Türev ürünlerin ticareti sadece ilk bakışta karmaşık görünüyor. Piyasada yaygın olarak kullanılır ve tüccarlar arasında popülerdir. Makale, türev ticaretini, avantajlarını ve nasıl başlayacağınızı açıklayacaktır.
Türevleri nelerdir?
Bir türev, başka bir varlığın değerine dayanan bir yatırımdır. Türev ürünlerin alım satımı, dayanak bir finansal varlığa veya varlıkların toplanmasına dayanan iki taraflı bir anlaşmadır. Dayanak varlığın fiyatı, türevin değerinin temelidir. Yatırımcıların, kar etme umuduyla dayanak varlığı gerçekten satın almadan gelecekteki fiyat dalgalanmaları hakkında spekülasyon yapmalarını sağlar. Finansal piyasada, türevler arbitraj, spekülasyon ve riskten korunma dahil olmak üzere çeşitli işlemler için sıklıkla kullanılmaktadır.
Türev türleri
Türevler, hisse senetleri, emtialar veya para birimleri gibi dayanak bir varlıktan değer elde eder. Yatırımcılar bunları fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmak için veya potansiyel kayıplara karşı korunmak için bir risk yönetimi aracı olarak kullanırlar. Ticaret için mevcut farklı türev türlerini anlamak, getirilerini en üst düzeye çıkarmak ve risklerini etkili bir şekilde yönetmek isteyen tüccarlar için çok önemlidir.
Vadeli sözleşmeler
İki taraf arasında, dayanak varlığın gelecekte bir zamanda, şu an itibariyle belirlenen bir fiyattan satın alınması veya satılması için yapılan bir düzenlemedir. Bu sözleşmeler, ilgili taraflar arasında özel olarak müzakere edilir ve Tezgah Üstü (OTC) işlem görür. Vadeli sözleşmeler, bir varlık için gelecekteki bir fiyata kilitlenmek isteyen tüccarlar arasında popülerdir ve emtia piyasalarında yaygın olarak kullanılırlar.
Bir kahve üreticisinin altı ay içinde büyük bir mahsul hasat etmeyi beklediğini ve kahve çekirdekleri için bir fiyata kilitlenmek istediğini hayal edin. Üretici, piyasa fiyatından bağımsız olarak, kahvelerini bundan altı ay sonra sabit bir fiyata satmak için bir kahve kavurma makinesiylebir Vadeli sözleşme yapabilir.
Vadeli Işlem sözleşmeleri
Bir Vadeli sözleşmesine benzer şekilde, bir Vadeli Işlem sözleşmesi bir borsada işlem görür ve karşı taraf riskini ortadan kaldırmak için standartlaştırılmıştır. Bir Vadeli Işlem sözleşmesinde, taraflar dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan ve gelecek tarihte satın almayı veya satmayı kabul eder. Vadeli Işlem sözleşmeleri günlük bir uzlaşma prosedürü izlemelidir, bu durumda taraflar her gün önceden belirlenmiş bir süre için anlaşırlar.
Örneğin, bir çiftçi, mahsulleri için bir fiyata kilitlenmek üzere buğday Vadeli Işlemeri satabilir. Her gün, Vadeli Işlem sözleşmesinin değeri, buğdayın mevcut piyasa fiyatını yansıtacak şekilde ayarlanır ve taraflar herhangi bir kazanç veya zararı çözer. Sözleşmenin sona erme tarihinde, taraflar dayanak varlığı kararlaştırılan fiyattan değiştirirler.
Opsiyon sözleşmeleri
Bir opsiyon sözleşmesinin sahibi, dayanak varlığı gelecekteki bir tarihte sabit bir değer veya fiyattan satın alma veya satma seçeneğine sahiptir, ancak görevine sahip değildir. Çağrı ve Koyma seçenekleri, hamiline dayanak varlığı edinme hakkı verir. Her iki opsiyon sözleşmesi de hamiline dayanak varlığı satma yetkisi ve hakkı verir.
Opsiyon sözleşmeleri spekülasyon için kullanılabilir, ancak yatırımcılar arasında bir riskten korunma aracı olarak da popülerdir. Örneğin, bir buğday çiftçisi, buğday fiyatındaki potansiyel bir düşüşe karşı korunmak için bir satım seçeneği satın alabilir. Buğdayın fiyatının önceden belirlenmiş fiyatın altına düştüğünü varsayalım. Bu durumda, çiftçi buğdaylarını daha yüksek satım opsiyon fiyatından satabilir ve kayıplara karşı etkili bir şekilde korunabilir.
