Borsadaki tüm yatırımcılar kendi elle toplanan hisse senetlerini ve tahvillerini satın alan ve satan kişiler değildir. Bazıları, büyük ölçüde, genellikle bireyler adına menkul kıymet ticareti yapan büyük kuruluşlardır: Emeklilik planları, yatırım fonları, ticari bankalar ve daha fazlası. Bu tür şirketler kurumsal yatırımcılar olarak bilinir ve piyasadaki işlemlerin çoğunu oluştururlar. Piyasaya katılmayı planlıyorsanız, kurumsal yatırımcıların ne olduğunu ve borsada hangi rolü oynadıklarını anlamalısınız.
Kurumsal Yatırımcı Temelleri
Kendi hisse senetlerinizi ve tahvillerinizi satın alırsanız, perakende yatırımcı olarak bilinen şey sizsiniz . Yatırım fonundan hisse alırsanız, paranızı kurumsal bir yatırımcıya veriyorsunuz. Yatırım fonları, finansal riskten korunma fonları, emeklilik fonları, endeks fonları, ticari bankalar, GYO’lar, vakıflar ve sigorta şirketleri kurumsal yatırımcılardır. Bireysel üyeler veya hissedarlar adına yatırım kararları alırlar.
Piyasadaki kurumsal yatırımcıların önemli ölçüde varlığı, görünüşte rakipleri olan şirketlerin aynı hissedarların çoğuna sahip olduğu anlamına gelir. Bildiğiniz markaların en büyük hissedarlarına bakarsanız, kurumsal yatırımcıların bu listelerin çoğunda yer aldığını göreceksiniz. Bazı kurumsal yatırımcılar, vokal hissedar olma amacıyla bir şirkette hisse satın alırken, diğer kurumsal yatırımcılar (endeks fonları gibi) pasif yatırımcıdır ve yatırım yaptıkları şirketlerin yönetimiyle ilgilenmezler.
Bir finansal danışman ararken, özellikle kurumsal müşterilerle çalışan bazı önemli danışmanlar bulabilirsiniz – örneğin, sadece emeklilik planlarını tavsiye eden bir firma. Bireysel yatırım yönetimi ve finansal planlama arıyorsanız, muhtemelen böyle bir danışmanla çalışamazsınız. Öte yandan, bazı danışmanlar hem bireyler hem de kurumsal yatırımcılar ile çalışmaktadır. Bunu bir çeşit onay damgası olarak kabul edebilirsiniz, çünkü milyonlarca varlığı olan kuruluşların bu yatırım danışmanına paralarıyla güvendikleri anlamına gelir.
Kurumsal Yatırımcılar Piyasayı Nasıl Etkiler?
Piyasada gerçekleşen ticaretin çoğu kurumsal yatırımcılar tarafından yapılmaktadır. Bazı tahminlere göre, kurumsal yatırımcılar hisse senedi işlem hacminin % 70’ini oluşturmaktadır. Kurumsal yatırımcıların sahip olduğu kurumsal pay oranı son 60 yılda önemli ölçüde artmıştır. Bugün, perakende yatırımcıların işlem hacmi, kurumsal yatırımcıların alım satım faaliyetlerine kıyasla azalmaktadır.
Bazı analistler için, kurumsal yatırımcıların, özellikle endeks fonlarının yükselişi endişe yaratmaktadır. Hisse senetlerinin yaklaşık % 20’sinin endeks fonlarına ait olduğu bir dönemde, bazıları endekslemenin tümünün piyasayı bozduğunu söylüyor. Endeks fonları piyasaya hâkim olursa ekonominin zarar görebileceği konusunda uyarıyorlar.
Neden? Çünkü pasif yatırım baskın olursa, hisse senetlerinin çoğunluğu artık karlı, üretken, gelecek vaat eden ve iyi yönetilen ödüllendirici şirketler temelinde satın alınmayacak. Şirketler için geleneksel bir ödüllendirme, cezalandırma ve teşvik yöntemi çökecektir. Bu analistler, emtia fiyatlarının belirlenmesine yönelik piyasa mekanizmalarının da çarpıtılmış olabileceğini savunuyorlar.