Andrea Pien 35 yaşında bir milyonerdir. Bir servet yöneticisi bir keresinde, miras kalan servetin genellikle birkaç nesilde israf edildiğini söyleyerek, parasını dikkatli bir şekilde idare etmesi konusunda onu uyarmıştı. Pien, “Ama eşim ve ben çocuk sahibi olmayı planlamıyoruz” dedi. “Ne için para biriktiriyoruz? Özellikle dünya kelimenin tam anlamıyla yanıyorken.”
Mart 2020’de Pien, servetinin bir kısmını topluma geri dağıtmasına yardımcı olması için finansal planlama firması Just Wealth’in kurucusu Phuong Luong’u işe aldı. Bu, bir kısmını Wall Street’ten alıp insan refahını ve kârlar üzerinde ekonomik adaleti teşvik eden girişimlere yatırım yapmak anlamına geliyor.
Pien, yatırım için daha radikal bir yaklaşım arayan küçük ama sayıları giderek artan zengin insanlardan biri. Bazıları buna görünüşte çelişkili bir terim olan “anti-kapitalist” yatırım diyor; diğerleri buna “dönüştürücü yatırım” diyor. Genel olarak, savunucular şirketlerde etik olmayan davranışları caydırmanın ötesine geçiyorlar. Mali güç dengesinin daha fazlasını işçi sınıfının eline geçirmeye çalışıyorlar, haksız yere sadece birkaç kişiye sermayenin çoğunluğu üzerinde kontrol verdiğine inandıkları bir ekonomik sistemi dönüştürüyorlar. Bazı yatırımcılar, tüm servetlerini anti-kapitalist yatırımlar yoluyla harcamak isterken, diğerleri hala yatırımlarından geri dönüş almak istiyor ancak bu yatırımların sosyal adaleti desteklediğini düşündükleri girişimlere yapıldığından emin olmak istiyor.
Uzaydaki finans uzmanları, son yıllarda bu tür bir yatırım stratejisine artan ilgi gördüklerini söylüyorlar ve ilginin bir kısmını, 2020 ırk adaleti hesabı ve son derece eşitsiz bir pandemi sonrasında daha büyük bir öncelik haline gelen sosyal adalete bağlıyorlar. Bu, pek çok Siyah ve kahverengi işçi sınıfı insanı öldürdü.
Bu küçük değişimi besleyen bir diğer faktör: Şu anda ABD’de çok fazla para el değiştiriyor. Önümüzdeki 25 yıl boyunca, Amerikan bebek patlamaları geçecek yaklaşık 68 trilyon dolar çocuklarına. ABD tarihindeki en büyük servet transferi olacak, ancak para eşit olarak dağıtılmayacak. Daha da fazla servet tepede yoğunlaşacak.
Varlık yönetimi şirketi Abacus Wealth Partners’ta finansal danışman ve etki müdürü olan ve bazı müşterilere dönüştürücü yatırımlar konusunda yardımcı olan Kate Barron-Alicante, Recode’a şunları söyledi: “Gördüğüm şey, servet transferinin diğer tarafında olan daha fazla insan. kim farklı şekilde yapmak ister” dedi.
Finansal danışman ve ilericilere yönelik bir finansal danışmanlık firması olan Values Add Financial’ın kurucusu Zach Teutsch, “Bazen bir finansal danışmana ihtiyaç duyan sosyalistlerin sosyalist finansal danışmanlardan çok daha fazla olduğu konusunda şaka yapıyorum” dedi. “İnsanlar bunu gerçekten çok istiyor. Müstehcen zengin multi-milyarderlerin egemen olduğu bir ABD ekonomisine yönelik küçümsemelerini paylaşan bir danışman istiyorlar.”
Özlem var, ancak erkenden sorulması gereken önemli bir soru, anti-kapitalist veya dönüştürücü yatırımın ne kadar etkisi olacağıdır.
Etik olarak yatırım yapma girişimleri tam olarak yeni değil. Sosyal sorumluluk sahibi yatırım kavramı yüzyıllar öncesine dayanırve bugün bu şemsiyenin altına düşen çeşitli yaklaşımlar var. Son yıllarda, etkinlikleri ve etik değerleri hakkında artan bir şüphecilik çektiler. Sosyal açıdan sorumlu yatırım stratejilerinin sahip olduğunu iddia ettiği olumlu etkiyi ölçmek genellikle zordur ve “sosyal olarak sorumlu”nun ne anlama geldiğine dair tek bir kesin tanım yoktur – bir kişi için etik olan, bir başkası için affedilemez olabilir.
Bir yatırım yönetimi şirketi olan Zevin Asset Management’ın başkanı Sonia Kowal, “Büyük miktarda ilgi var, aynı zamanda temelde hızlı para kazanmak isteyen daha büyük yatırım firmaları tarafından harcanan büyük miktarda rekabet ve pazarlama doları var” dedi. Bu, sosyal açıdan sorumlu yatırıma odaklanıyor. “Orada çok var darbeli yıkama devam ediyor.”
