Kelime Anlamı
The Brand Planet Ansiklopedi
Satın Al ve Elde Tut
Al ve tut, bir yatırımcının hisse senetleri (veya ETF'ler gibi diğer menkul kıymet türlerini) satın aldığı ve bunları piyasadaki dalgalanmalardan bağımsız olarak uzun süre tuttuğu pasif bir yatırım stratejisidir. Al-ve-tut stratejisi kullanan bir yatırımcı, aktif olarak yatırımları seçer ancak kısa vadeli fiyat hareketleri ve teknik göstergelerle ilgilenmez. Warren Buffett ve Jack Bogle gibi birçok efsanevi yatırımcı, satın al ve tut yaklaşımını sağlıklı uzun vadeli getiri arayan bireyler için ideal olarak övüyor.
Satın al ve elde tut nasıl çalışır?
Geleneksel yatırım bilgeliği, uzun bir zaman ufku ile hisse senetlerinin tahviller gibi diğer varlık sınıflarından daha yüksek bir getiri sağladığını gösterir. Bununla birlikte, bir satın alma ve tutma stratejisinin aktif bir yatırım stratejisinden üstün olup olmadığı konusunda bazı tartışmalar vardır. Her iki tarafın da geçerli argümanları vardır, ancak bir satın al ve tut stratejisinin vergi avantajları vardır çünkü yatırımcı uzun vadeli yatırımlarda sermaye kazancı vergilerini erteleyebilir.
Hisse senetleri satın almak, bir şirketin mülkiyetini almaktır. Sahiplik, oy hakkı ve şirket büyüdükçe kurumsal karlarda bir pay gibi ayrıcalıklara sahiptir. Hissedarlar, sahip oldukları pay adedine eşit oy sayıları ile doğrudan karar verici olarak görev yaparlar. Hissedarlar, birleşme ve devralmalar gibi kritik konularda oy kullanır ve yönetim kurulu üyelerini seçer. Büyük holdinglere sahip aktivist yatırımcılar, genellikle yönetim kurulunda temsil edilmeyi amaçlayan yönetim üzerinde hatırı sayılır bir etkiye sahiptir.
Değişimin zaman aldığını kabul eden kararlı hissedarlar, satın al ve tut stratejileri benimser. Bir günlük tüccar modunda mülkiyeti kar için kısa vadeli bir araç olarak ele almak yerine, satın alma ve tutma yatırımcıları hisseleri boğa ve ayı piyasalarında tutar. Dolayısıyla, öz sermaye sahipleri nihai başarısızlık riskini veya önemli ölçüde değer kazanmanın en büyük ödülünü taşır.
Aktif ve pasif yönetim
Pasif ve aktif yönetim tarzları tartışması devam ediyor. Satın al ve tut yatırımcısı, pasif bir yönetim tarzını yansıtır. Bir yatırım fonu veya borsa yatırım fonu söz konusu olduğunda, endeksli portföyler ortak bir ölçütün aynısıdır.
Endeksler yeniden dengeleme ve ağırlıklandırmalar piyasa kapitalizasyonuna göre arttıkça, pasif fonlar (S&P 500 Endeksi portföyü gibi) arasında genellikle %5'in altında olan ciro oranları, yöneticiler geniş pazardaki konulara odaklandıkları için ultra düşük kalmaktadır. Hisse senetleri endeks bileşenleri olarak kaldığı sürece elde tutulmaktadır.
Satın al ve elde tutun gerçek dünyadan örneği
Oldukça işe yarayacak bir satın al ve tut stratejisine bir örnek, Apple (AAPL) hisselerinin satın alınmasıdır. Bir yatırımcı Ocak 2008'de hisse başına 18 dolar kapanış fiyatından 100 hisse satın almışsa ve Ocak 2019'a kadar hisse senedini elinde tutmuşsa, hisse senedi hisse başına 157 dolara yükseldi. Bu, 10 yıl içinde yaklaşık% 900'lük bir getiri demektir.
Uzun vadeli bir strateji kullanmaya karşı çıkanlar, yatırımcıların kazançları kilitlemek ve piyasanın zamanlamasını kaçırmak yerine oynaklığı ortadan kaldırarak kazançlarından vazgeçtiklerini iddia ediyorlar. Kısa vadeli ticaret stratejileri ile düzenli olarak başarılı olan bazı profesyoneller var, ancak riskler daha yüksek olabilir. Yatırım başarısı aynı zamanda sadakat, sahiplik taahhüdü ve basitçe ayakta durma veya seçilen bir pozisyondan hareket etmeme arayışı ile gerçekleşir.