Arz Belirsizliği ABD’de Fiyatları Yükseltiyor29 Şubat 2024
Amerika Birleşik Devletleri’ndeki ikincil piyasalar yumuşak seyretmeye devam etse de ihracat talebi cesaret verici ve geri toparlanan fiyatlar fabrikaların arz konusunda tedirgin olmasına rağmen yükselişte.
ABD ekonomisi zayıf kalmaya devam ediyor ve muhtemelen beklenenden daha kötü. Tüketiciler kesenin ağzını biraz gevşetip daha fazla harcama yaparken karton kutu içinde gelen maddi ürünler yerine seyahat gibi hizmetler satın alıyor. Yüz milyonlarca tüketiciyle katlanan bu değişim, kutu talebini yılın bu zamanı için normalden daha düşük tuttu. Sonuç olarak, çoğu analist 2023 yılında konteyner karton pazarının 2022’ye kıyasla üst üste ikinci yıl düşüş göstereceğini tahmin ediyor. Eski oluklu mukavva, ABD’deki atık kağıt toplamalarının %70’ini oluşturan en önemli sınıf olduğundan, bu durum atık kağıt üretiminin düşük kalmaya devam edeceği anlamına geliyor. Dolayısıyla, yukarıdakilere bağlı olarak, domino etkisi kağıt fabrikalarında kesintilerin devam etmesine neden oldu.
MANTIĞA AYKIRI MI?
Düşük geri kazanılmış elyaf üretimi (eski oluklu mukavva, karışık kağıt ve hatta SOP) ve bazı yeni girişimler nedeniyle, fabrikalar hala arzın mevcudiyeti konusunda endişeli. Yeterli geri dönüştürülmüş ham madde konusundaki belirsizlik, alıcılar arasında üretimin devamını sağlamak için stok oluşturma konusunda rekabet yaratıyor. Ayrıca, mevcut kesintilerin bir kısmı, ABD’de faaliyete geçen tüm yeni fabrikaların %100 geri dönüştürülmüş olması nedeniyle konteyner karton pazar payındaki değişimden kaynaklanıyor. Örneğin, %100 geri dönüştürülmüş elyaf kullanan bir fabrikanın bu yılın sonlarına doğru Kentucky’de üretime başlaması planlanıyor. Bu konum stratejik bir öneme sahip ve Orta Batı, Güneydoğu ve Güneybatı’daki arz/talep dinamiklerini değiştirebilir, çünkü tesis tüm bu bölgelerin arasında yer alıyor ve Tennessee’de yeniden faaliyete geçen Dormer tesisinin eski oluklu mukavva üzerindeki baskısını artırıyor. Geri kazanılmış elyaf stoklarının rekor seviyelerde olduğu söyleniyor.
DÜŞÜK ÜRETİM
Tüm tedarikçiler düşük üretim eğilimi bildiriyor ve arzdaki azalmanın bir yıl öncesine kıyasla %30’un üzerinde olabileceğine dair görüşler var. Bu makul olmayan bir düşüş gibi görünebilir ancak rapor edilen durum bu. Bir kaynak, tesislerin çalışmamasının neredeyse bir lütuf olduğunu, çünkü tüm tesisler tam kapasite çalışsaydı, talep üzerinde daha fazla baskı yaratacağını ve fiyatların daha da yükseleceğini söyledi.
Fiyatları yükselten bir diğer faktör de Asya pazarlarından gelen talebin artması. Düşük nakliye konteyneri ücretleri, düşük üretimle birleşince alıcıları batı yakası pazarlarından daha fazla mal göndermeye teşvik etti. İhracat açısından bakıldığında, alıcıların istedikleri tonları alabilmeleri için fiyatların her hafta ton başına birkaç dolar arttığını görüyoruz. Yani belki de ihracat talebi için tünelin ucunda biraz ışık vardır. Sonuçta, 2023’ün ilk yarısında ABD’nin geri kazanılmış elyaf ihracatı 2022’nin ilk yarısına kıyasla %15’ten fazla düştü ve 2022, 2021’e kıyasla ihracat hacmi açısından kötü bir yıl oldu. 2023’ün ikinci yarısında ihracat talebindeki bu toparlanmanın yılın ilk yarısındaki düşüşü silmesi pek olası değil, ancak darbeyi yumuşatacağı kesin.
SIRADA NE VAR?
Tüm bunlar şu soruyu akla getiriyor: Hazır kutu pazarı hala zayıfken, geri dönüşümlük kağıt nereye gidecek? Şirketlerin fabrikalarını doldurma baskısıyla birlikte kutulara olan talebin azalması, satış rekabetini artırdı. Kraftliner fiyatlarının en yüksek noktasından ton başına %10’dan fazla düştüğü ve geri dönüştürülmüş kraftliner’ın %20’den fazla düştüğü bildirildi. Bu maliyet düşüşü, durgun talep nedeniyle pazarlık güçleri artan büyük oluklu mukavva alıcıları için iyi bir haber.
En büyük bilinmeyen ve en çok beklenen faktör ise şu: Her zaman önemli olan dördüncü çeyrek tatil satış döneminde ekonomi nasıl olacak? 2023 yılı için şu ana kadar yapılan tahminler pek de iç açıcı değil.
CAZİP PAZAR: BİRLEŞİK KRALLIK
İstikrarlı son teslim fiyatlandırması, ucuz navlun ve güçlü dolar, İngiltere pazarını Uzak Doğulu alıcılar için oldukça cazip hale getirdi ve siparişler genel olarak istikrarlı seyrediyor. AB pazarı ise Uzak Doğu’dan çok farklı bir tablo çiziyor. Mamul mal siparişleri yok ve bu da fabrikaların mamul mal fiyatlarını aşağı çekmesine yol açıyor. Bu, fabrikaların geri kazanılmış elyaf veya kesim siparişleri ya da en kötü ihtimalle her ikisi için daha az ödeme yapmak istediği anlamına geliyor. Fabrikalar ayrıca tatil veya yıllık bakım için üretim dışı kalma süresini seçerek geri kazanılmış elyafa olan talebi yine düşürüyor. Satıcılar tarafından fazla malzeme tedarik edilmiyor veya üretilmiyor, bu da arz ve talep konusunun hala dengede olduğu anlamına geliyor.
Asıl soru, sektörün ne zaman toparlanmaya başlayacağı. Bu sorunun yanıtı belli değil ancak oldukça basit bir şekilde ekonomik bir yanıt olacak. Küresel ekonomi şu anda kötü bir durumda. Amerika’da bazı toparlanma belirtileri olabilir ancak şu anda bu durum büyük siparişlere dönüşmekten çok uzak. Şu anda kesin olan tek şey, her şeyin belirsiz olduğu.
GERI KAZANILMIŞ KAĞIT PIYASASI ANALIZINE KATKIDA BULUNANLAR:
– VIPA Yönetim Kurulu Üyesi Myles Cohen
– IWPP Genel Müdürü Chris Burton