İşaretler ne diyor?
Bir borsa çökmesinden mi endişeleniyorsunuz? Stoklar aşırı ısınıyor mu? Balon ne zaman patlayacak? Aniden portföyünüzün çöktüğünü, bir dizi ekonomik olay ve kötü yatırımların arttığını ve basit bir fiyat hareketine dönüştüğünü görürsünüz. balon patlayana ve patlama gerçekleşene kadar büyümesini besleyen hype ve coşkuyla bir balon oluşur. Bir kazanın yüküne rağmen, bir grup profesyonel yatırımcı bu tür fırsatların ortalamanın üzerinde getirilerinin üzerinde durmasını bekliyor. İleriye bakmak ve bir kazadan sonra, portföylerine çarpık bir yatırım getirisi sağlayan mükemmel bir satın alma zamanlamasının var olduğunu tahmin etmek için yeterli disipline ve öngörüye sahipler.
Geçen yıl salgın dünyaya ilk geldiğinde, finansal piyasalar ve çoğu varlık sınıfı büyük bir darbe aldı ve kısa ömürlü bir zarar piyasasını tetikledi. Borsa yaklaşık% 20 düştü ve bunu küresel bir ekonomik durgunluk izledi. Bununla birlikte, Mart 2020’deki keskin düşüşün ardından piyasada hafif bir toparlanma başladı. Tüm endeksler yeniden yükseldi, coşku yeniden yerini aldı ve 31 Aralık’ta borsa tüm kaybettiği zemini geri kazandı.
Değerlemeler
Günlük İşlemler, bu yılın ilk çeyreğinde piyasanın ana itici gücü olabilir; ancak piyasa temelli temeller göz ardı edilmemelidir. Göze çarpan şey, S&P 500 için Shiller fiyat-kazanç (P / E) oranıdır. Tarihsel olarak, 150 yıl öncesine giden S&P 500, 16.78 Shiller P / E ortalamasına sahiptir. Ancak şimdi 35.30 ile çok daha yüksek. Mevcut fiyat farklılıkları, cazip bir ödüllendirme riski olan uygulanabilir bir ticareti yansıttığından, ortalama tersine çevirme ticaret stratejileri devreye giriyor.
COVID-19 çeşitleri
Ayrıca, piyasa katılımcıları COVID-19’un devam eden komplikasyonlarını göz ardı etmemelidir. Koronavirüs ile ilgili aldığımız haberlerin çoğu, finans piyasalarına da yansıdığı gibi iyi oldu. Şu anda nüfusu aşılamak için birçok aşı kullanılıyor ve her ay milyonlarca aşı yapılıyor. Ancak virüs mutasyona uğramaya devam ediyor. Bazı aşılar, bu varyantların yayılmasını kontrol altına almak veya durdurmak için iyi çalışır, ancak tüm varyantlar aynı değildir. Asıl nokta, aşılama kampanyası yeterince hızlı gerçekleşmezse, bu varyantların baskınlık ve tehlike gösterebileceğidir. Birçok insan aşı yaptırmamayı tercih ediyor veya bekle ve gör yaklaşımı benimsiyor. Ancak tam bir iyileşme için bu bir seçim değildir. Aşı çok az kişiye yapılırsa, sürü bağışıklığı yolun daha da aşağısına itilecektir. Profesyonel tüccarlar, dünya genelindeki ekonomilerin hala tam olarak toparlanamadığı gerçeği göz önüne alındığında, borsanın inanılmaz 11 aylık boğa koşusunun çılgınca olduğunu görüyorlar. Fiyatlardaki bu artış, gerçek ekonomik refahı yansıtmadığı için durabilir. Tüccarlar bir çöküşün ne zaman ve nasıl olacağını tahmin edemese de, birçok gösterge mevcut durumda bir değişikliğin sinyalini veriyor. Bunlardan bazıları aşağıda tartışılmaktadır.
