90 yaşındaki serseriler kanımı pompalıyor.
Charlie ve arkadaşı Warren Buffet bu kategoriye uyuyor. Yatırım şirketi Berkshire Hathaway'i kurduklarında yatırımı sonsuza dek değiştirdiler.
Yine de onlar finansın eski muhafızları. İkisi de kripto para birimini/Web3'ü anlamıyor ve teknoloji hisselerine aptalca geç kaldılar.
Yine de eski muhafızdan ve yeni muhafızdan bilgelik toplamakta fayda var . Çok kuşaklı finans bilgeliği asla aynı değildir, ancak bazıları kesinlikle Jay-Z'nin raplerinden daha iyi kafiyelidir.
Charlie ile yakın zamanda yapılan bir röportaj , anıtsal bir olaya işaret ediyor. Açıklamama izin ver.
Biz (Birleşik Devletler) oldukça uç bir şey yaptık ve sorunların ne kadar kötü olacağını henüz bilmiyoruz…
İster Japonya gibi olalım, ister çok daha kötü bir şey.
Sanırım ciddi bir belayla flört ettiğimizi biliyoruz.
- Charlie Munger
Nefes al. Bu üç cümle çok yoğun.
Charlie, Amerika'nın Mart 2020'den bu yana var olan tüm ABD dolarının %40'ından fazlasını yarattığı gerçeğinden bahsediyor .
Buna para basmak veya birdenbire para yaratmak denir. Enflasyona yol açar. Belki de şu anki 40 yıllık rekor yüksek enflasyon rakamını %7,5 olarak görmüşsünüzdür .
Aslında, enflasyon %7,5'ten çok daha yüksek, ancak normal mallardan oluşan bir sepet olarak belirlediğiniz şeye dayanarak sayıyı manipüle etmek kolaydır .
Doğal olarak, enflasyon rakamının hafife alınması mantıklıdır, bu yüzden kimse sorumlu maymun kurumlarına muz atmaz - 70 yaş üstü beyaz erkekler tarafından yönetilir.
Coroni-makarna için ödeme yapmak için kullanılan yara bandını gizlemek mümkün değil. Benzin aldığımızda veya süpermarkete gittiğimizde enflasyon vergisini ödüyoruz.
Fazladan küçük bir vergiyse biz susarız. Ama %7-15'lik bir ek vergi olunca sırtımızdaki tüyler diken diken oluyor.
Neyse ki mevcut finans endüstrisi, karmaşıklığı kullanarak enflasyonun ve finansal piyasaların nasıl çalıştığının sessiz kalmasına yardımcı oldu.
Reddit ve Twitter takım elbiseli erkekleri tercüme etmeye başlayana kadar.
Hatırlatma: Enflasyon paranın değerini düşürür, böylece daha azını karşılayabilirsiniz.
Charlie, hükümetler ve merkez bankaları tehlikeli para basma oyununu oynadığında neler olduğuna dair yakın tarihli bir vakayı vurgulamak için Japonya'dan bahseder.
90'larda Japonya'nın şansı tükendi.
Hisse senetleri %60 düştü. 2001 yılına kadar arazi değeri çılgınca %70 düştü. Hükümet ve merkez bankası sorunu çözmeye çalıştı.
Kendi borçlarını ve adi hisse senetlerinin çoğunu geri aldılar. Faiz oranlarını çok yükselttiler ve hiç yoktan aptalca miktarlarda para yarattılar.
Sıfır ekonomik büyüme dönemine ve hükümetin “serbest piyasalar” olması gereken şeyin büyük bir kısmına sahip olmasına yol açtı.
Japonya bu ekonomik felaketten hiçbir zaman tam olarak kurtulamadı.
Japonya kafayı yemiş.
Ama Japonya'yı ziyaret ettim . Güzel bir yer. Sokaklarda isyan yok. İşletmeler gayet iyi çalışıyor. İnsanlar mutlu ve birbirlerini öldürmüyorlar (kısmen ABD'nin aksine silahlar yasa dışı olduğu için).
Dağıtılan tüm çılgın bedava paraya rağmen, Japonya korkunç sonuçlarla karşılaşmadı - işte bu yüzden finansal piyasaların ölüme mahkûm olduğunu söyleyen öfke tuzağının çoğunu itibarsızlaştırmalısınız.
Tarih, ülkelerin aptalca şeyler yapabildiğini ve hayatın devam ettiğini gösteriyor.
Charlie, ABD'deki bu son çılgın finansal maskaralık turunun ne yapacağını hiçbirimizin kesin olarak bilmediği konusunda kararlı. ABD, yoktan trilyonlarca dolar yaratarak tarihi sonsuza dek değiştirdi.
Japonya bize bu deneyin onlarca yıl sürebileceğini gösterdi.
Büyük soru: Amerikan halkı parasal eşitsizlik yüzünden mi ayağa kalkacak, yoksa Japonya'nın iyi vatandaşları gibi sessiz mi kalacak?
