Tüketici fiyatları son aylarda güçlü bir şekilde artmıştır ve en önemli merkez bankalarının temel faiz oranları hala sıfıra yakındır. ABD'de enflasyon oranı yüzde 5.0 ile 2008'den bu yana görülen en yüksek seviyededir. AB'de de fiyatlar on yılı aşkın bir süredir hiç olmadığı kadar keskin bir artış gösterdi. Peki altın fiyatının enflasyon ve faiz oranlarıyla ne ilgisi var?
Enflasyon ve faizin altın fiyatıyla ne ilgisi var?
Altın, uzun vadede değeri korumanın mükemmel bir yoludur. Değerli metal herhangi bir faiz getirisi olmamasına rağmen, değerini asla tamamen kaybetmeyeceği için çok güvenli bir yatırımdır. Tarihsel olarak, bir ons altın için her zaman benzer bir emtia değeri elde edersiniz.
Faiz oranları düşük olduğunda, güvenli olduğu varsayılan diğer yatırımlara yatırım yapmaya değmezken, enflasyon seviyesinin üzerinde getiri vaat eden yatırım fırsatları önemli ölçüde daha risklidir. Bu nedenle düşük faiz oranları sadece daha yüksek bir enflasyon oranına yol açmakla kalmaz, aynı zamanda altın fiyatını da yükseltir.
Ancak faiz oranları yükselir ve enflasyonu aşağı çekerse, yatırımcılar paralarıyla güvenli yatırım biçimlerinde de para kazanabilirler. Dolayısıyla düşük enflasyon ve faiz artışları da genellikle altın fiyatının düşmesine neden olur.
Enflasyon zaten burada
ABD'de tüketici fiyatları son dönemde, 2008 kriz yılından bu yana hiç olmadığı kadar güçlü bir şekilde artmıştır. AB'de de enflasyon oranı 2021'de yükseldi. Avro Bölgesi için ECB, yıl için yüzde 1,7'lik bir enflasyon oranı bekliyor.
Avusturya'da Mayıs ayı enflasyonu Statistik Austria'nın tahminlerine göre %2.8, uyumlaştırılmış tüketici endeksine göre ise %3 olarak gerçekleşmiştir. Dolayısıyla fiyat artışı son 10 yılın en büyük artışıdır. Almanya'da da fiyatlar son dönemde yaklaşık yüzde 2,5 oranında artmıştır. Bu aynı zamanda son 10 yılın en yüksek değeridir.
Ekonomistler güçlü fiyat artışından öncelikle enerji fiyatlarının sorumlu olduğunu savunmaktadır. Ancak fiyat gelişimini ölçmek için kullanılan "mal sepeti" yıllardır eleştirilmektedir.
Enflasyon: Tasarruflara Bir Saldırı
Ancak tasarruf sahipleri için enflasyon saf zehirdir. Çünkü her şey daha pahalı hale gelirse, zor kazanılan birikimlerin satın alma gücü azalır. Faiz olmadan hesaptaki para her gün değerinin bir kısmını kaybeder.
Enflasyon kontrolden çıkmaya başlarsa, sıradan vatandaşların varlıkları eriyip gitme tehlikesiyle karşı karşıya kalır. Bu nedenle, varlıklarınızı korumak istiyorsanız, yatırım yapmaktan başka seçeneğiniz yoktur.
Hisse senetleri ve menkul kıymetler nispeten riskli olduğundan, portföyün genellikle geriye kalan tek muhafazakar kısmı maddi varlıklara "kaçış "tır. Gayrimenkul ("beton altın") dışında, bunlar her şeyden önce değerli metallerdir.
Politikacılar en başta neden enflasyon isterler?
Merkez bankalarının öncelikli hedefi fiyat istikrarıdır. Bununla birlikte, para politikası hafif bir enflasyonu, yani fiyatlarda bir artışı hedefler. ECB yılda ortalama %2'nin biraz altında bir fiyat artışı elde etmek istemektedir.
Politikacılar deflasyon yerine enflasyonu tercih ederler. Çünkü fiyatlar istikrarlı bir şekilde artarsa, şirketler ve tüketiciler paralarını yarın harcamaktansa bugün harcamayı tercih ederler. Öte yandan, mal ve hizmetlerin ucuzlayacağı beklentisi varsa, tüketiciler beklemeyi tercih eder ya da şirketler yatırımlarını durdurur. Bu da ekonomik döngüyü büyük ölçüde yavaşlatacaktır.
Faiz oranları: bir para politikası aracı
Enflasyon oranını istenen seviyeye getirmek için faiz oranları merkez bankaları tarafından kullanılan en yaygın araçlardan biridir.
Merkez bankaları temel faiz oranlarını düşürürse, borç para almak daha ucuz hale gelir. Ucuz kredilerin amacı özellikle şirketleri yatırım yapmaya teşvik etmektir. Bu da ekonomik döngüye çok fazla para girmesini sağlar ve istenen enflasyona yol açar.
Faiz oranları on yıldan uzun bir süredir sıfıra yakın hatta altında seyrettiğinden ve enflasyon yine de arzu edilen yüzde 2'ye ulaşmadığından, merkez bankaları ayrıca para arzını genişleterek ("niceliksel gevşeme" = para basma) "ekonomiyi ayakta tutmaya" çalıştılar ve hala çalışıyorlar.
Faiz oranı dönüşü yaklaşıyor mu?
Tasarruf sahiplerinin şimdi kendilerine sorması gereken soru, %2'lik sözde "arzu edilen enflasyon oranına" ulaşıldığına göre FED ve ECB'nin temel faiz oranlarını yükseltip yükseltmeyeceği ya da merkez bankalarının önceki para politikalarına devam edip etmeyeceğidir.
ABD Hazine Bakanı Janet Yellen son haftalarda faiz oranlarının "normal seviyede" olması yönündeki arzusunu giderek daha fazla dile getiriyor. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell ise ABD şirketlerine ucuz para sağlamaya devam etmek için faiz oranlarını sıfıra yakın tutmak istiyor.
Yıllar sonra ilk kez %2'lik enflasyon hedefine ulaşıldığına göre, ECB'nin faiz oranlarını yükselterek bu gelişmeyi engellemesi pek olası değildir. Çünkü birçok ekonomist %4'e kadar olan enflasyonun zararsız olduğunu düşünüyor.
Bu nedenle, mevcut ucuz para politikasının sürdürülmesi daha olasıdır.
Altın fiyatı için bu, fiyatın daha da artacağının varsayılabileceği anlamına gelmektedir.
Varlıklarınızı altınla koruyun
Varlıklarınızı devalüasyona karşı koruyun! Altın enflasyona karşı mükemmel bir "ekonomik öz savunma" aracıdır. Altın ile daha küçük varlıklar bile kolayca güvence altına alınabilir (herkesin gayrimenkul almaya gücü yetmez) ve taşınması ve saklanması kolaydır.
Her halükarda, altına yapılan bir yatırımla her zaman güvenli taraftasınız! Sınırlı bulunabilirliği nedeniyle altın yüzyıllardır kalıcı bir değer olmuştur. Buna güvenebilirsiniz!