

Sermaye Piyasasý Kurulundan:
BORSA YATIRIM FONLARINA ÝLÝÞKÝN ESASLAR TEBLÝÐÝ
(III-52.2)
BÝRÝNCÝ BÖLÜM
Amaç, Kapsam, Dayanak, Tanýmlar ve Kýsaltmalar
Amaç ve
kapsam
MADDE 1 ‒ (1) Bu
Tebliðin amacý, borsa yatýrým fonlarýnýn kuruluþlarýna, faaliyet ilke ve kurallarýna, katýlma paylarý ile bunlarýn halka arzýna ve kamunun aydýnlatýlmasýna iliþkin esaslarý belirlemektir.
Dayanak
MADDE 2 ‒ (1) Bu
Teblið, 6/12/2012 tarihli ve 6362 sayýlý Sermaye Piyasasý Kanununun 52 nci ve 54 üncü maddelerine dayanýlarak hazýrlanmýþtýr.
Tanýmlar ve kýsaltmalar
MADDE 3 ‒ (1) Bu
Tebliðde geçen;
a) Asgari iþlem birimi: Fon katýlma payý oluþturma ve geri alým iþlemlerinin gerçekleþtirilmesi için gerekli olan asgari katýlma payý miktarýný,
b) Banka: 19/10/2005 tarihli ve 5411 sayýlý Bankacýlýk Kanununun 3 üncü maddesinde tanýmlanan bankalarý,
c) BÝAÞ: Borsa Ýstanbul A.Þ.’yi,
ç) Bilgilendirme dokümanlarý: Fon içtüzüðü, fon izahnamesi ve yatýrýmcý bilgi formunu,
d) Borsa: 6362
sayýlý Kanunun 3 üncü maddesinin birinci fýkrasýnýn (ç) bendinde tanýmlanan sistemler ve pazar yerleri ile yurt dýþý borsalarý,
e) Fon: Borsa
yatýrým fonunu,
f) Ýzahname: Fonun özelliklerine ve buna baðlý hak ve risklere iliþkin olarak yatýrýmcýlarýn bilinçli bir deðerlendirme yapmasýný saðlayacak nitelikteki tüm bilgileri içeren kamuyu aydýnlatma belgesini,
g) Fon toplam
deðeri: Fon portföyündeki varlýklarýn Kurulun yatýrým fonlarýnýn finansal raporlamalarýna iliþkin düzenlemeleri çerçevesinde deðerlenmesi neticesinde bulunan fon portföy
deðerine varsa diðer varlýklarýn ve alacaklarýn eklenmesi ve borçlarýn düþülmesi suretiyle ulaþýlan deðeri,
ð) Ýhraççý: Anonim ortaklýðý,
h) Kanun: 6/12/2012 tarihli ve 6362 sayýlý Sermaye Piyasasý Kanununu,
ý) KAP: Kamuyu Aydýnlatma Platformunu,
i) Katýlma Payý: Yatýrýmcýnýn sahip olduðu haklarý taþýyan ve fona katýlýmýný gösteren, kayden izlenen sermaye piyasasý aracýný,
j) Kurucu:
2/7/2013 tarihli ve 28695 sayýlý Resmî Gazete’de yayýmlanan Portföy Yönetim Þirketlerine ve Bu Þirketlerin Faaliyetlerine Ýliþkin Esaslar Tebliði (III-5.1) çerçevesinde Kuruldan faaliyet izni almýþ portföy yönetim þirketini,
k) Kurul:
Sermaye Piyasasý Kurulunu,
l) Portföy saklayýcýsý: Kanunun 56 ncý maddesi kapsamýnda yetkilendirilmiþ portföy saklama
hizmetini yürüten kuruluþu,
m) Swap sözleþmesi: Bir varlýðýn toplam getirisinin sözleþme vadesi boyunca baþka bir nakit akýmýyla takas edildiði sözleþmeyi,
n) Takasbank: Ýstanbul Takas ve Saklama Bankasý A.Þ.’yi,
o) Takip Farký: Fon portföyünün
yýllýk getirisi ile takip edilen endeksin yýllýk getirisi arasýndaki farký,
ö) Takip Hatasý: Fon portföyünün
getirisi ile takip edilen endeksin getirisi arasýndaki farkýn deðiþkenliði,
p) TCMB: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasý A.Þ.’yi,
r) TTSG: Türkiye Ticaret Sicili Gazetesini,
s) Türev araçlar: Kurulca portföye alýnmasý uygun görülen vadeli iþlem ve opsiyon sözleþmelerini,
þ) Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliði: 9/7/2013 tarihli ve
28702 sayýlý Resmî Gazete’de yayýmlanan Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliði (III-52.1)’ni,
t) Yatýrýmcý bilgi formu: Fonun yapýsýný, yatýrým stratejisini ve risklerini gösteren özet formu,
u)
Yetkilendirilmiþ katýlýmcý: Fon katýlma payý oluþturma ve geri alým iþlemlerinin gerçekleþtirilmesine aracýlýk eden, kurucuyla sözleþme imzalamýþ bulunan ve iþlem aracýlýðý veya portföy
aracýlýðý faaliyetinde bulunmak üzere Kuruldan izin almýþ aracý kurumu,
ü) Yetkili kuruluþ: Aracýlýk yüklenimi faaliyetinde bulunmak üzere Kuruldan izin almýþ aracý kurum ile kalkýnma ve yatýrým bankasýný,
v) Yönetici: Kurulca uygun görülen portföy yönetim þirketini
ifade eder.
