Ödenmemiş Gün Envanteri, müşterilere satmadan önce şirket tarafından tutulan envanterin ortalama gün sayısını hesaplayan, böylece elde tutma maliyetinin ve envanter satışındaki gecikmenin olası nedenlerinin net bir resmini veren mali oranı ifade eder.
Her şirketin işi, envanteri bitmiş ürünlere dönüştürmektir.
Mamul mallar elinizde olmadan, şirket satamayacak ve para kazanamayacak. Bu nedenle, bir yatırımcının bir şirketin envanterini satışa dönüştürmek için geçen günlere bakması önemlidir.
Finansal bir ölçüdür ve yatırımcıya şirketin envanterini ne kadar iyi tuttuğunu söyler.
Bu yazıda, bu finansal ölçüye ayrıntılı olarak bakacağız.
Başlayalım.
Gün Envanteri Ödenmemiş (DIO) nedir?
"Envanterin ödenmemiş olduğu günler (DIO)" nun başka bir adı "envanter satış günleri (DSI)" dir.
Ödenmemiş Gün Envanteri, bir şirketin envanterini Satışa dönüştürmek için kaç gün sürdüğünü bize söyler. Örneğin yukarıdaki grafiğe bakalım. Colgate'in DIO'su yıllar boyunca istikrarlı olmuştur ve şu anda 70.66 gündür. Ancak, bunu Procter and Gamble ile karşılaştırdığımızda, P & G'nin ödenmemiş envanterinin yıllar içinde azaldığını ve şu anda 52.39 gün olduğunu görüyoruz.
Önce formüle bakacağız ve sonra onu daha iyi anlayacağız.
Gün Envanteri Ödenmemiş Formülü
İşte formül -Envanterin Gün Satışları Formülü = Envanter / Satış Maliyeti * 365
Yorumlama
Nakit dönüş döngüsünde üç bileşen vardır.
Birincisi, envanterin satışlarıdır. Diğer ikisi, ödenmemiş günler ve ödenmemiş günler.
Bu, envanterin günlük satışlarının, ham maddeleri nakde çeviren nakit dönüş döngüsünün aşamalarından biri olduğunu kolayca söyleyebiliriz demektir.
Formülde, envanterin satılan malların maliyetine bölündüğünü görebiliriz. Hammaddelerin toplam satış maliyetindeki oranını anlamamıza yardımcı olur. Sonra bu oranı 365 gün ile çarpıyoruz, bu da oranı gün cinsinden görmemizi sağlıyor.
Her şeyin nasıl çalıştığını göstermek için basit bir örnek alalım.
Gün Envanteri Ödenmemiş Örneği
Zing şirketinin 60.000 $ 'lık bir envanteri vardır ve satışların maliyeti 300.000 $' dır. Şirket Zing'in stokta kalan günlerini öğrenin.
Tek yapmamız gereken, şekle formüle koymak.
İşte formül -
Gün Envanteri Ödenmemiş formülü = Envanter / Satış Maliyeti * 365
Veya DIO = 60.000 $ / 300.000 $ * 365
Veya DIO = 1/5 * 365 = 73 gün.
Bu, hammaddelerin Zing Şirketi için nakde çevrilmesinin 73 gün sürdüğü anlamına geliyor.
DIO'yu bir yatırımcı olarak nasıl yorumlarsınız?
Her şeyden önce, envanter bekleyen günler (DIO), envanter yönetimi açısından şirketin performansının bir ölçümüdür.
Yani, bir şirketin ödenmemiş envanterinin düşük olduğu günler, iki anlama gelir -
- Her şeyden önce, düşük DIO, şirketin envanterini etkin bir şekilde kullandığı anlamına gelir.
- İkincisi, düşük DIO aynı zamanda şirketin gerekli talep için envanter depolamadığı veya şirketin envanter değerlerini yazdığı anlamına da gelebilir.
Öte yandan, ödenmemiş yüksek gün envanterine de bakmamız gerekiyor. Yüksek stok günlerinde ödenmemiş envanter aynı zamanda iki anlama gelir -
- Yüksek Gün Envanteri Ödenmemiş, şirketin envanterini hızlı bir şekilde satışa çeviremediği anlamına gelir.
