İlk olarak, United Spirits, Colgate, özellikle zayıf taraf olmak üzere şimdiye kadarki kazançları okudunuz.
Evet, bu tür şirketlerin birçoğunu görürseniz, bu çeyrekte aynı zamanda zorlu bir hacim artışı gördü. Yani örneğin Pidilite, Asian Paints gibi firmalar bir festival döneminde çok fazla yağış olduğu için Ekim ayında sıkıntı yaşadılar. Topladığımız şey kesinlikle Kasım ve Aralık aylarında, bir canlanma var ve 4. Çeyrek’te Pidilite için hacim artışı bekliyoruz ve 3. Çeyrek rakamlarından daha iyi olmalı.
Ayrıca, bu şirketler brüt ve FAVÖK marjlarında daha fazla genişleme görecekler çünkü düşen hammadde ve rupinin tam yararı da şimdi biraz güçleniyor. Yani ithal hammadde, bu tür şirketler için bu faydayı 4. Çeyrek ve 24. MY’de göreceksiniz.
Colgate ve United Spirits için rakamlar oldukça zorluydu. Bu nedenle, açıkça onların durumunda, rekabet yoğunluğu ve ham madde baskısı ve biraz da kırsal kesimdeki talep de Colgate için zorlayıcıdır.
Bence bu bir endişe olmaya devam ediyor. Colgate’te, yeni MD Prabha’nın eylemlerini görmeye ve takip etmeye devam ediyoruz. Ancak onun adımları ve çabalarının zaman alacağını düşünüyorum çünkü FMCG açıkça çok rekabetçi ve kesinlikle
Unilever de ağız bakımında oldukça agresif.
Yani evet, genel olarak zorlu, en iyi seçimlerimiz şunlar olacak:
, , ve Asya Boyaları bu seviyede. Düzeltmenin büyük bir kısmının zaten yapıldığını düşünüyorum. Bu nedenle, bundan sonra, kazanç artışındaki toparlanmanın ve hacim artışındaki toparlanmanın çoğunun 4. Çeyrek ve 24 MY’de görüleceğini düşünüyorum., GCPL veya Dabur’dan gördüğünüz beklentiler açısından hacim büyümesinin çok fazla olmadığı bir şeyden bahsetmek istiyorum. Dördüncü çeyrekte toparlanma görmeyi bekleyeceğimizi söylüyorsunuz, peki ya kırsal büyüme, çünkü orada gördüğümüz büyüme açısından çok olumlu bir şey gelmedi. Öyleyse bu daha büyük bir endişe olmaz mıydı?
Kesinlikle. Hacim artışındaki toparlanmadan bahsettiğimde, Ekim ayında yağmur nedeniyle sıkıntı çektikleri için Asian Paints ve Pidilite’den bahsediyordum. Temel gıda şirketleri açısından kırsal kesimde açıkça yavaşlama devam ediyor. Aslında bir ay önce, üçüncü ve dördüncü çeyrekte, şu an itibariyle, kırsal kesimde büyük bir yapısal iyileşme olmadığına dair bir rapor yayınlamıştık. Evet, 3. çeyrekte kırsal kesimdeki yavaşlama, tamamen baz etkisinden dolayı yılın ilk yarısında görüldüğü kadar büyük değil. Unilever, kırsal kesimde bazı yeşil filizlerin ortaya çıktığının altını çizdi, ancak benim düşüncem, deflasyonun gübre ve mazot fiyatlarında görülmesi gerektiği ve tabii ki UP, Bihar ve Jharkhand Bengal’de muson zorlu geçti. Gelecek muson, eğer hava iyiyse ve iyi bir mahsul verimimiz varsa, o zaman 24 MY’de yalnızca kırsal toparlanma gerçekleşmelidir diye düşünüyorum. Yani kesinlikle haklısınız, hızlı tüketim ürünleri, kırsal talep zorlu olmaya devam ediyor ve daha hızlı büyüyen şey kentsel.
O zaman olumlu bir şeyden bahsedelim çünkü kırsal toparlanma söz konusu olduğunda hala zayıflık var, ancak kentsel tüketim artıyor ve bu, Pathaan için gördüğümüz ön rezervasyon türlerinden oldukça görünür. Çok kritik çünkü 4. Çeyrek, aksi takdirde mevsimsel olarak zayıf bir çeyrek ve PVR stoğu pek bir şey yapmıyor. Pathaan’ın hisse senedi faizlerinde bir miktar canlanmaya neden olmasını bekliyor musunuz?
Evet yatırımcıya da güven ve rahatlık vereceği için öyle düşünüyorum. Yani evet, özellikle son birkaç çeyrek Hintçe filmler son derece zorlayıcıydı. İçerik kesinlikle izleyicilere çekici gelmediği için bir kurs düzeltmesi gerekiyordu.
Aynı zaman diliminde, içeriği ve diğer bazı bölgesel içerikleri gördük ve hatta Avatar gibi filmler son derece başarılı. Yani seyirci sinema ekranlarına gitmek istemiyor değil. OTT’lerin ve film ekranlarının bir arada var olmasını ve her ikisinin de başarılı olmasını bekliyoruz. Pathaan’ın iyi olmasının nedeni, elbette Shah Rukh Khan filmlerinin dört yıl sonra gelmesi. İkincisi, şarkının bazılarının olumsuz tanıtımı ve bence bu aynı zamanda birçok sosyal vızıltı ve medya vızıltısı yarattı.
Bakın, sonuçta her şey içerikle ilgili. Yani içerik iyiyse, ilk üç günden sonra ki bu çok iyi görünüyor, bence o zaman içeriğe indirgenecektir. Ama evet, kesinlikle haklısın, rezervasyonlar son derece güçlü. İlk gün rezervasyonu, ilk gün koleksiyonu açısından bir Hint filmi rekorunun çoğunu kırıyor, son derece güçlü oldu. İlk gün yaklaşık 45-50 crore tutarında bir toplama bekliyoruz ve ilk beş günün faydası, beş gün içinde üç tatil olması, böylece yine yardımcı oluyor. Bu nedenle, Shah Rukh Khan filmine yönelik bastırılmış talep ve iyi ilgi ve çok güçlü rezervasyon göz önüne alındığında, ilk beş günde yaklaşık 150 ila 200 crore Hindistan koleksiyonu bekliyoruz.
Yani evet, şu anda kentsel talep, eğer içerik iyiyse, multiplekslerin gerçekten iyi olduğunu görüyoruz. Ancak Hint filmleri, maliyet yapısı ve eksik olan farklılaştırılmış içerik açısından açıkça rota düzeltmesine ihtiyaç duyuyor.
Kaynak : https://economictimes.indiatimes.com/markets/expert-view/most-of-earning-growth-recovery-will-be-seen-in-q4-abneesh-roy/articleshow/97304402.cms