ÝKÝNCÝ BÖLÜM
Genel Esaslar
Borsa yatýrým fonu
MADDE 4 ‒ (1)
Borsa yatýrým fonu, katýlma paylarý BÝAÞ’da iþlem gören, fon portföyünün kompozisyonunu yansýtacak þekilde portföyde yer alan varlýklarýn veya sadece nakdin teslimi suretiyle katýlma payý oluþturabilen ya da katýlma paylarýnýn iadesi karþýlýðýnda söz konusu katýlma paylarýna karþýlýk gelen varlýklarýn veya sadece nakdin alýnmasýna imkan veren, tasarruf sahipleri hesabýna, inançlý mülkiyet esaslarýna göre portföy iþletmek amacýyla portföy yönetim þirketleri tarafýndan bir içtüzük ile kurulan ve tüzel kiþiliði bulunmayan malvarlýðýdýr.
(2) Fon Kurul
tarafýndan uygun görülen bir endeksi takip etmek üzere kurulur.
(3) Fonun takip
ettiði endeks ile fon portföyü
aþaðýdaki varlýklar ve iþlemlerden oluþabilir:
a) Özelleþtirme kapsamýna alýnanlar dahil Türkiye’de kurulan ihraççýlara ait paylar, özel sektör ve kamu borçlanma araçlarý,
b) 7/8/1989 tarihli ve 89/14391 sayýlý Bakanlar Kurulu Kararý ile yürürlüðe giren Türk Parasý Kýymetini Koruma Hakkýnda 32 Sayýlý Karar hükümleri çerçevesinde alým satýmý yapýlabilen yabancý özel sektör ve kamu borçlanma araçlarý ve ihraççý paylarý,
c) Altýn ve diðer kýymetli madenler ile bu madenlere dayalý olarak ihraç edilen sermaye piyasasý araçlarý,
ç) Ayný endeksi takip eden ve yabancý borsalarda iþlem gören borsa yatýrým fonlarýnýn katýlma paylarý,
d) Kira
sertifikalarý,
e) Gayrimenkul
sertifikalarý,
f) Varantlar ve
yatýrým kuruluþu sertifikalarý,
g) Türev araç iþlemlerinin nakit teminatlarý ve primleri,
ð) Repo ve ters repo iþlemleri,
h) 12 aydan
uzun vadeli olmamak üzere vadeli mevduat ve katýlma hesabý,
ý) Takasbank para piyasasý iþlemleri,
i) TCMB tarafýndan günlük alým-satým kurlarý ilan edilen yabancý paralar,
j) Swap sözleþmeleri,
k) Kurulca
uygun görülen diðer yatýrým araçlarý.
(4) Fon, üçüncü fýkrada sayýlan varlýklar ile iþlemlerden oluþan portföyü
iþletmek dýþýnda herhangi bir faaliyette bulunamaz.
(5) Fon, þemsiye fon þeklinde kurulamaz.
Fonun takip stratejisi
MADDE 5 ‒ (1)
Fonun temel stratejisi, takip edilen endeksin performansýný yansýtmaktýr. Bunun ölçümü, takip farký ve takip hatasýnýn EK/1’deki þekilde hesaplanmasý suretiyle yapýlýr. Takip farký ve takip hatasýnýn hesaplanmasýnda, endeksin hesaplanmasýnda kullanýlan para birimi esas alýnabilir.
(2) Takip farký ve takip hatasýnýn hesaplanmasýna ve açýklanmasýna iliþkin esaslara bilgilendirme dokümanlarýnda yer verilir.
(3) Kurucu
tarafýndan,
a) Takip eden
ayýn ilk iþ gününde açýklanmak üzere; her ayýn sonu itibarýyla, son bir yýllýk dönem için hesaplanan takip farký ve takip hatasý ile takip farkýnýn ve takip hatasýnýn önemli ölçüde artmasý durumunda farkýn gerekçeleri,
b) Her yýlýn son iþ gününde, bir sonraki yýla iliþkin takip hatasýnýn normal piyasa koþullarý altýnda gerçekleþebilecek tahmini deðeri,
c) Her yýl Ocak ayýnýn en geç son iþ gününde, bir önceki yýl için için öngörülen tahmini takip hatasý, gerçekleþen takip farký ve takip hatasý ve tahmini takip hatasý ile gerçekleþen takip hatasýnýn önemli ölçüde farklýlaþmasý durumunda farkýn gerekçeleri
KAP’ta duyurulur.
(4) Fonun,
a) Fon toplam
deðerinin en az %80’ini devamlý olarak sadece takip edilen endeks kapsamýndaki varlýklara,
b) Fon toplam
deðerinin en az %80’ini devamlý olarak takip edilen endeksi takip eden ve yabancý borsalarda iþlem gören borsa yatýrým fonlarýnýn katýlma paylarýna,
c) Takip edilen
endeks kapsamýnda yatýrým yapýlmasý zorunlu olmayan varlýklara
yatýrým
yapmak suretiyle endeksi takip etmesi mümkündür.
(5) Dördüncü fýkranýn (a) bendi kapsamýndaki fonlar portföylerini,
takip ettikleri endeks kapsamýndaki varlýklarýn tümünden tam kopyalama yoluyla veya seçilen bir kýsmýndan örnekleme yoluyla oluþturabilirler.
