1Planlama Nedir?Planlama, işletmenin tümünü ya da herhangi bir birimini ilgilendiren, gelecekteki hareket tarzının ilkelerini saptama süreci veya işlerin rastlantıya bırakılmayarak bir projeye göre yürütülmesi, kararların işe girişmeden önce alınması olarak tanımlanır.
2Piyasalardaki hareketliliğin artması, Üretimde mümkün olduğu kadar ekonomik ve rasyonel sonuçlar almak zorunda kalınması,Fon tedarik etmenin ve işletmenin likidite durumunu korumanın güçleşmesi,planlı hareket etmeyi kaçınılmaz kılar.
3Finansal Planlama Nedir? İşletmelerin faaliyetleri sırasında ortayaçıkabilecek her türlü fon giriş ve çıkışlarınınönceden bir programa bağlanmasıdır.Ana hedef : Optimal Likidite
4Planlarda Aranan Nitelikler Finansal planlar değişen çevre koşullarına uyum bakımından esnek olmalıdır.Ekonomik olmalıdır; yani bu planların yapılmasıyla beklenen fayda, planın yükleyeceği maliyetlerden fazla olmalıdır.Finansal planlarla diğer bölümlerin planları arasında koordinasyon (uyum) olmalıdır.Finansal planlar açıkça ulaşılmak istenen amaçları içermelidir.
5Finansal Planlamanın Amaçları İşletme faaliyetlerinin yürütülmesi için gereken fonları sağlamak.Finansman maliyetini en aza indirmek için en uygun koşullarda fon sağlamak.İşletmenin finansal yapısını değişen koşullara uydurmak.Beklenen nakit fazlalıklarını zamanında verimli kılmak, finansal açıklara önceden çare aramak ve finansal dengeyi korumak.
6Finansal planlar genelde üç grupta toplanır: 1. Olağan finansal planlar2. Olağanüstü finansal planlar3. Özel finansal planlar
7Olağan Finansal Planlar Bu plan, işletme faaliyetleri ile ilgili olarak, gerek miktar gerekse zaman bakımından birbirini karşılaması gereken bütün gelir ve giderleri kapsar.Birbirini tamamlayan üç ayrı plandan oluşur:i - Nakit Planıii - Kredi Planıiii - Ödeme Araçları Planı
8Olağanüstü Finansal Planlar Bu planlar genellikle yatırım ve uzun süreli sermaye ihtiyacını kapsar.Sermaye ihtiyacının hesaplanması finansal planlamanın ağırlık noktasıdır.Bir başka deyişle, olağanüstü finansal planlar, yatırımlar için gerekli olan fonların sağlanmasında bu fonlarla ilgili ayrıntılı bilgileri gösterir.
9Özel Finansal Planlarİşletmelerin kurulmaları, genişletilmeleri, birleşmeleri, sağlamlaştırmaları ve tasfiye edilmeleri durumunda yapılan planlardır.
10Finansal planlamanın sağlayacağı başlıca yararlar Yatırım programlarının finansal sonuçlarının önceden belirlenmesi ve kontrolü mümkün olur.İhtiyaç duyulan sermayenin tedarikinde kolaylık sağlanır.İşletmeye sermaye yatıran ortaklara veya üçüncü şahıslara, işletmenin yönetimi bakımından artan bir itibar ve güven sağlar.
11Finansal Planları Etkileyen Değişkenler ZamanParanın Zaman DeğeriEkonomik KoşullarEndüstri KoşullarıDavranışlar
12Finansal Planlama Faktörleri TAHMİNLERVERİLERVARSAYIMLARÇevre Hakkında VerilerRakipler Hakkında Verilerİşletme Hakkında Veriler
13Finansal Planlama Araçları Finansal planlama araçları olarak proforma bilanço ve nakit bütçesi ön planda düşünülür. Ayrıca hammadde bütçeleri, reklam bütçesi, satış bütçesi, personel bütçesi gibi finansal raporlardan da söz edilebilir.
14PROFORMA BİLANÇOİşletmenin gelecekteki bir tarihte finansalbakımdan ne durumda olması gerektiğinigösteren bir tahmini tablodur.Amaç : İşletmenin verdiği karar ve planların,işletmenin aktif ve pasif kalemleri üzerindekietkilerini tahminlemektir.
15Proforma Bilançolarının Hazırlanması a. İşletmenin planladığı satış hacmine ulaşabilmesi için, dönen ve duran varlıklara yapılacak yatırım tutarının belirlenmesi, yani “aktif” tahmini yapılır.b. İşletmenin satış hacminin genişlemesine bağlı olarak kendiliğinden oluşacak finansman kaynakları tahminlenir.c. İşletmenin özsermayesi tahminlenir.d. Aktif ve pasif tahminlerinin dengelenmesi yapılır. Böylece finansman ihtiyacı ve fazlalığı belirlenir.
