- Paylaş.
- Toplu iğne.
- Email.
27 Mayıs 2019 Güncelleme.
Bir gelir tablosunu okumayı ve analiz etmeyi öğrenmenin en iyi yolu, gerçek bir şirketi seçmektir yıllık rapor veya Form 10-K ve orada yer alan finansal tabloları tanıyın. Dipnotlar da dahil olmak üzere bunları okuma ve yorumlama alıştırmaları yapın.
Birkaç farklı şirketten gelir tablosu hakkında bilgi alarak gelir tablosu hakkında çok şey öğrenebilirsiniz. Bu, nasıl benzer veya farklı olduklarını görmenize yardımcı olacaktır.
Bir şirketin gelir tablosunda fark edebileceğiniz, ancak diğer firmalarda bulamadığınız bazı benzersiz satır öğelerini inceleyin. Farklı işletmelerin sektörler veya endüstriler tamamen farklı ekonomik özelliklere sahip. Her bir satır öğesini satışların yüzdesi olarak ayarlayan her bir şirket için ortak boyutlu gelir tabloları bulabiliyorsanız, giderleri sektör sektörüne ve diğer faktörlere göre karşılaştırabilir ve karşılaştırabilirsiniz.
Sonuçta ortaya çıkan her şirket için tamamen farklı karlılık resimleri bulacaksınız bazı sektörler ve endüstriler, on yıllar boyunca hissedarlar için çok daha iyi sonuçlar üretiyor diğerleri. İşletmeyi, özellikle diğer finansal tablolar ve dipnotlar ile birlikte ölçtüğünüzde, bu gelir tabloları aracılığıyla "görmeye" başlayacaksınız. Kârlılığı artıran şeyleri ve bir firmanın maliyet yapısının ne kadar katı olabileceğini anlamaya başlayacaksınız.
Gelir Tablosu Analizine Bir Örnek
Bu gelir beyanı analizi dersi, Microsoft'tan gelen bir iyi gelir beyanı eskiyi tutar ve tüm temelleri kapsadığı ve anlaşılabilir bir örnek teşkil ettiği için çalışır.
Aşağıdaki gelir tablosu, Microsoft'un 2001 yıllık raporundan alınmıştır ve üç yıl boyunca tam mali yıl gelir tablosu rakamlarını göstermektedir: 2001, 2000 ve 1999.
O zamandan beri dünya önemli ölçüde değişmiş olsa da, büyük kavramlar ve ilkeler değişmedi. Temel analizin zamansızlığını görmek, iyi bir uzun vadeli yatırımın gücünü fark etmenize de yardımcı olabilir.
Örnek: Microsoft Gelir Tablosu
|Mali yıl||2001||2000||1999|
|Toplam gelir||$28,365,000,000||$25,296,000,000||$22,956,000,000|
|Eksi: Malların Maliyeti||$5,191,000,000||$3,455,000,000||$3,002,000,000|
|Brüt kar:||$23,174,000,000||$21,841,000,000||$19,954,000,000|
|İşletme masrafları|
|Araştırma ve Geliştirme||$4,307,000,000||$4,379,000,000||$3,775,000,000|
|Satış, Genel ve İdari Giderler||$6,957,000,000||$5,742,000,000||$5,242,000,000|
|Tekrarlamayan||N / A||N / A||N / A|
|Diğer Faaliyet Giderleri||N / A||N / A||N / A|
|Faaliyet gelirleri (brüt kâr - op. masraflar):||$11,910,000,000||$11,720,000,000||$10,937,000,000|
|Toplam Diğer Gelir ve Giderler Net||($397,000,000)||($195,000,000)||$3,338,000,000|
|Faiz ve Vergilerden Önceki Kazançlar (FVÖK):||$11,513,000,000||$11,525,000,000||$14,275,000,000|
|Faiz gideri||N / A||N / A||N / A|
|Vergi öncesi gelir||$11,513,000,000||$11,525,000,000||$14,275,000,000|
|Gelir Vergisi Gideri||$3,684,000,000||$3,804,000,000||$4,854,000,000|
|Özkaynaklar Kar veya Zarar Konsolide Olmayan Bağlı Ortaklık||N / A||N / A||N / A|
|Azınlık Payı||N / A||N / A||N / A|
|Sürdürülen Faaliyetlerden Net Gelir:||$7,829,000,000||$7,721,000,000||$9,421,000,000|
|Yinelenmeyen Olaylar|
|Durdurulan Faaliyetler||N / A||N / A||N / A|
|Olağanüstü Eşyalar||N / A||N / A||N / A|
|Muhasebe Değişikliklerinin Etkisi||N / A||($375,000,000)||N / A|
|Diğer öğeler||N / A||N / A||N / A|
|Net gelir:||$7,829,000,000||$7,346,000,000||$9,421,000,000|
Take-Away Dersi
Gerçekten büyük işletmelerin temel ekonomik motorlarında belirli bir istikrarı vardır ve bu onların belirli avantajlardan yararlanmalarını sağlar. Tüm zamanların en iyi ve en başarılı işlerinden biri olan Microsoft gibi bir firma, Hershey gibi bir firmadan doğal olarak daha az güvenlidir.
Hershey'nin operasyonlarını Microsoft ile karşılaştırırsanız analiz yoluyla bir sonuç çıkarmak, Microsoft'un gelir tablosunda sayıları üreten faaliyetler herhangi bir anda değişebilir. saati. İnsanlar her zaman çikolatayı sevecek olsa da, Microsoft'un ürünleri her yönden ve her taraftan saldırabilecek teknolojik ilerlemenin ve şiddetli rekabetin merhametindedir. Microsoft'un kurucusu Bill Gates'in bir zamanlar söylediği gibi, firmanın bir sonraki en büyük rakibi garajda bir çocuk olabilir.
Bakiye vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiyeler sunmaz. Bilgiler herhangi bir yatırımcının yatırım hedefleri, risk toleransı veya finansal koşulları dikkate alınmaksızın sunulur ve tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, olası anapara kaybını içeren riski içerir.