Artan Hazine getirileri
Çok yıllı konut fonu göz açıp kapayıncaya kadar kuruyabilir. Mevcut ev sahipleri ve muhtemel alıcılar, tarihsel olarak düşük borç verme oranlarından etkilenmiştir. Geçen yıl, 10 yıllık Hazine getirileri kabaca% 0,5’e ulaştı ve tarihsel olarak düşük mortgage ve yeniden finansman oranlarının önünü açtı ve ev sahiplerini öz sermayeyi evlerinden çıkarmaya teşvik etti. Bununla birlikte, getiri eğrisi inanılmaz derecede hızlı bir şekilde dikleşiyor. Oranlar bir gecede 100 baz puan artabilir ve yine de tarihi ortalamaların çok altında kalsa da, ev sahipleri ve muhtemel alıcılar, yıllardır tarihsel olarak düşük borç verme oranlarıyla şımartıldı. Mortgage oranlarının nispeten hızlı bir şekilde yaklaşık 100 baz puan arttığı son on yılda iki durumda, yeni ipotek ve yeniden finansman uygulamaları uçurumdan düştü.
Hisse senedi geri alımlarındaki düşüş
Geri alım hacminde son birkaç aydaki düşüş, yakın gelecekte belirli sonuçları göstermeye başlayacak. COVID-19 salgınına giden son iki yılda, S&P 500 geri alım etkinliği tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Bununla birlikte, koronavirüs durgunluğunun zirvesinde, banka hisse senetleri ve birçok marka şirket, nakit tasarrufu yapmak için geri alım faaliyetlerini azaltacaklarını veya tamamen elinde tutacaklarını açıkladı. Nakit çıkışları üzerindeki sıkı risk yönetimi, pandemide bir trend haline geldi, çünkü ekonomik kapanışlar çoğu işletmenin kilitlenmeler baş gösterdikçe nakit yakmasına neden oldu.
2021’de İzlenecek Olumsuz Konular:
- COVID-19: Koronavirüs yakın zamanda sona ermiyor ve yeni türler ortaya çıkmaya devam ediyor.
- İşsizlik: Milyonlarca insan işsiz kalıyor ve muhtemelen pandemi bastırıldıktan sonra bile teşvik kontrolleri ve devlet yardımlarıyla yaşamaya devam edecek. ABD’de yüksek işsizliğe rağmen konut fiyatları yükseliyor. Profesyoneller için bu bir sapma veya belki başka bir konut krizi gibi geliyor.
- Enflasyon: Artan hükümet harcamalarıyla, piyasalar muhtemelen enflasyonda bir artış görecek ve bu da muhtemelen yatırımcıların belirli varlıklardan geri çekilmesine yol açacaktır.
2021’e iyimser bir bakış:
- Aşılar: Daha fazla insan aşılandıkça, iyimserlik, hareket ve harcamalarda bir artış göreceğiz.
- Mevcut ve Yeni Sektörler: Dünya ekonomileri tamamen yeniden açılırken, şirketler stokları yeniden ivme kazandıkça değerlerinde sürekli bir artış görecekler. Ayrıca, teknoloji, e-ticaret ve biyoteknoloji gibi bazı endüstriler salgın sırasında tonlarca zemin kazandı ve büyümeye devam edecek ve yatırımcılara kendilerini güvende hissetmeleri için neden verecek.
- Düşük faiz oranları: Federal Rezerv, harcamaları teşvik edecek faiz oranlarını sıfıra yakın tutma sözü verdi.
Özünde, hype, coşku ve korku, döngüsel bir pazar oluşturmanın temel unsurlarıdır. Finansal piyasalar inişler ve çıkışlar yaşamalı ve birçok çöküş meydana geldi. Bununla birlikte, tarihsel veriler, geri kazanımların her zaman köşede olduğunu göstermektedir. Günlük ticaret yapabilir ve dalgaları kısa vadeli olarak, her tıkırtıdan pips ve sent yakalamaya çalışabilirsiniz, ancak rasyonel bir yatırımcı olarak, her zaman hem temel hem de teknik analize güvenmelisiniz. Günümüzde, ilaç, e-ticaret, teknoloji veya finans olsun, pazar ortamındaki herhangi bir haber veya herhangi bir değişiklik, pazar dinamiklerinde büyük bir değişikliği tetikliyor. Pek çok sinyal, piyasaların çökeceğini gösteriyor, ancak tarih gösteriyor ki, zamanla esneklik her zaman hüküm sürüyor ve tüccarlar fırsatlardan yararlanmak için yeterince disiplinli olmalı. Profesyonel olmak için işaretleri arayın.
*Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.