Peter Jackson, 31 Ekim 1961 tarihinde (Cadılar Bayramı’nda) Yeni Zelanda’daki Wellington şehrine yakın bir kasaba olan Pukerua Bay’de doğdu. Ailenin tek çocuğuydu. Annesi Joan Jackson bir fabrikada işçi ve ev kadınıydı. Babası William Jackson muhasebeciydi. Her ikisi de İngiltere’den göçetmişlerdi.[2][3] Filmlere olan hayranlığı çocukluk yaşlarda başlayan Jackson, Ray Harryhausen filmleri ile büyürken[4] Thunderbirds ve Monty Python’s Flying Circus gibi televizyon dizilerinden de ilham aldı.[5] Ayrıca Jackson’ın 8-9 yaşlarında izlediği bir Monty Python skeci de onun bütün kariyerine şekil verdi. Jackson o parodi hakkında şöyle diyor; “Monty Python’nın ‘Salad Days’ isimli skeci izlediğim ilk ‘splatter’ idi. Piyanonun kapağı adamın ellerinin üzerine düşüp de kopan kanı ellerden fışkıran kanı gördüğümde gözlerime inanamamıştım. En büyük ilhamı buradan aldım. Bad Taste ve Meet the Feebles bu tür splatter’ların altın çağını yaşadığı dönemde yapıldı. Ve kesinlikleÖlülerin Şafağı, Re-Animator ve Şeytanın Ölüsü gibi filmlerin bir sonucuydu”.
Anne ve babası Peter Jackson’a bir Noel’de 8 mm kamera aldı.[1] Ardından o da kendi arkadaşları ile kısa filmler çekmeye başladı. Dokuz yaşındayken, sahip olduğu stop-motion modelleri kullanarak King Kong’u yeniden çevirdi. Jackson, film yapımı için ciddi bir eğitime sahip değildi. Ama kurgulama, özel efekt ve makyaj gibi konuları çoğunlukla kendi deneme yanılma yöntemleriyle öğrendi. Jackson ergenlik çağında yazar J. R. R. Tolkien’in eserlerini keşfettikten sonra Ralph Bakshi’nin Tolkien’in fantazi üçlemesinden uyarladığı Yüzüklerin Efendisi (Lord of the Rings, 1978) isimli animasyon filmi izledi. On beş yaşındayken arkadaşlarıyla The Valley isimli 20 dakikalık kısa bir film çekti. Jackson okuldan ayrıldıktan sonra Wellington’daki Evening Post gazetesinde fotoğraf rötuşçusu olarak çalışmaya başladı. Bir gün işten eve dönerken bir dükkânın vitrinindeki Bolex marka olan 16 mm bir kameraya rastlayan Jackson, bu kamerayı satın almaya karar verdi. Zamanının büyük çoğunluğunu senaryo yazarak ve çektiği kısa filmleri kurgulayarak geçiren Jackson, eve gittiğinde 2500 dolar değerindeki bu kamerayı satın almak için anne ve babasından yardım istedi. Oğullarının sinemaya olan ilgisini destekleyen William ve Joan Jackson da ona yardım etti.