Tahvil yatırımcıları arasında bireysel senetlere yatırım yapmanın en iyi yaklaşım olduğuna yemin edecekler vardır...Tahvil yatırımcıları arasında bireysel senetlere yatırım yapmanın en iyi yaklaşım olduğuna yemin edecekler vardır. Diğerleri ise büyük bir hevesle tahvil yatırım fonlarına yatırım yapmayı savunurlar.
Hangi yaklaşım daha iyi? Bu size ve sizin ihtiyaçlarınıza bağlıdır. Eğer halen bir tahvil veya tahvil yatırım fonunda yatırımınız varsa - ya da ilerde yapmayı planlıyorsanız - her ikisinin de potansiyel avantajlarını ve dezavantajlarını anlamanız önemlidir.
Tahviller vadelidir, tahvil yatırım fonları değil
Bireysel tahviller ve tahvil yatırım fonları arasındaki ana bir fark, tahviller vade süresine sahipken tahvil yatırım fonlarında böyle birşey olmamasıdır. Tek bir tahvil aldığınızda, tahvili ihraç eden kurum size tahvili tuttuğunuz süre boyunca önceden belirlenmiş bir gelir oranı ve ayrıca tahvilin vadesi dolduğunda da tahvilin yazılı değerini size ödemeyi garanti eder. Tahvil değerleri genellikle o anki faiz oranlarına bağlıdır - faiz oranları düştükçe çoğu tahvil fiyatları artma ve faiz fiyatları yükseldikçe de azalma eğilimdedirler. Siz elinizde belli bir tahvili tutarken faiz oranları yükselip düşebilse de sizin tahvili ihraç eden kurumla olan anlaşmanız değişmez.
Diğer yandan bir tahvil yatırım fonunun vadesi yoktur. Bir tahvil yatırım fonu aktif olarak tahvilleri alıp sattığı için - tahvilleri vadeleri dolana kadar tutmak yerine - fonun ortalama vadesi genellikle prospektüste belirtilen limitler içinde olmak üzere devamlı inip çıkar. Faiz oranları ve tahvil değerlerine bağlı olarak, fon, tahviller alınıp satıldıkça veya vadeleri doldukça sermaye kazançları veya kayıpları getirebilir.
Sabit gelire karşı değişken gelir
Bireysel bir tahvil tipik olarak vadesi dolana ya da ödeme tarihi gelene kadar size sabit ve tahmin edilebilir bir gelir akışı sağlar. Birçok tahvil yatırımcısı için gelirlerinin tam olarak ne kadar olacağını bilmek son derece önemlidir. Tahvil yatırım fonları da gelir sağlar, fakat ödenen kar payları, bir tahvil fonunun düzenli olarak portföyündeki tahvilleri alıp satmasından dolayı aydan aya değişiklik gösterir.
Bireysel tahviller temerrüd edebilir
Hem bireysel tahviller hem de tahvil yatırım fonları kredi riski - tahvili çıkaran kurumun temerrüd etmesi ve tahvil sahiplerine olan yükümlülüklerini geri ödemekte başarısız olması riski - taşır. Eğer sadece birkaç tahvil tutuyorsanız ve bir tanesi temerrüd ederse, bu portföyünüze önemli bir darbe indirebilir. Çeşitlendirilmiş bir tahvil yatırım fonunda ise tek bir tahvilin temerrüd etmesi o kadar bir etkide bulunmayacaktır.
Profosyonel İdare
Çıkarılmış binlerce mevcut tahvilden herhangi anda birini seçmek bireysel yatırımcı için oldukça zorlayıcı olabilir. Tahvil yatırım fonlarında bu görevi tahvil piyasasıyla yakından alakalı olan profosyonel yatırım uzmanları yürütür.
İdare üretleri ve diğer fon giderleri
Tahvil fonları her yıl yüzde 0.5den yüzde 1e kadar değişebilen idare ücretlerine tabidir. Bazı fonlarda pay satın alıp veya itfa ettiğinizde de ödemeniz gereken satış yükü bulunur. Her tahvil yatırım fonu değişiktir, bu yüzden yatırım yapmayı düşündüğünüz herhangi bir fona ne kadar ödiyeceğinizi öğrenmek için prospektüsünü kontrol etmeyi unutmayın. Bireysel tahvilleri elde tutmanın maliyeti genellikle bu fon giderlerinden az olacaktır.
Yatırım esnekliği
Bireysel yatırımcılar için tahvil yatırım fonlarını idare etmek bireysel tahvillerden oluşan ufak bir portföyü idare etmakten daha kolay olabilir. Bir tahvil yatırım fonundan elde edilen kar paylarını tekrar yatırımda kullanmak bireysel tahvillerden elde edilen geliri tekrar yatırıma döndürmekten genellikle dah akolay ve ucuzdur. Eğer ani şekilde paraya ihtiyaç duyarsanız, tahvil yatırım fonu paylarını bireysel tahvilleri satabileceğinizden daha kolay itfa edebilirsiniz. Bir tahvil yatırım fonuyla ihtiyacınız olan parayı sağlamak için payları itfa edebilirken, vade tarihlerinden önce tahvilleri satmak zor ve masraflı olabilir. Eğer yatırım stratejiniz değiştiyse, birçok tahvil fonu değişik hedefleri olan yatırım fonlarına basit ve değişim masrafı olmayan dönüşümler sağlarlar. Bireysel tahvillerle vites değiştirmeniz çok daha zor olabilir.
Sizin için en iyi olan
İster sabit bir gelir, düşük değişkenlik ya da ister daha çok portföy çeşitkenliği arıyor olun, tahviller ya da tahvil yatırım fonları bu ihtiyacınızı karşılayabilir. Sizin için hangisinin daha uygun olduğuna karar vermek için, risk, gelir, çeşitkenlik ve yatırım esnekliğine karşı olan tutumlarınızı inceleyin. Eğer hangi yönü seçiceğinize dair bir tereddüdünüz olursa, size yatırım ihtiyaç ve amaçlarınızı saptayabilcek profösyonel bir yatırım uzmanıyla çalışın.