Finansal Analizin Tanımı
Finansal analiz, performanslarını ve uygunluklarını belirlemek için işletmeleri, projeleri, bütçeleri ve diğer finans ile ilgili kurumları değerlendirme sürecidir. Tipik olarak, finansal analiz, bir işletmenin istikrarlı, çözücü, likit veya parasal bir yatırımı garanti etmeye yetecek kadar karlı olup olmadığını analiz etmek için kullanılır. Belirli bir şirkete bakarken, bir finansal analist, gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı tablosuna odaklanarak analiz yapar.
Finansal analiz, ekonomik eğilimleri değerlendirmek, finansal politikaları belirlemek, ticari faaliyetler için uzun vadeli planlar yapmak ve yatırım için proje veya şirketleri belirlemek için kullanılır. Bu finansal sayılar ve verilerin sentezi yoluyla yapılır.
Finansal verileri analiz etmenin en yaygın yollarından biri, verilerin diğer şirketlerle karşılaştırılması veya şirketin kendi tarihsel performansına kıyasla karşılaştırılmasıdır. Örneğin, varlıkların geri dönüşü, bir şirketin varlıklarını nasıl kullandığını ve karlılık ölçüsü olarak ne kadar verimli olduğunu belirlemek için kullanılan ortak bir orandır. Bu oran birkaç benzer şirket için hesaplanabilir ve daha büyük bir analizin parçası olarak karşılaştırılabilir.
Kurumsal Finansman ve Yatırım Finansmanı
Finansal analiz hem kurumsal finansman hem de yatırım finansı ortamlarında yapılabilir. Kurumsal finansmanda, analiz, net bugünkü değer ve içsel getiri oranı gibi oranları kullanarak yürütmeye değer projeler bulmak için dahili olarak yürütülür. Kurumsal finansal analizin önemli bir alanı, şirketin gelecekteki performansına ilişkin bir tahminde brüt gelir veya kar marjı gibi bir şirketin geçmiş performansının tahmin edilmesini içerir. Bu, işletmenin bütçeleri tahmin etmesine ve envanter seviyeleri gibi geçmiş eğilimlere dayalı kararlar almasına olanak tanır.
Yatırım finansmanında, dış finansal analist yatırım amacıyla finansal analiz yapar. Analistler ya yukarıdan aşağıya ya da aşağıdan yukarıya yatırım yaklaşımı yapabilirler. Yukarıdan aşağıya doğru bir yaklaşım ilk olarak yüksek performans gösteren sektörler gibi makroekonomik fırsatlar arar ve daha sonra bu sektördeki en iyi şirketleri bulmaya çalışır. Diğer taraftan, aşağıdan yukarıya doğru bir yaklaşım, belirli bir şirkete bakar ve geçmiş finansal performansa ve yatırım göstergeleri olarak gelecekteki performansa bakacak şekilde benzer finansal analizleri yürütür.
Teknik ve Temel Analiz
İki tür finansal analiz vardır: teknik analiz (technical analysis) ve temel analiz (fundamental analysis). Teknik analiz, hareketli ortalamalar gibi niceliksel çizelgeleri incelerken, temel analiz, şirketin hisse başına kazancı gibi oranları kullanır.