İçindekiler
Sektör Ne Demek?
Sektör, işletmelerin aynı veya ilgili bir ürün ya da hizmeti paylaştığı ekonominin bir alanıdır. Ortak çalışma özelliklerini paylaşan bir endüstri veya pazar olarak da algılanabilir.
Bir ekonomiyi farklı sektörlere ayırmak, ekonominin bir bütün olarak daha derinlemesine analiz edilmesini sağlar.
Sektörleri Anlamak
Neredeyse tüm ekonomiler, sırasıyla her biri daha küçük sektörlerden oluşan, dört yüksek seviye sektörden oluşmaktadır. Bir ekonomideki büyük sektörlerden birinci gruba birincil sektör denir ve tarım, madencilik ve ormancılık gibi dünyadan doğal ürünlerin çıkarılması ve toplanmasına katılan şirketleri içerir.
İkincil sektör ise işleme, imalat ve inşaat şirketlerinden oluşmaktadır.
Üçüncül sektör; perakendeciler, eğlence firmaları ve finansal kuruluşlar gibi hizmetler sunan şirketlerden oluşmaktadır.
Dördüncül sektör ise; Kuaterner sektör, eğitim işletmeleri gibi entelektüel arayışlardaki şirketleri içerir.
Yatırımcılar, sektörleri hisse senetleri ve diğer yatırımları teknoloji, sağlık, enerji, kamu hizmetleri ve telekomünikasyon gibi kategorilere yerleştirmek için kullanıyorlar. Her sektörün kendine has özellikleri ve belirli bir yatırımcı çeken farklı bir risk profili vardır.
Sonuç olarak, analistler ve diğer yatırım profesyonellerinin belirli sektörlerde uzmanlaşması yaygındır. Örneğin, büyük araştırma firmalarında, analistler ilaç şirketleri veya teknoloji stokları gibi yalnızca bir sektörü kapsayabilir. Ek olarak, yatırım fonları genellikle sektör yatırımı olarak bilinen, belirli bir ekonomik sektörde uzmanlaşmaktadır. Örneğin, petrol ve gaz sektörü, özel yatırım fonlarını çeken büyük bir endüstridir.
Sektör Analizi Nedir?
Sektör analizi, ekonomik ve finansal durumun ve ekonominin belirli bir sektörünün beklentilerinin bir değerlendirmesidir. Sektör analizi, bir yatırımcıya sektördeki şirketlerin ne kadar iyi performans göstermesi gerektiği konusunda karar vermesine yardımcı olmaktadır.
Sektör analizi, genellikle belirli bir sektörde uzmanlaşmış ya da yatırım yapmak için yukarıdan aşağıya veya sektör rotasyonu yaklaşımını kullanan yatırımcılar tarafından yapılır. Yukarıdan aşağıya yaklaşımda, en umut verici sektörler önce tanımlanır ve daha sonra yatırımcı, hangisinin satın alınacağını belirlemek için o sektördeki stokları inceler. Belirli bir hisse senedine yatırım yaparak, ya da sektör bazlı borsa yatırım fonlarını kullanarak, bir sektör rotasyon stratejisi kullanılabilir.
AÇIKLANAN SEKTÖR ANALİZİ
Sektör analizi, belirli sektörlerin iş döngüsünün farklı aşamalarında, daha iyi performans gösterdiğine dayanmaktadır. Örneğin, iş döngüsünün başlarında faiz oranları düşüktür ve büyüme artmaya başlamıştır. Bu aşamada, düşük faiz oranlarından yararlanan ve borçlanmayı artıran şirketler sıklıkla başarılı oluyor. Bunlar arasında Finans ve Tüketici İhtiyacı sektörlerindeki şirketler yer almaktadır. Ekonomik dönemin sonlarında, büyüme yavaşlarken, Kamu Hizmetleri ve Telekomünikasyon Hizmetleri gibi savunma sektörleri genellikle daha iyi performans gösteriyor.