- Ayrıca, şirketin eski envanterini tuttuğu anlamına da gelebilir.
Hem düşük hem de yüksek gün stoku ödenmemiş stokları ayrı ayrı yorumlanamadığından, bir yatırımcının düşük veya yüksek DİO'yu yorumlarken birkaç adım izlemesi önemlidir -
- Her şeyden önce, yatırımcı benzer sektördeki diğer şirketler için de DİO'nun düşük mü yoksa yüksek mi olduğunu görmek için benzer sektördeki diğer şirketlere de bakmalıdır. Evet ise, sonraki adıma geçin; Aksi takdirde yatırımcı önce söz konusu şirketin diğer finansal oranlarına bakmalıdır.
- İlk adım benzer bir sonuç verirse, yatırımcı emin olmak için farklı bir sektördeki diğer şirketlere bakmalıdır. Diğer sektörlerdeki diğer şirketlerin bilgilerini toplayabilir ve ardından diğer sektörlerdeki benzer şirketlerin de benzer sonuçlar sağlayıp sağlamadığını öğrenmek için DIO'yu hesaplayabilir.
- Tüm bunların amacı, belirli bir sektördeki şirketin iyi performans gösterip göstermediğinden emin olmaktır. Aynı sektördeki farklı şirketlere ve farklı sektördeki farklı şirketlere bakmak size yatırımcıya bütünsel bir bakış açısı kazandıracaktır.
- Son olarak, yatırımcı, nakit dönüş döngüsünün diğer iki oranına ve yatırım yapmak istediği şirketin diğer finansal oranlarına bakmalıdır.
Days Inventory Oustanding'i bulmak için hangi ifadelere bakmalı?
Yeni bir yatırımcıysanız, envanteri ve satışların maliyetini (veya satılan malların maliyetini) öğrenmeniz zor görünebilir.
Bu nedenle, Gün Envanteri Envanterinin belirli yönlerini bilmek önemlidir.
DIO hesaplanırken, genellikle bitiş envanteri alırız. Ya da başlangıç ve bitiş envanterinin ortalamasını da alabiliriz. Ortalamayı bulmak için tek yapmamız gereken başlangıç envanteri ve bitiş envanteri toplamak ve ardından toplamı ikiye bölmek zorundayız.
Envanteri bulmak için (ortalama veya son), bilançoya bakmamız gerekir. Bilançoda "kapanış stoğu" gibi bir şey göreceksiniz.
Satılan malların maliyeti için şirketin gelir tablosunu çıkarmanız gerekir. Ardından, "satışlar" altındaki sütunu görmeniz gerekir. "Satılan malların maliyeti" öğesini bulacaksınız. Satılan malların satışları ile maliyeti arasındaki fark, gelir tablosunda belirtilecek olan brüt kardır.
Bu ikisini kullanın ve formüle ekleyin ve şirketin gün envanterinin ödenmemiş (DIO) olmasını sağlayın.
Sektör Örnekleri
Havayolları Sektörü
Havayolu Sektöründeki en iyi şirketlerin Envanter Günleri aşağıdadır
|İsim||Piyasa Değeri (milyar dolar)||Gün Envanteri Ödenmemiş|
|American Airlines Group||24.614||22.43|
|Alaska Hava Grubu||9.006||9.37|
|Azul||7.283||6.73|
|Çin Doğu Havayolları||9.528||17.15|
|Copa Holdings||5.788||20.55|
|Delta Havayolları||39.748||18.18|
|Gol Intelligent Havayolları||21.975||11.08|
|JetBlue Havayolları||6.923||7.89|
|LATAM Havayolları Grubu||8.459||12.21|
|Southwest Havayolları||39.116||19.29|
|Ryanair Holding||25.195||0.33|
|United Continental Holdings||19.088||23.33|
|Çin Güney Havayolları||9.882||6,97|
- Havayolu sektörünün envanter işleme günleri çoğu şirket için bir aydan azdır.
- Ryanair Holdings, 0.33 günlük en düşük envanter işleme günlerine sahipken, United Continental Holdings'in 23.33 günlük ödenmemiş envanter günleri vardır.
