Öyle ya da böyle, haberlerde veya yakın ortaklarınızdan birkaç büyük isim ticari satın alma hakkında duymuş olabilirsiniz. Örneğin, Facebook'un Instagram ve Whatsapp'ı satın alması.
İş edinme o kadar sık gerçekleşir ki, girişimciler veya şirket sahipleri, bir İş devri konusunda bir anlaşmaya varmak için çok fazla şey yapmak zorunda kalmazlar. Dostane anlaşmalar ve birleşmelerden bazen düşmanca devralmalara kadar çeşitli biçimler alır. Bu makale, iş dünyasında bir satın alma, nasıl çalıştığı ve faydaları hakkında bilmeniz gereken her şeyi detaylandırıyor.
Edinme nedir?
İş açısından bakıldığında, bir şirketin hisselerinin veya varlıklarının bir kısmının veya tamamının satın alınmasıdır. Hedef bir şirketin mülkiyetini ve kontrolünü almak ve kârı artırmak için güçlü yönleri geliştirmek için satın almalar yapılır.
Bir şirket başka bir şirket veya işletmeyi satın aldığında, satın alınan şirkette sahiplik ve genel karar alma yetkisi kazanır. Bir kazanımın olabilmesi için ya dostane bir şekilde ya da düşmanlık yoluyla bir anlaşmaya varılması gerekir.
Çoğu durumda, yatırımcılar genellikle satın almaya uygun şirketleri veya firmaları ararlar. İstenen şirketi satın almak için satın alan şirket veya firmanın diğer şirketin hisselerinin ve varlıklarının yarısından fazlasını satın alması gerekecektir. Bunu yaparak, satın alan şirket, istenen şirketin mülkiyetine tutunur; bu, devralan şirkete, satın alınan şirketten büyük hissedarların onayına bakılmaksızın, edinilen varlıklar üzerinde karar verme yetkisi verir. Ancak, şirketin adının, amacının veya yapısının değiştirilmesini gerektirmeyebilir.
Duruma ve ayarlara bağlı olarak, ilgili iki şirket arasında ortak bir anlaşma ile bir satın alma organize edilebilir. Buna yönetim kurulları, kilit hissedarlar ve aktif üyeler dahildir.
Satın almaların çoğu, arzu edilen şirketin hisselerinin ve varlıklarının %50 veya daha fazlasının satın alınmasını içerir. Bu, aksi takdirde “çoğunluk yatırımı” olarak bilinir. Çoğunluk yatırımları, devralan şirkete, istenen/hedef şirketin yönetim kurulundan izin almaksızın şirket tarafından yapılacak işlemlere karar verme yetkisi verir.
Edinme Süreci
Satın almalar genellikle aktif olarak katılan her iki taraf için de faydalıdır. Edinen şirket, amaçlanan kârı/kazancı için hedef şirketin güçlü yanlarını ve zayıf yönlerini veya zaman aşımını elde etmek üzere yola çıkar. Hedef şirkete ise hisselerinin değerli bir fiyata satışı yoluyla sermaye artırımı sağlanmaktadır.
Satın alma yoluyla pazardaki varlığını artırma arayışında olan bir şirket, elde etmek için iyi bir pazar değerine sahip mevcut ve olası şirketleri arar. Bir hedef şirket bulduktan sonra, satın alan şirket, bir satın almayla ilgilendiklerini belirlemek için hedef şirketle iletişime geçer.
Satın alma, hedef şirketin satın almayı kabul ettiği ve önerilen şartlar üzerinde anlaştığı iki firma arasındaki dostane müzakerelerin dostane bir sonucu olabilir, bu aynı zamanda Dostça Devralma olarak da bilinir ve işletmelerde en yaygın satın alma yöntemidir.
Diğer bir devralma yöntemi, devralan şirketin hedef şirket üzerinde güç kullanmasıdır. Bazı durumlarda, hedef şirket, devralan şirketle bir anlaşma yapmak konusunda isteksiz olabilir, bu da devralan şirketin hedef şirketin hisselerinin bir kısmını veya tamamını satın almasına neden olabilir. Bunu, mevcut hissedarların hisseleri için açık piyasadan elde edebileceklerinden çok daha yüksek bir fiyat ödemeyi teklif ederek ve böylece onları gönülsüzce satmaya teşvik ederek yaparlar. Bu aynı zamanda yaygın olarak Düşmanca Devralma olarak da adlandırılır.