(Bu sonraki kısım, başın üzerinde bir kova soğuk sudur.)
1970'lerde enflasyon yüzde 15'e ulaştı. Birçok insanı sırtından bıçaklayan korkunç bir durgunluğa neden oldu.
Charlie, politikacıların finansal piyasalar hakkında o zamana göre çok daha fazla söz hakkı olduğu için bunun tekrar olmasının zor olacağını düşünüyor ve muhtemelen bir başka 1970'ler tarzı durgunluğu durduracaklar. eewww .
Atlarınızı tutun.
Para basma oyunu tehlikelidir. Mayına basabiliriz ya da iyi olabiliriz.
Charlie, "Yeni sorunlar eski (Japonya) sorunlarından muhtemelen farklı olacak" diyerek devam ediyor. Sonra şaşırtıcı bir şekilde diyor ki…
Korkunç belaya geçmişte olduğundan daha yakınız.
Sorun hala yıllarca uzakta olabilir. Tedarik zinciri sorunlarının yatışacağını ve fiyatların düşeceğini umuyoruz.
Bununla birlikte, bir sonraki enflasyon rakamları seti %7,5'ten yüksekse, tehlike Federal Rezerv'in aşırı tepki vermesi ve Japonya'nın yaptığı gibi faiz oranlarını çok hızlı yükseltmesidir.
2020 bize Fed'in tetikleyicilerden mutlu olabileceğini gösterdi.
1970'lerde Federal Rezerv merkez bankasının başkanı Paul Volcker, enflasyonu yavaşlatmak için faiz oranlarını %20'ye yükseltti.
Birçok insanı sinirlendirdi.
1970'lerde ekonomiyi alt üst eden durgunluk geride kalabilirken, Charlie'nin beynimi titreten sert bir uyarısı var…
Alacaklarınız yerine 1970'lerde Volker tarzı bir durgunluk yaşamayı dilersiniz.
Charlie'ye göre sorun 1970'lerden daha kötü olabilir.
Dünyanın geri kalanı da muaf değil. Amerika hapşırdığında diğer tüm ülkeler nezle olur. Ve çoğu ülke çok fazla para bastı ve faiz oranlarını da sıfıra indirdi.
Faiz artırımları yolda . Çok yükseğe çıkarlarsa, çarp. Yeterince hızlı yükselmezlerse, yüksek enflasyon, ardından Amerikalıları kızdırır.
Bu sirk gösterisinde aptal bir palyaço olma.
Paranızı yatırsanız da yatırmasanız da küresel ekonomiye dikkat edin.
Kimse ne olacağını bilmiyor. Japonya bize hiçbir şeyin olamayacağını gösteriyor. Ancak finansal piyasaları yöneten tetikçi mutlu liderlikle, sorun çıkma olasılığı yüksektir.
Charlie gibi büyük bir inandırıcılığa sahip insanların, artık yoktan var edilen para olan sihir numarasını ifşa etmeleri, zamanın bir işaretidir.
Paket servis: Bu belirsiz zamanlarda aptalca riskler almayın.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, finansal, vergi veya yasal tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Herhangi bir önemli finansal karar vermeden önce bir finans uzmanına danışın.
Daha yararlı bilgiler için 50K'dan fazla kişiyle e-posta listeme katılın.
Bu ayın başlarında Fieldguide, 8VC liderliğindeki 17 milyon dolarlık Series A'yı duyurdu. Fieldguide CEO'su Jin Chang'ın mükemmel blog yazısı, hem platformlarına yönelik muazzam işlevsel iştahı hem de ticaret ve sermaye piyasalarında güveni artırmak için risk uygulamalarını güçlendirmeye yönelik daha büyük misyonlarını aktarıyor.
Yaklaşık altı yıl önce, 19 Ağustos 2016'da, Portland, Oregon'da on beş yaşındaki Fallon Smart'a hızla giden bir araba çarptı. Başında ve vücudunda ciddi bir travma yaşadı ve birkaç dakika sonra annesinin kollarında öldü.
Kutupları Daraltmak Yıllar boyunca kutuplar ve duygu, inanç ve davranış spektrumları hakkında konuştum, ancak farkındalığı genişletmek için biraz zaman ayırmak istedim… Gerçek şu ki hepimiz binlerce kutupluluk içinde çalışıyoruz. Bazı alanlarda muhafazakar, bazılarında daha liberal olacağız.
Projeye aşina olmayanlar için, DeFi Kingdoms liderlik ekibi toplulukla birlikte discord sunucusunda haftalık AMA'lar düzenliyor. Herkesin kaydı dinlemeye zamanı yok ya da sadece okuyabilecekleri bir şey istiyor, bu yüzden bu yazılı özetleri yazıyorum (çoğunlukla bir transkript tbh).
Geçen gün oğlumun 25. doğum günü vardı ve konuşmadık bile. Son zamanlarda, kırık anne kalbimin son parçalarını alıp öğütücüden geçiren bir “kapalı aşamada”yız.