Temettü hisse senetleri piyasaların çok amaçlı bir aracıdır. Yatırımcılara, zorlu piyasa koşullarına karşı bir miktar savunmanın yanı sıra istikrarlı bir pasif gelir kaynağı da dahil olmak üzere karlı getirilere giden ikili bir yol sunarlar. Bu cazip bir kombinasyondur.
En iyi temettü hisse senetleri, yalnızca temettüye dayalı ve uzun vadeli güvenilir ödeme geçmişiyle desteklenen, enflasyonu yenen bir gelir sağlayacaktır. Yatırımcılar için bu bir kazan-kazan durumudur: hisse senetleri yükseldiğinde para kazanırsınız, ancak düştüklerinde yine de para kazanabilirsiniz.
Wall Street analistleri yüksek temettü getirisi olan şirketleri tavsiye etmekten çekinmiyorlar ve son seçtikleri arasında %10'a kadar temettü getirisi olan iki şirket bulduk. Bu zaten sağlam bir getiri, ancak bu hisse senetleri aynı zamanda analistlerden "Güçlü Al" notuna sahip - bu yüzden verilere dalalım ve onları bir portföye bu kadar ilginç eklemeler yapan şeyin ne olduğunu öğrenelim.
Sunoco LP $SUN+0.9%
İlk sırada büyük Amerikan markalarından biri olan Sunoco var. Şirket, öncelikle motor yakıtı üreticisi ve tedarikçisi olarak enerji sektöründe uzun bir geçmişe sahiptir. Sunoco'nun ürün yelpazesi, hem markalı hem de markasız versiyonlarda sunulan çeşitli benzin, dizel ve jet yakıtı formülasyonlarını içerir. Şirket, 40 eyalette 10.000'den fazla lokasyona sahip benzin istasyonları, marketler, bağımsız bayiler ve ticari distribütörlerden oluşan bir dağıtım ağını yönetmektedir.
Sunoco'nun perakende yakıt satışları, benzin istasyonlarında ve marketlerde atıştırmalıklar ve içecekler de dahil olmak üzere olağan "katma değerli" ürünlerle desteklenir ve şirket ayrıca benzin istasyonu ve filo müşterileri için dağıtım tesisleri sağlar.
Sunoco, "yeşil" ekonominin genişlemesine önemli bir katkıda bulunmakta ve karışık yakıtların, yani nakliye boru hattında karışan ve kullanılamaz hale gelen benzin, dizel ve havacılık yakıtlarının geri kazanımı için çözümler geliştirmektedir. Şirket bu karışık yakıtları toplayıp işleyerek kullanılabilir ürünlere dönüştürmekte ve böylece hem yakıt israfını hem de kirlilik zararını azaltmaktadır.
Tüm bunlar göz önüne alındığında, Sunoco'nun son üç aylık güncellemesi biraz karışıktı. Şirket 23 yılının 2. çeyreğinde bir önceki yıla kıyasla %26 düşüşle 5,75 milyar dolar kazanç bildirdi, ancak bu miktar beklentileri 28 milyon dolar aştı. Her ne kadar kârlı olsa da sonuç o kadar iyimser değildi; 78 sentlik hisse başına kazanç rakamı beklenenden 47 sent daha düşüktü.
Temettü yatırımcıları için kilit ölçüt dağıtılabilir nakit akışıdır ve ikinci çeyrek için 175 milyon $ olarak rapor edilmiştir; bu rakam bir önceki yılın ikinci çeyreğindeki 159 milyon $'a kıyasla olumludur. Bu da ikinci çeyrekte adi hisse başına 84,2 sent ya da yıllıklandırılmış 3,36 dolar temettü ilan edilmesini destekledi. Yıllıklandırılmış oran ve mevcut hisse senedi değerlemesine göre temettü, S&P 500 şirketleri arasında görülen ortalama temettünün iki katından fazla ve Ağustos ayı için bildirilen %3,7'lik yıllık enflasyonun neredeyse iki katı olan %7,1'lik bir getiriyi temsil etmektedir.
Raymond James'in beş yıldızlı analistlerinden Justin Jenkins'e göre Sunoco, kârlılığını sürdürme ve nakit yaratma kabiliyetiyle dikkat çekiyor. Şirket hakkında şunları yazıyor: "Güçlü icraat, devam eden karlılık artışına duyulan güven ve orta vadeli iş optimizasyonu ve birleşme ve satın alma fırsatları yoluyla büyüme potansiyeli göz önüne alındığında, Sunoco'da yapıcı olmaya devam ediyoruz. Bu çabalar, sermaye/maliyet disiplini ile birleştiğinde, önemli miktarda serbest nakit akışı yaratmamızı sağladı ve bu da bilançoya, işi daha da büyütmek için (hem organik hem de inorganik) kullanılacak sağlam bir esneklik sağladı. Her ne kadar makroekonomik ortam "sopa göstermeye" devam etse de, 2023 yılında artan yakıt marjlarıyla desteklenen istikrarlı ve pozitif bir hacim trendi görüyoruz. Bu, uzun vadeli değer yaratan cazip satın almalar ve organik projelerden oluşan sağlıklı bir liste ile tamamlanıyor ve daha fazla birleşme ve satın almanın büyümeye katkıda bulunması muhtemel."
