Bir şirketin gelecekteki yıllık temettü ödemelerini yansıtmak için ileriye dönük bir temettü verimi kullanılır. Mevcut hisse fiyatının bir yüzdesi olarak temsil edilir.
İleriye dönük temettü getirisi, bir şirkette yatırım kararı almak isteyen yatırımcılar için faydalı olabilir, ancak bazı sınırlamaları olduğu için tek başına kullanılmamalıdır.
İleriye dönük temettü verimi, nasıl hesaplanacağı ve kullanımları hakkında daha fazla bilgi edinin.
İleri Temettü Getirisinin Tanımı ve Örnekleri
İleriye dönük temettü verimi, bir şirketin gelecek yıl için beklenen yıllık temettü ödemelerini temsil eder. bir standart gibi temettü verimi, hisse senedi fiyatına göre temettü ödemesini yüzde olarak ifade eder.
- Alternatif isim: Önde gelen temettü verimi, vadeli getiri
Örneğin, Y Şirketinin ileriye dönük temettü verimi %2,20'dir. Hisse senedi fiyatının (81,84$) ve ödemenin aynı kaldığını varsayarsak, yatırımcılar gelecek yıl temettü olarak hisse başına 1,80$ (hisse fiyatının %2,20'si) kazanmayı bekleyebilirler.
İleri Temettü Getirisini Nasıl Hesaplarsınız?
İleriye dönük temettü verimini hesaplamak için, en son temettü ödemesini yıllıklandırır ve ardından bunu hisse senedi fiyatına bölersiniz. Ardından, bir yüzde rakamı elde etmek için sayıyı 100 ile çarpın. Yaklaşan örneği okurken aşağıdaki formülü not edin.
Diyelim ki X Şirketi'nin son üç aylık temettü hisse başına 2 dolardı. Mevcut hisse fiyatı 100$'dır. Temettü yıllıklaştırmak için, şirket temettüleri üç ayda bir veya yılda dört kez ödediğinden, 2 doları dörtle çarparsınız. X Şirketinin üç aylık ödemesinin değişmediğini varsayarsak, yıl boyunca hisse başına toplam 8 $ temettü dağıtacaktır.
- En son temettü, yıllıklandırılmış: $8
- Hisse fiyatı: 100$
Şimdi bu sayıları formüle yerleştirelim:
($8/$100)*100=8%
X Şirketinin ileriye dönük temettü verimi %8'dir.
Şirketin temettü programı, temettü yıllıklaştırılırken hesaplamalarınızı etkileyecektir. Üç ayda bir temettü ödemeleri yaygındır, ancak bazı şirketler yıllık, iki yılda bir veya hatta aylık olarak ödeme yapar. Örneğin, bir şirket aylık temettü ödüyorsa, yıllık hale getirmek için en son temettüyü 12 ile çarpın.
İleri Temettü Getirisi Nasıl Çalışır?
İleriye dönük temettü getirileri, temettü ödemelerinin doğru bir şekilde tahmin edilebildiği şirketler için en iyi şekilde kullanılır. MI, Southfield'deki Cornerstone Financial Services'in yönetici ortağı Daniel Milan, The Balance'a bir e-postada, şirketin hisse senetlerini araştırdıktan sonra ileriye dönük temettü getirisinin kullanılması gerektiğini söyledi. temettü politikası ve istikrar.
“Şirketin, mevcut temettüleri ileriye doğru tahmin etmede rahatlık sağlayacak istikrarlı bir temettü geçmişi var mı?” Milan dedi. “Ve şirketin temettü politikasını yıllık bazda ve daha da fazlası tercihen takvim yılının başında ilan ettiği bir temettü politikası var mı? Durum buysa, yatırımcı, beyan edilen temettü tutarının önümüzdeki yıl için tutarlı [ve] istikrarlı olacağından oldukça emin olabilir.”
