Borsaya yatırım yapmak riskleri de beraberinde getirir. Bugün yatırımcıların yalnızca piyasayı anlamakla kalmayıp, aynı zamanda iyi yatırım yapmaları ve riski iyi yönetmeleri için birçok güvence mevcuttur. Araçlar, temelde kendinizi korumak için aracı kurumunuza verebileceğiniz “kar al”, “sınır seçenekleri”, “hedge” ve “Stop-Loss” gibi farklı emirlerdir.
Başlıklar
Stop-loss Nedir
Stop-loss emirleri yatırımcıların ve traderların borsadaki potansiyel kayıplarını sınırlamak ve risk yönetimi yapmak için kullandıkları önemli bir araçtır. Bu emir türü, belirli bir seviyeye ulaşıldığında otomatik olarak bir menkul kıymetin satılmasını sağlar. Bu, fiyatın beklenen yönde gitmediği durumlarda daha büyük kayıplardan kaçınmaya yardımcı olur.
Bu emirler, duygusal kararlar yerine rasyonel ve önceden belirlenmiş bir stratejiye dayalı işlemleri teşvik eder. Bu emirlerin kullanılmasıyla yatırımcılar, hisse senetlerinin veya diğer menkul kıymetlerin fiyatlarının belirledikleri işlem seviyesine geldiğinde otomatik olarak satılacağını bilmektedirler.
Örneğin, bir yatırımcı BTC şirketinin hisse senetlerini 10 TL’den satın almışsa ve aynı anda 8 TL’lik bir stop-loss emri girmişse, hisse senetlerinin fiyatı 8 TL’nin altına düştüğünde bu emir otomatik olarak tetiklenir ve hisse senetleri satılır. Bu da yatırımcının 8 TL’nin altında daha fazla zarar etmesini engeller.
Bu emirler, yatırımcıların kayıplarını sınırlamanın yanı sıra, duygusal tepkilere dayalı ani kararlar almasını da engeller. Bu da daha disiplinli bir yaklaşım sağlar ve yatırımcıların uzun vadeli hedeflerine odaklanmalarını sağlar.
Stop-loss Emri Nasıl Çalışır?
Yüzen küresel vana, su seviyelerini düzenlemek amacıyla kullanılan bir cihazdır. Aşırı dolumu veya taşmayı engellemek için tasarlanmıştır. Belirli bir seviyeye ulaşıldığında su akışını otomatik olarak durdurur.
Bu emirler, yatırımcıların portföylerini korumak için kullandığı bir stratejidir. Belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında otomatik olarak menkul kıymetlerin satılmasını tetikler. Yatırımcı, bir stop fiyatı belirler. Eğer varlık fiyatı bu seviyeye gelirse, emir piyasa emrine dönüşerek varlıkların en iyi mevcut fiyattan satılmasını sağlar.
Bu tür emirler, özellikle piyasa oynaklığının yüksek olduğu anlarda, gerçekleşme fiyatının stop fiyatından farklı olabileceği için dikkatli kullanılmalıdır. Ani fiyat dalgalanmaları sırasında emir fiyatı ile gerçekleşme fiyatı arasında farklılıklar olabilir. Bu emirler, varlık fiyatlarının düşme eğiliminde olduğu durumlarda potansiyel zararları sınırlamak amacıyla kullanılır.
Stop-loss Emirlerinin Türleri
- Sabit Emir: Adından da anlaşılacağı gibi, sabit bir stop-loss emri, durdurma fiyatının sabit bir seviyede, genellikle piyasa fiyatının altında bir yüzde olarak ayarlandığı bir tür emirdir. Hisse senedi fiyatı önceden belirlenmiş durdurma fiyatına ulaştığında yatırımcıların otomatik olarak bir satış emrini tetiklemesine ve potansiyel kaybı sınırlandırmasına olanak tanır. Sabit emrin bir avantajı, piyasa oynaklığından bağımsız olarak sabit bir seviye belirleyebilmemiz ve bu seviyede kalabilmemizdir. Yatırımcılar, yatırımlarını korumak için bu tür emirleri kullanırlar ve sabit bir stop-loss seviyesi belirlemeyi tercih ederler.
- Takip Eden Emir: Bu öncekinden biraz farklı. takip eden stop-loss emri, yatırımcıların hisse senedinin fiyatı değiştikçe ona uyum sağlayan bir stop-loss seviyesi belirlemesine olanak tanır. Basit bir ifadeyle, payınızın büyümesini takip etmenize ve buna göre bir stop-loss ayarlamanıza izin veren bir yüzde sabittir. Fiyat olumlu yönde hareket ederse, emir seviyesi de o yönde hareket eder. Bu emir, azalan bir pazarda potansiyel kayıpları sınırlarken karları kilitlemeye yardımcı olur.
