Yatırım yapmanın en önemli yönlerinden biri tahvil fonları ve ETF'ler farklı vadelere sahip tahvillerin risk ve getiri özelliklerindeki farklılıkları anlamaktır. Tipik olarak, fon evreni, fonların portföylerindeki tahvillerin ortalama vadelerine göre üç bölüme ayrılır:
- Kısa süreli (5 yıldan az)
- Orta vadeli (5 ila 10 yıl)
- Uzun vadeli (10 yıldan fazla)
Risk ve Getiri İlişkisi
Kısa vadeli tahviller düşük risk ve düşük verime sahip olma eğilimindeyken, uzun vadeli tahviller genellikle daha yüksek verim aynı zamanda daha büyük risk. Adından da anlaşılacağı gibi, orta vadeli tahviller kabaca ortada yer almaktadır.
Bu neden? Çok basit bir şekilde, daha uzun vadeli bir tahvil satın almak, yatırımcıların paralarını kısa vadeli bir tahvile göre daha uzun bir süre için kilitler, bu da faiz oranı hareketlerinin tahvilin fiyatını etkilemesi için daha fazla zaman bırakır. Neredeyse bir yıldan fazla vadeye sahip tüm tahviller, fiyat dalgalanmalarından kaynaklanmaktadır. faiz oranı riski. Vadeye kadar geçen süre uzadıkça, potansiyel fiyat dalgalanmaları artar. Olgunluğa kadar geçen süre ne kadar kısa olursa, o kadar düşükfiyat dalgalanması.
Ayrıca, kısa vadeli getiriler ABD Federal Rezerv politikasından daha fazla etkilenirken, uzun vadeli tahvillerin performansı büyük ölçüde piyasa güçleri tarafından belirlenmektedir. Yatırımcı hissi Fed politikasından çok daha hızlı değiştiğinden, bu da uzun vadeli tahviller için daha yoğun fiyat dalgalanmalarına yol açmaktadır.
Yükselen ve Düşen Oranlarda Tahvil Performansı
Aşağıdaki tablo, oran hareketlerinin getirileri nasıl etkilediğine ilişkin bir örneği göstermektedir. 24 Ocak 2014 verilerine göre, hakim oranlarda yüzde bir artış Hazine fiyatları üzerinde aşağıdaki etkiyi yaratacaktır:
- 2 Yıl:% -1.9
- 5 Yıl:% -4.7
- 10 Yıl:% -8,5
- 30- yıl:% -17.8
Aklında tut; bu yalnızca tek bir günün anlık görüntü verilerine dayanan bir örnektir. Bu veriler, zaman içinde değişen vadelerde tahvillerin oransal hareketlerini çıkarmak için kullanılmalıdır, ancak daha uzun vadeli tahvillerle ilişkili daha yüksek oynaklığın bir örneğini sunmaktadır.
Sizin İçin En İyisinin Belirlenmesi
Yatırımcılar portföylerini tipik olarak risk toleransı, hedefler ve zaman dilimi.
Örneğin, güvenliği en yüksek önceliğe sahip olan bir yatırımcı, daha yüksek istikrar ve daha düşük kayıp riski karşılığında tipik olarak bazı getirileri feda eder kısa vadeli tahviller. Öte yandan, risk toleransı daha yüksek ve yatırım yapması gerekene kadar daha fazla zaman ayıran bir yatırımcı müdürü uzun vadede daha yüksek verim karşılığında daha fazla risk alabilir bağlar.
Hangi yaklaşımın daha iyi bir seçim olduğu konusunda tek bir doğru cevap yoktur; her şey bireyin durumuna bağlıdır. Ancak, unutmayın ki uzun vadeli tahvil fonlarıyüksek oynaklıkları nedeniyle, anaparayı üç yıl veya daha kısa sürede kullanması gereken kişiler için uygun değildir.
Her Kategoriye Nasıl Yatırım Yapılır
Yatırımcıların kısa, orta ve uzun vadeli tahvillere yatırım yapmanın çok çeşitli yolları vardır. En popüler iki yaklaşım yatırım fonlarını kullanmak veya borsa yatırım fonları.
Morningstar, web sitesinde vadelerine göre tahvil fonları düzenlemiştir ve bu da yatırımcılara daha fazla araştırma için bir başlangıç noktası sağlayabilir. Aşağıdaki bağlantılar her kategorideki fonları gösterir:
- Kısa vadeli tahvil fonları
- Orta vadeli tahvil fonları
- Uzun vadeli tahvil fonları
Borsa yatırım fonları (ETF'ler) yatırımcılara her kategoride çeşitli seçenekler sunar. Yatırım fonlarında olduğu gibi, birçoğu sadece ortalama vadelerine göre değil, aynı zamanda piyasanın hangi kesimini kapsadıklarıyla da bölümlere ayrılmaktadır. Örneğin, yatırımcıların hükümet içindeki kısa, orta ve uzun vadeli tahviller arasında bir tercihi vardır, belediyeye ait, ve Kurumsal tahvil kategorileri.
Orta vadeli tahvil fonları üç kategoriden en büyüğüdür. Bunun nedeni basit: endeks fonları ve tahvil piyasasının tüm yelpazesine yatırım yapma eğiliminde olanlar, "ara" bir vadeye kadar ortalama olma eğilimindedir. Bu açıklamaya uygun fonları ve özellikle orta vadeli tahvillere adanmış fonları ayırt etmeye dikkat edin.
Uzun Vadeli Tahviller Her Zaman Daha Yüksek Toplam Getiri Sağlamamaktadır
Fonların performans sonuçlarına bakarken, tarihsel bağlamı akılda tutmak önemlidir. Ocak 2013'te - tahvil piyasasının zayıflamaya başlamasından birkaç ay önce - Morningstar’ın tahvil fonu kategorilerine bakan bir yatırımcı, ortalama yıllık getiri son on yıldaki üç vade kategorisi için:
- Kısa vadeli tahvil fonları:% 3,03
- Orta vadeli tahvil fonları:% 5.65
- Uzun vadeli tahvil fonları:% 8.53
Uzun vadeli tahvillerin getirileri neden bu kadar güçlü? Büyük ölçüde bu sonuçlar tahvillerdeki 31 yıllık boğa piyasasının kuyruk ucunu yansıttığı için. Oranlar düştüğünde, uzun vadeli tahviller daha yüksek toplam getiri. Ancak oranlar yükselmeye başladığında, bu ilişki başa döndü. 2013 takvim yılının tamamı için kısa, orta ve uzun vadeli kategoriler sırasıyla% 0,45, -1,45 ve% -5,33 oranlarını döndürdü.
Paket servisi olan restoran: herhangi bir zamanda toplam getiri tablolarının ne söylediği önemli değil, daha uzun vadede genellikle daha yüksek verim anlamına gelir, ancak mutlaka daha yüksek toplam getiri anlamına gelmez.
Bakiye vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiyeler sunmaz. Bilgiler herhangi bir yatırımcının yatırım hedefleri, risk toleransı veya finansal koşulları dikkate alınmaksızın sunulur ve tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, olası anapara kaybını içeren riski içerir.
İçindesin! Üye olduğunuz için teşekkürler.
Bir hata oluştu. Lütfen tekrar deneyin.