Déjà vu…
Matrix filminden bir sahne ve piyasalar…
Neo: Hey. Deja vu. [Herkes olduğu yerde durur.]
Trinity: Sen şimdi ne dedin?
Neo: Hiç, sadece küçük bir deja vu yaşadım.
Trinity: Ne gördün?
Cypher: Ne oldu?
Neo: Siyah bir kedi yanımızdan geçti. Ardından ona çok benzeyen başka biri tane daha.
Trinity: Ne kadar benziyordu? Aynı kedi miydi?
Neo: Olabilir, emin değilim.
Morpheus: Switch! Apoc!
Neo: Ne oldu?
Trinity: Deja vu Matrix’te bir dalgalanmadır. Bir şey değiştirdiklerinde olur.
Déjà vu sistemde bir dalgalanma olduğu anlamına geliyor.
Bu dalgalanma finansal piyasalarda yaşanan oynaklık (volatilite) ile aynı.
ABD tarafında Cuma günü beklentilerden kötü gerçekleşen tarım dışı istihdam verisi tekrar ABD ekonomisinin ne kadar iyi olduğu sorusunu akıllara getirdi.
ABD endekslerinde sert satışlar gerçekleşti.
2008 krizinden itibaren kırılgan devam eden istihdam piyasası tekrar algıyı bozmaya yetti.
Enflasyon yaratmada sıkıntı yaşayan, büyüme tarafında potansiyelin gerisinde kalan ABD ekonomisi için Fed faiz artışı önemli bir risk unsuru
2016 yılında 3 veya 4 faiz artışı ihtimali ekonomik kırılganlıklar ve küresel riskler nedeni ile azalmaktadır.
Rakamlar tarafında ekonomi istenilen durumda değil.
Citi tarafında hesaplanan Ekonomik Sürpriz Endeksi -55.70 seviyesinde gerilemeye devam ediyor.
Endeksin negatif olması kötü, pozitif olması iyi ekonomik durum olarak yorumlanabilir.
NASDAQ tarafında devam eden sert satışlar ABD ekonomisinde bir sorun olduğuna işaret ediyor olabilir.
S&P 500 endeksinden farklı olarak finansal duyarlılığın az olduğu teknoloji şirketlerinin kapsayan endeks yıl başından itibaren -14% geriledi.
NASDQA endeksi ABD için öncü takip endeksi olabilir.
S&P500 tarafında 1850 ve 1810 seviyeleri geçici dip algısı için takip edilebilir.
Bu hafta 10-11 Şubat tarihlerinde Fed başkanı Yellen para politikasına ilişkin sunum yapacak.
2016 yılı faiz politikasına ilişkin detaylar önemle takip edilecek.
Para politikası ana hatlarında küresel riskler vurgulanırsa, faiz artışında öteleme senaryosu devreye girebilir.
Bu durum normal şartlar altında pozitif olarak yorumlanabilir.
Dolar diğer para birimlerine karşı değer kaybetmesi beklenebilir.
Bloomberg dolar endeksi 144 günlük ortalama 1219.79 seviyesinin kırılması durumunda trend alt seviyesi 1205 değer kaybında hedeflenebilir.
Türkiye tarafında başkanlık sistemi konusunda gündemin sıcak olması ve Halep/Rusya senaryoları risk algısını yükseltebilir.
Anayasa çalışmalarında istenilen uzlaşmanın yada sonuçların çıkmaması durumunda referandum veya zayıf ihtimal ile sonbahar döneminde seçim senaryoları hikayeyi negatif tarafa döndürebilir.
Kış döneminde gıda ve zam kaynaklı fiyat şokların enflasyonu bozması ve bütçe üzerine gelen ilave yükler makroekonomik verilerde bozulmaya neden olabilir.
Yabancı algısı tarafında enflasyon, Merkez Bankası Başkanı seçimi ve başkanlık maddeleri ana belirleyici olacaktır.
