Credit Acceptance Corporation (kod kodu: CACC), hem kredi hacimlerindeki büyümeyi hem de öngörülen tahsilat oranlarındaki düşüşleri ortaya koyan dördüncü çeyrek kazançlarını açıkladı. Şirketin bu çeyrekte düzeltilmiş net geliri, önceki yılın aynı dönemine göre %17 düşüşle 129 milyon dolar oldu. Hisse başına düzeltilmiş kazanç da %14 düşüşle 10,06 dolara geriledi. Bu düşüşlere rağmen şirket, 2022 dördüncü çeyreğine göre birim ve dolar hacimlerinde sırasıyla %26,7 ve %21,3 artışla büyüme yaşadı.
Temel Çıkarımlar
- Düzeltilmiş net gelir önceki yıla göre %17 azalarak 129 milyon dolara düştü.
- Hisse başına düzeltilmiş kazanç önceki yıla göre %14 azalarak 10,06 dolara düştü.
- Tahmini tahsilat oranlarının düşmesi, kredi portföyünden gelen net nakit akışını 57 milyon $ veya %0,6 oranında azalttı.
- Kredi portföyünün ortalama bakiyesi GAAP bazında %9, düzeltilmiş bazda ise %13 arttı.
- Tüketici kredisi tahsislerinde ilk fark bir önceki yıla göre %20,9’dan %21,7’ye yükseldi.
- Yüksek faiz oranları ve eski teminatlı finansmanların daha düşük oranlarda geri ödenmesi nedeniyle ortalama borç maliyeti arttı.
Şirket Görünümü
- Şirket, kredi portföyünün şimdiye kadarki en büyük ortalama bakiyeye sahip olduğunu ve bunun devam eden büyüme potansiyeline işaret ettiğini bildirdi.
- Tüketici kredilerinde başlangıç spreadinin artması kredi başına kârlılığın arttığına işaret ediyor.
Ayı için Değerli Puanlar
- Tahmini tahsilat oranlarındaki düşüş, kredi portföyünden net nakit akışlarının azalmasına yol açtı.
- 2020 ile 2022 yılları arasında tahsis edilen tüketici kredileri için öngörülen kârlılık önceki iddialardan daha düşüktü.
- Net nakit akışı zamanlamasının, özellikle tüketici kredisi ön ödemelerindeki düşüş nedeniyle 2023’te daha yavaş olacağı tahmin ediliyor.
Yükselen Öne Çıkanlar
- Birim ve dolar hacimleri bir önceki yıla göre önemli ölçüde arttı ve bu da güçlü bir büyüme ivmesine işaret ediyor.
- Şirket, tüketici kredisi tahsislerinde ilk marjı artırdı.
eksiklikler
- Düzeltilmiş net gelir ve hisse başına kazanç 2022’nin dördüncü çeyreğine göre azaldı.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Bayi kayıtlarındaki artışa rağmen bayi başına satış hacminin artmasıyla rekabet ortamı olumlu görünüyor.
- Faiz oranlarının artması, borç maliyetini ve potansiyel olarak gelecekteki faiz giderlerini etkiledi.
- Düzeltilmiş getiri, 3. çeyrekte %18,5’ten 4. çeyrekte %17,9’a düştü ve gelecekteki performans, yeni kredi edinimlerine ve kredi performansına bağlı.
- Hisse geri alımları bu çeyrekte yaklaşık 100.000 adede ulaştı.
- Şirketin kaldıraç oranı tarihsel aralıkta kalıyor ve sermaye tahsisi öncelikleri, hisse geri alımlarından ziyade kredi kaynaklarının finansmanına odaklanıyor.
- Kredi performansı ve ikinci el araç fiyatlarındaki belirsizliklere rağmen, karlılığı sağlamak için sigortalama ve kredi fiyatlandırmasında daima ayarlamalar yapılmaktadır.
- Tüketici tabanının sağlığı hakkında kesin yorum yapmak için henüz çok erken ancak ilk göstergeler 2023 kredilerinin aynı yaştaki 2022 kredilerinden daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor.
Kredi Kabulünün sonuçları, şirketin düşen tahsilat oranları ve artan borç maliyetleri gibi zorluklarla mücadele ederken kredi hacimlerini büyütmeyi ve güçlü bir kredi portföyü dengesini korumayı başardığı karmaşık bir finansal ortamı yansıtıyor. Şirket, değişen ekonomik koşullarda kârlılığın sürekliliğini sağlamak için stratejilerini değiştiriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Credit Acceptance Corporation’ın (CACC) en son mali verileri ve analistlerin görüşleri, şirketin pazardaki konumunun ayrıntılı bir resmini çiziyor. Bir şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, finansal sağlığın olumlu bir işaretidir ve kısa vadeli piyasa dalgalanmalarının üstesinden gelmeye yardımcı olabilecek sağlam bir likidite pozisyonunun göstergesidir. Bu, potansiyel nakit akışı zorluklarına rağmen operasyonları sürdürmek için bir tampon görevi gördüğünden, şirketin öngörülen tahsilat oranlarında bildirdiği düşüş göz önüne alındığında özellikle değerlidir.
Son üç aydaki %30,25’lik toplam fiyat getirisi ile güçlü getiri, dördüncü çeyrekte bildirilen birim ve dolar hacimlerindeki büyüme ile tutarlı olup, şirketin büyüme momentumunun altını çiziyor. Bu performans aynı zamanda InvestingPro’nun CACC’nin son on yılda yüksek bir getiri elde ettiğine dair ipucunu da yansıtıyor ve bu da sürdürülebilir büyüme arayan uzun vadeli yatırımcılara cazip gelebilir.
Analistler şirketin kârlılığı konusunda iyimser ve CACC’nin bu yıl da kârlı kalacağını öngörüyor. Bu ileriye dönük görüş, şirketin 2023’ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %44,57’lik kârlılık ve faaliyet geliri marjına sahip geçmiş performansıyla destekleniyor. Bu ölçümler, son zorluklara rağmen şirketin uzun bir geçmişe sahip olduğunu gösteriyor. gelirlerine göre önemli miktarda kar elde ediyor.
InvestingPro Verileri ayrıca 2023’ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay için F/K Oranının (Düzeltilmiş) 21,26 olduğunu ortaya koyuyor. Piyasa değeri 6,8 milyar dolar iken, aynı dönemde gelir %28,72 azaldı; Bu, ciro büyümesine odaklanan yatırımcılar için endişe kaynağı olabilir.
Şirketin mali durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunmaktadır. CACC’nin mali durumu ve performansına ilişkin kapsamlı bir analiz sağlayan diğer birçok InvestingPro İpuçları abonelerin kullanımına açıktır. InvestingPro aboneliği artık %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indiriminde olduğundan, yatırımcılar bu pahalı bilgilere daha düşük bir maliyetle erişebilirler. Anlaşmayı daha da tatlandırmak için 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim kazanın. “SFY24” Kupon kodunu kullanın veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim kazanın. “SFY241Kupon kodunu kullanın “.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.