Nispeten yeni bir fikir olduğu için, anti-kapitalist yatırımın henüz net bir tanımı yok. Anti-kapitalist yatırımlar ve çabalar geniş bir yelpazede yer alır ve herkes bunlara atıfta bulunmak için “anti-kapitalist” terimini kullanmaz. Pien’in Recode’a söylediği gibi, “Kendimi anti-kapitalist olarak tanımlayacak kadar ileri gitmem çünkü hâlâ bu ekonomiye katılıyorum. … Ama sahip olduğumuz mevcut kapitalist sistemden farklı bir dünya istiyorum.”
Bu spektrumun bir kısmını oluşturan “dönüştürücü yatırım” Amacı, sınırlı kaynakların çıkarıldığı ve yalnızca birkaç kişinin kârla ödüllendirildiği şu anda sahip olduğumuz sistem anlamına gelen “çıkarılabilir ekonomi”yi, sermayenin daha adil bir şekilde yayıldığı ve daha demokratik bir şekilde kontrol edildiği bir “yenileyici ekonomiye” dönüştürmektir. tarafından popüler hale getirilen bir kavramdır. Kaynak Üretimiüyeleri, paralarının tamamını veya çoğunu yeniden dağıtma taahhüdü veren zengin genç Amerikalılardan oluşan bir sosyal adalet örgütü.
Anti-kapitalist yatırım yelpazesinin daha radikal ucunda faaliyet gösteren bir firma, Kordata Sermayesiservet yönetimine açıkça anti-kapitalist bir yaklaşım sunan. Chordata’nın bazı müşterileri yatırımlarından herhangi bir geri dönüş istemiyor ve servetlerini 20 yıllık bir süre içinde harcamak için bir plan üzerinde çalışabilirler.
“Bazen o dili kullandığımızda, [anti-capitalist investing], insanlar bunun bir paradoks olduğunu söylüyor. Chordata’yı kurucu ortak Tiffany Brown ile yöneten Kate Poole, “Bence bu, kapitalizme gerçek bir alternatif olmadığına inanan insanlardan geliyor” dedi.
Poole, müşterilerine, kârları aralarında paylaştırılan işçilerin sahip olduğu işletmeler olan işçi kooperatiflerine veya örneğin Boston Ujima ProjesiBu, işçi sınıfı üyelerine, topluluklarındaki katılımcı işletmelerin fon alması gerektiği konusunda bir oy hakkı verir.
Ancak, finansal hizmetler sektörü şu anda dönüştürücü yatırımlar için inşa edilmemiştir. Yatırımın genel prensibi, tüm yumurtalarınızı bir sepete koymak yerine, farklı türde varlıkları elinde tutarak riski en aza indirip kârı en üst düzeye çıkarmaktır. Tüm halka açık hisse senetlerinden kaçındığınızda varlık çeşitliliğini korumak daha zordur. Mali danışmanların, müşterilerinin yatırımlarını, genellikle büyük bankalar olan ve varlıkları koruyan saklama görevlileri aracılığıyla yönetmeleri de yasalarca zorunludur. Luong, “Bu firmaların çoğu Wall Street dışında yatırımları saklamaz” dedi. Bu, küçük, topluluk temelli bir işletmeye yatırım yapmak için yatırım danışmanlarının, halka açık birçok şirketi içeren geleneksel yatırım araçlarına yatırım yaptığınızdan daha fazla araştırma ve evrak işi yapması gerektiği anlamına gelir.
Yenileyici, daha eşit bir ekonomiye geçişle uyumlu Wall Street dışı değerli seçenekler bulmak da zor olabilir. 34 yaşındaki Resource Generation üyesi Kelly Cahill, Recode’a şunları söyledi: “Paramı borsa yerine topluluk temelli yatırımlara taşıma fikrini sevdim ama… nereye koyayım?” Çoğu Amerikalının hisse senedi tutmasının en yaygın yolu olan artan sayıda emeklilik fonu, sosyal açıdan sorumlu yatırım seçenekleri sunarken, bir finansal danışman tutmadığınız sürece, topluluk temelli yapmak için bilgi ve erişime sahip olmanız pek olası değildir. yatırım
Bir kaza nedeniyle önemli bir uzlaşma alan Cahill, başlangıçta ortak finansal tavsiyelere uydu ve parasının yarısını borsaya yatırdı. “Bir yıl boyunca görmezden geldim” diye hatırladı. “Sonra nihayet ona baktığımda, o zaman ne kadar büyüdüğüne şaşırdım.” Hepsine ihtiyacı olmadığını fark etti, bu yüzden Resource Generation’a katıldı ve üçte birini topluluk temelli yatırımlara yeniden dağıtmasına yardımcı olabilecek bir mali danışman buldu.
