Faaliyet döngüsü, bir şirketin bir envanter alması, o envanteri satması ve bu envanter satışından para toplaması için gereken günleri ifade eder. Bu döngü, bir işletmenin performansının etkinliğini belirlemede önemli bir rol oynar.
Faaliyet döngüsü alacak ve stok hesaplarından yararlanır. Genellikle nakit dönüşüm döngüsü ile karşılaştırılır, çünkü aynı bileşen parçalarını kullanır.
Ancak, onları farklı kılan şey, işletme döngüsünün, bu bileşenleri, nakit üzerindeki etkisinden ziyade, şirketin işletme sermayesini ne kadar iyi yönettiği perspektifinden analiz etmesidir.
İşletme döngüsü olarak adlandırılır, çünkü stokların üretilmesi / satın alınması, satılması, müşterilerin nakdinin geri kazanılması ve stokların alımı / üretilmesi için bu para kullanılması işlemi, faaliyette olduğu sürece tekrarlanır.
İşletme döngüsü, bir şirketin işini sürdürmek veya büyütmek için ihtiyaç duyacağı işletme sermayesi miktarını tahmin etmek için kullanışlıdır. Bir şirketin işletme verimliliğini değerlendirmek için kullanılan bir başka yararlı önlem nakit döngüsüdür.
Operasyonel çevrimin süresi
Çok kısa bir işletme döngüsüne sahip bir şirket faaliyetlerini sürdürmek için daha az paraya ihtiyaç duyar, bu nedenle nispeten küçük marjlarda büyümeye devam edebilir.
Tersine, eğer çalışma döngüsünüz alışılmadık derecede uzunsa, bir şirketin büyük faydaları olabilir ve ılımlı bir şekilde olsa bile büyümek için ek finansman gerektirebilir.
Nelerden oluşur?
İşletme döngüsü, bir şirketin işletme sermayesinin işletme verimliliğinin ve yönetiminin bir ölçüsüdür. Kısa bir işlem döngüsü iyidir. Bu, şirketin parasının daha kısa bir süre için bağlı olduğunu gösterecektir.
Net işletim çevrimi (Nakit çevrimi) vs Operasyon çevrimi
Çalışma döngüsü genellikle net çalışma döngüsü ile karıştırılır. Bu aynı zamanda nakit döngüsü olarak da bilinir. Net işletme çevrimi, bir şirketin envanter satışı için nakit ödeme yapmasının ne kadar sürdüğünü gösterir.
Öte yandan, işletme döngüsü stok alımı ile stok satışından elde edilen nakit arasındaki süredir.
Net işletme döngüsü, stokların ödenmesi ile stok satışından elde edilen nakit arasındaki süredir.
İşlem Döngüsünün Önemi
İşletme döngüsü, bir şirketin operasyonel verimliliğinin bir vizyonunu sunar. Daha verimli ve başarılı bir işletme olduğu için daha kısa bir döngü tercih edilir.
Daha kısa bir döngü bir şirketin yatırımlarını hızla geri kazanabileceğini ve yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli paraya sahip olduğunu gösterir. Bir şirketin faaliyet süresi uzunsa, şirketin stok alımlarını nakde dönüştürmek için daha fazla zamana ihtiyacı olduğunu gösterir.
Ne kadar daha kısa?
Bir şirketin nakit dönüşüm döngüsü veya işletme döngüsü söz konusu olduğunda, daha kısa olanın daha iyi olduğunu varsaymak kolaydır. Bu ilk durumda geçerlidir, ancak ikinci durumda olması gerekmez.
Elbette, alacak hesaplarının, stokların ve borçlu hesapların idaresine bağlı birçok değişken vardır. Bu değişkenler birçok kararın yöneticiler tarafından alınmasını gerektirir.
Örneğin, kısa toplama süreleri satışları kısıtlayabilir. Minimum stok seviyeleri, bir şirketin siparişleri zamanında yerine getiremeyeceği anlamına gelebilir. Bu muhtemelen bazı satışların kaybolmasına neden olacaktır.
Bu nedenle, bir şirketin satışlarda güçlü bir büyüme ve makul kârlar yaşıyor olması durumunda, işletme döngüsünün bileşenlerinin yüksek derecede tarihsel tutarlılığı yansıtması gerektiği görülmektedir.
Bir şirketin tarihindeki bu endekslerin tutarlılığı en önemli başarı ölçütlerinden biridir.
Nasıl hesaplanır?
Bir çalışma döngüsü hesaplamasını gün olarak gerçekleştirmek için kullanılan formül aşağıdaki gibidir:
Operasyonel döngü = RI + RCC, nerede
RI = Envanter dönüşü.
BİK = Alacak hesaplarının rotasyonu.
Stok rotasyonu, bir şirketin stoklarını sattığı ortalama gün sayısına eşittir.
Diğer taraftan, alacak hesaplarının rotasyonu, alacak hesaplarının nakde çevrildiği günlerdir.
Alternatif olarak, aşağıdaki genişletilmiş formül aynı zamanda çalışma döngüsünü hesaplamaya da hizmet eder:
Faaliyet döngüsü = (365 / Satılan malın maliyeti) × Ortalama stoklar + (365 / Kredili Satışlar) × Alacak ortalama hesapları.
bileşenler
Bir şirketin çalışma döngüsünü belirlemek için, analistler önce önceki formülde kullanılan çeşitli bileşenleri hesaplamalıdır.