Sektör rotasyon stratejilerinde, yatırımcılar sektörleri çeşitli şekillerde tanımlayabilir.
Örneğin, Tüketici sektörü 3 endüstri grubundan oluşur:
- Yiyecek Perakendeciliği
- Yiyecek, İçecek ve Tütün
- Ev ve Kişisel Ürünler
Bu endüstri grupları, endüstrilere ayrılmıştır. Örneğin Yiyecek, İçecek ve Tütün, alt sektörlere ayrılan bu üç maddeden oluşur. Örneğin İçecek endüstrisi, üç alt sektörden oluşur: Sıcak-soğuk içecekler, alkollü içecekler ve alkolsüz İçecekler.
Sektör döndürücüleri ve yukarıdan aşağıya bir yaklaşım kullanan diğerleri, kendilerini mutlaka sektörlerle sınırlandırmazlar. Endüstri gruplarını, sektörleri veya alt sektörleri vurgulamayı seçebilirler.
Sektör Dağılımı Nedir?
Sektör dağılımı, genellikle bir portföy yüzdesi olarak ifade edilen bir fon veya portföy içindeki sektörlerin karışımıdır. Sektör tanımlamaları, fonun yatırım kriterlerine ve genel amacına bağlı olarak değişebilir.
Sektör Dağılımını Anlamak
Fon analizi için bir sektör dağılımı sağlanmıştır ve bir yatırımcının, fonun yatırım tahsislerini gözlemesine yardımcı olabilir. Sektör yatırımları, fondaki yatırımları etkileyen önemli bir faktör olabilir. Bir fon belirli bir sektörü hedefleyebilir, sektörler arasında çeşitlendirme arayışı içinde olabilir veya genel olarak geniş bir evrenden, yatırım yapmaktan kaynaklanan sektör varyansına sahip olabilir.
Bazı fonların sektör yatırımları üzerinde kısıtlamaları olabilir. Bu nedenle, sektör analizi, fon yöneticileri tarafından, belirli yatırımları hariç tutmak için kullanılır. Bu genellikle çevresel, sosyal ve yönetişim odaklı fonlarla gerçekleşir. Bu fonlar tütün gibi mikro sektörleri dışlamayı amaçlamaktadır.
Fon şirketleri düzenli olarak pazarlama raporları sunarlar. Sektörel dağılımlar, fonun aktiflerinin, sektör tahsislerinin genellikle aylık veya üç ayda bir temsilini sağlar. Bazı fonlar, fonun web sitesinde, günlük olarak sektördeki arızaları bile rapor edebilir.
Her gruptan piyasada halka açık olan her şirkete bir kod atayan bir kodlama sistemini izler. GICS kodlama sistemi, endüstri genelinde entegre olup, finansal raporlama yoluyla ayrıntılı raporlama ve stok taraması sağlar.
Sektör Hizmet Alanları
Çok çeşitli sektör alanları olsa da bunlardan başlıcaları;
- Enerji sektörü
- İnşaat sektörü
- Sanayi sektörü
- Sağlık hizmeti sektörü
- Finansal sektör
- Bilgi Teknolojisi sektörü
- Telekomünikasyon Hizmetleri sektörü
- Araçlar
- Emlak sektörü
gibi vb.
Çeşitlendirme ve Sektörler
Çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyü, çoğu hisse senetlerini elinde tutacaktır. Hisse senedi sektörleri arasındaki çeşitlilik, belirli sektörleri veya bir sektördeki şirketleri etkileyen faktörlerin neden olduğu, kendine has veya sistematik olmayan riskleri azaltmaya yardımcı olur.
Sektör endeksleri, tek bir sektörün büyüme beklentilerine yatırım yapmak isteyen yatırımcılar tarafından da kullanılabilir. Yatırım şirketleri, pasif endeks fonları sunmaktadır.