Monroe Capital Corporation (MRCC) dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamına ilişkin kazançlarını açıkladı ve düzeltilmiş net yatırım gelirinde hafif bir artışla 5,6 milyon dolara veya hisse başına 0,26 dolara ulaştığını ortaya koydu. Bu artışa rağmen, şirketin net varlık değeri (NAV), belirli portföy şirketlerindeki gerçekleşmemiş zararlar nedeniyle %1,9’luk bir düşüş yaşadı. Monroe Capital’in borç/özkaynak oranı iyileşerek 1,60x’ten 1,50x’e geriledi.
Şirket, güçlü gelir ve FAVÖK büyümesi ve kredi piyasasında birleşme ve satın alma faaliyetlerinde toparlanma ile esnek bir portföy kaydetti. Monroe Capital, 31 Aralık 2023 itibariyle 203,7 milyon $ veya hisse başına 9,40 $ NAV ile temettülerini düzeltilmiş net yatırım geliriyle karşılamayı ve pozitif uzun vadeli NAV performansı elde etmeyi hedefliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Düzeltilmiş net yatırım geliri 4. çeyrekte 5,6 milyon dolar veya hisse başına 0,26 dolar olmuştur.
- NAV, temel olarak mark-to-market gerçekleşmemiş zararlar nedeniyle %1,9 oranında azalmıştır.
- Borç/özkaynak kaldıraç oranı 1,60x’ten 1,50x’e yükseldi.
- Portföy sağlam gelir ve FAVÖK büyümesi gösterdi.
- Kredi piyasasındaki birleşme ve satın alma faaliyetlerinde 4. çeyrekte bir toparlanma görüldü.
- Monroe Capital’in NAV’ı yıl sonu itibarıyla 203,7 milyon dolar veya hisse başına 9,40 dolar olarak gerçekleşti.
- Yatırım portföyü 31 Aralık 2023 itibarıyla 488,4 milyon dolar değerindedir.
- SLF portföy değeri %1,5 artmıştır; dört tahakkuk etmeyen alacak aktif olarak çözülmektedir.
- Temettü getirisi 8 Mart 2024 itibariyle %13’ün üzerinde.
- Varlıklarda 18,4 milyar doları denetleyen özel bir kredi yöneticisine bağlı.
Şirket Görünümü
- 2024’te piyasanın toparlanması beklentisi.
- Monroe Capital, temettüleri karşılamak ve NAV’yi iyileştirmek için gelir elde etmeyi planlıyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Bazı portföy şirketlerindeki gerçekleşmemiş zararlar nedeniyle NAV zarar görmüştür.
- Yatırım portföyü bir önceki çeyreğe göre düşüş göstermiştir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirketin alt-orta pazardaki konumu, beklenen olumlu arka rüzgarlarla yalıtılmış olarak değerlendirilmektedir.
- Birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki toparlanma devam ederek Monroe Capital’e fayda sağlayabilir.
- SLF’nin yatırım kalitesi ve daha yüksek faiz oranlarıyla başa çıkma kabiliyeti güvenle ifade edildi.
Kaçırılanlar
- Genel portföy direncine rağmen, şirket SLF portföyünde dört tahakkuksuzlukla karşılaştı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- SLF tahakkuksuzluklarının çözümüne aktif katılım teyit edilmiştir.
- Tahakkuk etmeyen alacaklar ÖİB kaldıracını ve gelirini etkilemekte ancak borçlanma kapasitesini etkilememektedir.
- ÖİB’deki kaldıraç oranına yönelik temkinli yaklaşım sürdürülecektir.
Monroe Capital Corporation, değişken bir ekonomik ortamda, Kıdemli Kredi Fonu’nun (SLF) ortalama %1,5’lik bir artış göstermesi ve 900.000 $ gelir dağıtımı almasıyla istikrarlı bir performans sergilemeyi başarmıştır. Daha büyük orta piyasa borçlularına verilen kredilerden oluşan SLF, 82 milyon $ borçlanma ve 28 milyon $ kullanılabilir kapasiteye sahipti.
MRCC’nin birinci ipotek portföyü ortalama %12,1 efektif getiriye sahiptir ve şirket son 15 çeyrekte sürekli olarak temettüünü karşılamış veya aşmıştır. Şirketin kaldıraç konusundaki ihtiyatlı yaklaşımı ve SLF tahakkuk etmeyen kredilerinin aktif yönetimi, stratejik esnekliğini ve piyasa zorluklarına rağmen güçlü bir portföy sürdürme taahhüdünü yansıtmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Monroe Capital Corporation’ın (MRCC) son kazanç raporu, gelir yaratma ve portföy gücüne stratejik bir odaklanma ile piyasa dalgalanmalarında gezinen bir şirketi vurgulamaktadır. InvestingPro kullanılarak yapılan daha derin bir analiz, yatırımcıların ilgisini çekebilecek ek bilgiler ortaya koyuyor:
InvestingPro Verileri, MRCC’nin 159,9 milyon dolarlık bir piyasa değerine ve 433,53’lük bir fiyat/kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu gösteriyor; bu da sektördeki emsallerine kıyasla primli bir değerlemeye işaret ediyor olabilir.
Şirketin 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 64,3 milyon dolar olup aynı dönemde %13,67’lik güçlü bir gelir artışı kaydetmiştir. Bu gelir artışı, verimli operasyonlara ve maliyet yönetimine işaret eden %100’lük güçlü brüt kâr marjıyla vurgulanıyor.
Bir InvestingPro İpucu, MRCC’nin hissedarlara önemli bir temettü ödediğini ve son veriler itibariyle %13,37’lik yüksek bir temettü getirisi olduğunu belirtiyor. Bu, şirketin 13 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişiyle tutarlıdır ve yatırımcılarına değer döndürme konusundaki kararlılığını göstermektedir.
Ayrıca, bir başka InvestingPro İpucu, Monroe Capital’in likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını vurgulamaktadır; bu, şirketin likiditesinin ve acil finansal taahhütlerini yerine getirme kabiliyetinin güven verici bir işaretidir.
Monroe Capital Corporation hakkında kapsamlı bir analiz ve ek stratejik bilgiler arayan yatırımcılar için InvestingPro, şirketin finansal sağlığı ve performansı hakkında daha fazla ipucu sunuyor. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanabilir ve yatırım kararlarına rehberlik edebilecek toplam 5 ek InvestingPro İpucuna erişebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.