Fonun unvaný
MADDE 6 ‒ (1)
Fonun unvaný,
a) Fonun yatýrým stratejisine uygun olmak zorundadýr.
b) Baþka bir fonun unvaný ile aþýrý benzerlik gösterecek, fonla iliþkili olmayan bir kurumu/kiþiyi çaðrýþtýracak, unvanda kurucunun veya yöneticinin tevsik edilemeyen niteliklerine veya
fonun diðer fonlardan üstün olduðunu ima eden benzeri subjektif ifadelere yer
verecek þekilde veya
benzeri yollarla yatýrýmcýlarýn yanýltýlmasýna yol açacak nitelikte olamaz.
(2) Fon unvanýnda takip edilen endeks veya endeks yapýcý ile ilgili ifadelere yer verilebilir.
(3) Yabancý para ve sermaye piyasasý araçlarýna devamlý olarak fon toplam deðerinin en az %80’i oranýnda yatýrým yapan fonlarýn unvanlarýnda “Yabancý” ibaresine yer verilmesi zorunludur.
(4) Portföyünün tamamý devamlý olarak, kira sertifikalarý, katýlma hesaplarý, ortaklýk paylarý, altýn ve diðer kýymetli madenler ile Kurulca uygun görülen diðer faize dayalý olmayan para ve sermaye piyasasý araçlarýndan oluþan fonlar unvanlarýnda “katýlým fonu” ibaresine yer verebilir.
(5) 5 inci
maddenin dördüncü fýkrasýnýn (c) bendi kapsamýndaki fonlarýn unvanlarýnda, takip stratejilerini belirtecek bir ibareye
yer verilmesi zorunludur.
Fon içtüzüðü
MADDE 7 ‒ (1) Fon
içtüzüðü, katýlma payý sahipleri ile kurucu, portföy
saklayýcýsý ve yönetici arasýnda fon portföyünün inançlý mülkiyet esaslarýna göre iþletilmesini, Kanunun 56 ncý maddesi kapsamýnda saklanmasýný ve vekâlet akdi hükümlerine göre yönetimini konu alan genel iþlem þartlarýný içeren iltihaki bir sözleþmedir.
(2) Fon içtüzük standardý Kurulca belirlenir. Fon içtüzüðünde bulunmasý gereken asgari unsurlar EK/2’de yer almaktadýr.
ÜÇÜNCÜ BÖLÜM
Fonun Kuruluþu ve Fon Katýlma Paylarýnýn Halka Arzýna Ýliþkin Esaslar
Fonun kuruluþ izni ve katýlma paylarýnýn halka arzýna iliþkin izahname onayý baþvurusu
MADDE 8 ‒ (1) Fon
kuruluþ izni ve fon katýlma paylarýnýn halka arzýna iliþkin izahname onayý baþvurularýnýn birlikte deðerlendirilmesi esastýr. Ancak kurulmak istenen fon, kurucunun ilk fonu
ise kuruluþ izni ve izahname
onayý baþvurularý ayrý ayrý deðerlendirilir.
(2) Fon kuruluþ izni ve izahname onayý baþvurularýnýn birlikte deðerlendirilmesi halinde;
a) Kurucu,
taslak bilgilendirme dokümanlarý, Kurulca esaslarý belirlenen baþvuru formu ve Kurulca istenen diðer bilgi ve belgelerle Kurula baþvurur.
b) Baþvurular, gerekli belgelerin Kurula eksiksiz olarak
sunulmasýndan itibaren iki
ay içinde Kurul tarafýndan karara baðlanýr. Baþvurular için gerekli bilgi ve belgeler Kurul tarafýndan belirlenir ve ilan edilir.
c) Sunulan
bilgi ve belgelerin eksik olmasý veya ek bilgi ve belgeye ihtiyaç duyulmasý halinde, eksik bilgi ve belgelerin Kurulca
belirlenecek süre içinde tamamlanmasý gereklidir. Bu takdirde, (b) bendinde öngörülen iki aylýk süre, söz konusu bilgi ve belgelerin Kurula sunulduðu tarihten itibaren iþlemeye baþlar.
ç) Baþvurunun olumlu karþýlanmasý halinde, Kurulca onaylanan içtüzük, Kurul kararýnýn kurucu tarafýndan tebellüð edildiði tarihi izleyen altý iþ günü içinde kurucunun merkezinin bulunduðu yerin ticaret siciline tescil ettirilir ve TTSG
ile KAP’ta ilan olunur.
d) Onaylý fon izahnamesi, fon içtüzüðünün ticaret siciline tescil edildiðine iliþkin belgelerin ve faaliyet için imzalanan sözleþmelerin Kurula gönderilmesini müteakip verilir. Söz konusu belgelerin ve sözleþmelerin, fon içtüzüðünün ticaret siciline tescilini takip eden 10 iþ günü içinde Kurula gönderilmesi zorunludur.
(3) Fon kuruluþ izni ve izahname onayý baþvurularýnýn ayrý ayrý deðerlendirilmesi halinde;
a) Kurucu,
taslak fon içtüzüðü, Kurulca esaslarý belirlenen baþvuru formu ve Kurulca istenen diðer bilgi ve belgelerle Kurula baþvurur.
b) Baþvuru, gerekli belgelerin Kurula eksiksiz olarak
sunulmasýndan itibaren iki
ay içinde Kurul tarafýndan karara baðlanýr. Baþvuru için gerekli bilgi ve belgeler Kurul tarafýndan belirlenir ve ilan edilir.
c) Sunulan
bilgi ve belgelerin eksik olmasý veya ek bilgi ve belgeye ihtiyaç duyulmasý halinde, eksik bilgi ve belgelerin Kurulca
belirlenecek süre içinde tamamlanmasý gereklidir. Bu takdirde, (b) bendinde öngörülen iki aylýk süre, söz konusu bilgi ve belgelerin Kurula sunulduðu tarihten itibaren iþlemeye baþlar.