BIST 100 endeksi tarafında 75000/75500 seviyeleri orta dönem trend değişimi açısından önemli olabilir.
Detaylar için haftalık olarak hazırladığım Alpha Hisse Raporunu okuyabilirsiniz.
Günün Verisi
Türkiye
Saat: 10:00 Sanayi Üretimi Beklenti: +1.2% Önceki: -0.9%
Günün Grafiği
Altın bazlı S&P 500 endeksi 1 yıllık dönem dip seviyesinde
Piyasa Ne Fiyatlıyor Olabilir?
Yurt Dışı Faktöler
ABD endekslerinde sert satış ve petrol fiyatları
Yurt İçi faktörler
Enflasyon + Başkanlık Tartışmaları
Borsa Ne Olacak?
BIST NEGATİFaçılış yapabilir!
BIST 100 Endeksi
200 hafta ve 11.5x F/K söylemini sürekli tekrar edeceğiz!
BIST 100 endeksi 200 haftalık ortalama @ 75476
BIST 100 endeksi 987 günlük ortalama @ 75089
BIST 100 endeksi 11.5x F/K @ 77281
Yukarı hareket için referans 75000/500
Kısa dönemli ralli hareketinde trend değişimi 11.00x F/K çarpanı 73921 kritik seviye olarak takip edilebilir.
Orta dönem trend değişimi için bu seviyeler kritik!
Aşağı yönlü hareketlerde 70000 psikolojik seviyeler destek için önemli olabilir.
BIST 30 Endeksi
BIST 30 endeksi orta dönemde 9x F/K göreceli UCUZ, 10x F/K göreceli PAHALI olarak yorumlanabilir.
BIST 30 endeksi 55 günlük ortalama @ 89515 kısa dönemli trend değişimi için takip edilebilir.
9.5x F/K çarpanı @ 90653 orta dönem algı değişimi için takip edilmeli!
9x F/K @ 85882 seviyesi orta dönemli trend değişimi için takip edilebilir.
VİOP 30 Endeks
15 dakikalık dönem 200 birimlik ortalama @ 90.690
Ortalamanın üzerinde uzun pozisyon stop @ 90.690
Ortalamanın altında kısa stop @ 90.690
Ortalamanın üzerinde fiyat hareketinde işleme girmemek denebilir.
Kısa pozisyonda bu seviye stop olarak belirlenmeli!
Bankacılık Sektörü Hisse Senetleri Fiyat/Kazanç Çarpanları (F/K) ve Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD)
F/K çarpanı sektör ortalaması 6.92x
PD/DD çarpanı sektör ortalaması 0.74x
Teknik Göstergelere Göre Hisse Senetleri Takip Listesi
Teknik Göstergelere Göre FX Listesi
Ekonomik Veriler 8 Şubat 2016
Türkiye
Saat: 10:00 Sanayi Üretimi Beklenti: +1.2% Önceki: -0.9%
Kapsamlı veri takvimi ve açıklanan veriler için: https://parahaberi.com/tr-TR/alt-sayfalar/66883/ekonomik-takvim
Şirket Haberleri
TEBNK
2015 Yılı 727.040 – 2014 Yılı 642.454 – Değişim: +13.16%
TTRAK
Satış rakamları
ISCTR
Bankamız kayıtlı sermaye tavanı izin süresinin uzatılması ve Esas Sözleşmemizin ilgili maddesinin tadil edilmesine ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) yapılan başvurumuz onaylanmıştır.
KAP Haberleri İçin:
Haberler
Merkez Bankası, konut fiyatlarındaki yüksek artışı değerlendirdi
Konut fiyatlarındaki artışın nedenlerini araştıran Merkez Bankası, kalitenin fiyatta önemli bir yer tuttuğu sonucuna ulaştı.
Buna göre İstanbul’da 5 yılda yüzde 95.3 artan fiyat artışının yarısı kaliteden kaynaklandı.