Jenkins ayrıca SUN hisselerini 53 $ hedef fiyatla Outperform (Al) olarak değerlendiriyor ve önümüzdeki 12 ay içinde %12'lik bir artışa yer olduğunu öne sürüyor.
SUN için son beş analist derecelendirmesi, 1 "Tut" derecelendirmesine karşı 4 "Al" derecelendirmesini içeriyor ve bu da bir konsensüs derecelendirmesinin Güçlü Al olduğunu gösteriyor. Ortalama hedef fiyat olan $51 baz alındığında, hisse senedinin bir yıllık yukarı yönlü potansiyeli %7,5'tir; temettü de eklendiğinde toplam getiri potansiyeli %15'e yaklaşmaktadır.
Ares Capital Corporation $ARCC+0.1%
Listemizdeki bir sonraki hisse senedi, bir BDC veya iş geliştirme şirketi olan Ares Capital Corporation. Bu şirketler, geleneksel ticari bankaların hizmetlerine uygun olmayan küçük işletmelere kredi ve finansal hizmetler sağlayan özel kredi verenlerdir. ARCC'nin öz sermaye finansmanı, borç verme hizmetleri ve finansal araçların sağlanması kombinasyonu, müşterileri için çok önemlidir ve ABD küçük işletme ortamında önemli bir boşluğu doldurmaktadır.
ARCC, 2004 yılında halka açıldığından bu yana 475 şirkete 21 milyar dolardan fazla yatırım yapmış ve hissedarlarına %12 getiri sağlamıştır. Şirket, 10,7 milyar doları aşan piyasa değeriyle ABD piyasalarındaki en büyük halka açık BDC'dir. Bu performansın arkasındaki portföy, sağlıklı bir varlık karışımı ile çeşitli ve dengelidir. Toplamın %22'si yazılım ve hizmetlerde, %11,3'ü sağlık hizmetlerinde ve %8,7'si ticari ve profesyonel hizmetlerde yer almaktadır. Portföyde temsil edilen diğer sektörler arasında enerji, sigorta ve dayanıklı tüketim malları yer almaktadır. Portföyün %42'sinden azı kıdemli teminatlı birinci ipotekli kredilerden ve %18,1'i de kıdemli teminatlı ikinci ipotekli kredilerden oluşmaktadır.
Yatırımcılar için en önemlisi sonuçlardır. Ares, 2Ç22'de 479 milyon $ olan toplam yatırım gelirini 2Ç23'te 634 milyon $ olarak bildirdi - bir önceki yıla göre %32'lik bir artış ve beklentileri 11 milyon $ aştı. Yıl sonunda Ares, tahminlerin 1 sent üzerinde ve 2Ç22'de bildirilen hisse başına 46 sentin oldukça üzerinde, hisse başına 58 sent kazanç bildirdi. 30 Haziran itibariyle şirket, 2022 yıl sonuna göre %35'lik bir iyileşme ile 411 milyon dolarlık nakit ve likit varlıklara sahipti.
Kârlı operasyonlar ve sağlam nakit rezervleri, şirketin 25 Temmuz'da ilan edilen ve 29 Eylül'de ödenecek olan 3. çeyrek temettüsünü desteklemektedir. Adi hisse başına 48 sent olan temettü yıllık 1,92 dolara denk geliyor ve %10 getiri sağlıyor. Şirketin temettü geçmişi, düzenli üç aylık ödemelerin değişken olağanüstü ödemelerle dönüşümlü olarak yapıldığı 2004 yılına kadar uzanıyor.
KBW analisti Ryan Lynch, Ares'in getiri sağlama ve kredi döngülerindeki iniş çıkışlardan sağ çıkma geçmişine işaret ediyor. Hisse senedi hakkında şunları söylüyor: "ARCC'nin harika bir yüklenim ve kredi kalitesi geçmişi var, sektördeki en iyi ekonomik getirilerden bazılarını sağladı ve sınıfının en iyisi bir kredi platformuna sahip. ARCC en uzun geçmişlerden birine sahiptir ve çok iyi sonuçlarla birkaç kredi döngüsünden geçmiştir. ARCC'nin baskın platformu ve geniş, uzun süreli sponsor ilişkileri, büyüyen doğrudan kredilendirme pazarından önemli bir pay almaya devam etmesine yardımcı olacaktır. ARCC, düşük maliyetli, çeşitli, uzun vadeli ve esnek, portföylerinin büyümesini finanse eden ve finanse etmeye devam edecek olan çok sayıda yatırım yapılabilir derecelendirmeye sahip sınıfının en iyisi bir taahhüt yapısına sahiptir."