Ancak, düşmanca devralmalar ancak hedef şirketin halka açık bir şirket olarak listelenmesi durumunda gerçekleşebilir. Satın alma, ister dostane ister düşmanca gerçekleştirilsin, hedef firmadan alınan hisseler genellikle mevcut piyasa değerinden çok daha yüksek bir fiyata satın alınır. Aksi takdirde “olarak bilinenAyrıcalıklı anlayışının sonucu olarak, buzdolabında iki üç günden fazla durmayan küçük şişeler elinizin altında bulunur.
Satın Alma Türleri
Satın almalar genellikle hedef şirketin ana hissedarlarının hisseleri için parasal ödemeler yoluyla gerçekleştirilir. Edinme Süreci farklı biçimler alır ve çeşitli nedenlerin bir sonucu olarak gerçekleşebilir. Burda biraz var:
Yatay Alım
Bu, bir veya daha fazla şirketin/firmanın aynı iş kolunda faaliyet gösteren başka bir şirketle birleşmesini içeren bir satın alma stratejisidir. Şirketlerin birleşimi, artan pazar payı nedeniyle daha iyi bir rekabet konumuna yol açan sinerjik bir ilişki ile sonuçlanır.
Yatay satın almalar, satın alan şirketin kapasitesini genişletti, ancak temel ticari faaliyetler sürdürülür ve tamamen değiştirilmek yerine iyileştirilir.
Dikey edinme
Bu satın alma şekli, bir firma veya şirket, pazarladıkları mal ve hizmetler için tedarik zincirinin tamamen farklı bir yönünde başka bir firma satın aldığında gerçekleşir.
Sarf malzemelerine erişimi kontrol ederek pazar payını artırmak için alternatif bir yöntem sağlar. Dikey edinim genellikle fazlalıkla sonuçlanır.
holding edinimi
Bir holding devralımı, farklı coğrafi bölgelerde faaliyet gösteren çeşitli firmalardaki firma veya şirketlerin birleşimidir. Verimlilik için gerekli diğer etkinlikleri gerçekleştirirken sermaye maliyetlerinin düşürülmesi için bir fırsat sağlar.
İlgili iki firma ayrı pazarlarda faaliyet gösterdiğinden burada rekabet yoktur. Konglomera edinimi sadece şu amaçlarla yapılır; sinerjiye ulaşmak, riski azaltmak ve yeni pazarlara ve girişimlere genişlemek.
İş Alımının Faydaları
Aşağıda, olası edinici tarafından dikkate alınabilecek edinimin bazı faydaları verilmiştir.
Pazar Gücünü İyileştirin
Bir satın alma, satın alan veya edinen şirketin, pazar güçlerini birleştirerek pazar payını hızla artırmasına yardımcı olabilir. Bir satın alma ile gelen sinerji nedeniyle, satın alan şirket pazarda rekabet avantajı elde ederken, pazardaki varlık artar ve rekabet de azalır.
Azaltılmış üretim maliyetleri
Üretim kapasite ve tesislerine sahip başka bir firma ile birleşme sonucunda bu kaynakların kullanımı ile üretim maliyetleri düşmektedir.
Uzmanlığa Erişim
Küçük ölçekli işletmeleri büyük ölçekli işletmelerle birleştirerek uzmanlara, profesyonellere ve hukuk ve finans uzmanları gibi uzmanlara ücretsiz ve kolay erişim sağlanır.
Başkente erişim
Bir satın almanın ardından, sinerjik bir şirket olarak Capital'e kolay erişim artırıldı. Anlaşmanın bir sonucu olarak, fon ve sermaye için kullanılabilirlik ve eşit erişilebilirlik vardır.
Satın Almaların Artıları ve Eksileri
İş dünyasında satın alma girişiminde bulunmanın başlıca nedeni, finansal kazancı artırmaktır, ancak işletmeler ilerledikçe, bazı risklerin olması zorunludur.
Satın Almaların Artıları
- Sinerji sonucunda giderlerde azalma
- Pazar payında artış
- Gelirlerde iyileşme
- Sermayede Kazanç
- Uzmanlara ve yeniliklere erişim.
Satın Almaların Eksileri
- Satın alan şirket, bütçelediğinden çok daha fazlasını ödemek zorunda kalabilir.
- Hem şirketler hem de firmalar arasındaki kültür çatışmaları
- Marka imajı zarar görebilir.