı gibi dezavantaja düşürecek hareketlerdeki usulsüzlükleri tespit edebilir.”
Araştırmacılar fiyat hareketlerine bakarak araştırmalarını sürdürmeyi planlıyorlar.
Kaynak:
Adelaide Üniversitesi