ç) Baþvurunun olumlu karþýlanmasý halinde, Kurulca onaylanan içtüzük, Kurul kararýnýn kurucu tarafýndan tebellüð edildiði tarihi izleyen altý iþ günü içinde kurucunun merkezinin bulunduðu yerin ticaret siciline tescil ettirilir ve TTSG
ile KAP’ta ilan olunur.
d) Kurucu fon içtüzüðünün ticaret siciline tescilinden itibaren en geç üç ay içinde fon izahnamesinin onayýna iliþkin baþvurusunu Kurula iletir. Bu süre içinde Kurula baþvuru yapýlmamasý durumunda, içtüzük kurucu tarafýndan ticaret sicilinden terkin ettirilir. Buna iliþkin belgeler altý iþ günü içinde Kurula gönderilir. Kurulca uygun görülecek makul gerekçelerin varlýðý halinde, bu fýkrada belirtilen üç aylýk süre bir defaya mahsus olmak üzere üç ay daha uzatýlabilir.
e) Ýzahname Kurula sunulan bilgi ve belgeler çerçevesinde 20 iþ günü içinde incelenir, baþvurunun olumlu karþýlanmasý halinde onaylanýr ve keyfiyet ilgililere bildirilir.
f) Sunulan
bilgi ve belgelerin eksik olmasý veya ek bilgi ve belgeye ihtiyaç duyulmasý halinde, eksik bilgi ve belgelerin Kurulca
belirlenecek süre içinde tamamlanmasý gereklidir. Bu takdirde, (e) bendinde öngörülen 20 iþ günlük süre, eksik bilgi ve belgelerin Kurula sunulduðu tarihten itibaren iþlemeye baþlar.
(4) Ýzahname ve yatýrýmcý bilgi formu, izin yazýsýnýn kurucu tarafýndan tebellüð edildiði tarihi izleyen 10 iþ günü içinde KAP’ta ve kurucunun resmi internet sitesinde yayýmlanýr, ayrýca ticaret siciline tescil ve TTSG’de ilan edilmez. Ancak, izahnamenin nerede yayýmlandýðý hususu ticaret siciline tescil ettirilir ve TTSG’de ilan olunur. Yatýrýmcý bilgi formunda da söz konusu tescil tarihi belirtilir.
(5) Ýzahnamenin Kurulca onaylanmasýna iliþkin karar tarihini takip eden 20 iþ günü içerisinde teslim alýnmamasý veya dördüncü fýkrada belirtilen sürede ilan edilmemesi halinde, Kurulca izahnamenin
yeniden onaylanmasýna karar verilmesi gerekir.
(6) Kuruluþ ve izahname onayý baþvurularý kapsamýnda, içtüzükte, izahnamede ve yatýrýmcý bilgi formunda yer alan bilgilerin tutarlý, anlaþýlabilir ve Kurulca belirlenen standartlara göre eksiksiz olmasý ve bu belgelerin dilinin Türkçe olmasý zorunludur. Ýzahnamede bulunmasý gereken asgari unsurlar EK/3’te, yatýrýmcý bilgi formunda yer almasý gereken hususlar ise, EK/4’te yer almaktadýr.
(7) Ýzahnamenin onaylanmasý, bu belgede yer alan bilgilerin doðru olduðunun Kurulca tekeffülü anlamýna gelmeyeceði gibi, fon katýlma paylarýna iliþkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez.
(8) Bu madde çerçevesinde yapýlan inceleme neticesinde baþvurularýn onaylanmamasý halinde bu durum gerekçesi belirtilerek kurucuya bildirilir.
(9) Fon portföyünün
oluþturulmasýnda sadece 9 uncu maddenin birinci fýkrasýnýn (a) bendindeki yöntemin kullanýlmasý halinde, izahnamenin Kurulca onaylanabilmesi için avans tahsisi iþleminin tamamlanmýþ olmasý zorunludur.
(10) Ýzahnamenin kurucu ve varsa yetkili kuruluþ tarafýndan imzalanmasý gerekir. Ýzahname, konsorsiyum oluþturulmuþ olmasý durumunda konsorsiyum lideri ve varsa eþ liderler tarafýndan imzalanýr.
(11) Ýzahnameye kurucu ile ilgili olarak, daha önce Kurulun veya BÝAÞ’ýn internet sitesinde veyahut KAP’ta duyurulan bilgilere atýfta bulunmak suretiyle bilgi dahil
edilebilir. Ýzahnameye atýfta bulunmak suretiyle dahil edilen
bilginin kurucunun sahip olduðu en güncel bilgi olmasý gerekir.
(12) Ýzahname ile yatýrýmcý bilgi formunda, satýþa baþlamadan önce veya satýþ süresi içerisinde, yatýrýmcýlarýn yatýrým kararýný etkileyebilecek deðiþikliklerin veya yeni hususlarýn ortaya çýkmasý halinde, bu durum kurucu tarafýndan yazýlý olarak derhal Kurula bildirilir. Deðiþiklik gerektiren veya yeni hususlarýn ortaya çýkmasý halinde, kurucu veya kurucunun uygun görüþü üzerine yetkili kuruluþlar tarafýndan satýþ süreci durdurulabilir. Bu durum yazýlý olarak derhal Kurula bildirilir. Satýþ süreci kurucu veya yetkili kuruluþlar tarafýndan durdurulmaz ise, gerekli görülmesi durumunda Kurulca satýþ sürecinin durdurulmasýna karar verilir.
