Vergi İndirimi Hakkında
Daha düşük gelir vergisi oranları, tüketicilerin harcama gücünü artırır ve toplam talebi artırarak daha yüksek ekonomik büyümeye (ve muhtemelen enflasyona) yol açar. Arz tarafında, gelir vergisi indirimleri aynı zamanda çalışma teşviklerini artırabilir ve bu da daha yüksek üretkenliğe yol açabilmektedir. Ancak vergi indirimlerinin etkisi, vergi indiriminin nasıl finanse edildiğine, ekonominin durumuna ve düşük vergi oranlarının aslında verimliliği ve çalışma isteğini artırıp artırmadığına bağlıdır. Artan harcama. İşçiler isteğe bağlı gelirlerinde bir artış görecekler. Daha düşük gelir vergisi oranlarıyla, brüt gelirlerinin daha fazlasını elinde tutacaklar, böylece etkin bir şekilde harcayacak daha fazla paraları olacak.
Daha yüksek ekonomik büyüme. Bu oranla, işçiler daha iyi durumda olduğu için tüketici harcamalarında bir artış görmeyi bekleyebiliriz. Tüketici harcamaları, toplam talebin (AD) (kabaca %60) bir bileşeni olduğu için, tüketici harcamalarındaki bir artış, AD’de bir artışa neden olarak daha yüksek ekonomik büyümeye yol açmalıdır. Devlet borçlanması. Vergi indirimleri, ceteris paribus, daha düşük vergi gelirine yol açacaktır ve bu muhtemelen daha yüksek borçlanmaya neden olacaktır. Bazı ekonomistler, gelir vergisi indirimlerinin verimliliği artırabileceğine inansa da bu da gelirdeki bu düşüşü telafi etmekedir.
Vergi ve Finans
Vergi indirimi toplam talebi gerçekten artıracak mı? İlk olarak, vergi indiriminin nasıl finanse edildiğine bağlıdır. Harcama kesintileriyle finanse edilen vergi indirimleri. Hükümetin 4 milyar sterlinlik gelir vergisi indirimi teklif ettiğini, ancak aynı zamanda refah harcamalarından 4 milyar sterlin kestiğini varsayalım. Başka bir deyişle, vergi indirimi, devlet harcamalarındaki kesintilerle finanse edilmektedir. Bu durumda, bazı insanlar vergi indiriminden daha iyi durumda olduğu için AD’de bir artış görmeyeceğiz, ancak diğerleri daha düşük refah ödemeleri nedeniyle harcamalarını kesecek. Döngüsel gelir akışına yapılan enjeksiyonlarda genel bir artış yok. [Aslında, refah yardımı alanların marjinal tüketim eğilimi daha yüksek gelir seviyelerindekilere göre daha yüksektir, bu nedenle bu aslında daha düşük AD’ye neden olabilir].
Devlet borçlanması. Alternatif olarak, hükümet, devlet borçlanmasını artırarak vergi indirimini finanse edebilmektedir. Hükümet bir vergi indirimini finanse etmek için bir patlamada borçlanmayı artırırsa; daha fazla kalabalıklaşmamız daha olasıdır. Bu aslında hükümetin özel sektöre tahvil satarak daha fazla borçlanması anlamına geliyor. Özel sektör devlet tahvili satın alırsa, başka bir yere yatırım yapmak için daha az parası olur. Ayrıca; yüksek büyüme sırasında, daha yüksek borçlanma; daha yüksek tahvil getirilerine yol açabilir ve bu yüksek faiz oranları, finansal dışlanmaya neden olmaktadır.