Göreceli Güç Endeksi (RSI), bir hisse senedi veya endeks için piyasa duyarlılığını ölçen ve yatay bir piyasada bir fiyatın ne zaman zirveye veya dibe ulaştığını belirlemeye yardımcı olan bir göstergedir . RSI, 1978 yılında J. Welles Wilder tarafından geliştirildi ve teknik analistler arasında popüler bir araçtır.
RSI, bir finansal araç aşırı alım veya aşırı satım durumunda sinyal verebilir. Bu yazımızda RSI’nin tam olarak ne olduğunu, RSI değerinin nasıl hesaplandığını ve yatırımcıların bu değerle neler yapabileceğini açıklayacağız.
Göreceli Güç Endeksi veya RSI, bir finansal değerin yükseliş ve düşüşlerine dayanan bir göstergedir. Belirli bir bant genişliği içinde hareket eden bir gösterge olan sözde bir osilatördür. RSI söz konusu olduğunda, bu bant genişliği 0 ile 100 arasındadır. Fiyat, göstergenin baktığı süre boyunca ortalama olarak daha fazla düşmüşse, RSI 50’nin altına düşecektir. Fiyat ortalama düşüşten daha fazla arttıysa, RSI 50’nin üzerindedir. RSI göstergesi Amerikalı mühendis J. Welles Wilder tarafından tasarlanmıştır. 1970’lerde teknik analiz üzerine birkaç kitap yayınladı ve bu onu zamanın en ünlü analistlerinden biri yaptı.
Piyasa duyarlılığı, 0 ile 100 arasında bir sayı kullanılarak belirtilir ve on dört günlük bir süre üzerinden hesaplanır. Burada kullanılan formül şu şekildedir:
Göreceli Güç İndeksi = 100 – 100 / (1 + RS)
Bu formülde RS, 14 günlük yükseliş dönemlerinin ortalama kazancının, düşüş sürelerinin ortalama kaybına bölünmesiyle bulunur.
Sonuç şu şekilde yorumlanabilir: 70 veya daha yüksek RSI değerleri, bir hisse senedinin veya endeksin aşırı değerlendiğini ve bu nedenle kısa sürede fiyatta düzeltici bir düşüş bulabileceğini gösterir. Teknik analistler bunun için ‘aşırı alım’ terimini kullanırlar. 30 veya altındaki bir RSI puanı, genellikle trendde bir değişiklik veya yukarı yönlü olası bir düzeltme fiyatının tersine çevrilmesi sinyalini veren düşük değerlenmiş bir durumun göstergesi olarak yorumlanır.
Yatırımcılar, bir finansal varlığın aşırı alım veya aşırı satış olup olmadığını belirlemek için endeksin seviyesini kullanır. Aşırı alım, birçok yatırımcının girmesi nedeniyle fiyatın kısa sürede hızla yükselmesi anlamına gelir. Bu, rota düzeltmesine neden olabilir. Aşırı satım ise tam tersidir. Birçok yatırımcı satış yapar ve bu da fiyatın hızla düşmesine neden oldu. Ardından fiyatın toparlanması gelebilir. Yatırımcılar pozisyon almak ve düzeltmeden faydalanmak için bu konudaki sinyalleri takip eder.
Bir finansal varlığın aşırı alım mı yoksa aşırı satım mı olduğunu belirlemek için yatırımcılar belirli bir sınır, bir tetikleme çizgisi kullanır. Yaygın olarak kullanılan hatlar 70 ve 30’dur. RSI, iki hat arasındaki bant genişliğinin dışına çıkarsa, bu bir sinyal verir. 70’in üzerinde bir RSI, finansal varlığın aşırı satın alındığının, 30’un altında ise aşırı satıldığının bir işaretidir.
Yatırımcılar diğer tetik hatlarını da kullanabilirler. Bunu yaparken, daha geniş pazardaki eğilime bakabilirler. Örneğin borsa fiyatların yükseldiği bir boğa piyasasında ise alt limit 40, üst limit 90 kabul edilebilir. Ancak gösterge bunun ötesine geçtiğinde sinyal verir. Tersine, fiyatların zamanla düştüğü bir ayı piyasasında 20 ve 60’lık tetikleme hatları kullanılabilir.
Yatırımcıların RSI’yı belirlemek için kullandıkları süre değişebilir. On dört gün yaygın olarak kullanılan bir dönemdir, ancak bazı deneyimli yatırımcılar daha kısa veya daha uzun süreler kullanır. Daha kısa bir süre genellikle daha uzun bir süreden daha fazla sinyal verir. Daha kısa veya daha uzun bir sürenin daha uygun olup olmadığı, bir finansal değerin oynaklığına bağlıdır. Teknik analize dayalı kararlar alan çoğu yatırımcı genellikle uzun vadeli pozisyon almaz. Yirmi günden uzun bir süre çok yaygın değildir.
RSI göstergesinden sinyal çıkarmanın başka yolları da vardır. Bu, örneğin finansal aracın kendisinin fiyatına göre göstergenin hareketine bakılarak yapılabilir. RSI göstergesindeki trendin fiyattaki trend ile aynı olup olmadığı veya trendlerin birbirinden sapıp sapmadığı ile ilgilidir. RSI’daki eğilim fiyattakinden sapmaya başlarsa, bu bir al veya sat sinyali olabilir. Fiyat yükselirse ve RSI da yükselirse, yakınsama vardır. Fiyat yükselir, ancak RSI düşerse, sapma vardır.
Zamanla, RSI’ın ticaret stratejileri için bir araç olarak kullanımı gelişti. Örneğin, 1990’larda Amerikalı tüccar Constance Brown, normal RSI tablosunu RSI’dan oluşan birkaç ek tabloyla karşılaştırmayı içeren bir strateji başlattı. Bu, RSI’nın bileşik göstergelerle kesiştiği sinyal hattı geçişlerine bakmayı içerir.
RSI ve Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) Arasındaki Fark
MACD gibi, RSI da zamanda geriye bakan bir göstergedir. Göstergeler yalnızca farklı sinyal türlerine bakar. MACD, fiyatın uzun dönemli hareketli ortalaması ile daha kısa dönemli fiyatı arasındaki farka odaklanır. RSI fiyat değişikliğine bakar. Daha eksiksiz bir veri sağlamak için iki gösterge genellikle birlikte kullanılır. Genellikle RSI, MACD’nin verdiği sinyali onaylayan göstergedir.
Göreceli Güç endeksi (RSI), diğer teknik analiz biçimleri gibi, gelecekteki fiyat hareketlerini tarihsel fiyatlara dayalı olarak tahmin etmenin bir yoludur. Ancak, geçmiş performans gelecek için bir garanti değildir ve RSI’yı takip etmeye karar vermeden önce her zaman bilinçli bir karar verilmelidir.