(13) Deðiþtirilecek ya da yeni eklenecek hususlarý içeren izahnamenin ilgili kýsýmlarý Kurula bildirim tarihinden itibaren yedi iþ günü içinde Kurulca onaylanýr ve dördüncü fýkrada belirtilen yerlerde derhal ilan edilir. Ayrýca kurucunun ve yetkili kuruluþun internet sitesinde ve KAP’ta, izahnamenin ilgili kýsýmlarýnýn eski ve yeni þekline iliþkin karþýlaþtýrma tablosuna ve izahnamenin tüm deðiþikliklerin iþlendiði tek metin haline getirilmiþ yeni haline yer verilir.
(14) Deðiþikliklerin ya da yeni hususlarýn yayýmlanmasýndan önce katýlma payý talebinde bulunmuþ yatýrýmcýlar, izahnamede yapýlan ek ve deðiþikliklerin yayýmlanmasýndan itibaren iki iþ günü içerisinde taleplerini geri almak hakkýna sahiptirler. Konuya iliþkin olarak izahnamede bilgi verilmesi koþuluyla bu fýkrada yer alan süre kurucu tarafýndan uzatýlabilir.
(15) Ýzahnamede ve yatýrýmcý bilgi formunda yer alan yanlýþ, yanýltýcý ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan
kurucu sorumludur. Zararýn kurucudan tazmin edilememesi veya edilemeyeceðinin açýkça belli olmasý halinde; halka arza aracýlýk eden lider yetkili kuruluþlar ve kurucunun yönetim kurulu üyeleri kusurlarýna ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiði ölçüde sorumludur.
(16) Baðýmsýz denetim ve derecelendirme kuruluþlarý gibi izahnamede yer almak üzere rapor hazýrlayan kiþi ve kurumlar da hazýrladýklarý raporlarda yer alan yanlýþ, yanýltýcý ve eksik bilgilerden bu Teblið ve Kanunun ilgili hükümleri çerçevesinde sorumludur.
(17) Yatýrýmcý bilgi formunda yapýlacak deðiþiklikler için Kurul onayý aranmaz. Ancak, deðiþikliklerin altý iþ günü önce Kurula bildirilmesi, içtüzük ile izahnameye uygun olmasý ve deðiþikliði takip eden iþ günü KAP’ta ve kurucunun resmi internet sitesinde ilan
edilmesi zorunludur.
Fon portföyünün
oluþturulmasý, avans
tahsisi ve halka arz
MADDE 9 ‒ (1) Fon
portföyü;
a) Kurucu tarafýndan fona avans konulmasý,
ve/veya
b) Fon katýlma paylarýnýn nakit karþýlýðý BÝAÞ’ta veya BÝAÞ dýþýnda halka arz edilmesi
yoluyla oluþturulur.
(2) Konulacak
avans tutarýnýn ya da yapýlacak ilk halka arz tutarýnýn en az 6.000.000 TL olmasý zorunludur. Her iki yöntemin birlikte kullanýlmasý halinde bu tutar, avans ve halka arz tutarý toplamý için uygulanýr.
(3) Kurucunun,
fona avans tahsis etmesi durumunda, fon içtüzüðünün tescilini takip eden 10 iþ günü içinde avans tahsisi iþleminin tamamlanmasý ve fon portföyünün
oluþturulmasý zorunludur. Fon kuruluþ ve izahname onayý baþvurularýnýn ayrý ayrý deðerlendirilmesi halinde ise, avans tahsis iþlemi izahname onayýna iliþkin Kurul izninin kurucu tarafýndan tebellüð edildiði tarihi izleyen 10 iþ günü içinde tamamlanýr.
(4) Fon katýlma paylarýnýn halka arz edilmesi halinde ise, halka arzýn izahnamenin ilanýndan itibaren azami beþ iþ günü içinde baþlatýlmasý zorunludur. Halka arzýn süresi iki iþ gününden az 30 iþ gününden fazla olamaz. Kuruldan uygun görüþ almak suretiyle, halka arz süresi uzatýlabilir.
(5) Halka arza
iliþkin ayrýntýlý esaslara izahnamede yer verilir.
(6) Fonun
faaliyetleri süresince, her ayýn son iþ günü yapýlacak deðerlendirme itibarýyla, fon
toplam deðerinin son üç aylýk ortalama deðeri 3.000.000 TL’nin altýna düþemez. Son üç aylýk ortalama fon toplam deðerinin belirtilen tutarýn altýna düþmesi halinde, Kurul tarafýndan bir defaya mahsus olmak üzere bir aylýk ek süre verilebilir. Verilen ek süre sonunda da, fon toplam deðerinin belirtilen asgari sýnýrýn altýnda olmasý halinde, Kurul tarafýndan, söz konusu fonun tasfiyesi veya Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliðinde düzenlenen farklý bir fon türüne dönüþümü talep edilir.
(7) Kurul
ikinci ve altýncý fýkralarda yer alan tutarlarý her yýl yeniden belirleyebilir. Bu durumda yeniden belirlenmiþ tutarlar Kurul Bülteni ile ilan edilir.
