Dünyanın en büyük alternatif varlık yöneticisi Blackstone’un başkanı, enflasyon sancısının zirveye ulaştığını ve bir yıllık anlaşma kuraklığının yakında sona erebileceğini tahmin etti.
Jonathan Gray, piyasaların yüksek faiz oranlarının “şokunu” absorbe ettiğinden emin olduğunu söyledi ve bu, ABD enflasyonunun son aylarda keskin bir şekilde düşmesinin ardından olası bir anlaşma faaliyetinin geri dönüşünün sinyalini verdi.
Financial Times’a “Piyasalar normalleşecek ve işlem faaliyetleri yeniden toparlanacak” dedi. “Ekonomi yavaşlarken piyasalarda bir geri çekilme daha yaşayabilirsiniz, ancak bunu enflasyon şokunun ve çoğu durumda da faiz oranı şokunun üstesinden geldik.”
“Piyasaların bugün nasıl göründüğü konusunda 12 ay öncesine göre daha iyi hissediyorum” diye ekledi.
Sektördeki firmaları işten çıkarmaya zorlayan aylarca süren yavaşlamanın ardından mali koşullar nihayet gevşemeye başladı.
ABD enflasyonu yüzde 3’e düştü ve istihdam artışı Haziran’da beklenenden daha fazla yavaşladı; bu, Federal Rezerv’in agresif faiz oranı artışlarının işgücü piyasasını soğutmaya başladığının bir işareti. Karşılaştırma ölçütü S&P 500 endeksi bu yıl yüzde 13,6 arttı.
Gray’in yorumları, Blackstone’un yönetim altındaki varlıklarının Perşembe günü açıklanan ikinci çeyrek kazanç sonuçlarında ilk kez 1 trilyon doları aşmasıyla geldi.
Grup ayrıca dağıtılabilir kazançlarda 1,2 milyar dolar elde etti; bu, analistlerin şirketin nakit akışları için bir gösterge olarak tercih ettikleri ve konsensüs beklentilerini biraz aşan bir oran.
Ancak, geçen yılın aynı dönemine göre bu oran yaklaşık yüzde 40 düştü, çünkü Blackstone değişken finansal koşullar nedeniyle yatırımlarından daha azını kâr amacıyla sattı.
Blackstone’un 1 trilyon doları aşmasının önemi sorulduğunda, Gray bunu “önemli bir kilometre taşı” ve yatırımcıların özel piyasalara yönelmesi konusunda “bir işaret” olarak nitelendirdi.
“Alternatif potansiyelinin çoğu insanın düşündüğünden çok daha büyük olduğuna inanıyoruz” dedi.
1985 yılında genel müdür Stephen Schwarzman ve yatırım bankacısı Peter Peterson tarafından sadece 400.000 $’lık sermaye ile kurulan Blackstone, son yıllarda bir avuç ortağa sahip küçük bir anlaşma yapma ekibinden ana akım bir finans kuruluşuna dönüştü.
15 yıl önce New York Menkul Kıymetler Borsası’na kote olduğundan beri, Blackstone’un yönetim altındaki varlıkları on kattan fazla arttı ve piyasa değeri, yatırım bankası Goldman Sachs’tan daha büyük olan 130 milyar doların üzerine çıktı.
Morgan Stanley’in tahminlerine göre, yaklaşık 5.000 çalışanı, geçen yıl toplam 200 milyar dolarlık yıllık gelir elde eden yüzlerce şirketten oluşan bir portföyü yönetiyor.
Schwarzman’ın gözetiminde Blackstone, artık en büyük işi olan gayrimenkul gibi yatırım alanlarına ve riskten korunma fonu ve kredi odaklı yatırımları yönetmeye çeşitlenen ilk büyük satın alma grubuydu.
Schwarzman Perşembe günü bir konferans görüşmesi sırasında analistlere “70’in üzerinde farklı yatırım stratejisi sunan, lider iş kollarından oluşan benzersiz bir küresel platform oluşturduk” dedi.
Son yıllarda, varlıklı bireyler ve diğer yatırımcılar için tasarlanmış yeni gayrimenkul ve borç verme araçları yarattıktan sonra yüz milyarlarca dolarlık ek varlıkları kendine çekti. Blackstone ayrıca AIG ve Allstate gibi büyük sigorta şirketlerinin borç portföylerini yönetmeye başladı.
Blackstone’un hedef pazarı, devlet servet fonları, emekli maaşları ve bağışlar gibi büyük yatırımcıların ötesine geçerek yüzbinlerce bireysel yatırımcıya ve liste dışı yatırımlara maruz kalmak isteyen artan sayıda finansal kuruluşa doğru genişledi.
Gray, firmanın yürüyüşüne devam etme konusunda iyimser.
“Belirli bir boyuta ulaştığınızda büyümenizin gerilemek zorunda olduğu gerçeğine mutlaka katılmıyorum” dedi.
Yılbaşından bu yana yüzde 40’tan fazla yükselen Blackstone hisseleri, Perşembe günü New York’ta sabah işlemlerinde yüzde 1 civarında düşüş yaşadı.