Dijital kredi verenler için iğneyi harekete geçiren şey, ilgili müşterilerine kredi sağlamaktır. Ama bu para nereden geliyor? Havuz genellikle öz sermaye veya borçtur. Bazı kredi verenler ilkini kullanırken, bu aptallık olarak görülebilir çünkü zamanla, kurucular krediler için sermaye toplamak için çok fazla öz sermaye verdikten sonra işletmelerinin sahipliğini kaybetme eğilimindedir. Borç veren şirketlerin çoğunun borç kolaylıkları sağlamasının nedeni budur.
TechCrunch, geçtiğimiz günlerde Afrika’da hız kazanan iki önde gelen dijital kredi kuruluşunu (kendi haklarıyla dijital bankalar) bildirdi – Carbon ve FairMoney. 2019’da Carbon, 5 milyon dolarlık borç finansmanı sağladı ve ertesi yıl, FairMoney aynı şeyi yaptı ancak 13 milyon dolar daha yüksek bir meblağ topladı.
Her iki borç verene de borç finansmanı sağlamaktan sorumlu, İngiltere merkezli Lendable firmasına girin.
Nairobi, New York ve Singapur’da ofisleri bulunan şirket, Afrika, Güneydoğu Asya ve Latin Amerika’daki sekiz pazarda fintech’lere kredi avansı veriyor. 2014 yılında kurulduğundan bu yana, şirket bu finans teknolojilerine 125 milyon doların üzerinde ödeme yaptı – KOBİ kreditörleri, ödeme platformları, varlık kreditörleri, pazar yerleri ve tüketici kreditörleri.
TechCrunch ile bir telefon görüşmesinde, firmanın müdürlerinden Samuel Eyob, şirketin üç kıtadaki yatırım çabalarına devam etmek için yaklaşık 180 milyon dolar topladığını söyledi.
“180 milyon dolardan fazla para toplamak istiyoruz ve bize nakit taahhüt eden yatırımcılarımız var” dedi. “Şu anda, bu miktardan zaten yatırım yapıyoruz çünkü zaten bir kısmını kapatmış durumdayız. İdeal olarak hedef, bu tutarı bu yıl içinde yatırmaktır. “
Lendable, Daniel Goldfarb ve Dylan Friend tarafından kuruldu. Daniel veri, finans ve enerjiye odaklanan bir risk sermayesi şirketi olan Greenstart’ta ortak iken sahip oldukları bir kavrayışa dayanıyordu. Bu içgörü, dünyadaki en fakir insanların mal ve hizmetler için en çok para ödediğiydi, bu yüzden eğer sermaye piyasaları mülkiyete giden bir yol sağlayabilirse, bu bireylerin varlık oluşturmasına yardımcı olabilirdi. Böylece ikili, bu insanların ihtiyaçlarını karşılayan fintech’lere sermaye sağlayarak çözmek için yola çıktı.
Etiyopya’dan birinci nesil bir Amerikalı olan Eyob, adil finansmana erişim eksikliğinin insanlara ve ülkelere ne yaptığını biliyor. Bankalar ve MFI’lar tarafından etkin bir şekilde hizmet verilmeyen milyonlarca kişi ve işletme göz önüne alındığında, Eyob, bu pazarlara finansal katılımı sağlamak için ekibe katıldı.
“Bir milyardan fazla insan hala finansal hizmetlere erişemiyor ve çok sayıda rapor, mikro ve küçük işletmeler için finansman açığının trilyonlarca dolar olduğunu ve büyüdüğünü gösteriyor. Bunun çok büyük bir fırsat olduğuna inanıyoruz. Bu nedenle, Afrika’da başlarken, adil finansman çözümlerine erişim eksikliği, tüm gelişmekte olan pazarlarda ele almak istediğimiz bir sorundur ”dedi.
Dolayısıyla, 2014 yılında Lendable, risk ve analiz yazılımı sağlayarak Afrika sermaye piyasalarına erişimi demokratikleştirmek için bir SaaS platformu olarak başladı. Eyob, “Bunu, menkul kıymetleştirme piyasasını Küresel Kuzey’den Afrika’ya getirerek yapmayı umduk” dedi.
Şirket, kredileri analiz etmek için bir analiz platformu oluşturdu ve kredi portföyü nakit akışlarını tahmin etmek için makine öğrenimini kullandı. Buna ek olarak, girişimlerin işletmelerini ölçeklendirmeye yardımcı olmak için yatırımcı olmayan (öz sermaye değil) sermaye artırmalarına yardımcı olan otomatik bir yatırım platformu oluşturdular.