BÝAÞ’ta iþlem görme
MADDE 10 ‒ (1)
Kurucu halka arz süresinin bitimini takip eden 10 iþ günü içinde fon katýlma paylarýnýn iþlem görmeye baþlamasý talebiyle BÝAÞ’a baþvurur.
(2) Fon portföyünün
oluþturulmasýnda sadece 9 uncu maddenin birinci fýkrasýnýn (a) bendindeki yöntemin kullanýlmasý halinde, BÝAÞ’a baþvuru, izahname onayýna iliþkin izin yazýsýnýn kurucu tarafýndan tebellüð edildiði tarihi izleyen 15 iþ günü içinde yapýlýr.
(3) Fon katýlma paylarý BÝAÞ tarafýndan uygun görülecek pazarda iþlem görür.
Aracýlýk yüklenimi
MADDE 11 ‒ (1) Fon katýlma paylarýnýn ilk halka arzýnda, katýlma paylarýnýn halka arz yoluyla satýlmasýnýn ve Tebliðin 9 uncu maddesinin ikinci fýkrasýnda yer alan asgari fon tutarýna ulaþýlmasý için gerekli paylarýn tamamýnýn, bedeli satýþ süresi sonunda tam ve nakden ödenerek satýn alýnmasýnýn taahhüt edilmesine iliþkin olarak, Kurulun yatýrým hizmetlerine iliþkin düzenlemelerine uygun olarak aracýlýk yüklenimi sözleþmesinin imzalanmasý zorunludur.
(2) Aracýlýk yüklenimi bir veya birden fazla yetkili kuruluþtan oluþan bir konsorsiyum tarafýndan da gerçekleþtirilebilir.
DÖRDÜNCÜ BÖLÜM
Fonun Ýþleyiþine ve Katýlma Paylarýna Ýliþkin Esaslar
Fonun birincil ve ikincil piyasa iþlemleri
MADDE 12 ‒ (1)
Fonun birincil piyasa iþlemleri yetkilendirilmiþ katýlýmcýyla portföy saklayýcýsý arasýnda yeni fon katýlma paylarýnýn oluþturulmasý ve mevcut fon katýlma paylarýnýn geri alýnmasý iþlemlerinden oluþur.
(2) Fon katýlma paylarýnýn BÝAÞ’ta alým satýmý ise, fonun ikincil piyasa iþlemlerini oluþturur.
(3) Kanunun 101
inci maddesinin birinci fýkrasýnýn (a) bendi çerçevesinde, borsalarda geçici veya sürekli olarak iþlem yapmasý yasaklanan gerçek ve tüzel kiþiler bu süre boyunca birincil piyasa iþlemlerine de taraf olamazlar.
(4) Fonun
birincil ve ikincil piyasa iþlemleri Kurulun yatýrým hizmetlerine iliþkin düzenlemeleri çerçevesinde gerçekleþtirilir.
Fon katýlma paylarýnýn oluþturulmasý
MADDE 13 ‒ (1) Fon
katýlma payý oluþturulmasý; yetkilendirilmiþ katýlýmcý aracýlýðýyla gerçekleþtirilecek iþlemler çerçevesinde fon portföyünün kompozisyonunu yansýtacak þekilde portföyde yer alan varlýklarýn veya nakdin bir araya getirilmesi ve portföy
saklayýcýsýna teslimi suretiyle asgari iþlem birimi veya katlarýna tekabül eden miktarda katýlma payý oluþturulmasý sürecidir.
(2) Fon katýlma payý oluþturulmasý sürecine iliþkin ayrýntýlý esaslar yetkilendirilmiþ katýlýmcý, kurucu ve portföy
saklayýcýsý arasýnda imzalanan sözleþmede belirlenir ve bu esaslara fon içtüzüðünde ve fon izahnamesinde yer verilir.
Fon katýlma paylarýnýn geri alýnmasý
MADDE 14 ‒ (1) Katýlma paylarýnýn geri alýnmasý; yetkilendirilmiþ katýlýmcý aracýlýðýyla gerçekleþtirilecek iþlemler çerçevesinde, asgari iþlem birimi veya katlarýna tekabül eden miktarda katýlma paylarýnýn portföy saklayýcýsýna iadesi karþýlýðýnda söz konusu katýlma paylarýna karþýlýk gelen varlýklarýn veya nakdin teslim alýnmasý sürecidir.
(2) Fon katýlma paylarýnýn geri alýnmasý sürecine iliþkin ayrýntýlý esaslar yetkilendirilmiþ katýlýmcý, kurucu ve portföy
saklayýcýsý arasýnda imzalanan sözleþmede belirlenir ve bu esaslara fon içtüzüðünde ve fon izahnamesinde yer verilir.
Asgari iþlem birimi belirleme zorunluluðu
MADDE 15 ‒ (1) Fon
katýlma payý oluþturma ve geri alým iþlemlerinin gerçekleþtirilmesi için gerekli olan asgari katýlma payý miktarýný ifade eden asgari iþlem biriminin kurucu tarafýndan belirlenmesi ve bu bilgiye bilgilendirme dokümanlarýnda yer verilmesi zorunludur.
Katýlma
paylarýnýn fiyatý ve deðeri
MADDE 16 ‒ (1) Her
bir fon katýlma payýnýn, birim pay deðeri ve iþlem fiyatý olmak üzere iki ayrý deðeri bulunur.
(2) Fon birim
pay deðeri, fon toplam deðerinin dolaþýmdaki katýlma paylarýnýn sayýsýna bölünmesiyle hesaplanýr.