Stop-loss Seviyeleri Nasıl Ayarlanır ve Ayarlarken Dikkate Alınması Gereken Faktörler?
- Volatility: Stop-loss, bir menkul kıymetin oynaklığına göre ayarlanmalıdır. Bir güvenlik ne kadar değişkense, yerinde bir durdurma kaybı olması o kadar önemlidir.
- Hisse Senedi Likiditesi: Bazı hisse senetleri çok düşük hacimlerde işlem görür, bu da yerinde bir emir olsa bile karşı tarafta alıcı olmadığı için çıkış yapamayabilirsiniz. Bu nedenle, likit olmayan hisse senetleri satın almanın kendi riskleri vardır ve bir bu stratejiyi kullanmak zorunlu hale gelir.
- Pozisyon Boyutu: Bir hisse senedinde büyük bir pozisyonunuz varsa, likit olmayan menkul kıymetler için bunu yürütmek zor olabilir. Bu nedenle, net değerinize kıyasla o pozisyonun boyutuna baktığınızda, yalnızca kendinizi rahat hissettiğiniz pozisyonları alın.
Doğru Stop-loss Seviyesinin Belirlenmesi
Stop-loss seviyesinin ayarlanması, kişiden kişiye değişen öznel bir süreçtir. Risk toleransı yüksek olan bir kişi seviyeyi biraz düşük ayarlarken, risk toleransı düşük olan bir kişi kesinlikle stoploss seviyesini yüksek tutacaktır.
Bu emirlerin seviyelerini belirlemenin en popüler yöntemlerinden biri yüzde yöntemidir. Yöntem çok basit ve etkilidir, stop-loss seviyesini ayarlamadan önce yatırımcının ticaretten çıkmadan önce vazgeçmek istedikleri hisse senedi fiyatının yüzdesini belirlemesi gerekir.
Örneğin, bir yatırımcı 100 TL karşılığında bir hisse satın aldı ve çıkarken zararın %10’unu üstlenmeye karar verdi. Bu nedenle, emir limitini 90-100 arasında belirleyecek ve bu da potansiyel kaybını fiyatın %10’u ile sınırlayacaktır.
Stop-loss Kullanmanın Avantajları
Yatırımcılar borsaya yatırım yaparken birçok faktörü göz önünde bulundururlar. Bu işlemin, kayıpları azaltmaya ve bu karar verme sürecini aşağıdaki şekillerde kolaylaştırmaya yardımcı olan etkili bir araçtır:
- Kayıpları En Aza İndirmek: Traderlar, bu emirleri kullanarak sermayelerini koruyabilir ve ticaret hesaplarını tehlikeye atabilecek büyük, geri dönüşü olmayan kayıplar yaşamamalarını sağlayabilir.
- Risk Yönetiminin İyileştirilmesi: Daha fazla sermaye kazancınız varsa portföyünüz iyi görünecektir, riski etkin bir şekilde yöneterek ve kayıpları sınırlayarak, stop-loss emirleri tacirlerin genel ticaret performanslarını iyileştirmelerine ve yatırım hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olabilir.
- Duygusal Kontrol: Duygusal olarak önyargılı olmak, kötü bir karar verme sürecinin en önemli nedenlerinden biridir. Bu emirler, önceden belirlenmiş bir seviyeye ulaşıldığında bir işlemi otomatik olarak kapatarak karar verme sürecindeki duyguyu ortadan kaldırır. Bu, yatırımcıların alım satım sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilecek ani veya duygusal kararlar almaktan kaçınmasına yardımcı olur.
Stop-loss Kullanmanın Dezavantajları
Evrende var olan her şey gibi, stop-loss da bilinmesi gereken olumsuz yanları vardır. Bu emirlerin, risk yönetimi için değerli bir araç olabilirken, dikkate alınması gereken bazı dezavantajlar da vardır:
- Slippage: Borsa her saniye değişen çok değişken bir alandır, bir menkul kıymetin fiyatı, kayıp durdurma seviyesini geçerek kaymaya neden olabilir. Bu, işlemin stop-loss seviyesinden önemli ölçüde farklı bir fiyatta gerçekleştirilebileceği ve beklenenden daha büyük kayıplara yol açabileceği anlamına gelir.
- Garantili Uygulama: stop-loss’un temel amacı kayıpları sınırlamaktır, ancak bir işlemin istenen fiyattan yapılıp yapılmayacağını garanti etmezler. Dalgalı piyasa koşullarında, bu emri çok daha kötü bir fiyattan gerçekleştirilir ve bu da daha yüksek bir kayıpla sonuçlanır.
- Pazar Boşlukları: Piyasada belirli durumlarda işlemin başarısız olmasına yol açan belirli boşluklar vardır. Örneğin, likiditenin düşük olduğu piyasalarda, bu emrini tekrar istenen fiyattan gerçekleştirmek zor olabilir ve bu da zarara neden olabilir.