İş yaşam döngüsü, bir işletmenin zaman içinde aşamalar halinde ilerlemesidir ve en yaygın olarak beş aşamaya ayrılır: başlatma, büyüme, sarsılma, olgunluk ve düşüş. Döngü, yatay eksen zaman olarak ve dikey eksen dolar veya çeşitli finansal ölçülerle bir grafikte gösterilir. Bu makalede, satışlar dahil olmak üzere her bir iş yaşam döngüsü aşamasının durumunu açıklamak için üç finansal ölçüm kullanacağız Satış Geliri Satış geliri, bir şirketin mal satışlarından veya hizmetlerin sağlanmasından elde ettiği gelirdir. Muhasebede, "satış" ve "gelir" terimleri, aynı anlama gelmek üzere, birbirinin yerine kullanılabilir ve sıklıkla kullanılır. Gelir, mutlaka nakit alınan anlamına gelmez. , kar Net Gelir Net Gelir, yalnızca gelir tablosunda değil, üç temel mali tabloların tamamında da kilit bir kalemdir.Gelir tablosundan ulaşılırken, net kar hem bilançoda hem de nakit akım tablosunda kullanılır. ve nakit akışı Değerleme En önemli kavramları kendi hızınızda öğrenmeniz için ücretsiz değerleme kılavuzları. Bu makaleler size en iyi iş değerleme uygulamalarını ve yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırmasında kullanılan karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemleri kullanarak bir şirketin nasıl değerleneceğini öğretecektir.indirgenmiş nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemler, yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması,.indirgenmiş nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemler, yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması,.
Resim: Finans'ın ÜCRETSİZ Kurumsal Finans Dersi.
Birinci Aşama: Başlatma
Her şirket faaliyetlerine bir işletme olarak ve genellikle yeni ürünler veya hizmetler piyasaya sürerek başlar. VC'nin Girişimlere ve Kuruculara Bakışı VC'nin girişimlere ve kuruculara nasıl baktığına dair bir kılavuz. Finanse edilme şansı, ticari başarı şansı, aradıkları özellikler, iyi ve kötü sahalar. Lansman aşamasında satışlar düşüktür, ancak yavaşça (ve umarız istikrarlı bir şekilde) artmaktadır. İşletmeler, karşılaştırmalı avantajlarının ve değer önerilerinin reklamını yaparak hedef tüketici segmentlerine pazarlamaya odaklanır. Bununla birlikte, gelir düşük ve başlangıç maliyetleri yüksek olduğundan, işletmeler bu aşamada zarara uğrama eğilimindedir. Aslında, tüm iş yaşam döngüsü boyunca, kâr döngüsü satış döngüsünün gerisinde kalır ve satış büyümesi ile kâr artışı arasında bir zaman gecikmesi yaratır. Bu gecikme, finansman yaşam döngüsü ile ilgili olduğu için önemlidir.Bu makalenin sonraki bölümünde açıklanmıştır. Son olarak, lansman aşamasındaki nakit akışı da negatiftir ancak kardan bile daha düşük bir düşüş gösterir. Bunun nedeni, işletmenin karına yansıtılmayan, ancak nakit akışına kesinlikle yansıyan ilk başlangıç maliyetlerinin kapitalizasyonudur.
İkinci Aşama: Büyüme
Büyüme aşamasında şirketler hızlı satış büyümesi yaşarlar. Satışlar hızla artarken, işletmeler başabaş noktasını geçtikten sonra kâr elde etmeye başlar. Ancak, kar döngüsü hala satış döngüsünün gerisinde kaldığından, kar seviyesi satışlar kadar yüksek değildir. Son olarak, büyüme aşamasındaki nakit akışı pozitif hale gelir ve aşırı nakit girişini temsil eder.
