Ters Üçgen Birleşme Nedir?
Ters üçgen birleşmesi, hedeflenen bir işletmenin, hedef firmayı edinen bir şirketin bağlı ortaklığı ile birleştirildiği bir durumdur. Bazen bir devlet kurumu tarafından uygulanan düzenleyici kriterlere uymanın bir yolu olarak kullanılan bu yaklaşım, hedef firmanın stoklarını bağlı ortaklığın özkaynakları ile etkin bir şekilde birleştirir. Sonuçta, hedef firma, satın alan şirketin tamamen sahip olduğu bir bağlı şirket haline gelir ve hedef firmadaki hissedarların, satın alan firma tarafından ihraç edilen hisse senedi hisselerini almalarını sağlar.
Ters bir üçgen birleşmeyle, strateji genellikle, edinen şirketin yan kuruluşunun, yeni edinilen hedef şirket ile birleşme sürecinin bir parçası olarak tasfiye edilmesini gerektirir. Tasfiye, birleşme gerçekleştiğinde gerçekleşir. Bu noktada, edinen şirket, tasfiye edilen şirketi, hem asıl bağlı ortaklığın hem de edinilen hedef şirketin mal varlığını elinde tutan yeni bir kuruluş olarak yeniden düzenler. Bu yaklaşım aynı zamanda önceki iki kuruluş tarafından ihraç edilen hisse senetlerinin tamamının ödenmesini içerir ve hissedarların yeni şirketin ana şirketi tarafından ihraç edilen hisse senetlerini almasının önünü açar.
Ters üçgen birleşmenin yararlarından biri, sürecin, birleşme işlemi tarafından yaratılacak vergi yükünü en aza indirmeye sıklıkla yardımcı olabileceğidir. Dünyanın pek çok yerinde, hedef firmanın bağlı ortaklığın varlıklarını etkin bir şekilde satın almasına izin vererek borçlu olan vergileri sınırlamak ve ardından satın alan firmanın hedef firma varlıklarının en az% 80'inin kontrolünü satın almasına izin vermek mümkündür. İki ana şirketin sadece yeni bir birime birleştirilmesinden biraz daha karmaşık olsa da, iştirakin sürece eklenmesi ve şirket varlıklarının yapılandırılmış alım ve satımına dahil edilmesi, işletme sahiplerinin yasal olarak geçerli vergi kanunlarından yararlanmalarını sağlar. Vergi düzenlemeleri bir ülkeden diğerine değişiklik gösterdiğinden, bu yaklaşımı kullanarak elde edilen tasarruf miktarı da değişecektir.
Ters üçgen birleşmenin bir başka yararı da, sürecin ayrıca, düz bir satın alma gerçekleşirse, aksi takdirde sıfırlanacak ve geçersiz hale gelecek olan müşteri ve satıcılarla olan sözleşmelerin korunmasına yardımcı olabileceğidir. Hedef firma bu stratejiyi kullanarak tamamen sahip olduğu bir bağlı ortaklık olarak hayatta kaldığından, bir satın alma sonucu iptal edilecek sözleşmeler bozulmadan kalır. Ters üçgen birleşme yaklaşımı, özellikle bu sözleşmeler satıcılardan hacimli indirimler sunan anlaşmaları veya uzun süredir müşterilerin kârlı ve uzun vadeli taahhütlerini içeren anlaşmalar içerdiğinde özellikle yararlıdır.