Resource Generation, insanlara dönüştürücü yatırım konusunda yardımcı olmaya nitelikli finans uzmanları ve firmalardan oluşan bir veri tabanı sunar. Şimdilik, liste hala küçük, 30’dan az yatırım firması en azından bazı Wall Street dışı yatırım seçenekleri ve dönüştürücü yatırım desteği sağlayabiliyor. Ancak Resource Generation’da veritabanının oluşturulmasına yardımcı olan bir organizatör olan Nadav David, Recode’a ilgide bir artış olduğunu söyledi.
“Son birkaç yıl içinde, Wall Street’ten ve kamu piyasalarından ve topluluklardan tamamen tamamen elden çıkarılması hakkında kesinlikle çok daha fazla konuşma gördüm” dedi. Bu arada, Resource Generation’ın üyeliği arttı. Örgüte göre 2019 yılı sonunda 702 üyesi vardı; 2021’in sonunda 1.155’ti.
David, “Bildiğimiz şekliyle mirası sona erdirmek ve bu şekilde servet biriktirebilecek son nesil insanlar olmakla ilgileniyoruz” dedi.
Dönüştürücü yatırım büyüdükçe, finansal piyasanın niş bir parçası olarak kalsa bile, diğer etik yatırımlardan ne kadar farklı olduğunu vurgulamak, özellikle de sosyal açıdan sorumlu yatırımı çevreleyen bulanıklıktan kaçınmak istiyorsa, daha da önemli hale gelecektir. Şu an itibariyle, ikincisi çok daha popüler. 2020 yılında neredeyse yüzde 36 küresel olarak profesyonelce yönetilen varlıkların yüzdesi, sosyal açıdan sorumlu yatırımlar olarak sınıflandırıldı. Bu kategori içinde çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim (ESG) entegrasyonu en popüler stratejiydi. 25 trilyon doların biraz üzerinde 2020’de kullanılan varlıklarda ESG entegrasyonu. Bu, bir şirketin karbon ayak izini hesaba katmayı veya bir yatırımın riskini veya getirisini hesaplarken çalışanlara ne kadar iyi davrandığını içerir, çünkü bu tür faktörler işletmenin finansal performansını etkileyebilir. ESG, sosyal değerleri finansal performansa göre önceliklendirmez.
Karşılaştırıldığında, yalnızca 352 milyar dolar etki veya topluluk yatırımına gitti. Yine de 352 milyar dolar, 2016’dan bu yana yüzde 42’lik bir artış. Bu, genellikle ESG yatırımlarıyla ilişkilendirilen yüzey düzeyinde etki yıkamanın ötesinde alternatif yatırım stratejilerine yönelik artan iştaha işaret ediyor.
Hiç kimse, tek başına radikal yatırımın servet eşitsizliği sorununu çözeceği yanılsamasına kapılmamış gibi görünse de, bu eğilimin ortaya çıkması, önümüzdeki birkaç on yılın finansal hizmetler sektörü için dönüştürücü olabileceğini gösteriyor. Miras bırakan az sayıda zengin genç Amerikalı için birkaç hayır kurumuna bağış yapmak yeterli değil – büyük hayırseverliğin en yüksek eleştirilerinden biri şeffaflıktan yoksun olması ve demokratik olmamasıdır. Kendi ayrıcalıkları ve dünyada var olan derin eşitsizlik hakkında suçluluk duymanın ötesine geçme ihtiyacının farkına vardılar. Başkalarıyla olan ilişkilerindeki güç dengesizliğini değiştirmeye çalışıyorlar ve kendilerini yalnızca zenginlikle birbirine bağlı olmayan bir topluluğun parçası gibi hissediyorlar.
Pien, rahmetli babasının parayı nasıl yöneteceği konusundaki tavsiyesini hatırlıyor. “Dinle Andrea, parayı yeniden dağıtmayı sevdiğini biliyorum ama kesinlikle güvende olmak için en az 13 milyon doların olması gerektiğini biliyorum” dedi, bunun saçma olduğunu düşündüm” dedi. “Bu yeniden dağıtım hareketine katılmak istememin bir nedeni de babamın gerçekten çok ama çok sıkı çalışması ve gerçekten izole olmasıydı. Çok fazla yakın arkadaşı yoktu.”
Pien, “Geleceğin herkesin gereğinden biraz fazlasına sahip gibi görünmesini istiyorum,” diye devam etti. “Herkes, kimliklerinde onaylanmış hissedebilir ve çevrelerindeki topluluklara bağlı hissedebilir – izole değil.”
Kaynak : https://www.vox.com/recode/23141993/anticapitalist-investing-rich-heirs-explainer