Üçüncü Aşama: Sallama
Sarsılma aşaması sırasında, satışlar artmaya devam eder, ancak genellikle pazar doygunluğunun yaklaşması veya pazara yeni rakiplerin girmesi nedeniyle daha düşük bir hızda Yeni Girenlerin Tehdidi Yeni Girenlerin Tehdidi, yeni rakipler bir sektördeki mevcut oyunculara poz veriyor. .Pdf dosyasını şekillendiren güçlerden biridir. Sallama aşamasında satış zirvesi. Satışlar artmaya devam etse de karlar silkeleme aşamasında azalmaya başlar. Satışlardaki bu büyüme ve kardaki düşüş, maliyetlerde önemli bir artışı temsil ediyor. Son olarak, nakit akışı kârı artırır ve aşar.
Dördüncü Aşama: Olgunluk
İş olgunlaştığında satışlar yavaş yavaş düşmeye başlar. Kar marjları incelirken nakit akışı nispeten durgun kalır. Firmalar vadeye yaklaştıkça, büyük sermaye harcamaları büyük ölçüde işletmenin gerisindedir ve bu nedenle nakit üretimi, gelir tablosundaki kardan daha yüksektir Gelir Tablosu Gelir Tablosu, bir şirketin bir süre boyunca kâr ve zararlarını gösteren temel finansal tablolarından biridir. zaman. Kar veya zarar, tüm gelirlerin alınması ve hem işletme hem de işletme dışı faaliyetlerden tüm giderlerin çıkarılmasıyla belirlenir. Bu tablo hem kurumsal finansman (finansal modelleme dahil) hem de muhasebede kullanılan üç tablodan biridir. .
Ancak, bu aşamada birçok işletmenin iş yaşam döngüsünü kendilerini yeniden keşfederek ve yeni teknolojilere ve gelişmekte olan pazarlara yatırım yaparak uzattığını belirtmek önemlidir. Bu, şirketlerin dinamik endüstrilerinde kendilerini yeniden konumlandırmalarına ve dolayısıyla pazardaki büyümelerini tazelemelerine olanak tanır.
Beşinci Aşama: Düşüş
İş yaşam döngüsünün son aşamasında, satışlar, kar ve nakit akışı azalır. Bu aşamada şirketler, değişen iş ortamına uyum sağlayarak iş yaşam döngülerini uzatma konusundaki başarısızlıklarını kabul ederler. Firmalar rekabet avantajlarını kaybeder. Rekabet Avantajı Rekabet avantajı, bir şirketin rakiplerinden daha iyi performans göstermesini sağlayan bir özelliktir. Rekabet avantajları, bir şirketin pazara ulaşmasına ve nihayetinde piyasadan çıkmasına izin verir.
Kurumsal Finansman Yaşam Döngüsü
Finansman yaşam döngüsünde, beş aşama aynı kalır ancak yatay eksene yerleştirilir. Dikey eksenin karşısında, işletmedeki risk seviyesi bulunur; bu, işletmeye borç para verme veya sermaye sağlama riskini içerir.
İş yaşam döngüsü, finansal ölçütler olarak satışları, karı ve nakit parayı içerirken, finansman yaşam döngüsü, temel finansal göstergeler olarak satışlar, iş riski ve borç finansmanından oluşur. İş riski döngüsü, satış ve borç finansmanı döngüsünün tersidir.
Resim: Finans'ın ÜCRETSİZ Kurumsal Finans Dersi.
Birinci Aşama: Başlatma
Satışların en düşük olduğu lansmanda, iş riski en yüksek seviyededir. Bu aşamada, bir şirketin kanıtlanmamış iş modeli ve borcu geri ödeme konusundaki belirsizliği nedeniyle borcu finanse etmesi imkansızdır. Satışlar yavaş yavaş artmaya başladıkça, şirketlerin borcu finanse etme kabiliyetleri de artar.