Otomobil Sektörü Örneği
Aşağıda, Otomobil Sektöründeki en iyi şirketlerin listesi, Pazar payı ve ödenmemiş envanter günleri ile birlikte yer almaktadır.
|İsim||Piyasa Değeri (milyar dolar)||Gün Envanteri Ödenmemiş|
|Ford Motor||50.409||24.82|
|Fiat Chrysler Otomobilleri||35.441||43.65|
|Genel motorlar||60.353||34.65|
|Honda Motor Co||60.978||43.38|
|Ferrari||25.887||69.47|
|Toyota Motor||186.374||34.47|
|Tesla||55.647||113.04|
|Tata Motorları||22.107||76,39|
İndirim Mağazaları Örneği
Aşağıda, İndirim Mağazalarındaki en iyi şirketlerin listesi, Pazar payı ve ödenmemiş envanter günleri ile birlikte verilmiştir.
|İsim||Piyasa Değeri (milyar dolar)||Gün Envanteri Ödenmemiş|
|Burlington Mağazaları||8.049||82.21|
|Costco Toptan Satış||82.712||30.67|
|Dolar Genel||25.011||76.02|
|Dollar Tree Mağazaları||25.884||73.27|
|Hedef||34.821||63.15|
|Wal-Mart Mağazaları||292.683||44.21|
- Burlington Mağazaları, 82.21 gün ile en yüksek Envanter Günleri Çıkarma'ya sahipken, Wal-Mart Mağazaları'nınki 44.21 gündür
Petrol ve Gaz Sektörü Örneği
Aşağıda, Petrol ve Gaz Sektöründeki en iyi şirketlerin listesi, Piyasa değeri ve ödenmemiş envanter günleri bulunmaktadır.
|İsim||Piyasa Değeri (milyar dolar)||Gün Envanteri Ödenmemiş|
|ConocoPhillips||62.980||24.96|
|CNOOC||62.243||77,13|
|EOG Kaynakları||58.649||88.81|
|Occidental Petrol||54.256||65,14|
|Kanada Doğal||41.130||32,19|
|Öncü Doğal Kaynaklar||27.260||26.50|
|Anadarko Petrol||27.024||33.29|
|Kıta Kaynakları||18.141||84.91|
|Apaçi||15.333||112.69|
|Hess||13.778||43.29|
Petrol ve Gaz sektörü için envanter günleri çeşitlidir. Bir yandan, envanter işleme günleri 4 aya yakın olan Apache varken ConocoPhillips'in bir aydan daha kısa envanter işleme günleri vardır.
İşletme sermayesi davası
Bir yatırımcı olarak, şirketin herhangi bir anda işletme sermayesine ihtiyaç duyup duymadığını da aklınızda bulundurmanız gerekir.
Bunu yapmak için, envanterin ödenmemiş günlerine bakabilirsiniz.
Diyelim ki bir şirketin düşük DIO'su var, yani envanteri nakde çevirmek uzun zaman alıyor. Şimdi, stokta kalan gün sayısı azalırsa ne olur! Bu, envanteri nakde dönüştürmek için geçen günlerin de azaldığı anlamına gelir. Özetle bu, şirketin daha fazla nakde sahip olacağı anlamına gelir (DIO daha hızlı hale geldiğinden). Sonuç olarak, şirketin işletme sermayesi de artacaktır.
Öte yandan DIO artarsa, stoğu nakde dönüştürmek için geçen günler de artar. Özetle, şirketin daha az nakit parası olacaktı. Bu, şirketin işletme sermayesinin durumunun da bozulacağı anlamına gelir.
Ek kaynaklar
Bu makale, Beklenen Gün Envanteri için bir kılavuzdur. Burada, pratik örneklerle birlikte DIO'yu hesaplamak için formüle bakıyoruz. Ayrıca aşağıdaki makalelere göz atabilirsiniz daha fazla bilgi edinin -
Original text
- Envanter Formülündeki Günler
- Gün Çalışma Sermayesi Tanımı
- Envanter Kontrolü - Anlamı
- Karşılaştır - Çıkarılmış ve Ödenmemiş Hisseler <