Fintech, Lüksemburg’daki geleneksel finansman hizmetlerinin temellerini yavaş yavaş sarsıyor. Aslında, blockchain tek başına hızlı bir şekilde oyunun kurallarını değiştiren, işlemleri, muhasebeyi, döviz değişimini ve diğer önemli finansal hizmetleri dönüştüren bir unsur olarak tanınmaya başladı.
Kripto finansmanının popülaritesi istikrarlı bir şekilde artarken, Mali Sektörü Denetleme Komisyonu (CSSF), Lüksemburg’daki sanal varlıklarla ilgili Sıkça Sorulan Sorulara yanıt olarak bir kılavuz yayınladı. Kripto paralar Lüksemburg ve yabancı yatırımcılar arasında popüler bir yatırım haline geldiğinden, Mali Sektörü Denetleme Komisyonu (CSSF), ülkenin finans sektöründeki bu son teknoloji yeniliği çerçevelemeyi ve teşvik etmeyi amaçlıyor.
Lüksemburg’da sanal varlık finansmanı söz konusu olduğunda genel yönergeler şunlardır. Ek olarak, kılavuzlar, toplu yatırımlar için teşebbüsler için tasarlandı ve Finansal Sektörü Denetleme Komisyonu’nun (CSSF) kripto para birimi yatırımlarıyla ilgili soruları yanıtlamanın yanı sıra sanal yatırım fonlarının uygun ve verimli yönetimini sağladı. Bunlar, Lüksemburg’da kara para aklama ve terörün finansmanı risklerini önlemek için yatırımcı profili, gerekli yetkilendirme ve düzenlemeler hakkında rehberlik içerir.
Sanal Varlık Finansmanı için Alternatif Yatırım Fonları
- Mali Sektörü Denetleme Komisyonu (CSSF), sanal varlıkların getirdiği finansal yeniliklerin ortaya çıkardığı zorlukları tamamen benimsiyor.
- Lüksemburg, profesyoneller ve düzenli yatırımcılar için yeni bir varlık sınıfının düzenlenmesi söz konusu olduğunda, açık ve ihtiyatlı risk temelli bir yaklaşım benimseyerek finans sektörünü açmayı dört gözle bekliyor.
Geniş Dijital Varlık Yelpazesi
Mali Sektörü Denetleme Komisyonu (CSSF), yatırımcıların ve finans uzmanlarının portföy çeşitlendirme stratejisinin bir parçası olarak sanal varlıkların kullanımında karşılaşabilecekleri olası sorunları ele aldı. Dijital varlıklarla ilgili düzenlemeler, çok çeşitli sanal varlıkları ve yeni çağ para birimlerini kapsadığı için daha karmaşıktır.
Grand Duchy’de kripto fonlamayla ilgili birkaç yönerge:
- Dijital belirteçler aynı dijital defteri, blok zinciri, teknoloji ve kriptografiyi kullanabilirken, yatırım, ödeme dahil olmak üzere bir dizi amaca hizmet edebilir ve hatta bir veya daha fazla varlık sepetini yansıtabilir.
- Bazı durumlarda, dijital tokenler de bir finansal araç tanımına girebilir. Değiştirilemez ve değiştirilemez olabilirler ve hatta yeni bir kripto para biriminin kurulması veya Lüksemburg’da gayrimenkulün tokenleştirilmesi gibi projeleri finanse etmek için kullanılabilirler.
- Bir varlık sınıfının belirli özellikleri, yatırımcılara sundukları fırsatları ve riskleri belirleyecektir.
- Dijital varlıkları içeren yatırım faaliyetlerini düşünen herhangi bir tüzel kişilik, likidite, teknoloji, oynaklık ve karşı taraflarla ilgili olarak kendi durum tespitini yapmalıdır.
- Ek olarak, yatırımcıların, bu yeni yatırım türüyle gelebilecek potansiyel fayda ve risklerin net bir resmini elde etmek için bir kripto para biriminin itibarını değerlendirmeleri gerekir.
