Yıkama Ticareti
Wash Trading Nedir?
Yıkama ticareti, bir tüccarınpiyasaya yanıltıcı bilgiler vermek amacıylabir menkul kıymet alıp sattığı bir süreçtir. Bazı durumlarda, yıkama ticareti, bir tüccar ve birbiriyle işbirliği yapan bir komisyoncu tarafından gerçekleştirilirken, diğer zamanlarda yıkama ticareti, menkul kıymetin hem alıcısı hem de satıcısı olarak hareket eden yatırımcılar tarafından gerçekleştirilir. Yıkama ticareti ABD yasalarına göre yasa dışıdır ve IRS, vergi mükelleflerinin yıkama ticaretinden kaynaklanan zararları vergilendirilebilir gelirlerinden düşmesini engeller.1
Temel Çıkarımlar
- Yıkama ticareti, bir komisyoncu ve tüccarın piyasaya yanıltıcı bilgiler vererek kar elde etmek için işbirliği yaptığı yasadışı bir ticaret türüdür.
- Yüksek frekanslı ticaret firmaları ve kripto para borsaları, fiyatları manipüle etmek için yıkama ticareti kullanır.
Wash Trading’i Anlamak
Yıkama ticareti ilk olarak, Tahıl Vadeli İşlemleri Yasasını değiştiren ve aynı zamanda tüm emtia ticaretinin düzenlenmiş borsalarda yapılmasını gerektiren bir yasa olan Emtia Borsası Yasası’nın 1936’da kabul edilmesinden sonra federal hükümet tarafından yasaklandı. 1930’larda yasaklanmadan önce, yıkama ticareti, hisse senedi manipülatörlerinin değeri pompalamak amacıyla bir hisse senedine ilgiyi yanlış bir şekilde işaret etmelerinin popüler bir yoluydu, böylece bu manipülatörler hisse senedi kısaltarak para kazanabilirlerdi.
Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) düzenlemeleri, tüccarların niyetlerinin farkında olmadıklarını iddia etseler bile, brokerlerin yıkama işlemlerinden kar elde etmelerini de yasaklar. Bu nedenle, brokerlar müşterileri üzerinde ortak intifa hakkı amacıyla bir şirkette hisse satın aldıklarından emin olmak için gerekli özeni göstermelidir.
IRS ayrıca yıkama ticaretine karşı katı düzenlemelere sahiptir ve vergi mükelleflerinin yıkama satışlarından kaynaklanan zararları düşürmekten kaçınmalarını gerektirir. IRS, kesin satışları menkul kıymetin satın alınmasından sonraki 30 gün içinde gerçekleşen ve zarara neden olan bir satış olarak tanımlar.
Yıkama Ticareti ve Yüksek Frekanslı Ticaret
Yıkama ticareti, yüksek frekans ticareti fenomeni yaygınlaşırken 2013 yılında manşetlere geri döndü. Yüksek frekanslı ticaret, saniyede on binlerce alım satım işlemlerini gerçekleştirmek için süper hızlı bilgisayarlar ve yüksek hızlı İnternet bağlantıları kullanma uygulamasıdır.
2012’den başlayarak, o zamanki Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu Komiseri Bart Chilton, bu teknolojiye sahip firmaların yıkamalı ticareti yasalaştırmanın ne kadar kolay olacağı göz önüne alındığında, yüksek frekanslı ticaret endüstrisini yıkama yasalarının ihlalleri için soruşturma niyetini açıkladı. radar.
2014 yılında, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Wedbush Securities’i, bazı yüksek frekanslı tüccarlarının yıkama ticaretine girmesine olanak tanıyan bir başarısızlık olan “müşterileri tarafından kullanılan ticaret platformlarındaki ayarlar üzerinde doğrudan ve özel kontrol sağlayamadığı” için ücretlendirdi. diğer yasak ve manipülatif davranışlar.
Yıkama ticaretinin kripto para borsalarında ticarette de rol oynadığı bulunmuştur. Blockchain Transparency Institute tarafından yapılan araştırmaya göre, 2018’deki kripto para borsalarında Bitcoin için en iyi 25 ticaret çiftinin% 80’inden fazlası yıkanarak işlem gördü.
Wash Trading Örnekleri
Yıkama ticareti, esasen birbirini iptal eden ve ticari değeri olmayan işlemlerdir. Ancak çeşitli ticaret durumlarında kullanılırlar.
Örneğin, LIBOR skandalında, Japon Yeni için LIBOR sunum panellerinimanipüle eden komisyonculara ödeme yapmakiçin yıkama ticareti kullanıldı. Birleşik Krallık finans otoriteleri tarafından yapılan suçlamalara göre, UBS tüccarları, LIBOR oranlarını manipüle etmedeki rolü için firmanın ödülü olarak 170.000 pound ücret oluşturmak için bir aracı kurumla dokuz yıkama ticareti gerçekleştirdi.
Yıkama ticareti, bir hisse senedi için sahte hacimler oluşturmak ve fiyatını pompalamak için de kullanılabilir. Bir tüccar XYZ ve aracı kurum firmasının ABC hisse senetlerini hızla alıp satmak için işbirliği yaptığını varsayalım. Hisse senedi üzerinde hareketlilik fark eden diğer tüccarlar, fiyat hareketlerinden kar etmek için ABC’ye para koyabilir. XYZ daha sonra hisse senedini kısaltır ve böylece aşağı yönlü fiyat hareketinden kar elde eder.