(3) Fon iþlem fiyatý ise, katýlma paylarýnýn BÝAÞ’ta gerçekleþen iþlemlerde oluþan fiyatýdýr.
(4) Kurulun portföy
saklama hizmetine ve bu hizmette bulunacak kuruluþlara iliþkin düzenlemelerinde yer alan hükümler saklý kalmak üzere, birim pay deðerinin hesaplanmasý kurucunun sorumluluðunda olup, fon izahnamesinde açýklanan ve BÝAÞ tarafýndan uygun görülen þekilde ilan edilir.
(5) Katýlma paylarýnýn itibari deðeri yoktur.
(6) Katýlma paylarý kaydi olarak Merkezi Kayýt Kuruluþu A.Þ. nezdinde hak sahibi bazýnda izlenir.
(7) Savaþ, doðal afetler, ekonomik kriz, iletiþim sistemlerinin çökmesi, portföydeki
varlýklarýn ilgili olduðu pazarýn, piyasanýn veya platformun kapanmasý, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arýzalar, kurucunun mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çýkmasý gibi olaðanüstü durumlarýn meydana gelmesi ve Kurulca uygun görülmesi halinde, katýlma paylarýnýn birim pay deðeri hesaplanmayabilir ve katýlma paylarýnýn birincil ve/veya ikincil piyasa iþlemleri durdurulabilir.
(8) Fon tarafýndan temettü daðýtýlmasý mümkündür.
BEÞÝNCÝ BÖLÜM
Yönetim Ýlkelerine Ýliþkin Esaslar
Fon portföyüne
iliþkin sýnýrlamalar
MADDE 17 ‒ (1) 4 üncü maddenin üçüncü fýkrasýnýn (a), (b), (c), (ç), (d), (e) ve (f) bentleri kapsamýnda, sadece borsada iþlem gören varlýklara yatýrým yapýlabilir. Ýlk ihraçlarda ise, borsada iþlem görmesi uygun görülen bu kapsamdaki varlýklar fon portföyüne dahil edilebilir.
(2) 4 üncü maddenin üçüncü fýkrasýnýn (ç) bendi kapsamýndaki yabancý borsa yatýrým fonu katýlma paylarýnýn fon portföyüne dahil edilebilmesi için, bu paylarýn ihracýnýn veya satýþýnýn Kurulca uygun görülmesi þartý aranmaz.
(3) 4 üncü maddenin üçüncü fýkrasýnýn (f) bendi kapsamýndaki varlýklara yapýlan yatýrýmlarýn toplamý fon toplam deðerinin %10’unu aþamaz. Tek bir ihraççý tarafýndan çýkarýlan varantlar ile yatýrým kuruluþu sertifikalarýnýn toplamý ise fon toplam deðerinin %5’ini aþamaz.
(4) Fon toplam
deðerinin en fazla
%10’u 4 üncü maddenin üçüncü fýkrasýnýn (h) bendi
kapsamýndaki varlýklarda deðerlendirilebilir. Ancak tek bir bankada deðerlendirilebilecek tutar fon toplam deðerinin %3’ünü aþamaz. Unvanýnda “Katýlým fonu” ibaresi olan fonlar için birinci cümlede belirtilen oran %20, ikinci cümlede belirtilen oran ise %10 olarak uygulanýr.
(5) Ters repo
ve Takasbank Para Piyasasý iþlemleri toplamý fon toplam deðerinin %20’sini aþamaz. Fon portföyüne borsada veya borsa dýþýnda ters repo sözleþmelerinin dahil edilmesi mümkündür. Borsa dýþýnda taraf olunan ters repo sözleþmelerine, fon toplam deðerinin en fazla %10’una kadar yatýrým yapýlabilir.
(6) Fon portföyünde
yer alan repo iþlemine konu olabilecek varlýklarýn rayiç deðerinin %10’una kadar borsada veya borsa dýþýnda repo yapýlabilir.
(7) Borsa dýþý repo-ters repo iþlemlerinde faiz oranýnýn belirlenmesi, borsada iþlem gören benzer vade yapýsýna sahip sözleþmelerin faiz oranlarýnýn dikkate alýnmasý þartýyla, kurucu ve yöneticinin sorumluluðundadýr. Bu tür sözleþmelere taraf olunmasý durumunda, en geç sözleþme tarihini takip eden iþ günü içinde sözleþmenin vadesi, faiz oraný, karþý tarafý ve karþý tarafýn derecelendirme notu KAP’ta açýklanýr; ilgili bilgi ve belgeler kurucu veya yönetici merkezinde sözleþme tarihini müteakip beþ yýl süreyle saklanýr.
(8) Fon toplam
deðerinin devamlý olarak en az %80’i oranýnda yabancý para ve sermaye piyasasý araçlarýna yatýrým yapan fonlar tarafýndan, nakit ihtiyacýnýn karþýlanmasý amacýyla ve sözleþmelere konu olabilecek varlýklarýn ilgili ülkenin merkezi takas ve saklama kuruluþunda saklanmasý kaydýyla, yurt dýþýnda borsa dýþý repo sözleþmelerine taraf olunabilir.
(9) Fon toplam
deðerinin %10’unu geçmemek üzere fon hesabýna kredi alýnabilir ve/veya borçlanma amacýyla Takasbank Para Piyasasý iþlemleri yapýlabilir. Kredi alýnmasý halinde kredinin tutarý, faizi, alýndýðý tarih ve kredi alýnan kuruluþ ile geri ödeneceði tarih Kurula bildirilir.
