numaralı iflas başvurusuna göre FTX "ölüm sarmalı" BlockFi için nasıl kıyamet anlamına geliyordu?
17 Kasım 2022 Perşembe günü New York'un Brooklyn ilçesinde düzenlenmiş bir akıllı telefondaki BlockFi logosu.
Gabby Jones | Bloomberg | Getty Resimleri
Sözde kriptoyu kurtarabilecek bir adam vardı – Sam Bankman-Fried. eski FTX CEO, Terra'nın bahar çöküşüyle birlikte kripto para piyasaları çöktüğü için kripto firmalarını kurtardı ve devraldı. Ekim ayında FTX, iflas etmiş kripto şirketi Voyager için yapılan ihale savaşını kazandı. Son derece avantajlı bir anlaşmada dijital.
FTX'in çökmesiyle Bankman-Fried'in kurtardığı firmalar artık kendilerini belirsiz bir durumda buluyorlar. Voyager geçen hafta müzayedeye çıktı. BlockFi, FTX çöküşünün onu ölümcül bir şekilde sakatladığına dair haftalarca süren spekülasyonların ardından bugün New Jersey'de iflas başvurusunda bulundu.
BlockFi danışmanı Mark Renzi'nin ifadesiyle FTX "ölüm sarmalı" şimdi başka bir kripto varlığına yayıldı. BlockFi'nin iflası bir süredir bekleniyordu, ancak 41 sayfalık ayrıntılı bir dosyada Renzi, BlockFi'nin başındaki bakış açısıyla alacaklılar, yatırımcılar ve mahkemeyi gezdiriyor.
Renzi'ye göre, art arda iki koruma fonu başarısızlığına maruz kalma, FTX kurtarma ve daha geniş piyasa belirsizliği, BlockFi'yi iflasa zorlamak için bir araya geldi.
Renzi, BlockFi'nin kendi bakış açısına göre "FTX'in karşı karşıya olduğu sayısız sorunla yüzleşmediğinin" altını çizmeye hevesli. Renzi, SEC ve şirketin kurumsal yönetişim ve risk yönetimi protokolleri ile 30 milyon dolarlık bir anlaşmaya işaret ederek, BlockFi'nin "2022'nin kripto para birimi için benzersiz bir şekilde korkunç bir yıl olmasına rağmen ilerlemek için iyi bir konumda olduğunu" yazdı. endüstri."
Renzi'nin atıfta bulunduğu "sorunlar", FTX'in iyi duyurulan finansal, risk, kara para aklamayı önleme (AML) veya denetim sistemleri eksikliğini içerebilir. Bir mahkeme dosyasında, yeni atanan FTX CEO'su John Ray, FTX'teki kadar "kurumsal kontrollerin tamamen başarısız olduğunu" hiç görmediğini söyledi .
Gerçekten de Renzi, BlockFi'nin FTX'ten farklılıklarının altını çizmeye hevesli ve gerçekten de FTX'in 2022 yazındaki müdahalesinin sonuçta BlockFi için sonuçları kötüleştirdiğini savunuyor. Renzi, BlockFi'nin Bölüm 11 işlemleri için mali danışman olarak kaydettiği Berkeley Research Group'ta (BRG) genel müdürdür.
Hem BRG hem de BlockFi'nin hukuk danışmanı Kirkland & Ellis, kripto iflaslarında deneyime sahip. Kirkland ve BRG, FTX'e yaptığı başarısız müzayede sırasında Voyager'ı temsil etti. Mahkeme dosyalarına göre, her iki şirket de iflasa hazırlık çalışmalarında BlockFi'den milyonlarca dolar tahsil etti.
Voyager ve Celsius Network'ün iflas başvurularına benzer şekilde Renzi, BlockFi'nin likidite krizinin arkasındaki itici güç olarak kripto koruma fonu Three Arrows Capital'in çöküşüyle hızlanan kripto para piyasalarında daha geniş türbülansa işaret ediyor.
Grafik yükleniyor…
Celsius ve Voyager gibi BlockFi, müşteri kripto hesaplarında olağanüstü yüksek faiz oranları sunuyordu. Her üç firma da bunu, yüksek faiz ve teminat karşılığında ticari firmalara müşteri kripto para birimleri ödünç vererek kripto kredi verme sayesinde yapabildi. Renzi bir mahkeme dosyasında Three Arrows veya 3AC'nin "BlockFi'nin en büyük borçlu müşterilerinden biri" olduğunu söyledi ve koruma fonunun iflası BlockFi'yi dış finansman aramaya zorladı.
BlockFi için yeni tur başarısız oldu. Renzi bir dosyalamada, geleneksel üçüncü şahıs yatırımcıların "olumsuz" piyasa koşullarından korktuklarını ve onları sadece müşteri çekme işlemlerini iyileştirmek için FTX'e dönmeye zorladığını söyledi. Voyager veya Celsius'tan farklı olarak BlockFi, müşterilerin para çekme işlemlerini o noktada durdurmamıştı.
FTX, 400 milyon dolara varan bir kredi paketi topladı ve teslim etti. Buna karşılık, mahkeme dosyasına göre FTX, Temmuz 2023'te BlockFi'yi satın alma hakkını saklı tuttu.
FTX'in kurtarma paketi başlangıçta BlockFi'yi canlandırırken, FTX'in Alameda Research Limited ile anlaşmaları BlockFi'nin istikrarını daha da azalttı. Alameda çözülürken ve FTX iflasa yaklaştıkça, BlockFi, Alameda riskine ilişkin marj çağrıları ve kredi geri çağırmaları gerçekleştirmeye çalıştı.
Nihayetinde, Alameda, BlockFi'den "yaklaşık 680 milyon $" teminatlı krediyi temerrüde düşürdü, mahkeme dosyasında "geri kazanımı bilinmiyor" dedi.
BlockFi, Voyager ve Celsius erimeleri sırasında direndiği şeyi yapmaya zorlandı. FTX'in iflas başvurusunda bulunduğu gün olan 10 Kasım'da BlockFi, müşterilerin para çekme işlemlerini durdurdu. FTX, Voyager ve Celsius gibi yatırımcılar artık fonlarına erişimi olmayan bir belirsizlik içinde kaldılar.