Piyasa Riski
Piyasa riski, bir piyasa unsurundaki hareketler veya farklılıklar nedeniyle yatırım yapılan bir tutarın değerinin düşeceğini belirten risk türüdür.
Standartlaştırılmış piyasa riski unsurları aşağıdaki türlerde kategorize edilebilir:
Faiz oranı riski: Bu risk türü faiz oranlarının değişeceğini varsaymaktadır.
Özkaynak riski: Bu, devlet hisse senedi fiyatlarının değişeceği bir risktir.
Emtia riski: Bu risk, emtia fiyatlarının (örneğin metaller, gıda ve diğerleri) sapacağı belirtmektedir.
Döviz riski: Bu risk, döviz kurlarının sapacağı belirtmektedir
Bazı durumlarda, beşinci bir piyasa riski unsuru da dikkate alınır ve bu şu şekildedir:
Hisse senedi endeksi riski: Bu piyasa riski türü, hisse senedi endeks fiyatlarının veya diğer endeks fiyatlarının değişeceğini belirtmektedir.
Piyasa Riski Ölçümü
Genellikle piyasa riski, değer düşüklüğü tekniği yardımıyla ölçülür. Riske maruz değer metodu, bir risk yönetimi şekli olarak büyük beğeniyle karşılanmıştır. Bununla birlikte, kesinliğini sınırlayan bazı kısıtlayıcı varsayımlar içermektedir. İlk varsayım, değerlendirilen portföyün oluşumunun modelin tek bir döneminde değişmeden kalmasıdır. Kısa vadeli senaryo durumunda, bu kısıtlayıcı varsayım sıklıkla tatmin edici olarak kabul edilir. Uzun vadeli senaryo durumunda, portföydeki çok sayıda işlem, model dönemi boyunca vadeyi karşılayabilir. Bu tür modelleme (tek periyot) genellikle göz ardı edilen faktörler gömülü seçenekler, değişken faiz oranlarındaki hareketler, parazit nakit akışı ve diğerleridir.
Piyasa riski, spesifik riske karşıt özellikler taşır. Spesifik bir risk söz konusu olduğunda, piyasa çapında bir değişikliğe karşı olarak belirli bir sektörde veya sanayide yapılacak herhangi bir değişikliğin sonucu olarak, yatırım değerinde bir gerilemenin ölçülmesi yapılır.
Firmalar finansal performanslarının finansal piyasalara nasıl aktif bir şekilde bağımlı olduğuna ilişkin ayrıntılı bilgi vermelidir. Örneğin, bir süt şirketine yatırım yapacağını varsayan bir yatırımcının, gerçekte şirketin süt dışı faaliyetlerde bulunması, örneğin forex vadeli işlemleri veya kompleks yatırımlarında yer aldığı ortaya çıkarılması planlanır.
Her iş iki unsur temelinde risk alır; biri olumsuz bir maddi durumun ortaya çıkma ihtimalidir ve ikincisi, olumsuz finansal koşullarla ilgili maliyettir.
Özkaynaklar Riski
Özkaynak riski piyasa riski türüdür. Özkaynak riski, amortismanın, bireyin para kaybına neden olan borsa hareketlerinden dolayı bireyin yatırımlarının değerine ulaştığını ifade eder. Borsalarda veya hisse senedi piyasalarında, hisse senedi riskinin ölçümü, genellikle (standart sapma) bir süre boyunca bir güvenlik bedelini ifade eder.
Standart sapma, belirtilen güvenlikte ortalama veya ortalamanın üzerinde ve altında beklenen olağan dalgalanmaları temsil eder. Bununla birlikte, yatırımcıların büyük çoğunluğu, ortalama getiriyi risk olarak hesaba katmamaktadır.
Sonuç olarak, bir avuç ekonomist, hisse riskinin ölçülmesi amacıyla diğer yöntemleri tercih ediyor. Özkaynak riski, piyasa riskinin standartlaştırılmış bir unsuru olarak düşünülür. Hisse senedi riski, hisse senedi fiyatlarında daima bir farklılık olduğu varsayımına veya beklentisine bağlıdır ve bu risk, hisse senedi yatırımcıları tarafından karşılanmaktadır.