(İStockPhoto)
Son zamanlara kadar, melek yatırımcılar biraz eterik görünüyordu. Nadiren görüldüğü gibi, gelecek vaat eden kavramlar ve girişimciler için tohum para sağlamadaki etkileri inanca alındı. Ancak son beş yılda, bulutlar düzenlemek ve sonuçlarını izlemek için bulutlardan aşağıya indi. Tüm yatırımlarda olduğu gibi, şeytan ayrıntıda gizlidir. Bu aşağıya uç ipuçları, bir melek yatırımcı olmanın if, nasıl ve ne zaman olacağına karar vermenize yardımcı olacaktır.
Bir melek olmak için, yerden çıkmak için yeterli paraya sahip olmalısınız. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na göre, bu, tüm yatırımınızı kaybetmeyi göze almanız gerektiği anlamına geliyor - tek bir başlangıçta genellikle 10.000 ila 50.000 dolar. "Akredite bir yatırımcı" olmak ve bu nedenle SEC tarafından bir melek (ya da diğer geleneksel olmayan yatırımlara para koymak) olarak onaylanmak için, 1 milyon dolarlık bir net değeriniz veya yıllık en az 200.000 dolarlık bir geliriniz olmalıdır.
Temel kural, başlangıç şirketlerinin yaklaşık yarısının başarısız olmasıdır. ABD Sayım Bürosu'na göre, 2000 yılında başlayan işletmeler için beş yıllık hayatta kalma oranı sadece yüzde 50, 7 idi. Büronun Ekonomik Araştırmalar Merkezi'nden elde edilen veriler, hayatta kalma oranının 1989'dan bu yana neredeyse yüzde 50'nin altına düştüğünü ya da altına düştüğünü gösteriyor. Başlangıç kaynaklarının çeyreği% 5 veya daha az, son çeyrek ise Angel Resource Institute’e göre yüzde 7 veya daha fazla kazanıyor 200'den fazla melek yatırımcı grubundan bilgi toplayan 2013 Halo Raporu.
“Evden çalışan” yatırımlar o kadar başarılı olmalı ki, diğerlerinin tüm kaybını ve vasat performansını telafi etmekten daha fazla. Bu nedenle, akredite yatırımcılar bile toplam portföylerinin yüzde 10'undan fazlasını bu yüksek riskli kategoriye yönlendirmemelidir, diyor Kan Overland Park'taki Melek Kaynak Enstitüsü Başkanı Troy Knauss.
Bilgi paylaşan ve sendikalaşan bir ağa katılarak riski daha da azaltabilirsiniz, diyor Overland Park'taki kadın yatırımlarına odaklanan bir melek konsorsiyumu olan Golden Seeds'in genel müdürü ve genel müdürü Jean Peters, Kan: Yalnızca bir veya iki girişime yatırım yaparsanız, olasılıkları çok az iade yapacak veya hiç vermeyecekleridir. Ancak birkaç yeni başlangıç dilimine yatırım yaparsanız, bu ev koşularından birinde olma şansınızı artıracaksınız. Sendikasyon, birçok meleğin birçok anlaşma dilimi edinmesini sağlayan mekanizmadır.
Peters, “Bir portföy sahibi olmak inanılmaz derecede önemli, ” diyor. “Riskinizi yaymanız gerekiyor. Yatırımcılarımızın, zaman içinde 10 ila 12 yatırımlık bir portföy oluşturmasını, önemli bir net olumlu getiri beklentisi yaratmasını bekliyoruz.”
Sendikalar meleklerin yatırım şeklini yeniden şekillendirdi. Geçmişte, melekler birbirlerini gayri resmi ağlar aracılığıyla bulmuşlardı. Şimdi bölgelere, endüstrilere ve Altın Tohumlarda olduğu gibi yatırım felsefesiyle yatırım yapan konsorsiyumlar var.