- Tüzel kişiler ve özel yatırımcılar, mantıklı ve bilgili bir yatırım kararı verebilmek için tüm iş alanlarında kapsamlı bir risk iştahı değerlendirmesi yapmalıdır.
- Mevcut şirketler, ticari faaliyetlerini dijital belirteçler gibi sanal varlıkları içerebilecek gelecekteki düzenleyici gereksinimlere uyarlamaya teşvik edilir.
- Lüksemburglu yatırımcılar, mevcut düzenlemeye dahil olmayan belirli dijital varlık türlerinin düzenlenmesini içeren Avrupa Piyasaları’nın gelecek kripto varlık düzenlemelerini dikkate almalıdır.
Lüksemburg’daki UCITS, AIFS ve Başlatıcılar için Kripto Fonlamanın Etkileri
- 12 Kasım 2004 tarihli Kara Para Aklama ve Terörizmin Finansmanıyla Mücadele Yasası ile tanımlanan kripto para birimleri gibi sanal varlıklara yapılan yatırımlar, her tür yatırımcı veya yatırım girişimi için uygun değildir.
- Devredilebilir Menkul Kıymetlere Toplu Yatırım (UCITS) ve profesyonel olmayan veya amatör yatırımcıları hedefleyen diğer fonlar ve emeklilik fonları, sanal varlıklara doğrudan veya dolaylı olarak yatırım yapamaz.
- Sanal varlık ekosisteminde aktif olan şirket hisseleri gibi finansal araç olarak sınıflandırılan varlıklar kısıtlamaya tabi değildir. Bu nedenle, Devredilebilir Menkul Kıymetlere Toplu Yatırım Teşebbüsleri (UCITS) için uygun yatırımlar olarak kullanılabilirler.
- Kara Para Aklama ve Terörizmin Finansmanıyla Mücadele Yasası kapsamında dijital varlıklara yapılan yatırımlar, yatırımlar uygulamayı ve mevcut düzenleyici gerekliliklere uyumu engellemediği veya caydırmadığı sürece, bilgili yatırımcılara yönelik fonlarla uyumlu olabilir.
- Yetkili bir Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisine (AIFM) sahip alternatif bir yatırım fonu, Lüksemburg’daki sanal varlıklara doğrudan veya dolaylı olarak yatırım yapabilir. Fon hisseleri veya birimleri yalnızca bilgili yatırımcılara pazarlanıyorsa buna izin verilebilir. Ek olarak, bir Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisi, yepyeni bir yatırım stratejisi için Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’ndan (CSSF) yetki uzatması almalıdır.
- Mali Sektörü Denetleme Komisyonu (CSSF), sanal varlıkların yatırım politikasına entegrasyonunun ve yeterli iç kontrol faaliyetlerinin önemini de vurgulamaktadır.
- Yatırım yöneticileri, sanal varlık yatırımlarının fonun risk profili üzerindeki etkisine ilişkin kapsamlı bir değerlendirme yapmalıdır. Yöneticiler tarafından yapılan durum tespiti, fon belgelerinin şeffaflığını ve zamanında olmasını sağlayacaktır.
- Sanal varlıklara yatırım yapmak isteyen hem düzenlenmiş hem de düzenlenmemiş alternatif fonların Yetkili Yatırım Fonu Yöneticileri, Mali Sektörün Denetlenmesi Komisyonu’ndan (CSSF) önceden izin almalıdır. Proje tanımı, dahil olan hizmet sağlayıcılar, bir yatırımın doğası gereği doğrudan veya dolaylı olup olmadığına ilişkin sınıflandırma ve güncellenmiş bir risk yönetimi ve değerleme politikaları dahil olmak üzere eksiksiz belgeler sağlamalıdırlar.
- Ayrıca Yetkili Yatırım Fonu Yöneticileri, portföyün ve yatırım yönetimi sürecine dahil olacak diğer kuruluşların deneyimlerinin bir tanımını sunmalıdır.
- Bir kripto fonu, emanetçinin rolünün bir tanımını, potansiyel yatırımcılar, dağıtım kanalları ve Kara Para Aklama ve Terörizmin Finansmanıyla Mücadele Yasası varlıkların analizi hakkında bilgi sunmalıdır.
