Bu hafta Kongre, bankacılık gruplarının emlak komisyonculuğuna veya mülk yönetimine girmesini kalıcı olarak yasaklamak için “Gayrimenkul Yasasında Topluluğun Seçimi” başlıklı bir yasa tasarısı çıkardı. Bunun nedeni, bazı büyük bankacılık şirketlerinin emlak satmak ve yönetmek için Federal Rezerv Kurulundan izin talep etmesidir. Emlak sektöründeki hemen hemen her büyük kuruluş, emlak bankalarına karşı tasarıyı destekliyor.
Dürüst olmak gerekirse, faturanın adı bana biraz Orwellvari geldi. İlk düşüncem şu: “Rekabeti (yani bankaları) yasaklamak bana tüketiciye nasıl daha fazla seçenek sunuyor?” Emlak sektörü devlerinin potansiyel bir rekabet tehdidini pek çok durumda işlerinden uzak tutmaya çalıştıklarını varsaymak kolaydır. aynı şekilde, yerel anne ve pop perakendecileri, mağazalarının yanına yeni Wal-Marts ve Home Depot’ların inşa edilmesini önlemek için mümkün olan her şeyi yapacaklar.
Sonra bu konuyu biraz daha düşünmeye başladım. Bank of America, CitiBank ve diğer ulusal bankaların sektöre girmesine izin verilirse, gerçekte ne olur ve bundan en çok kim yararlanır? Bize daha fazla veya daha az rekabet verir mi? Sadece bir ev satın almak veya satmak isteyen ortalama bir Joe için bu ne anlama gelir?
İşte o zaman bunun rekabeti gerçekten ortadan kaldıracağını ve ortalama tüketiciye zarar vereceğini fark ettim. Neden? Çünkü Bank of America gibi bir banka, şehir merkezinde birkaç çalışanıyla birlikte küçük bir ofis alanı kiralamaz ve Prudential’s, Coldwell Banker’s ve Remax’ları alt üst ederek işlerini sıfırdan kurmaya çalışmaz. dünya daha iyi hizmette. Hayır, bir Bank of America, alabilecekleri en büyük emlak zincirini satın almak için milyarlarca nakit para harcayarak piyasaya girerdi. Heck, hatta birkaç tane satın alabilirler! Bank of America’yı seçmek gibi olmasın ama benim yaşadığım yerde yerel zincirlerimizden birini satın alarak burada nasıl bir banka oldular?
Bu yasa tasarısı kabul edilirse, mümkün olan en kısa sürede yakalayabilecekleri en büyük pazar payını elde etmek için emlak şirketlerini satın alan bankaların bir beslenme çılgınlığı başlatacağı şüphesizdir. İlk birkaç anlaşma yapıldıktan sonra, diğer bankalar üzerinde aynı yolu izlemeleri için muazzam bir baskı olacaktı. İronik bir şekilde, bankaları gayrimenkulden uzak tutmaya çalışan emlak sektörü devleri, muhtemelen işlerini satarak oldukça iyi bir iş çıkaracaktır!
Ülkenin en büyük bankaları hakkında hızlı bir Google araştırması yaparak, en büyüğü olan Chase Manhattan’ın 270 Milyar dolar değerinde olduğunu keşfettim. İlginç bulduğum şey, ülkenin en büyük 5. bankası olan Banker’s Trust’ın yalnızca 95 Milyar Dolar veya kabaca Chase’in 1/3’ü büyüklüğünde olması. İlk dört bankayı geçtiğinizde büyük bir düşüş oluyor (dördüncü banka olan Morgan, 173 milyar dolar değerinde veya Banker’s Trust’ın neredeyse iki katı büyüklüğünde). Peki sizce hangi dört banka en büyük emlak şirketlerini satın almayı başaracak? Bir Chase veya Bank of America kendi büyüklüklerinin 2-3 katı yerine 5-6 katı büyüdüğünde, dünyadaki Banker’s Trust’lara ne olacağını düşünüyorsunuz? Tahmin ettiniz, başka bir banka birleşmesi turu!
Şimdi ne olacağını belirledik – toplu satın alma ve isim değişiklikleri; daha az banka ve emlak şirketi. Peki ya sadece bir ev satın almak veya satmak isteyen ortalama bir Joe? Gerçekçi olarak, bir değişiklik muhtemelen sokaktaki emlakçı sayısını değiştirmez. Diğer sektörlerden farklı olarak, temsilciler temelde serbest meslek sahibidir; bu nedenle sayıları, işe girmek isteyen büyük şirketler tarafından değil, satışların arz ve talebi tarafından düzenlenir.
Ancak bir bankaya bağlı daha az ajans, hiç şüphesiz tüketiciye yapılan toplam harcamalarda bir artış anlamına gelecektir. Nasıl? Bankalar, bir ev satın almak için ihtiyacınız olan tüm hizmetleri sağlayarak, tüketicinin finans ve sigorta gibi alanlarda karşılaşabileceği rekabeti azaltabilecektir. Tıpkı bir fotokopi makinesi satın almanın sizi fotokopi makinesini yapan şirketten toner ve malzeme satın almaya mecbur bırakması gibi, gayrimenkul de temel olarak bir bankanın işinizi ele geçirme yöntemi haline gelir.
Bir bankanın bir ev alıcısından yalnızca bankanın hizmetlerini kullanmasını “zorunlu tutmasını” yasaklayan yasalar olsa da, alıcılarına bir hizmet portföyü sunmaları için aracılar üzerinde aşırı bir baskı olabilir. Pek çok tüketici, kendileri için finansman ayarlaması için acentelerine güvendiğinden, daha yüksek oranlara ve daha yüksek ücretlere çekilebilir. Şunu bir düşünün, bankalar birkaç yıl önce birleşmeye başladığından beri, ulusal bankalarınızda ücretsiz çek, ücretsiz ATM kullanımı ve önceden ücretsiz olan diğer hizmetlere ne oldu?
Bununla birlikte, emlak/banka birleşmesinden ortalama Joe’ya yönelik en büyük tehdidi görmek için, 1980’lerdeki Tasarruf ve Kredi krizine bakmanız yeterlidir. Birikimler ve Krediler, daha fazla satış elde etmek amacıyla birbiri ardına kötü krediler yazarak emlak sektöründe çıldırdı. Sonunda onları kurtarmak vergi mükelleflerine Milyarlarca dolara mal oldu.