(Yalnızca bilgi amaçlıdır. Bu gönderi yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır.)
Sıklıkla aklıma gelen bir soru, "Bitcoin'e nasıl para tahsis etmeliyim?" Ben bir kripto para hayranı değilim , ancak soran kişiler genellikle zaten çok ilgileniyorlar ve onlara asıl mesele yatırım yapıp yapmadıkları değil, ne kadar yatırım yapacakları.
Öyleyse bugünkü gönderide, Bitcoin'e bir tahsisatın portföyünüzün riskini nasıl etkileyebileceğine bir göz atalım. Portföy stratejisi ve risk üzerine bir prime ihtiyacınız varsa, bu yazıyı gerçekten ilk olarak okuyabilirsiniz:
Portföyünüze ne kadar yatırım ekleyeceğinize karar verirken göz önünde bulundurmanız gereken iki nokta (dahil edilmeyi hak ettiğine karar verdikten sonra):
Bu açık olmalı, ancak Bitcoin hisse senetlerinden çok daha değişken - Bitcoin'in yıllık volatilitesi% 98 iken, S&P 500 yıllık volatilite% 18'dir . Bunu, Bitcoin'in hisse senetlerini (normalde riskli bir varlık olarak kabul edilir) Hazine bonosu gibi gösterdiği aşağıdaki kutu grafiğinde görebilirsiniz.
Bu nedenle, eşit miktarda Bitcoin ve hisse senedi içeren bir portföyün varyansının esas olarak Bitcoin tarafından yönlendirilmesini bekleriz (önemli ölçüde yüksek oynaklığı nedeniyle).
Bitcoin bir çeşitlendirici olarak kabul edilir. Evet, inanılmaz derecede değişken olduğu kadar, altın gibi, tarihsel olarak hisse senetleri, şirket tahvilleri ve gayrimenkul gibi geleneksel riskli varlıklarla düşük korelasyon nedeniyle bir çeşitlendirici olarak kabul edilir.
Son zamanlarda hisse senetleriyle o kadar da ilgisiz kalmadı:
Dikkat çekici bir şekilde, piyasalar geçen Mart ayında düştüğünde, Bitcoin de bir dalış yaptı (o zaman çeşitlendirme sağlanmadı):
Kabul edilirse, en karanlık zamanlarda gerçek bir koruma sağlayan pek çok varlık yoktur - satış seçenekleri, VIX vadeli işlemleri, Hazine tahvilleri, İsviçre Frangı, Japon Yeni ve altın muhtemelen öyledir. Ancak yine de, Bitcoin'in sözde çeşitliliğinin yalnızca iyi zamanlarda gerçekleşmesi hayal kırıklığı yaratıyor.
Yukarıdakilerin hepsini göz önünde bulundurarak, bir Bitcoin tahsisini boyutlandırmanın en mantıklı ve sistematik yolu, risk katkısını hesaplamaktır.
Bir portföyün risk katkıları, portföyün oynaklığını kendi etkenlerine göre ayrıştırır (risk ayrıştırmasına ilişkin yararlı bir astar burada verilmiştir ). Bu durumda, bir portföyün riskini Bitcoin'den kalan kısmına ve hisse senetlerinden olan kısmına ayırmak istiyoruz . İşte bunu yapmak için bazı kodlar:
import numpy as np import pandas as pd # w is the weight of bitcoin in the portfolio w = 0.2 # 1-w is the weight of stocks W = np.array([[w, 1-w]]) # Calculate the portfolio's weekly volatility # gbtc returns is a dataframe that whose columns are # 1) Bitcoin returns and 2) S&P 500 returns port_vol = (([email protected]_returns.cov()@W.T)**0.5).loc[0,0] # Calculate marginal contribution to variance mctv = gbtc_returns.cov()@W.T # Calculate marginal contribution to risk by scaling mctv by portfolio weights mctr = (mctv/port_vol*W.T)*(52**0.5)
Bitcoin ağırlığımızı değiştirelim ve risk katkısına ne olduğunu görelim (çubuğun toplam yüksekliği, hem mavi hem de turuncu kısımlar, portföyün toplam riskidir):
Yaklaşık% 15'lik bir Bitcoin ağırlığının ötesine geçtiğinizde, portföy riskine hızla hakim olmaya başlar. Bitcoin HODLers umursamayabilir, ancak Bitcoin gibi bir balon varlığa sahip olmak portföyünüzün riskinin yarısından fazlasına katkıda bulunur (daha iyi bir kelime olmadığı için) son derece risklidir.
