Kredi kalitesi, bir borç verenin gelecekteki ödeme taahhütlerini hem zamanında hem de formda yerine getirebilmesidir.
Bu nedenle kredi kalitesi, borcu ihraç eden tarafından belirli bir finansal yükümlülüğün temerrüde düşme olasılığını değerlendirir. Bir yandan iyi kredi kalitesi, söz konusu finansal yükümlülüğün temerrüt riski altında olmadığını göstermektedir. Öte yandan, çok düşük bir kredi kalitesi, ihraç eden işletmenin borcunu kabul edilen şartlar altında ödeyebilme ihtimalinin oldukça düşük olduğu anlamına gelir.
Kredi Kalite Sınıflandırması
Kredi kalitesinin katı kavramına dikkat edersek, gerçek şu ki, iyi veya kötü, daha iyi veya daha kötü olduğu için kredi kalitesinin “türlerinden” veya “çeşitlerinden” söz edemeyiz.
Ancak, ihraç eden kurumlar tarafından ihraç edilen borçların öncelik sırasını belirleyebiliriz. Bu yolla kredi kalitesi kavramını tasfiye durumunda temerrüt riski düzeyi ile ilişkilendirir.
Borcun tahsilcisine bağlı olarak şunları ayırt edebiliriz:
Kamu Borcu : Genellikle, bu tür finansal varlıklar piyasadaki en iyi kredi kalitesine sahiptir, çünkü normal senaryolarda, devletler ödeme taahhütlerini yerine getirme özel kuruluşlara kıyasla daha büyük bir kapasiteye sahiptir. Hazine bonoları, Devlet Tahvili ve Devlet borçları Kamu Borcunun finansal ürünlerine örnektir. Ancak, bunun her zaman böyle olmadığı belirtilmelidir.
Bankalararası Borç : Finansal kurumlar, kısa vadeli ufuk ve yüksek likidite ile birbirlerine sürekli borç para verir. Bu nedenle, aynı zamanda iyi bir kredi kalitesine sahip olma eğilimindedirler. Bu kategoride bulacağımız tipik ürün banka mevduatlarıdır.
Kurumsal Borç : Bu, Kamu Yönetimi olmayan herhangi bir gerçek veya tüzel kişi tarafından üstlenilen borçtur. Genellikle daha düşük bir kredi kalitesine sahiptir. Kurumsal borç içinde şunları ayırt edebiliriz:
- Kıdemli teminatlı borç
- Üst borç
- Tali borç
- Karma borç
- Eylemler : Bu durumda, borçtan ziyade sermayeye yapılan yatırımdan söz ederdik.
Kredi Kalitesi Nasıl Ölçülür?
Belirli bir ihraççının kredi kalitesi değerlendirme süreci genel olarak Kredi Derecelendirme olarak adlandırılır. Bu derecelendirme, finansal hizmetlerde uzmanlaşmış bir dizi kuruluş olan derecelendirme kuruluşları tarafından ihraççının kredi kalitesi hakkındaki bilgilendirilmiş görüşü yansıtmaktadır.
Ajansların kredi kalitesi hakkındaki görüşlerini yayınladıkları tipik süreç, ihraç eden kuruluş hakkında büyük miktarda bilgi toplamakla başlar. Bir yandan, tamamen ekonomik-finansal bilgiler (bilançolar, kar ve zarar hesapları, ödeme geçmişi vb.) analiz edilirken, diğer yandan piyasa bilgileri (fiyat geçmişi, faaliyet gösterdiği sektörün durumu vb.) analiz edilir.
Bu bilgiler, genellikle ihraç eden kurumun yönetim kadrosu ile görüşme ve toplantılar yapılarak tamamlanmaktadır. Tüm veriler toplandıktan ve yorumlandıktan sonra analistler, söz konusu derecelendirme kuruluşuna bağlı olarak farklı kriterleri karşılayan alfanümerik bir kod şeklinde belirli bir derecelendirme yayınlarlar. Başka bir deyişle, her bir ajans tarafından paylaşılan standart bir kredi derecelendirme kodu yoktur, ancak her biri kendi terminolojisini kullanır.
Modern Para ile ekonomi terimleri, borsa, döviz, forex, finans ve kripto paralar hakkında bilgiler almak için takipte kalabilirsiniz.