Federal Rezerv, geçen hafta gösterge faiz oranını yüzde dörtte üç oranında artırdı ve benzer bir zammın, yükselen enflasyonla mücadele konusundaki en cesur niyeti olan Temmuz için planlanabileceğinin sinyalini verdi. Artış, 1994’ten bu yana Fed tarafından yapılan en büyük artıştı ve gösterge fon oranını, Covid pandemisinin ciddi olarak başladığı Mart 2020’den bu yana en yüksek seviye olan %1,5-1,75 aralığına yükseltti. Bazı piyasa gözlemcileri, bunun 1994’ü anımsatan agresif faiz artırımları döngüsünün başlangıcı anlamına gelebileceğine inanıyor. Şubat 1994’ten bu yana sadece 12 ayda, Fed, %75’lik bir artış da dahil olmak üzere yedi hızlı artışta ana iskonto oranını neredeyse ikiye katlayarak %6’ya çıkardı. Kasım ayında baz puan artış Ancak yükselen faiz oranları banka hisseleri için genel olarak iyi olsa da, büyük bankaların ve tasarruf kurumlarının faaliyetlerini izleyen KBW Banka Endeksi, yatırımcıların artan durgunluk risklerini daha fazla borçlanmadan kaynaklanan potansiyel marj artışlarına karşı tartmasıyla bu yıl %24 düştü. masraflar. CNBC Pro, Fed’in 1994 senaryosunu revize etmesi durumunda hangi banka hisselerinin başarılı olabileceğini bulmak için, hisse fiyatları Şubat 1994’ten bu yana 12 ayda %10’dan fazla artan ve artması beklenen ABD banka hisseleri için S&P 1500 endeksini test etti. net faiz gelirini bu yıl en az %10 artırdı. FactSet verilerine göre, ekranlarda görünen hisse senetleri, çoğu analist tarafından önümüzdeki 12 ay içinde en az %30 oranında artmasını bekleyen alım notuna da sahip. Ekranı oluşturan hisseler Ekranı beş ABD bankası yaptı. Charles Schwab hissesi Şubat 1994’ten sonraki 12 ayda %17.7 arttı. Net faiz gelirinin bu yıl %30’dan fazla artması bekleniyor ve hisse senedi analistlerinin %60’ının yukarı yönlü potansiyel sağlayan bir satın alma notu var. Önümüzdeki 12 ayda %55.2. Teknoloji odaklı Silikon Vadisi bankasının ana şirketi olan SVB Financial Group da ekranda göründü. Hisseler 1994 faiz artışı sırasında %45’in üzerinde yükseldi ve net faiz gelirinin bu yıl %70’in üzerine çıkması bekleniyor. Hisseyi inceleyen analistler, hisse senedi için %71,2’lik artış potansiyeli görüyor. Listeyi New Jersey’deki bölgesel bir banka olan Valley National Bancorp da yaptı. Bankanın hisseleri Şubat 1994’ten sonraki 12 ayda %13’ten fazla yükseldi. Bankanın bu yıl net faiz gelirini %27,3 artırması bekleniyor ve analistler hisse için %42 yukarı yönlü potansiyel öngörüyor. Ekrana düşen diğer ABD banka hisseleri First Bancorp ve Cadence Bank oldu. Net Faiz Gelirinin Önemi Net faiz geliri, bir bankanın faiz getiren varlıklarından elde ettiği gelir ile faiz getiren borçlarının ödenmesiyle ilgili maliyetler arasındaki farkı yansıtan finansal performansın bir ölçüsüdür. Bankaların kredilerden ve yatırımlardan elde ettikleri faiz geliri, finansman için ödedikleri miktardan daha hızlı arttığından, banka hisseleri yükselen faiz oranı ortamında iyi performans gösterme eğilimindedir. Faiz oranları ne kadar yüksek olursa, bankaların aldığı net faiz geliri o kadar fazla olur. Ancak artan faiz oranları aynı zamanda doğal riskler de taşır. İlk olarak, büyük bir tahvil satışı olabilir. Fed’in 1994’teki faiz artışı, Kasım 1994’e kadar borsadan 1 trilyon dolardan fazla silindiği 1994’ün “büyük tahvil katliamı” olarak adlandırılan şeye yol açtı. Tüketiciler ve işletmeler borcunu ödemekte zorlandıkça, ekonomi daha az borçlanmaya ve potansiyel olarak daha yüksek temerrüt oranlarına yol açarak durgunluğa giriyor.