Bu sayıları görmeye dayalı tavsiyem , servetinizin en çok% 10'unu Bitcoin gibi bir şeyde bulundurmanızdır. Ve yatırım yapmanız gerekiyorsa, Bitcoin'in saçma dalgalanmalarının yanı sıra hisse senetleriyle de düşündüğünüzden daha fazla ilişkili olduğunu unutmayın. Dahası, önümüzdeki yıllarda, para basımı rallileri ile oran artışları arasında iniş çıkışlar yaşadıkça, Bitcoin ve hisse senetleri muhtemelen daha da ilişkili hale gelecektir. Yani HODL kendi sorumluluğunuzdadır!Altın İçin Yatırım Örneği
Bu ayın başlarında Fieldguide, 8VC liderliğindeki 17 milyon dolarlık Series A'yı duyurdu. Fieldguide CEO'su Jin Chang'ın mükemmel blog yazısı, hem platformlarına yönelik muazzam işlevsel iştahı hem de ticaret ve sermaye piyasalarında güveni artırmak için risk uygulamalarını güçlendirmeye yönelik daha büyük misyonlarını aktarıyor.
Bu sabah saat 8:00 itibariyle, zincirdeki fon dalgalanmaları açısından Perşembe günü sermaye durumu hala iyi durumda USDT haftanın en yüksek noktasına ulaşmasa da Çarşamba günü toplam tutarı da aştı, ve USDC zar zor hedefi tutturabildi. Bugünün genel sermaye verileri henüz oluşmamış olsa da, hafta boyunca genel sermaye düşüşünün olduğu tartışılmaz bir gerçektir.Son zamanlarda birçok küçük ortak, işlem hacminden sermaye eksikliğini keşfetti. Mevcut duruma bakılırsa, giderek daha az sermaye, kesinlikle piyasanın yavaş yavaş dibe doğru yöneldiğinin ana işaretidir. ABD'nin dün açıkladığı Şubat TÜFE'sini zaten hepimiz biliyoruz.Yaklaşık 40 yıllık tarihin en yüksek noktasıydı ve şubat sonundaki jeopolitik çatışma sonrası petrol fiyatlarındaki artış henüz hesaplanmadı, ve TÜFE'nin gelecek haftaki faiz artırımıyla yakından ilgisi var.Evet ve faiz artırmanın anahtarı bilançoyu küçültmek.Bilanço küçültme sürecinin yakın olacağı tahmin edilebilir. Bilançonun küçültülmesi de ekonomiyi en çok vuran silahtır.17'sinde 25 baz puanlık faiz artırımı büyük bir sorun olmasa gerek ama 25 baz puanın faydaları peşinen serbest bırakıldı. 25 baz puanlık faiz artırımının açıklanması piyasada fazla oynaklık yaratmayacak ama 17'sinde bilanço küçültme planı açıklanacak yani siyah kuğu olayı olmadıkça olumlu etki ABD borsasında ve döviz piyasasında bu oran artışı neredeyse yok denecek kadar azdır. Zincirdeki fonların dalgalanması azalıyor olsa da, borsalardan transfer edilen fonların miktarı hala iyi.Perşembe günü borsalara aktarılan toplam USDT miktarı Şubat ayından bu yana ikinci en yüksek oldu ve USDC Pazartesi gününün en yüksek seviyesini geçmedi, ancak nispeten iyi. Borsaya giren fon miktarı da alım emirlerinin yoğunluğunu büyük ölçüde etkileyecektir.Borsaya giren daha fazla fon, kaçınılmaz olarak alım oranını artıracak ve işlem hacmini artıracaktır. Borsalardaki mevcut günlük hisse senedi fonları satırına bakıldığında, borsaya giren daha fazla fon olmasına rağmen, ister USDT ister USDC olsun hisse senedi fonları varlıklarını azaltma eğiliminde değildir, ancak varlıklarını, özellikle USDT'nin artan varlıklarını artırmaktadır. Büyüklük nispeten büyüktür. Bu aynı zamanda, hisse senedi fonlarının ana gücünün dipten satın almak için en uygun zaman olmadığını düşünüp düşünmediği ve USDT'nin tamamen azalması ve mevcut işlem hacmi açısından bize bir sinyal veriyor. Fonlar toparlanıyor ve daha büyük bir duruma hazırlanmak mümkün, özellikle nispeten muhafazakar USDC her zaman yüksek düzeyde hisse senedi fonu tuttu ve sonunda yüksek derecede kısıtlamaya sahip oldu. hafta Yaklaşık %20'lik bir düşüş, hisse senedi fonlarının mevcut rolünü gösteriyor.Bu haftanın genel döviz transfer fonları geçen haftadan daha yüksek, ancak işlem hacmi geçen haftaya göre daha düşük, bu da hisse senedi fonlarının rolü olmalı. On dakikalık sermaye verisine bakılırsa USDT, ABD borsasının açılışı öncesi ve sonrasında varlıklarını yaklaşık 