- Kripto fonu başlatıcıları, yatırım yöneticisinin ve diğer katılımcıların kriptografik anahtarlara erişim yoluyla sanal varlıkları nasıl kontrol ettiğini detaylandırarak projesini Mali Sektörün Denetimi Komisyonuna (CSSF) önceden sunmalıdır. Başlatıcılar, Kara Para Aklama ve Terörün Finansmanıyla Mücadele Kanunu’nun 1 (20c) Maddesi kapsamındaki faaliyetler için yürütülecek hizmetlerin bir analizini sunmalıdır.
- Kripto finansmanı ile uğraşan yatırım yöneticileri, lansmandan önce sanal bir hizmet sağlayıcı olarak kategorize edilmek üzere resmi kayıt için Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’na (CSSF) başvurmalıdır.
- Sanal varlık yatırımının, bir denetleyici kurumun kara para aklama ve terörizmin finansmanı riskini artırma sorumluluğu olduğu düşünüldüğünde, Mali Sektörü Denetleme Komisyonu (CSSF) doğru etki azaltma önlemleri setlerini uygulamalıdır.
Lüksemburg’da Kripto Fonlamanın Popülaritesi
2021’de kripto para piyasası, birçok yatırım yöneticisine Lüksemburg’u alternatif bir yatırım fonu kurmak için mükemmel bir yer olarak görme konusunda ilham verdi.
Lüksemburg’daki bir kripto fonu, ilk madeni para teklifiyle başlar. Bu süreç, projeyle ilgili temel bilgileri içeren belgelerin hazırlanmasını içerir. Bir kripto fonu kurmanın temel bileşenleri şunları içerir:
- Proje detayları ve zaman çizelgeleri hakkında bilgi
- Gerekli sermaye miktarı
- Jetonlar
- Yatırımcılara token başına ödenecek temettü
Kripto fonunun pazarlanması, kripto fonu oluşturma sürecindeki bir sonraki adımdır. Bir fon başlatıcısı, gerekli sermayeyi toplamak için projeyi teşvik edecektir.
Lüksemburg’daki kripto fonları, Özel Sınırlı Ortaklık (SCSp) olarak kurulabilir.
- Özel bir sınırlı ortaklık olarak bir kripto fonu kurmanın avantajı, 100.000.000 Euro’luk sermaye eşiği altında düzenlenmemesidir.
- Velayet şartı yoktur.
- Düzenlenmiş yöneticiye gerek yok.
- Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’nun (CSSF) onayına ihtiyaç duymaz.
- Lüksemburg’da banka hesabı açmanıza gerek yoktur.
- Kripto fonu için denetçi atanmasına gerek yoktur.
Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) olarak bir kripto fonu da kurulabilir.
- Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) şeklinde bir kripto fonunun kurulumu ve kaydı basit ve basittir.
- Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) şeklindeki bir kripto fonu, daha fazla esnekliğe ve vergi şeffaflığına sahiptir.
- Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) olarak kurulan bir kripto fonu sadece birkaç hafta içinde tamamlanabilir.
- Menkul kıymetleştirme araçları, kripto para birimlerini bir sertifikaya dönüştürmek için de kullanılabilir.
Damalion, Lüksemburg’da kripto fonlarının kurulması ve tescili için gerekli olan uzman danışmanlık çözümleri sunmaktadır. Finans sektörünün blok zinciri ve kripto finansman fırsatları hakkındaki bilgilerini yabancı tüzel kişilere ve özel yatırımcılara tanıtmayı amaçlıyoruz. Tercih ettiğiniz yasal forma göre ayarlama sürecini kolaylaştıracak özel bir küresel hizmet ağımız var. Lüksemburg’da kripto fonlarının oluşturulması ve kaydedilmesi hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, bugün bir Damalion uzmanına ulaşın .
Bu bilgiler, belirli kişiselleştirilmiş vergi veya yasal tavsiyenin yerini alması amaçlanmamıştır. Özel durumunuzu nitelikli bir vergi veya hukuk danışmanıyla görüşmenizi öneririz.