Portföy, kapalı uçlu fonlar ve borsada işlem gören fonlar (ETF’ler) dahil olmak üzere hisse senetleri, tahviller, emtialar, nakit ve nakit benzerleri gibi finansal varlıkların bir koleksiyonudur. İnsanlar genellikle hisse senetlerinin, tahvillerin ve nakitin bir portföyün özünü oluşturduğunu düşünür. Bu genellikle böyle olsa da, bir kural olması gerekmez. Bir portföy, gayrimenkul, sanat ve kişisel yatırımlar dahil olmak üzere çeşitli varlıkları içerebilir.
Portföyünüzü kendiniz tutabilir ve yönetebilirsiniz ya da portföyünüzü bir varlık yöneticisi, finansal danışman veya başka bir finansal profesyonel tarafından yönetebilirsiniz.
Portföy yönetimindeki anahtar kavramlardan biri çeşitlendirme bilgeliğidir. Bu, tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymamak anlamına gelir. Çeşitlendirme, yatırımları farklı finansal araçlara, endüstrilere ve diğer kategorilere yayarak riski azaltmaya çalışır. Amaç, her biri aynı olaya farklı tepki veren farklı alanlara yatırım yaparak getirileri en üst düzeye çıkarmaktır. Çeşitlendirmenin birçok yolu var. Bunu nasıl yapacağınıza nasıl karar vereceğiniz size kalmış. Geleceğe yönelik hedefleriniz, risk toleransınız ve kişiliğiniz, portföyünüzü nasıl oluşturacağınıza karar verirken faktörlerdir.
Bir yatırım portföyünü, her biri farklı bir varlık sınıfını veya yatırım türünü temsil eden farklı kama biçimli boyutlara bölünmüş bir pasta olarak düşünebilirsiniz. Yatırımcılar, risk toleranslarıyla tutarlı bir risk-getiri portföy dağılımı elde etmek için iyi çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmaya çalışırlar. Hisse senetleri, tahviller ve nakit genellikle bir portföyün yapı taşları olarak düşünülürken, gayrimenkul, altın hisse senetleri, çeşitli tahvil türleri, tablolar ve diğer sanat koleksiyonları dahil olmak üzere birçok farklı varlık türüyle bir portföy oluşturabilirsiniz.
Yukarıda gösterilen örnek portföy dağılımı, risk iştahı düşük bir yatırımcı içindir. Genel olarak, muhafazakar bir strateji, düşük riskli menkul kıymetlere yatırım yaparak bir portföyün değerini korumaya çalışır. Örnekte, belediyeler (munis) dahil olmak üzere yüksek kaliteli şirket ve devlet tahvillerini içerebilen tahvillere %50’sinin tamamen tahsis edildiğini görebilirsiniz. %20’lik bir öz sermaye tahsisi, mavi çipli veya büyük sermayeli hisse senetlerinden oluşabilir ve kısa vadeli yatırımların %30’u nakit, mevduat sertifikaları (CD’ler) ve yüksek getirili tasarruf hesaplarını içerebilir.
Yatırımcılar ve para yöneticileri olduğu kadar çok farklı portföy ve portföy stratejisi türü olabilir. Ayrıca, içeriği farklı bir strateji veya yatırım senaryosunu yansıtabilecek farklı ihtiyaçlar için birden fazla portföy yapılandırmayı da seçebilirsiniz.
Karma portföy yaklaşımı, varlık sınıfına göre değişir. Dengeli bir portföy oluşturmak, tahviller, emtialar, gayrimenkul ve hatta sanat eseri gibi diğer yatırımlara maruz kalmayı gerektirir. Dengeli bir portföy, hisse senetleri ve tahvilleri nispeten sabit oranlarda karıştırır. Bu yararlıdır çünkü hisse senetleri ve sabit gelir geçmişte birbirleriyle olumsuz bir ilişkiye sahip olma eğilimindedir.