İkinci Aşama: Büyüme
Şirketler hızlı satış büyümesi yaşadıkça, iş riskleri azalırken, borç artırma yetenekleri artar. Büyüme aşamasında, şirketler bir kar ve pozitif nakit akışı görmeye başlar, bu da borçlarını geri ödeme yeteneklerini kanıtlar. Şirketlerin ürün veya hizmetlerinin pazarda değer sağladığı kanıtlanmıştır. Büyüme aşamasındaki şirketler, pazar erişimlerini genişletmek ve işlerini çeşitlendirmek istediklerinden, giderek daha fazla sermaye arıyorlar.
Üçüncü Aşama: Sallama
Sıyrılma aşamasında satış zirvesi. Sektör, pazarda şiddetli rekabete yol açan hızlı bir büyüme yaşıyor. Bununla birlikte, satışlar zirve yaptıkça, borç finansmanı yaşam döngüsü katlanarak artar. Şirketler piyasadaki başarılı konumlarını kanıtlayarak borçlarını geri ödeme yeteneklerini sergiliyorlar. İş riski azalmaya devam ediyor.
Dördüncü Aşama: Olgunluk
Şirketler olgunluğa yaklaştıkça satışlar düşmeye başlar. Bununla birlikte, iş riski döngüsünün satış döngüsünün tersi olduğu önceki aşamalardan farklı olarak, iş riski satışlarla ilişkili olarak hiçbir iş riski taşımadığı noktaya doğru hareket eder. İş riskinin ortadan kaldırılması nedeniyle, en olgun ve istikrarlı işletmeler, borç sermayesine en kolay erişime sahiptir.
Beşinci Aşama: Düşüş
Finansman yaşam döngüsünün son aşamasında, satışlar hızlanan bir oranda düşmeye başlar. Satışlardaki bu düşüş, şirketlerin değişen iş ortamlarına uyum sağlama ve yaşam döngülerini uzatma konusundaki yetersizliklerini gösteriyor.
İş yaşam döngüsünü anlamak, yatırım bankacıları, kurumsal finansal analistler ve finansal hizmetler sektöründeki diğer profesyoneller için kritik bir bilgidir. Aşağıda listelenenler gibi, Finans'ın sunduğu ek bilgi kaynaklarına göz atarak yararlanabilirsiniz.
Ek kaynaklar
Bir iş veya endüstri yaşam döngüsünün 5 aşaması hakkındaki bu kılavuzu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun küresel bir sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifika programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye ve finans uzmanları için çeşitli diğer kurslara katılın. Kariyerinizde ilerlemenize yardımcı olmak için aşağıdaki ek Finans kaynaklarına göz atın:
- Kurumsal Gelişim Kurumsal Gelişim Kurumsal gelişim, işini büyütmek ve yeniden yapılandırmak, stratejik ortaklıklar kurmak, birleşme ve satın almalara (M&A) katılmak ve / veya organizasyonel mükemmelliğe ulaşmak için stratejik kararlardan sorumlu bir şirketteki gruptur. Corp Dev ayrıca şirketin iş platformunun değerini artıran fırsatları da takip ediyor.
- Kurumsal Gelişimde Kariyerler Kurumsal Gelişim Kariyer Yolu Kurumsal Gelişim işleri, bir şirket için şirket içinde birleşme, devralma, elden çıkarma ve sermaye artırmayı içerir. Kurumsal geliştirme ("şirket dev"), bir şirket için şirket içinde birleşme, devralma, elden çıkarma ve sermaye artırımını yürütmekten sorumludur. Kariyer yolunu keşfedin.
- Kurumsal Yapı Kurumsal Yapı Kurumsal yapı, bir şirket içindeki farklı departmanların veya iş birimlerinin organizasyonunu ifade eder. Bir şirketin hedeflerine ve sektöre bağlı olarak
- Birleşme ve Satın Alma Sürecine Genel Bakış Birleşme Satın Alma Birleşme ve Satın Alma Süreci Bu kılavuz, birleşme ve satın alma sürecindeki tüm adımlarda size yol gösterir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, satın alma sürecini baştan sona, çeşitli edinen türlerini (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemini ve işlem maliyetlerini özetleyeceğiz.