Turizmci SGK primi ve KDV’de indirim istedi
Terör ve Rusya krizi nedeniyle zor bir sezona adım atan turizmciler hasar tespiti yaptı. Başbakan Davutoğlu başta olmak üzere siyasilere bir mektup gönderen TÜRSAB,
KDV’nin yüzde 8’e düşürülmesini ve SGK primlerinde 2016 yılına özel indirim sağlanmasını istedi
‘Petrole çok fazla güvendiler’
İngiliz Independent gazetesinin Orta Doğu muhabiri Patrick Cockburn, Irak Kürtlerinin siyasi ve askeri olarak her zamankinden önemli olsalar da “meteliğe kurşun attıklarını” yazdı.
Gazprom, Avrupa’da fiyat savaşına hazırlanıyor
Rus enerji şirketi Gazprom esnek bir fiyatlandırma politikası geliştirerek, Avrupa’da azalan pazar payını geri kazanmaya çalışacak.
Hükümetten enerji atağı: Yerli ‘HES’ ve ‘GES’ler yolda
Türkiye’nin ilk Milli Rüzgar Enerji Santralı’nın (MİLRES) kurulumunu tamamlayan hükümetin hedefinde HES’leri, güneş ve termik santralları da ‘yerli’leştirmek var.
Krediyi İstanbul kullandı takibe Ankara düştü
Bankaların takipteki alacak tutarında başkenti, bin 46 lirayla İstanbul, 883 lirayla Antalya, 845 lirayla İzmir, 796 lirayla Adana takip etti
Fiyatı fırladı
Kilogram fiyatı bir ara 30-35 kuruşa kadar gerileyen soğan, bugün marketlerde 3,5 liraya satılıyor.
Sabiha Gökçen Havalimanı yine zirvede!
İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı, 2015 yılında yolcu sayısını yüzde 19.7 oranında artırarak bir kez daha kendi kategorisinde Avrupa’nın bir numarası oldu.
‘İran, petrolde dolardan vazgeçti’
İran yönetiminin petrol satışında dolardan vazgeçtiği, yeni anlaşmalarda ödemelerin euro olarak yapılmasını talep ettiği iddia edildi.
‘Bankalar ticari kredileri geri çağırmaya başladı’
TÜGİAD Başkanı Çuhacı “Bankalar ticari kredileri geri çağırmaya başladı. Ekonomi her zaman sorunlar, krizler ve fırsatlar labirentidir.
En ufak bir olumsuzlukta bankaların panik içinde kredileri geri çağırması, yok yerde firmaları batırıyor. Hepimiz aynı teknedeyiz.
Denizde dalgalar biraz arttığı zaman hemen paniğe kapılan bankaların kontrolsüz refleksi yüzünden kayıktaki herkes batıyor” dedi.
Simide zam yolda!
İstanbul ve Ankara’da ekmek fiyatlarına yapılan artışın ardından Türk insanının vazgeçilmez besin kaynaklarından simit fiyatlarına da zam göründü.
KKTC’ye su temin projesi yarın Ankara’da masaya yatırılacak
TÜRKİYE’den KKTC’ye deniz altından borularla getirilen ‘asrın projesi’ olarak nitelendirilen ‘KKTC’ye Su Temin Projesi’ Yarın Ankara’da Masaya yatırılacak.
Suyun yönetimi konusunda KKTC tarafından hazırlanan ileri istişare önerileri, Ankara’da yapılacak görüşmelerin ardından netleşecek.
Güncel analizlerimiz ile parahaberi sitesinde yayında olacağız.
Anlık piyasa gelişmelerinin ve analizleri https://www.parahaberi.com sitemizden takip edebilirsiniz.
Araştırma desteği için 0212 410 05 98 nolu telefondan bize ulaşabilirsiniz
*Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. bültende yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.
SANKO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Dr. Tuğberk Çitilci
Araştırma Müdürü