Firma, teknolojisini yeterince kanıtladıktan sonra bir pivot yaptı. Eyob’a göre, önceki model yeterince büyüme yaşamıyordu ve sürdürülemez maliyetler doğuruyordu. Böylece şirket 2016 yılında kendi analitiğine dayalı olarak sermaye artırmaya başladı. Sadece 600.000 $ topladı ve KOBİ finansmanı ve Pay-Go güneş enerjisi ev modelleriyle Doğu Afrika girişimlerine odaklandı. O zamandan beri bu rakam Afrika, Güneydoğu Asya ve Latin Amerika’da 125 milyon doların üzerine çıktı.
Öyleyse neden bu şirketler gerçekten borç finansmanına ihtiyaç duyuyor? İşte bu parçanın başında kullanılan örneğin daha net bir resmi.
Nihai hedefi bir yıllık kredilerle kadınlar tarafından kurulan KOBİ’lerin büyümesine yardımcı olmak olan VC destekli bir başlangıç hayal edin. Başlangıç, tüm bir yıllık krediler için sermaye sağlamak için öz sermayesini kolayca kullanabilir. Bir yıl sonra kredilerin getirisi, onlara ödenmesi gereken faiz olacaktır. Ya da, bu sermayeyi geliştiricileri işe almaya koyabilir, bir pazara açılma stratejisi oluşturabilir, bir CTO kiralayabilir, bunların hepsi muhtemelen tek bir KOBİ kredisinden elde edecekleri faizin 100 katına kadar getirisi olacaktır. bu bütün bir yıl boyunca bağlı.
Sonuç olarak, bir yıl boyunca özsermayeyi bağlamak zorunda kalmayacakları için borç, başlangıç için ideal bir faizsiz sermaye kaynağı olacaktır. Bu nedenle, borç, özellikle on binlerce bir yıllık krediye sahip olacak şekilde ölçeklendirilmişse, operasyonlarını büyütmek için çok daha ucuz bir sermaye kaynağı olacaktır. Eşitlik olsaydı, ölçeklenirken sürekli seyreltme ile sonsuz bir miktar yükseltmeleri gerekirdi.
Lendable, beş yıllık resmi faaliyetlerinde 20’den fazla girişime borçlanma imkânı sağladı. Borç Verilebilir’in para verdiği aşama farklı olsa da, özellikle A Serisi sonrası yeni başlayanlar hakkında.
Carbon ve FairMoney dışında, Lendable’dan borç almış olan bazı girişimler arasında Tugende, Uploan, KoinWorks, Planet42, TerraPay, Watu Credit, Trella, Amartha, Payjoy, Solar Panda, Cars45 ve MFS Africa yer alıyor. Eyob, toplu olarak Borç Verilebilir’in ortakları aracılığıyla 1,2 milyon son borçluya ulaştığını ve 290.000’e kadar KOBİ’nin finansmanına yardımcı olduğunu söyledi.
Eyob, şu ana kadar borç olarak ödenen 125 milyon dolardan, şirketin% 0.01’lik bir temerrüt oranına sahip olduğunu söyledi. Eyob’a göre bu düşük sayının arkasındaki sebep, Lendable’ın gerektiğinde yardım, tavsiye veya bağlantı sunan şirketlerle sürekli iletişim halinde olmayı sağlamasıdır.
Eyob, “Borç vermeyi bir ortaklık olarak görüyoruz ve tipik olarak her iki taraf da iyi niyetle hareket ettiğinde sorunları çözmenin yolları vardır” dedi.
Eyob, borçlanma tesislerinin 2 milyon dolardan başladığını ancak 15 milyon doların üzerine çıkabileceğini söyledi. Ancak, borç verenlerin borç yatırımlarını geri ödediği küresel standart tipik olarak 4 ila 6 yıl iken, Borç Verilebilir, nakit verdiği şirketlerin bunu 3 ila 4 yıl içinde yapmasını bekler.
Eyob, gelişmekte olan piyasalardaki kurucuların girişimlerini ölçeklendirmek için daha fazla borç finansmanı almaya istekli olmaları gerektiğini vurguluyor. Bu günlerde girişimler, ölçeklendirme sırasında kritik noktalarda borcu etkili bir şekilde kullanma seçeneklerini tartmak yerine öz sermaye dağıtma konusunda yüksek olma eğilimindedir.
Eşitlik, en iyi yetenekleri çekmek veya yeni pazarlara açılmak için kullanılabilir. Yine de, işletme sermayesi veya ön finansman faaliyetleri gibi sermaye yoğun operasyonları büyütürken borç çok önemlidir. Çoğu zaman, borç ve öz sermaye birbirini tamamlayıcı niteliktedir ve Lendable, bu fikri ilerletmek için topladığı yeni fonları kullanmayı ummaktadır.
“Bence, dünyanın her yerinde olduğu gibi, borç ve öz sermaye, girişimin nihai misyonunu destekleyen, birbirini desteklemek için kullanılması gereken araçlardır. Gelişmekte olan pazarlarda birbirimizin iş ortağı yatırımlarını nihai olarak desteklemek için birlikte çalıştığımız birden fazla VC ekibiyle kalıcı ilişkilerimiz var. “