100 milyon ABD doları kadar azalttıktan sonra devam eden sonunu durdurmaya başladı, bunun yerine hisseyi artırmaya başladı. sonra yavaş yavaş holdingleri azaltmaya başladı.Uzun bir süre sonra fon birikimi başladı.Stok fonlarının temkinli bitmesi cari fiyatı da büyük bir artışla düşürdü. — — — — — — — — BTC piyasası — — — — — — — — — BTC'nin sabahki durumu iyi değildi ve dünkü düşüşü telafi etmeye başladı ve genel ruh hali ve atmosfer kötüleşti. Net akış açısından, sabah Coinbase'den büyük bir transfer olmazsa, satış baskısı zaten oldukça büyük.Tek daha iyi veri, borsanın BTC stoğunun nispeten düşük bir noktaya ulaştığıdır. BTC'nin fiyatı, hisse senedi fonlarının eksikliğinden sonra son zamanlarda daha da düştü. Transfer edilen BTC daha kısa bir madeni para yaşına doğru hareket etmeye başladı.Mevcut ortalama madeni para yaşı 30 günün altında ve trend giderek düşüyor ve bu da paniğin yeniden yayılmaya başladığını gösteriyor. SOPR verilerinden, BTC'nin uzun vadeli tutulması, miktar ve tutma süresi açısından iyimser olmayan uçuşu hızlandırmaya devam ediyor. Ve kısa vadeli sahiplerin doğal olarak kar etme şansı yok ve aktarılan chiplerin neredeyse tamamı kayıp durumunda. BTC'nin fiyat aralığı dağılımı sayesinde, sadece zincir üzerindeki verileri yansıtabildiği ve borsanın durumunu tespit edemediği için bu fiyatta bir adres değişikliği olarak değerlendirilebilir, yani %100 doğruluğu olmasa da, ancak referans olarak yeterlidir. Karlı BTC'nin satış baskısının çok güçlü olmadığı ve ana satış baskısının hala eski karlardan ve yüksek bahislerden geldiği açıkça görülüyor. — — — — — — — — — ETH Fiyatları — — — — — — — — — — — — ETH'nin durumu daha da kötü.BTC ile birlikte keskin bir şekilde düşmesine rağmen, BTC düştüğünde en azından envanterini temizledi ve ETH sadece envanteri temizlemekle kalmadı, aynı zamanda borsadaki ETH stokunu da artırdı. borsalar zaten haftanın en yüksek noktası ve borsaların net akışından mevcut satış baskısının daha ciddi hale geldiği ve büyük miktarda ETH'nin gönderilmeye çalışıldığı görülebilir. Transferde ETH daha kısa pozisyonlara sahip kişilere doğru hareket etmeye devam ediyor SOPR verilerinden neredeyse hiç kar olmadığı görülüyor.Ufak bir kar da uzun zaman önce tutulan chiplerden ve panikten gelmeli. kısa vadeli çiplerin sayısı şimdiden başladı.Zararlar arttı. Şu anda, ETH'nin genel durumu çok olumsuz ve hatta GAS bile düşüyor.Tüm zincirdeki faaliyetlerin temelde statik olduğu, diğer halka açık zincirler hayal edilebilirken görülebilir. .
Mars, Uranüs ve Kuzey Düğümü, 1 Ağustos 2022'de 18 derecede Boğa burcunda kavuşuyor. Yataklarımız yanarken nasıl uyuruz?-Gece yarısı yağı Yılın en önemli astrolojik yönlerinden biri olan Mars ve Uranüs'ün kaderin Kuzey Düğümü ile kavuşumu, gerçek bir aciliyet hissinin eşlik ettiği büyük bir uyandırma çağrısıdır.
Kedi Felix'in 9. doğum gününde, yetişkin hayatımın en büyük kayıplarından birini hatırlıyorum - 2013'teki Sophie'm. Bu makaleyi yazdım ve 2013'te bu platformda kısaca paylaştım.
Bu blogda, İngilizce'ye yaklaşımımı nasıl ve neden değiştirmeye karar verdiğimi ve yaptığım bazı etkinliklerden para kazanarak bir yıldan kısa bir sürede fakir bir B1'den başlayarak B2 seviyesine nasıl geldiğimi tartışacağım. İçindekiler Okulda örnek bir öğrenci olmasam da İngilizce öğrenmek her zaman kültürel geçmişime eklemek istediğim bir şeydi.
asla kırılmayan, kendi yolunu bulan, ateşle şıngırdayan, her zaman inanmak isteyen, başka her şey neden önemli olsun ki, her şey bir yolunu bulup dururken, yavaş yavaş kalbimi veren türden. Bir yabancıya, hiç ayrılmak istemeyeceklerini umarak, umarım yeterli olur, her şey zorlaştığında ve umarım bir gün, o kadar da sert olmadığımı bilerek, kendimi yeterli bulurum. gerçekten blöf dediğim bu 'korkusuz Varlık'ta.