Bir portföye yatırım yaptığınızda, bir hisse senedi, tahvil veya başka bir finansal varlığın zaman içinde getirisinin veya değerinin veya her ikisinin birden artmasını beklersiniz. Bir portföy yatırımı doğası gereği stratejik olabilir – bu varlıkları uzun süre elinde tutmak amacıyla finansal varlık satın aldığınızda; veya Taktik – kısa vadeli kazançlar elde etme umuduyla varlığı aktif olarak alıp sattığınız yer.
Agresif bir portföydeki temel varlıklar, büyük getiriler elde etmek için genellikle büyük riskler alır. Agresif yatırımcılar, büyümenin ilk aşamalarında olan ve benzersiz bir değer teklifine sahip şirketleri ararlar. Bunların çoğu henüz yaygın hane isimleri değildir.
Savunma amaçlı bir portföy, düşüşlere karşı dirençli olan tüketici temellerine odaklanma eğiliminde olacaktır. Savunma stokları iyi ve kötü zamanlarda gelişir. Ekonomi herhangi bir zamanda ne kadar kötü olursa olsun, günlük yaşam için gerekli olan ürünleri üreten şirketler ayakta kalacaktır.
Bu tür portföy, hisse senetlerinden veya hissedarlara temettü ödeyen diğer dağıtım türlerinden para kazanır. Gelir portföyündeki bazı hisse senetleri de savunma portföyüne sığabilir, ancak burada öncelikle yüksek getirileri için seçilirler. Bir gelir portföyü pozitif nakit akışı üretmelidir. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’lar) gelir getirici yatırımlara örnektir.
Risk iştahı yüksek olan yatırımcılar için spekülatif bir portföy en iyisidir. Spekülatif oyunlar, ilk halka arzları (IPO’lar) veya devralma hedefi olduğu söylenen hisse senetlerini içerebilir. Tek bir çığır açan ürün geliştirme sürecindeki teknoloji veya sağlık şirketleri de bu kategoriye girer.
Bir finansal danışman, bir birey için genel bir portföy modeli oluşturabilirken, bir yatırımcının risk toleransı, portföyün içeriğini açıkça yansıtmalıdır.
Örneğin, muhafazakar bir yatırımcı, yüksek kaliteli hisse senetleri, geniş tabanlı piyasa endeksi fonları, yatırım yapılabilir tahviller ve likit, yüksek kaliteli nakit eşdeğerleri içeren bir portföyü tercih edebilir.
Buna karşılık, riske toleranslı bir yatırımcı, agresif bir büyük büyüme hisse senedi pozisyonuna bazı küçük ölçekli büyüme hisse senetleri ekleyebilir, yüksek getirili tahvillerde biraz risk alabilir ve portföyleri için gayrimenkul, uluslararası ve alternatif yatırım fırsatları arayabilir. . Genel olarak, bir yatırımcı, oynaklığı rahatsız edici olan herhangi bir menkul kıymet veya varlık sınıfına maruz kalmayı en aza indirmelidir.
Risk toleransına benzer şekilde, yatırımcılar bir portföy oluştururken ne kadar yatırım yapacaklarını düşünmelidir. Genel olarak yatırımcılar, portföy kazançlarını o zamana kadar korumak için hedef tarih yaklaşırken muhafazakar bir varlık tahsisi yaklaşımını benimsemelidir.
Örneğin, emeklilik için birikim yapan ve beş yıl içinde emekli olmayı planlayan bir yatırımcıyı düşünün. Bu yatırımcı hisse senetlerine ve daha riskli menkul kıymetlere yatırım yapmaktan hoşlanırken, halihazırda birikmiş olanı korumak için portföylerinin daha fazlasını tahvil ve nakit gibi daha muhafazakar varlıklara tahsis etmek isteyebilir. Tersine, genç bir profesyonel, yatırım yapmak için on yılları olabileceğinden ve piyasanın bazı kısa vadeli dalgalanmalarını düzeltebileceğinden, portföyünün tamamını hisse senetlerine yatırmak isteyecektir.
Portföy’ün Özeti