Finansal ve Aktüeryal Değerlemeye ait Teorilerin Birleşimi: Birleşik Piyasa-Tutarlılığı ve Aktüeryal Değerlendirme
Özet: Bu çalışmada tekli dönem içinde yer alan sigorta poliçe veya portföyüne ait varlıkların "adil değerlendirilmesi" araştırılmaktadır. Buarada adil değerlendirme ile hem piyasa-tutarlı (hasarın herhangi bir kımının piyasaya işaretlenmiş değeri) hemde aktüeryal (finansal piyasaların gelişiminden bağımsız olarak ortaya çıkan hasarın herhangi bir kısmının model işaretlenmiş) tanımlanmaktadır. Piyasada işlem gören varlıklara bağlı olarak "en iyi hedge" olan değerin seçilmesinin ilk aşama, ve ikinci aşama olarak hasarı geri kalan kısmının aktüeryal değerleme ile hesaplandığı Hedge-tabanlı değerlemenin olduğu bir sınıf tanımlanmaktadır. Ayrıca, iki aşamalı değerlemenin olduğu (pelsser ve Stadje (2014) tarafından tanıtılan iki aşamalı değerlemenin elemanlarına yakından bağlı olan yöntem tanıtılmaktadır. Bu çalışma adil, hedge-tabanlı ve iki- aşamalı değerlemenin birbirine denk olduğunu göstermektedir.
Finansal Risk Ölçümünde Son Gelişmeler
Özet: Finansal risk modellerindeki son gelişmeler özetlenerek,bu konudaki yeni eğilimler tartışılacaktır. Bilindiği gibi finans endüstrisi risk model çıktılarını gündelik karar süreçlerine entegre ederek çalışmaktadır. Ayrıca, Bankacılık ve Sigortacılık düzenlemeleri de risk modell tahminlerini baz alacak şekilde kurgulanmıştır. Ancak, 2008 Global Kredi Krizi sonrası konvansiyonel Risk Modellerinin performasına ilişkin çeşitli soru işaretleri oluşmuştur. Geçen on yıl içinde bu yöntemlere yeni alternatifler önerilmiştir. Ancak, mevcut yöntemlerin gelecek dönem finansal krizlerin tahmininde faydalı olup olmayacağı konusunda da soru işaretleri mevcuttur. Konuşmada risk modellerindeki son dönem trendler tartışılacak ve endütri ve akademik dünyadaki yeni eğilimler tartışılacaktır. Konuşma, Finansal Riskler Nelerdir?, Nasıl Ölçülür?, Finansal Düzenlemeler Risk Bazlı Yapılabilir mi?, 2008 Global Kredi Krizi Sonrası Neler Değişti?, Yeni Risk Türleri: Sistemik Risk Nedir ve Nasıl Ölçülür?, Yeni Nesil Risk Ölçüm Yöntemleri Neleri Dikkate Almalı?, Gelişmekte olan Ülke ve Gelişmiş Ülke Kurumları Aynı Risk Modellerini Kullanabilir mi?, Risk Yöneticileri Modellerden Ne Beklemeli? sorularına yanıt verecektir.