16Proforma Bilançolarının Hazırlanması Geleneksel YöntemlerSatışların Yüzdesi YöntemiRasyolar YöntemiGünlük Satışlar YöntemiModern YöntemlerRegresyon AnaliziKorelasyon Katsayısı
17Satışların Yüzdesi Yöntemi Satışların yüzdesi yöntemi, satışlar ile bilanço kalemleri arasındaki ilişkiden hareket eder.Satışların yüzdesi yöntemi ile satışlar ve bilanço kalemleri arasındaki ilişkiler saptanırken, işletmenin geçmiş dönem satışları ile içinde bulunduğu endüstri dalındaki standartlaşmış ilişkilerin dikkate alınması gerekir.Böylece bilançodaki kalemlerin projeksiyonlarını yapmak mümkün olacaktır.Bu uygulamada ilk adım, satışlarla doğrudan ilişkili olarak değişim gösteren bilanço kalemlerini belirlemektir.İkinci adım ise, işletmenin geçmiş yıl bilançolarının incelenerek, satışlarla bilanço kalemleri arasındaki ilişkinin yüzde olarak saptanmasıdır.
18ÖrnekBir önceki yıl satışları TL olan bir işletme, satış hacmini gelecek hesap döneminde TL’ ye yükseltmeyi planlamıştır. Geçmiş yılın bilanço kalemlerinin satışlardaki yüzde değerleri şöyledir:Hazır Değerler : %3 Finansal Borçlar : %10Ticari Alacaklar: % Ticari Borçlar : %2Stoklar : % Ödenecek Vergi veYükümlülükler : %6Duran Varlıklar : %30- Net Kar Marjı : %8- Kar Dağıtım Oranı : %50- Kısa Vadeli Banka Kredileri : TL- Ödenmiş Sermaye : TL- Kar Yedekleri : TL
19AKTİF (TL) PASİFDönen Varlıklar Kısa Vadeli Borçlar- Hazır Değerler Banka Kredileri- Ticari Alacaklar Mali Borçlar- Stoklar Ödenecek Vergi veYükümlülükler- Ticari BoçlarDönen Varlıklar Kısa Vadeli BorçlarToplamıDuran Varlıklar Özkaynaklar- Ödenmiş Sermaye- Kar YedekleriÖzkaynaklarToplamFinansman AçığıAKTİF TOPLAMI PASİF TOPLAMI
20Rasyolar YöntemiEndüstri hakkındaki tipik rasyolardan veya benzer işletmelerin rasyolarından yararlanarak proforma bilanço düzenlenebilmesi için; işletmenin faaliyette bulunduğu endüstri kolunun ve gelecek dönemler için planlanan satış hacminin bilinmesi gerekir.
21ÖrnekGelecek faaliyet dönemi için satış hacmi TL olarak tahminlenen bir işletmenin faaliyette bulunduğu endüstri kolundaki tipik rasyolar şöyledir:Cari Rasyo : 1.6Borçlar / Özsermaye Rasyosu : 1.5Stok Devir Hızı Rasyosu : 5Alacakların Ortalama Tahsil Süresi : 45 GünÖzsermaye Devir Hızı Rasyosu : 3.5KVB / Aktif Toplamı Rasyosu : 0.3Duran Varlıklar / Özsermaye Rasyosu : 1.3
22Özsermaye = Satışlar / Özsermaye Devir Hızı Borçlar Toplamı = (Özsermayenin 1.5 katı) = x 1.5 = TLKısa Vadeli Borçlar = (Aktif veya Pasif Toplamının %30’dur)Pasif Toplamı ( ) x %0.30 = TLUzun Vadeli Borçlar = (Borçlar – KVB) = – = TLStoklar = Net Satışlar / Stok Devir Hızı = / 5 = TLAlacakların Ortalama Tahsil Süresi= (360xAlacaklar)/Satışlar = 45 günAlacaklar= 8750 TLDönen Varlıklar Toplamı = (KVB x Cari Rasyo) = x 1.6 = TLHazır Değerler = Dönen Varlıklar – (Alacaklar + Stoklar)= – ( ) = TLDuran Varlıklar:(Özsermayenin 1.3 katı) = x 1.3 = TLAktif Toplamı:Dönen Varlıklar + Duran Varlıklar = = TLPasif Toplamı:(KVB + UVB + Özsermaye) = = TL
23Aktif PasifProforma Bilanço (TL)Dönen Varlıklar Kısa Vadeli BorçlarHazır DeğerlerAlacaklarStoklar Uzun Vadeli BorçlarDuran Varlıklar ÖzsermayeAktif Toplamı Pasif Toplamı
24Günlük Satışlar Yöntemi ÖrnekGünlük Satışlar YöntemiXYZ A.Ş.’ nin bir yıl sonraki satış tahminleri, satışların TL olacağını göstermektedir. Şirketin gelecek yıldaki nakit ihtiyacı 5 günlük, alacakları 10 günlük,stoklar 30 gün, duran varlıklar 60 gün, satıcılar hesabının 15 günlük, tahakkuk etmiş giderlerin 16 günlük satışlara denk olduğunu saptamış, özsermayesi de TL olarak belirlenmiştir. Yıl 360 gün kabul edildiğinde, bir günlük satışlar 200 TL olacaktır.