Envanterin bir miktarını aldığınızda ve alacakların hesaplarının rotasyonu, bir şirketin çalışma döngüsünü belirlemek için formüle dahil edilebilir.
Stok rotasyonu (RI)
-Bir şirketin yıllık gelir tablosunda satılan satılan malın maliyeti, günlük satılan malın miktarını bulmak için 365'e bölünmelidir.
-Başında (veya önceki yılın sonunda) envanter miktarını ve son envanter miktarını ekleyerek ortalama envanter miktarını hesaplayın. Her iki miktar da bilançoda mevcuttur.
Ardından, söz konusu dönemde ortalama envanter miktarını elde etmek için 2'ye bölün.
- 2. adımda elde edilen ortalama stok miktarını, 1. adımda elde edilen günlük satılan malın tutarı arasında hesaplayın.
Örneğin, 760 milyon dolarlık satılan mal maliyeti ve ortalama 560 milyon dolarlık envanteri olan bir şirket aşağıdaki gibi bir RI değerine sahip olacaktır:
730 milyon dolar / 365 = 2 milyon dolar (günlük satılan malın maliyeti).
RI = 560 milyon dolar / 2 milyon dolar = 280 (stok rotasyon günleri).
Alacak hesaplarının döndürülmesi (RCC)
BİK, aşağıdaki adımlarla net satışlar ve alacak hesapları kullanılarak hesaplanabilir:
- Bir şirketin yıllık gelir tablosunda bulunan net satışları, günlük net satış miktarını belirlemek için 365'e bölün.
- Alınacak ortalama hesap tutarını hesaplayın, başlangıç tutarını (veya önceki yılın sonunu) ve alacak son hesap tutarını ekleyin. Ardından, söz konusu süre zarfında ortalamayı almak için 2'ye bölün.
- Alacak ortalama hesap miktarını günlük net satış miktarına bölün.
Alternatif terim
Çalışma döngüsünün iki ana bileşenini (RI ve RCC) iş hacmi açısından (x) kez bir faktör olarak ifade etmek de yaygındır.
Böylece, 280 günlük bir envanter dönüşü yılda 1, 3 kez bir dönüş olarak ifade edilir. Bunun nedeni 365 gün / 280 gün = 1, 3 kat.
Bazı analistler günlerin kullanımını tercih ediyor, çünkü kavramsal açıdan anlamak daha kolay ve daha kolay.
Örnekler
Şirketler karşılaştırması
A Şirketi ile B Şirketi arasındaki iki varsayımsal şirketi aşağıdaki şekillerle karşılaştırabiliriz:
Alacak hesaplarının tahsilatı açısından, BİK rakamları A şirketinin B işletmesinden önemli ölçüde operasyonel olarak daha verimli olduğunu göstermektedir.
Sağduyu, bir şirketin ücret ödemeden parası ne kadar uzun olursa o kadar fazla risk üstleneceğini belirler.
B Şirketi, alacaklarından daha verimli bir şekilde ücret alınmamasını ihmal ediyor mu? Belki de müşterilerinize daha cazip ödeme koşulları sağlayarak pazar payınızı arttırmaya çalışıyorsunuzdur?
Bu iki şirket gün içinde neredeyse aynı envantere sahip. Bu durumda, her iki şirketin de, tüm endüstrilerdeki bir şirketin ortalamasından daha yüksek RI rakamları vardır.
sonuçlar
Öyleyse, bu muhtemelen düşük verimlilikten ziyade söz konusu endüstrinin bir yansımasıdır. Bununla birlikte, daha eksiksiz bir tablo elde etmek için, bu iki RI figürünü aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmak faydalı olacaktır.
Bir anlamda, A diğer insanların parasını kullanarak daha verimlidir, ancak yalnızca bu rakamlarla bunun sebebi tam olarak belli değildir.
Bir analistin, bu şirketlerin her birinin kredibilitesi için ne anlama geldiğini ve neden farklı olduklarını bilmek istemesi muhtemeldir.
Walmart
Walmart Stores Inc.'in stoklarla çok ilgisi var. Tüm satışlarınızın: (a) nakit satışlar ve (b) kredi satışları olduğunu farz ederek işletme döngüsünü bulacağız.
Bölüm (a)
Stokların alacak hesaplarına dönüştürülmesi için geçen gün = 42, 259 / (352, 488 / 365) = 43, 76.
Kredili satış olmadığı için, alacak hesabından nakit almak için gereken süre sıfırdır. Müşteriler her zaman derhal nakit ödeme yaparlar. Bu nedenle, bu durumda çalışma döngüsü: 43.76 gün.
Bölüm (b)
Stokların alacak hesaplarına dönüştürülmesi için geçen günlerde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
Nakit alacak hesaplarının çevrimi için geçen gün = 6, 353 / (469, 162 / 365) = 4, 94.
Bu durumda, çalışma döngüsü: 43.76 + 4.94 = 48.70.
Bu değerler, Walmart'ın Amazon, Costco ve Target gibi rakiplerinin çalışma döngüsü ile karşılaştırılmalıdır.