Değiştirir
Takas, önceden belirlenmiş kurallara dayanarak varlıkları veya nakit akışlarını değiştirmek için yapılan bir anlaşmadır. Swaplar, faiz oranlarını, para birimlerini ve emtiaları içerenler gibi çeşitli şekillerde gelir.
Faiz Oranı Takasları
Faiz oranı takas, iki finansal taraf arasında döviz kuru ödemelerine yönelik sözleşmeye dayalı bir anlaşmadır. Diğer taraf dalgalı bir faiz oranını kabul ederken, bir taraf sabit bir faiz oranı ödemeyi kabul eder. Faiz oranı swapları, faiz oranı eşitsizliklerinden kar elde etmek veya oynaklığa karşı korunmak için kullanılabilir.
Örneğin, değişken faizli kredisi olan bir şirket, faiz oranı dalgalanmalarına maruz kalma riskini azaltmak için sabit oranlı bir krediyle takas etmek isteyebilir. Şirket, sabit faizli bir krediye sahip bir karşı tarafla faiz oranı takasına girebilir ve değişken oranlı kredilerini sabit oranlı bir kredi ile etkin bir şekilde değiştirebilir.
Döviz Takasları
Nakit akışlarını çeşitli para birimlerinde değiştirmek için iki taraf arasında karşılıklı bir anlaşma bir döviz takasıdır. Çok uluslu kuruluşlar genellikle bu aracı para birimi risklerini kontrol etmek için kullanırlar.
Emtia Takasları
Büyük şirketler veya finansal kurumlar tipik olarak emtia takaslarını kullanır. Bir üretici, belirli bir üretim hacmini, azalan veya yükselen spot emtia fiyatlarına karşı korunmak için önceden belirlenmiş bir süre boyunca önceden kararlaştırılan bir fiyattan bir alıcıya satmayı kabul eder.
Türev ürünler piyasası nedir?
Türev piyasası, yatırımcıların türev sözleşmelerde işlem yaptığı bir piyasadır. Piyasa katılımcılarının risklerini korumalarına ve kar elde etmelerine olanak tanıyan önemli ve aktif bir finansal piyasa segmenti olarak ortaya çıkmıştır.
Yatırımcılar, dayanak varlığın gelecekteki fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmak için türevleri, varlığın kendisini satın almadan, kar elde etmeyi umarak kullanırlar. Tüccarlar veya işletmeler ayrıca piyasada alınan başka bir pozisyona karşı riski azaltmak için türevleri kullanırlar. Türev ticareti çok çeşitli varlıklara dayanır ve katılımcıların hisse senetleri, endeksler, tahviller, faiz oranları, para birimleri, emtialar ve hisse senetleri dahil olmak üzere çeşitli finansal araçlarda pozisyon almalarını sağlar.
Türev ürünlerin ticaretini nasıl yapabilirsiniz?
Türev ürünlerin ticareti için iki farklı teknik vardır. Tezgah Üstü (OTC) türevleri ilk olanlardır. Sözleşme şartları, piyasada yer alan taraflar arasında özel olarak müzakere edilir (standart olmayan bir sözleşme). Standartlaştırılmış sözleşmeler sunan düzenlenmiş bir borsa, türev ürünlerin ticaretini yapmanın ikinci yoludur. Bir aracı olarak hizmet vererek, borsa, yatırımcıların OTC işlemleriyle ilişkili karşı taraf riskinden kaçınmasına yardımcı olarak fayda sağlar.
Fark sözleşmeleri veya CFD’ler, en yaygın kullanılan türev tüccarlarıdır. CFD’ler, bir varlık üzerinde bir pozisyonun başlatılması ve sonlandırılması arasındaki fiyat farkını ödemek için iki taraf arasındaki anlaşmalardır. Perakende tüccarlar CFD’leri seçerler çünkü dayanak varlığı edinmeden hisse senetleri, emtialar, para birimleri ve endeksler gibi çeşitli varlıklarla işlem yapabilirler.
Türev ürünler ticaret örneği: riskten korunma
Riskten korunma, türevleri kullanarak kendinizi potansiyel finansal kayıplardan korumanın bir yoludur. Diyelim ki kârı için yakıt fiyatlarına bağlı küçük bir seyahat şirketiniz var. Yakıt fiyatları yükselirse kârınızın sıkışacağından endişeleniyorsunuz. Bu riski azaltmak için, bir yakıt tedarikçisi ile vadeli işlem sözleşmesi yaparsınız ve gelecekte belirli bir teslimat tarihi için sabit bir fiyattan yakıt satın almayı kabul edersiniz.