Milano listelendi temettü aristokratları güvenilir ileriye dönük temettü getirisi olan şirketlere örnek olarak. Coca-Cola gibi temettü aristokratları, en az 25 yıl boyunca temettülerini yayınladı ve istikrarlı bir şekilde artırdı.
İleri Temettü Getirisinin Sınırlamaları
Ancak ileriye dönük temettü getirisinin sınırlamaları vardır ve bir yatırım kararı için tek temel olarak kullanılmamalıdır.
İstikrarsız temettüleri olan bir şirket için ileriye dönük temettü verimini hesaplamak, yanlış bir tahmin sunabilir.
Bu durumlarda, takip eden bir temettü verimi daha güvenilir bir tahmin sağlar. Bu tür getiri, yalnızca en son değil, son on iki ayda ödenen hisse başına tüm gerçek temettüleri hesaba katar.
başvuru takip eden temettü verimi önceki örneğimize göre, X Şirketi'nin geçen yıl aşağıdaki temettüleri çıkardığını varsayalım:
- Mart: Hisse başına 0,50$
- Haziran: hisse başına 1.00$
- Eylül: Hisse başına 0,50$
- Aralık: Hisse başına 2,00$
X şirketi geçen yıl hisse başına toplam 4 dolar ödedi. Şimdi bu sayıları formüle yerleştirelim:
($4/$100)*100=4%
Takip eden temettü verimi% 4'tür.
Daha önceki ileriye dönük temettü verimi örneğimiz, yalnızca en son temettü ödemesini (hisse başına 2 ABD doları) dikkate aldı. Bu durumda, geçen yılın tüm temettülerini hesaba katmak için takip eden bir temettü verimi kullanmak daha doğru bir tahmin sunar.
İleri Temettü Getirisi ile Takip Edilen Temettü Getirisi Arasındaki Fark
|İleri Temettü Getirisi||Takip Edilen Temettü Getirisi|
|Gelecekteki temettüleri tahmin etmek için hisse başına en son temettü tutarını kullanır||Gelecekteki temettüleri tahmin etmek için son 12 ayda ödenen hisse başına fiili temettüleri kullanır|
|İstikrarlı temettü dağıtan ve temettü politikasını açıklayan şirketler için ideal||Büyük ölçüde değişen temettüleri olan şirketler için ideal|
Bireysel Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor?
Milan, temel stratejiniz temettüler etrafında döndüğünde büyük olasılıkla ileriye dönük temettü verimine güveneceğinizi söyledi. Yatırımcıların “bilanço gücü, borç kapsamı, ileriye dönük F/K” gibi diğer faktörlere bakmalarını tavsiye etti. oranı, teknik göstergeler, diğer temel göstergeler, [ve] momentum göstergeleri”, bir şirketin değer de.
Normal temettü verimine benzer şekilde, ileriye dönük temettü verimi her zaman değerli bir yatırım belirlemez. A daha yüksek verim finansal aksilikler nedeniyle hisse senedi fiyatında bir düşüşe işaret edebilir - muhtemelen iflas. Daha yüksek bir verimin, şirketin gelirinin daha yüksek bir bölümünün şirketin büyümesine yeniden yatırılmadığı anlamına geldiğini unutmayın.
Önemli Çıkarımlar
- Bir şirketin gelecekteki bir dönemde ne kadar temettü ödeyeceğini tahmin etmek için ileriye dönük bir temettü verimi kullanılır.
- İleriye dönük bir temettü verimi, bir hisse senedinin yüzde olarak hisse fiyatına göre gelecekteki temettü ödemesini temsil eder.
- İleriye dönük temettü veriminin doğruluğu, istikrarlı temettü dağıtan ve temettü politikasını açıklayan şirketler için daha yüksektir.
- Yatırımcılar, bir şirket hissesinin değerini değerlendirirken, bilanço gücü ve borç kapsamı gibi ileriye dönük temettü veriminin yanı sıra diğer faktörleri de dikkate almalıdır.