Bir şirketin finansal döngüsü, şirketin çalışmaya devam edebilmesi için yürütülen ürün veya hizmetlerin sürekli hareketidir. Döngü tamamlandığında, tekrar başlar. Hammadde alımını, bitmiş ürünlere dönüştürülmesini, satışı, dosyayı (alacak ise) ve para kazanmayı kapsar.
Bu nedenle, bir şirketin normal çalışmasını gerçekleştirmesi (satın alma, üretim, satış ve para iadesi) süresidir. Finansal döngü, bir şirketin operasyonel verimliliğinin bir vizyonunu sunar; İşletmeyi daha verimli ve başarılı kılmak için bu döngünün mümkün olduğu kadar kısa olması amaçlanmaktadır.
Dolayısıyla, daha kısa bir döngü bir şirketin yatırımlarını hızla geri kazanabileceğini ve yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli paraya sahip olduğunu gösterir. Mali döngü uzunsa, bir şirketin envanter alımlarını nakde dönüştürmesi için daha fazla zamana ihtiyaç olduğunu gösterir.
özellikleri
- Bir şirketin mali döngüsü, mal veya hizmetlerin üretilmesi ve satılması, bu satıştan elde edilen nakitlerin toplanması, tedarikçilere ödeme yapılması ve nakitlerin geri kazanılması için gerekli malzemelerin satın alınmasının kaç gün sürdüğünü gösterir. Bir şirketin faaliyetlerini sürdürmesi veya büyütmesi için ihtiyaç duyacağı işletme sermayesi miktarını tahmin etmek faydalı olacaktır.
- Finansal döngü içerisinde, stok ve alacak hesaplarının yatırımlarında azami azalma, maddi stokların bulunmaması veya finansman sağlanmaması nedeniyle satış kaybı yaşanmadan aranır.
- Yönetim kararları veya iş ortaklarıyla yapılan görüşmeler, bir şirketin finansal döngüsünü etkiler.
- Kısa bir mali döngüsü olan bir şirket faaliyetlerini sürdürmek için daha az paraya ihtiyaç duyar; Küçük marjlarla bile satış yapabilirim.
- Bir şirketin uzun bir mali çevrimi varsa, yüksek marjları olsa bile büyümek için ek finansman gerekebilir.
- Mali döngü şu şekilde belirlenir (12 aylık bir süre alarak): envanter süresi + alacağı hesap dönemi = mali döngü
Envanter dönemi
Envanter süresi, envanterin depolandığı gün sayısıdır.
Stok dönemi = günlük satılan malın ortalama stok / maliyeti.
Ortalama envanter, yılın ilk envanterindeki (veya önceki yılın kapanışındaki) tutarın artı bilançoda bulunan, yıl sonundaki envanterin toplamıdır. Bu sonuç 2'ye bölünür.
Günlük satılan malın maliyeti, gelir tablosunda satılan toplam yıllık malın toplam maliyetini 365'e (yılda gün) bölmek suretiyle elde edilir.
Alacak hesap süresi
Alacak hesaplarının süresi envanter satışından nakit tahsil edilme süresi olan gündür.
Hesap dönemi x ödeme = günlük alacak / hesap başına ortalama hesap
Alacak hesaplarının ortalaması, yılın başlarında alacak hesaplarının ve yıl sonunda alacak hesaplarının toplamıdır. Bu sonuç 2'ye bölünür.
Günlük satışlar, yıllık gelir tablosunda bulunan toplam satışın 365'e bölünmesi ile belirlenir.
Finansal döngü ve net finansal döngü
Net finansal döngü veya nakit döngüsü, bir şirketin envanter satışından nakit tahsilatının ne kadar sürdüğünü gösterir.
Net finansal döngü = finansal döngü - ödenecek hesaplar
burada:
Ödenecek hesapların süresi = günlük ortalama hesaplar / satılan malın maliyeti.
Ödenecek hesapların ortalaması, yıl için ödenecek hesapların ve yıl sonunda ödenecek hesapların toplamıdır. Bu sonuç 2'ye bölünür. Günlük satılan malın maliyeti envanter dönemi için belirlenir.
Aşağıdaki resimde bir şirketin finansal döngüsü gösterilmektedir:
Kısa vadeli
Kısa vadeli finansal döngü, fon akışını veya operasyonel fon üretimini (işletme sermayesi) temsil eder. Bu döngünün süresi, işlemi gerçekleştirmek için gereken kaynak miktarıyla ilgilidir.
Bu çevrimi oluşturan unsurlar (hammadde alımı, bunların bitmiş ürünlere dönüştürülmesi, satışı ve toplanması), işletme sermayesinin bir parçası olan cari varlıkları ve cari borçları oluşturur.
Mevcut kavram, şirketin normal operasyonlarını ticari olarak tanımlanan şartlar altında gerçekleştirdiği süreyi ifade eder.
İşletme sermayesi, bir şirketin mevcut varlıklara yatırımıdır (nakit, kıymetli menkul kıymetler, alacak hesapları ve stoklar).
Net işletme sermayesi, cari varlıklar eksi cari borçlar, ikincisi banka kredileri, ödenecek hesaplar ve birikmiş vergiler olarak tanımlanmıştır.
Varlıklar pasifleri aştığı sürece, şirketin net işletme sermayesi olacaktır. Bu, şirketin önümüzdeki on iki ay içinde faaliyetlerinin normal gelişimine devam etme yeteneğini ölçer.
göstergeler
Kısa vadeli finansal döngünün sağladığı göstergeler likidite ve borç ödeme gücüdür. Likidite, derhal nakde çevrilecek varlıkların kalitesini temsil eder.
Bir şirketin ödeme gücü, kısa vadede doğacak yükümlülüklere ve bu yükümlülüklerle yüzleşmek zorunda kaldığı kaynaklara uyma konusundaki finansal kapasitesidir.
Uzun vadeli
Uzun vadeli finansal döngü, işletme hedeflerine uymak için yapılan sabit ve uzun vadeli yatırımların yanı sıra, dönem sonuçlarındaki mevcut özkaynak ve uzun vadeli kredileri de içerir.
Gayrimenkul, makine, ekipman ve diğer uzun vadeli varlıklar gibi kalıcı yatırımlar, amortisman ve itfa payları ile kısa vadeli finansal döngüye kademeli olarak katılır. Böylece, uzun vadeli finansal döngü işletme sermayesini artırarak kısa vadeli finansal döngüye yardımcı olur.
Uzun vadeli finansal döngünün süresi, şirketin bu yatırımı geri kazanması için geçen süredir.
göstergeler
Uzun vadeli finansal döngünün bize sağladığı göstergeler arasında borçlanma ve yatırım konusundaki kârlılık sayılabilir.
Finansal döngü hakkında konuşurken, nakit çıkışı ve nakit girişi gibi şirket içinde nakit akışının yapıldığı zamandan her zaman bahsedeceğiz.
Yani, şirketin operasyonel faaliyetlerinden (kısa vadeli finansal döngü) geçtikten ve / veya yatırım ya da finansman faaliyetlerinden (finansal döngü) geçtikten sonra paranın tekrar para kazanma zamanı gelmiştir. uzun vadede).