Bu teslimat tarihine hızlı bir şekilde ilerleyin ve yakıtın spot fiyatı gerçekten fırladı. Ancak, vadeli işlem sözleşmenizde daha düşük bir fiyata kilitlendiğiniz için, daha düşük fiyattan yakıt satın alabilir ve karınızı koruyabilirsiniz. Öte yandan, tedarikçi spot piyasada daha yüksek bir fiyata yakıt satma fırsatından yararlanmalıdır.
Türev ürünler ticareti ve kaldıraç
Yatırımcılar, riskten korunmaya ek olarak kaldıracı artırmak için türevleri kullanırlar. Temel pazarlarda başka türlü karşılayabileceklerinden daha önemli bir pozisyon alma kabiliyeti nedeniyle, hem potansiyel kazançlar hem de kayıplar artmaktadır.
Kaldıraç, örneğin, bir tüccarın gerçek değerlerinin küçük bir kısmı için bir hisse senedinin hisselerini satın almasını sağlar. Yatırımcıların ticaret türevlerinden aldıkları ödüller, dayanak varlığın fiyat hareketi daha belirgin olduğu için değişken bir piyasada artar. Bu nedenle, yatırımcılar belirli finansal piyasaların türbülansını izlemek için Chicago Board Options Exchange Volatilite Endeksi’ni (VIX) kullanırlar.
Türevlerin avantajları
Türev ticaretinin avantajlarını göz önünde bulundurun:
- Riskten korunma
Türevler, dayanak varlıklarla ilişkili riskleri yönetmek için kullanılabilir. Örneğin, bir çiftçi, mahsullerin fiyat dalgalanmalarına karşı korunmak için türevleri kullanabilir. Benzer şekilde, yatırımcılar hisse senetleri ve tahvillerle ilişkili risklere karşı korunmak için türevleri kullanabilirler.
- Manivela
Türevler, yatırımcıların dayanak bir varlığa sahip olmadan maruz kalmalarını sağlar. Hisse senetleri ve tahviller gibi geleneksel yatırımlardan çok daha yüksek potansiyel kazançlara yol açabilir.
- Çeşitlendirme
Türevler, yatırımcıların para birimleri, emtialar ve faiz oranları dahil olmak üzere çeşitli varlıklara maruz kalmalarını sağlar. Bu çeşitlendirme genel portföy riskini azaltabilir.
Türevlerin dezavantajları
Şimdi ticaret türevlerinin dezavantajlarını tanıyalım:
- Karşı taraf riski
Türevler esasen iki taraf arasındaki sözleşmeler olduğundan, bir taraf yükümlülüklerini istediği zaman ihlal edebilir. Bu risk, bir borsada işlem görmeyen tezgah üstü (OTC) türevlerde özellikle akuttur.
- Piyasa riski
Türevler genellikle varlıkların gelecekteki fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmak için kullanılır, bu da oldukça değişken ve öngörülemeyen olabilir. Yatırımcının tahmininin yanlış olduğu ortaya çıkarsa, önemli kayıplara uğrayabilirler.
- Karmaşıklık
Türevler, etkili bir şekilde anlamak ve ticaret yapmak için özel bilgi ve uzmanlık gerektirir. Ayrıca, türevlerle ilişkili ücretler ve komisyonlar, hisse senetleri ve tahviller gibi geleneksel yatırımlardan çok daha yüksek olabilir.
- Aşırı yararlanma
Türevler, yatırımcıların dayanak varlığın tam değerini koymadan varlıklara maruz kalmalarını sağlar. Piyasa yatırımcıya karşı hareket ederse çok daha yüksek potansiyel kar ve kayıplara neden olabilir.
Sonuç
Sonuç olarak, türevler riski yönetmek ve kaldıraca erişmek için güçlü bir araç olabilir. Yine de, dikkate alınması gereken önemli riskler ve dezavantajlarla birlikte gelirler. Türev ticaretine başlamadan önce risk toleranslarını, yatırım hedeflerini ve uzmanlık seviyelerini dikkatlice düşünmelisiniz. Ek olarak, saygın bir broker aramalı ve herhangi bir türevin şartlarını ve risklerini anlamak için kapsamlı bir araştırma yapmalısınız.