Finansal kaldıraç oranı, işletmenin toplam kaynaklarının ne kadarının yabancı kaynaktan oluştuğunu gösteren orandır. Varlıkların ne kadarının borçlarla finanse edildiğini göstermektedir. Formül şu şekildedir;
Yabancı Kaynaklar Toplamı / Aktif ya da Pasif Toplamı
İşletme sahipleri bu oranı olabildiğince yüksek tutmak isterken, finansman kuruluşları bu oranın düşük olmasını isterler. İşletme sahiplerinin öz sermaye maliyeti yüksek olduğu için bu oranı yüksek tutmaya çalışırlar. Finansman kuruluşları da oran yükseldikçe risk arttığı için tedbirli yaklaşır.
Oranın düşmesi toplam varlıklar içerisinde özkaynakların arttığı anlamına gelmektedir. Diğer bir deyişle işletme, yatırımlarını daha az borçla, kendi parasıyla sürdürdüğü anlamına gelir.
Finansal Kaldıraç Oranı Kaç Olmalıdır?
Gelişmiş ülkelerde genel kabül görmüş haliyle bu oran %60’a kadar çıkabilmektedir. Ancak gelişmekte olan ülkelerde, şirketler sermaye kıtlığı sebebiyle daha fazla dış kaynaklı borç almaktadır. Yabancı kaynaklara başvurmanın sebebi yatırımları arttırarak büyümeyi sağlamaktır. Bunun yanı sıra işletmeler vergisel amaçlarla da yabancı kaynağa başvurmaktadır.
Yabancı kaynaklardan yararlanan işletme sahipleri, az sermaye ile geniş bir finansman kaynağını kullanma olanağı bulurlar ve işletmenin faaliyet karı, yabancı kaynak maliyetinden yüksek ise, yani yabancı kaynak kullanımından elde ettiği kar, yabancı kaynak maliyetinden yüksek ise işletmenin öz sermaye karlılığı yükselir. İşletme finansal kaldıraç etkisinden yararlanır.