Yatırım söz konusu olduğunda, zaman arkadaşınızdır. Neden? Çünkü zamanla, yatırımlarınız bileşik oranlarda artma eğiliminde olacaktır. Bu, paranızın zaten kazandığı paranın daha fazla para kazandırdığı anlamına gelir.
İşte bu yüzden Albert Einstein ünlü bir şekilde:
Bileşik faiz dünyanın sekizinci harikasıdır. Anlayan kazanır. Anlamayan öder
Bileşik oluşturma ve bunun yatırımlarınızı nasıl etkilediği hakkında bilmeniz gerekenler burada.
Bileşik Nedir?
En yaygın finansal tavsiyelerden biri, her yıl 50.000$ paranızı borsaya yatırmak ve 40 yıl boyunca bakiyenize bakmamaktır. Emekliliğinizin şafağında, portföyünüzü adınıza yüz binlerce hatta milyonlarca dolarla açacaksınız!
Nasıl bu kadar çok paran var? Cevap, bazen bileşik büyüme veya bileşik faiz olarak adlandırılan bileşiktir.
Bileşik büyüme, ilk yatırımın (temettüler, faiz veya sermaye kazançları yoluyla) her yıl büyüdüğü kavramdır. Ardından, büyümeyi harcamamak şartıyla, sonraki yıl kazançlar ve ilk yatırım artar.
Getiri oranı aynı kalsa bile (örneğin her yıl %5), yatırımın toplam değeri her yıl daha hızlı artar.
İnsanlar doğrusal düşünmeye meyilli olduklarından, bileşik büyüme kavramını gerçekten kavramak bizim için çok zor (hatta imkansız).
Aşağıdaki grafikte doğrusal ve bileşik büyüme oranı arasındaki farkı görebilirsiniz. Her iki örnekte de ilk portföyün değeri 50.000 ABD dolarıydı. Her ikisinde de %8’lik bir büyüme oranı vardı. Ancak büyümenin birleştiği portföy 40 yıl sonra 1 milyon doların üzerinde değer kazandı. Doğrusal büyüme yaşayan portföy, 40 yıl sonra 200.000 doların biraz üzerindeydi.
Birçok yatırım, tarihsel olarak, uzun bir süre boyunca bileşik büyüme modelleriyle eşleşen getiriler göstermiştir.
Gerçekten güçlü bir bileşim görmek ister misiniz? Şu alıştırmayı deneyin: Bir ay boyunca her gün bir kuruş ikiye katlarsanız ne kadar paranız olacağını düşünüyorsunuz?
Cevap 10.7 milyon dolar. Getiri oranınız ne kadar yüksek olursa (bu durumda, günlük ikiye katlama), bileşik o kadar hızlı etkili olmaya başlar.
Tabii ki, günde iki katına çıkan yatırımlar bulmak imkansız, ancak örnek aynı zamanda zamanın öneminden de bahsediyor.
Bileşik Faiz ve Bileşik Büyüme
Kendi kendine büyüyen paradan bahsettiğinizde, neredeyse her zaman bileşik kelimesini duyacaksınız. Ancak bunun bileşik faiz veya bileşik büyüme olarak adlandırıldığını duyabilirsiniz. Farklılar mı ve fark önemli mi?
Teknik olarak, bileşik faiz, zaman içinde yatırım bileşiğinden kazanılan bir ana yatırım ve faizdir. Örneğin, bir mevduat sertifikası (CD) , bir tahvil veya yüksek getirili bir tasarruf hesabı faiz getirir. Kazandığınız faizi aynı yatırıma yeniden yatırmaya devam ederseniz, bileşik faiz kazanırsınız.
Bileşik faiz genellikle insanların aleyhine çalışır. Örneğin, bir borcun faizi zamanla birleşir. Bir kredi için herhangi bir ödeme yapmıyorsanız, ödemediğiniz faiz anaparaya eklenir ve borçlu olunan faizin faizini ödemeniz gerekir. Öğrenci kredileriniz için ödeme yapmadığınızda, faiz birleşiyor.