Bu konsorsiyumlar anlaşmalara bakmaktan daha fazlasını yapar. Kendi fırsatları için akran danışmanları, endüstri uzmanları ve veri kaynakları olarak görev yaparlar. Bu grupların birçoğu, melek yatırımlarının getirisini takip etmek için grupların sunduğu verileri toplayan Melek Başkenti Birliği'ne aittir. Peter T. Paul İşletme ve Ekonomi Koleji'nin bir parçası olan New Hampshire Üniversitesi Girişim Araştırma Merkezi de trendleri takip ediyor. Melek yatırımının, 2013 yılının ilk yarısında, 2012 yılının aynı dönemine göre yüzde 5, 2 arttığı ve bu - büyük sürpriz - teknoloji girişimlerinin en üst kategori olduğu bulundu.
Melekler birbirine akın ediyor, diyor Peters, çünkü birbirlerinin bakış açısına ve uzmanlığına ihtiyaçları var. Harika bir konsepte yatırım yapmayı düşünüyorsunuz ancak sektör hakkında fazla bir şey bilmiyor musunuz? Ağınızdaki birileri bilecek.
Melekler neredeyse her zaman yönetim kurulu üyesi olurlar ve girişimcileri büyük fikirlerini iş dünyasına dönüştürmek için somun ve civatalarda aktif olarak yönlendirir. Bu, meleklerin strateji, işbirliği ve koçlukta usta olmaları gerektiği anlamına gelir. NH, Durham'daki Venture Research Center direktörü Jeffrey Sohl, “Bu konuyla yakından ilgileniyor” diyor.
Ağlar bu durum tespiti için yapı sağlar. Örneğin Altın Tohumlar, üyelerine düzenli girişimciler tarafından düzenli olarak yapılan sunumlara katılmakla suçlanıyor. Peters, her ay yaklaşık 25 potansiyel girişimci hazırladığını ve genellikle bu girişimcilerden ikisinin ağın tamamında sunmaya devam ettiğini açıkladı.
Hem Angel Capital Association hem de Angel Resource Institute, yatırım ve yönetim becerileri konusunda eğitim veriyor. Ve bir kez ağa girdikten sonra, deneyimli melekler ilk önce gözlemlediğiniz gibi size rehberlik etmekten memnuniyet duyar ve sonra yatırımlarınıza aktif katılımınızı arttırır.
[Bkz: Yeni Aktivist Yatırımcılarla Tanışın: Artık Sadece Raiders Yok.]
Knauss, çoğu insan bir melek fırsatına nasıl ve ne zaman gireceğine odaklanmasına karşın, para kazanmadan önce, nasıl ve ne zaman çıkacağınızı tahmin etmek de aynı derecede önemlidir. Geçmişte, meleklerin paralarını yatırımda en az beş yıl ve belki de 10 yıl boyunca bırakmaları bekleniyordu. Ancak şimdi, ortak bilgeliğin “yatırımların 20 milyon dolar değerinde bir değere çarpması durumunda erken çıkışların en önemli olduğu” olduğunu söylüyor.
Çıkış nasıl oluyor? Eğer girişim hızlanırsa, bir girişim sermayesi firması, melekleri sağlıklı bir geri dönüş için satın alarak devralabilir. Çok hızlı bir büyüme şirketi halka açılabilir ya da satın alınabilir ve ayrıca bir getiri sağlayabilir. Ya da eğer başlangıç başarısız olanın arasındaysa, iflas veya tasfiye paralarını - eğer bir şey olursa - meleklerine geri verebilir.
İçsel riske rağmen veya belki de, melekler hızlıca sıkı bağlar geliştiriyor, diyor diğer meleklerle çalışmalarını yapan ve girişimcileri "inanılmaz derecede tatmin edici" kılan Peters.
“Sermaye oluşumu için sıfırız” diyor. "Bu işi yapanlar orada değilse, girişimcilik konveyör bandı başlamaz."