Liberal sosyalizm, önceleri o isimle anılmasa da J. S. Mill tarafından formüle edilmiş ve İtalya, İngiltere gibi ülkelerin entellektüel dünyasında yankı bulan bir sosyalizm biçimidir. Marx'ın teorilerini ekonomi alanında yadsır ve serbest ekonomi ile devlet kontrolündeki ekonominin bir arada olması gerektiğini savunur. Bunu da kapitalizmi bugün savunan kimselerin "rekabet gelişimi tetikler" gibi çıkarımlara dayandırır.