Bileşik büyüme, ana yatırım artı sermaye kazançlarının (yükselen hisse senedi veya gayrimenkul fiyatları gibi) ve temettülerin, kiraların veya faiz bileşiminin zaman içinde olduğu yerdir. Çoğu yatırım faiz getirmediğinden, en doğru terminoloji büyümeyi artırmaktır.
Bununla birlikte, bileşik faiz, yatırım dünyasında bir konuşma dilidir. Gayrimenkule olan ilgiyi artırmaktan bahsederseniz, herkes ne dediğinizi anlayacaktır.
Bileşik Getiri Formülü
Bileşik yıllık getiri oranını (veya bileşik büyüme oranını) hesaplamaya gelince, çok basit bir formül kullanabilirsiniz.
EB , bir portföyün cari (veya bitiş) bakiyesidir ve BB , portföyün ilk (veya başlangıç) bakiyesidir.
Bir portföyün yatırıldığı yıl sayısı n’dir .
Bu formülü kullanarak yatırımlar için her türlü büyüme oranını hesaplayabiliriz. Örneğin S&P500:
- Güncel değer (Ocak 2019): 102
- Başlangıç değeri (Ocak 1969): 2607,39
- Yıl sayısı: 50
- YBBO = %6.7
Son 50 yılda (2019’un başlangıcından itibaren), borsa muazzam bir %6,7 bileşik getiri sağladı. Tabii benim seçtiğimden farklı bir zaman dilimi seçerseniz getirisi çok daha iyi ya da çok daha kötü olabilir.
Bunun, temettü yeniden yatırımını içermediğinden, borsanın gerçek bileşik büyüme oranını gerçekte olduğundan az gösterdiğini belirtmekte fayda var.
Enflasyon – Bileşik Size Karşı Çalışırken
Tabii ki, birleştirme her zaman sizin lehinize çalışmaz. Borcunuz olduğunda, borcun faizi birleşir.
Bir kredi amortisman programını daha önce kontrol ettiyseniz, erken ödemelerinizin çoğunun faize gittiğini ve çok azının anapara bakiyesine gittiğini fark edeceksiniz. Bunun nedeni, ödenmemiş kredi tutarının tamamı için faiz ödemenizdir. Ödediğiniz faizi azaltmanın tek yolu, ya anaparaya fazladan ödeme yapmak ya da faiz oranınızı düşürmek (ya da her ikisini birden yapmak).
Borcunuz olmasa bile, bileşik faiz enflasyon yoluyla aleyhinize işliyor .
Enflasyonun iyi bir ölçüsü Tüketici Fiyat Endeksi olarak adlandırılır . Bu, evler, arabalar, kamu hizmetleri, bakkaliye vb. gibi bir “mal ve hizmet sepetinin” zaman içindeki maliyetini karşılaştırır. TÜFE’deki büyüme oranı enflasyon oranıdır. Enflasyonun aleyhinize işlediği miktardır.
- Güncel değer (Ocak 2019): 252.67
- Başlangıç değeri (Ocak 1969): 35.7
- Yıl sayısı: 50
- YBBO = %3,99
Son 50 yılda, enflasyon serveti yılda %3,99 oranında aşındırdı. Enflasyonun son birkaç yılda %0 ila %2’ye çok daha yakın olma eğiliminde olduğunu belirtmeliyim – burada hesaplanan CAGR gerçeği abartıyor olabilir. Bununla birlikte, yatırımlarınızın sadece enflasyonla eşleşmesi için yılda %2 ila %4 arasında bir kazanç elde etmesi gerektiğini unutmamak önemlidir.
Yatırıma Ne Kadar Erken Başlarsanız, O Kadar Hızlı Birleştirme Lehinize Çalışabilir!
Henüz bir yatırım hesabı açmadıysanız, başlama zamanı.
Bir borsa hesabı açmayı düşünün. Parayı yatırın ve ellerinizi ondan uzak tutun. Bundan 40 yıl sonra (ya da bir süper tasarruf sahibiyseniz daha da az), bu tatlı bileşim, yatırımlarınızla yaşamanız için yeterli parayı size geri döndürecektir.