20. yüzyılın başında hisse piyasalarının rastgele hareket etmediğini gözlemleyen Ralph Nelson Elliott, aslında Fibonacci oranlarının hisseler üzerinde etkisi belirgin bir etkisi olduğunu keşfetti. Elde ettiği sonuç piyasa hareketlerinin tahmin edilebilir ve ölçülebilir olduğuydu.
Wave Prensibi, yükselen ve düşen fiyatların tekrar eden sekanslar olduğu düşüncesi çerçevesinde oluşmuştur ve buna Wave denilmiştir. Tipik bir Wave yapılanmasında piyasa hareketinin trend yönünde 5 Wave hareketi (1,2,3,4,5) yapar ve bu Wave'ler düzeltici bir hareket (A, B, C) sağlar.
Elliott Wave Teorisi sonraları AJ Frost, Robert Prechter ve Robert Miner tarafından geliştirilmiş ve üzerine yeni kurallar eklenmiştir. Bunlardan bazıları aşağıdaki gibidir:
1. 2. Wave yükselen bir trend sırasında ilk Wave'in dibini, düşen bir Wave'de ise zirvesini kıramaz.
2. 3. Wave uzunluk ve zaman açısından en kısa olanıdır.
3. 4. Wave yükselen bir trend sırasında ilk Wave'in zirvesini, düşen bir Wave'de ise dibini kıramaz.
4. 4. Wave 2. Wave'den daha uzun olamaz.
EUR/USD piyasalarında günlük zaman aralıkları sırasındaki Elliot Wave Yapılanması'nın bir örneğini aşağıda görebilirsiniz.
Şimdi yukarıdaki örneğin bahsi geçen kurallara uygunluğunu inceleyelim :
1. 2. Wave, 1. Wave'in dibini kırmamaktadır.
2. Wave 3, Wave 1 ve 5'e göre en kısa olan değildir.
3. Wave 4, Wave 1'in zirvesini kıramamaktadır.
4. Wave 4, Wave 2'den daha uzun değildir.
Aşağıdaki örnekte ise 4 saatlik zaman aralıkları sırasında, EUR/GBP piyasaları üzerindeki Elliot Wave Yapulanmasını görüyoruz :
Bu örnek üzerinden giderek 4 kuralımızın uygulanıp uygulanmadığını inceleyelim :
1. Wave 2, Wave 1'in dibini kıramamaktadır.
2. Wave 3, Wave 1 ve 5'e göre en kısa olan değildir.
3. Wave 4, Wave 1'in zirvesini kıramamaktadır.
4. Wave 4, Wave 2'den daha uzun değildir.
Örneklerden de görebileceğiniz Elliout Wave Teorisi bir piyasa trendini ölçümlerken pek de istikrarlı değildir. Bir yatırımcı fırsat yakaladığında birden çok teknik göstergeyi inceleyerek en yüksek şansı yaratabilmelidir.
Özet
Elliot Wave Teorisi bir bütün olarak basit bir konsept değildir ve anlayarak uygulamak zaman gerektirir. Yine de bir çok yatırımcı başka teknik analiz araçları ile bu teoriyi birleştirerek kendi sistemlerinde çözüme gidebilmektedir.