Kamu harcamaları, ekonomide üretim, fiyatlar genel seviyesi, istihdam ve gelir dağılımı gibi unsurları etkiler. Ekonomik büyüme üzerinde en olumlu etkiyi yatırım harcamaları sağlar. Cari harcamalar ise, toplam talebi artırmak suretiyle ekonomik büyüme üzerinde dolaylı etki sağlar. Transfer harcamaları da yine toplam talebi artırarak, ekonomik büyümeyi dolaylı yoldan etkiler. Yatırımların artması, tüketim mallarına olan talebin artmasıyla gerçekleşir. Üretimi teşvik amacıyla müteşebbislere verilen ekonomik transferler de hiç şüphesiz ekonomik büyüme üzerinde olumlu etki yapar. Gelir dağılımındaki adaletsizliğin giderilmesinde izlenen en basit yol, toplumun varlıklı kesimlerinden alınacak vergilerin kamu harcaması yoluyla düşük gelir gruplarına aktarılmasıdır. Bu şekilde gerçekleşen kamu harcamaları, gelir dağılımında adaletin sağlanmasına katkıda bulunur. Ekonomide durgunluk sürecinin hüküm sürdüğü bir dönemde, kamu harcamalarında yapılacak artış, toplam talebin artmasına ve bu surette ekonominin yeniden canlanma sürecine girmesine katkıda bulunur. İstihdamı artırmaya yönelik, ekonomideki toplam üretim kapasitesini artırıcı nitelikteki kamu harcamaları ile özel sektörün üretim faaliyetlerini teşvik amacıyla devlet tarafından verilen sübvansiyonlar da işsizliğin önlenmesinde katkı sunar.