Ürün ve hizmetlerin fiyatlarının artmasına enflasyon denir. Ürün ve hizmetlerin fiyatları zamanla artabilir veya azaladabilir.
Enflasyon sadece bir ürün veya hizmetin fiyatının artması da demek değildir. Tüm ürün ve hizmetlerin genel olarak fiyatlarının sürekli olarak artış göstermesidir.
Enflasyonun artış göstermesi ile gelir dağılımında bozulmalar yaşanır, üretimi ve verimliliği negatif olarak etkiler. Bununla birlikte bir belirsizlik ortamı oluşur bu da faizlerin yükselmesine yol açar.
Enflasyon düşük olduğunda fiyatlar düşmez fakat fiyatlar daha az artar ve enflasyon düşük olduğunda insanların gelirleri yükselmek zorunda değildir fakat paranın satın alma gücü arttığından istikrar ve refah sağlanır.