Silikon Vadisi Bankası, bankacılıktaki en eski sorunlardan birini yaşadı. Sonra ne olur?
NEW YORK — En çok uçan dünya teknoloji girişimleri ve risk sermayesi ile ilişkileriyle tanınan finans kurumu Silicon Valley Bank, bankacılıktaki en eski sorunlardan birini yaşadı – bir banka tasfiyesi – Cuma günü iflasına yol açtı.
Düşüşü, Washington Mutual’ın on yılı aşkın bir süre önce mali krizin zirvesinde çökmesinden bu yana bir finans kuruluşunun en büyük başarısızlığı. Ve ani etkileri oldu. Bankayla bağları olan bazı girişimler, çalışanlarına ödeme yapmak için çabaladı ve fonlarına erişene kadar projeleri duraklatmak veya çalışanları işten çıkarmak veya izinli bırakmak zorunda kalabileceklerinden korktu.
Bu nasıl oldu? İşte bankanın neden başarısız olduğu, en çok kimin etkilendiği ve bunun ABD’deki daha geniş bankacılık sistemini nasıl etkileyip etkilemeyebileceği hakkında bilinmesi gerekenler.
Silikon Vadisi Bankası neden başarısız oldu?
Silikon Vadisi Bankası, geçen yıl teknoloji hisselerindeki düşüşün yanı sıra Federal Rezerv’in enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını artırmaya yönelik agresif planından sert bir şekilde etkilendi.
Banka, son birkaç yıl içinde, normalde tipik bir bankanın işleyiş şekli gibi müşteri mevduatlarını kullanarak milyarlarca dolar değerinde tahvil satın aldı. Bu yatırımlar genellikle güvenlidir, ancak bu yatırımların değeri, bugünün daha yüksek faiz oranı ortamında ihraç edildiğinde karşılaştırılabilir bir tahvilin ödeyeceğinden daha düşük faiz oranları ödediği için düştü.
Genellikle bu bir sorun değildir, çünkü bankalar onları acil bir durumda satmak zorunda kalmadıkça uzun süre elinde tutar.
Ancak Silikon Vadisi’nin müşterileri büyük ölçüde yeni kurulan şirketler ve son bir yılda nakde daha fazla ihtiyaç duymaya başlayan diğer teknoloji merkezli şirketlerdi. Girişim sermayesi finansmanı kuruyordu, şirketler kâr etmeyen işletmeler için ek finansman turları alamıyordu ve bu nedenle, genellikle teknoloji başlangıç evreninin merkezinde yer alan Silikon Vadisi Bankası’na yatırılan mevcut fonlarını kullanmak zorunda kaldılar.
Böylece Silikon Vadisi müşterileri mevduatlarını çekmeye başladı. Başlangıçta bu büyük bir sorun değildi, ancak para çekme işlemleri, bankanın müşterilerin para çekme taleplerini karşılamak için kendi varlıklarını satmaya başlamasını gerektirmeye başladı. Silikon Vadisi müşterileri büyük ölçüde işletmeler ve zenginler olduğu için, mevduatları devletin mevduat sigortasına koyduğu sınır olan 250.000 doları aştığı için muhtemelen bir bankanın iflas etmesinden daha fazla korkuyorlardı.
Bu, tipik olarak güvenli tahvillerin zararına satılmasını gerektiriyordu ve bu kayıplar, Silicon Valley Bank’ın etkin bir şekilde iflas ettiği noktaya kadar toplandı. Banka, dış yatırımcılar aracılığıyla ek sermaye sağlamaya çalıştı, ancak onları bulamadı.
Süslü, teknoloji odaklı banka, bankacılıktaki en eski sorun yüzünden battı: bankada eski iyi bir koşu. Banka düzenleyicilerinin, bankada kalan varlıkları ve mevduatları korumak için Silikon Vadisi Bankası’nın varlıklarına el koymaktan başka seçeneği yoktu.
Sonra ne olur?
Silikon Vadisi Bankası ile ilgili kalan iki büyük sorun var, ancak her ikisi de hızlı bir şekilde çözülmezse daha fazla soruna yol açabilir.
En acil sorun, Silikon Vadisi Bankası’nın büyük mevduatlarıdır. Federal hükümet, mevduatları 250.000$’a kadar sigortalıyor, ancak bu seviyenin üzerindeki her şey sigortasız kabul ediliyor. Federal Deposit Insurance Corporation, sigortalı mevduatların Pazartesi sabahı müsait olacağını söyledi. Bununla birlikte, Silikon Vadisi Bankası’nın mevduatlarının büyük çoğunluğu sigortasızdı; bu, müşterilerinin büyük ölçüde yeni kurulan şirketler ve zengin teknoloji çalışanları olması nedeniyle bankanın benzersiz bir özelliğiydi.
Şu anda, bu paranın tamamına erişilemiyor ve muhtemelen düzenli bir süreçte serbest bırakılması gerekecek. Ancak birçok işletme, bordro ve ofis masraflarını karşılayacak fonlara erişmek için haftalarca bekleyemez. Bu, izinlere veya işten çıkarmalara yol açabilir.
İkincisi, Silikon Vadisi Bankası’nın alıcısı yok. Tipik olarak banka düzenleyicileri, iflas eden bir bankanın varlıklarını devralmak için daha güçlü bir banka ararlar, ancak bu durumda, başka bir banka ileri adım atmadı. Silicon Valley Bank’ı satın alan bir banka, yeni başlayanların şu anda alamadıkları parayla ilgili bazı sorunları çözmek için uzun bir yol kat edebilir.
Bu, 2008’de yaşananları tekrarlayabileceğimizin bir işareti mi?
Şu anda hayır ve uzmanlar, daha geniş bankacılık sektörüne yayılan herhangi bir sorun olmasını beklemiyorlar.
Silicon Valley Bank büyüktü ancak neredeyse yalnızca teknoloji dünyasına ve VC destekli şirketlere hizmet vererek benzersiz bir varlığa sahipti. Ekonominin geçen yıl ağır darbe alan belirli bir bölümünde çok iş yaptı.
Diğer bankalar, birden çok endüstri, müşteri tabanı ve coğrafyada çok daha çeşitlidir. Federal Rezerv’in en büyük bankalar ve finans kurumları üzerinde yaptığı en son “stres testleri”, hepsinin derin bir durgunluktan ve işsizlikte önemli bir düşüşten sağ çıkacağını gösterdi.
Ancak, kalan para hızlı bir şekilde serbest bırakılamazsa Körfez Bölgesi’nde ve teknoloji başlangıç dünyasında ekonomik dalgalanma etkileri olabilir.