(10) 5 inci
maddenin dördüncü fýkrasýnýn (a) ve (b) bendi kapsamýndaki fonlarýn,
a) Takip ettiði ihraççý paylarýndan oluþan endeksin ve bu endeksi takip eden fon portföyünün
en az altý ihraççý payýndan oluþmasý ve endekste/fon portföyünde yer alan ihraççý paylarýndan herbirinin endeks/fon toplam deðeri içindeki aðýrlýðýnýn %30’u geçmemesi,
b) Takip ettiði kamu borçlanma araçlarýndan oluþan endekste ve bu endeksi takip eden fon portföyünde
yer alan borçlanma aracýndan herbirinin endeks/fon toplam deðeri içindeki aðýrlýðýnýn %35'i geçmemesi,
c) Takip ettiði özel sektör borçlanma araçlarýndan oluþan endeksi ve bu endeksi takip eden fon portföyünün
en az altý borçlanma aracýndan oluþmasý ve endekste/fon portföyünde yer alan borçlanma aracýndan herbirinin endeks/fon toplam deðeri içindeki aðýrlýðýnýn %35'i geçmemesi,
ç) Takip ettiði gayrimenkul sertifikalarýndan veya özel sektör kira sertifikalarýndan oluþan endeksi ve bu endeksi takip eden fon portföyünün
en az dört gayrimenkul
sertifikasýndan veya özel sektör kira sertifikasýndan oluþmasý ve endekste/fon portföyünde yer alan gayrimenkul sertifikasýndan veya özel sektör kira sertifikasýndan herbirinin endeks/fon toplam deðeri içindeki aðýrlýðýnýn %35'i geçmemesi,
d) Takip ettiði endeksi takip eden yabancý borsa yatýrým fonu katýlma paylarýna yatýrým yapmasý halinde, bu endeksi takip eden en az dört yabancý borsa yatýrým fonu katýlma payýnýn fon portföyünde
yer almasý ve bu fonlarýn herbirinin fon toplam deðeri içindeki aðýrlýðýnýn %30’u geçmemesi
gerekmektedir.
(11) 5 inci
maddenin dördüncü fýkrasýnýn (c) bendi kapsamýndaki fonlar, takip edilen endeks getirisinin saðlanmasý taahhüdünü içeren swap sözleþmelerine yatýrým yapabilirler. Fonlarýn portföylerine alýnan bu sözleþmeler nedeniyle maruz kalýnan karþý taraf riski hiçbir surette fon toplam deðerinin %10’unu aþamaz. Bu fonlarýn portföylerine dahil edecekleri swap
sözleþmeleri her iþlem günü itibarýyla deðerlenir ve bu sözleþmelerden doðan alacak ve borçlar izahnamade belirtilen dönemler itibarýyla nakde çevrilir.
(12) Fon portföyüne dahil edilen banka borçlanma araçlarý dýþýndaki özel sektör borçlanma araçlarýnýn ihraççýsýnýn, ilgili Kurul düzenlemeleri çerçevesinde derecelendirme yapmaya yetkili
derecelendirme kuruluþlarý tarafýndan yatýrým yapýlabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna
sahip olmasý zorunludur.
(13) Fon portföyüne
riskten korunma ve/veya yatýrým amacýyla fonun türüne ve yatýrým stratejisine uygun olacak þekilde ve Kurulca belirlenecek esaslar çerçevesinde türev araçlar dâhil edilebilir. Bu durumda, fonun portföy
yöneticilerinin tümünün sermaye piyasasý faaliyetleri ileri düzey lisans belgesi ile türev araçlar lisans belgesine sahip olmalarý zorunludur.
(14) Türev araçlar nedeniyle maruz kalýnan açýk pozisyon tutarý fon toplam deðerini aþamaz.
(15) Fon, açýða satýþ ve kredili menkul kýymet iþlemi yapamaz.
(16) Borsada iþlem gören kamu dýþ borçlanma araçlarýnýn, borsa dýþýnda yapýlacak iþlemler ile fon portföyüne dahil edilmesi veya fon
portföyünden çýkartýlmasý mümkündür.
(17) Kurucunun
fon adýna ve hesabýna borsa dýþýnda taraf olduðu sözleþmelerin;
a) Fonlarýn yatýrým stratejisine uygun olmasý,
b) Karþý taraflarýnýn ilgili Kurul düzenlemeleri çerçevesinde derecelendirme yapmaya yetkili
derecelendirme kuruluþlarý tarafýndan yatýrým yapýlabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip
olmasý,
c) Herhangi bir
iliþkiden
etkilenmeyecek þekilde objektif koþullarda yapýlmasý ve adil bir fiyat içermesi,
ç) Gerçeðe uygun deðeri üzerinden nakde dönüþtürülebilir olmasý
zorunludur.
(18) Borsa dýþý sözleþmelerin onyedinci fýkranýn (c) bendinde yer alan ilkelere uygunluðunun temini için uygulanacak güvenilir yöntemler ve sözleþmelerle ilgili genel ilkeler fon içtüzüðü ile izahnamesinde belirlenir.
(19) Fonun
bilgilendirme dokümanlarý ile bu Tebliðde belirtilen sýnýrlamalarýn, portföydeki varlýklarýn fiyat hareketleri ve temettü daðýtýmý gibi yönetici kontrolü dýþýndaki nedenlerle veya yeni pay alma haklarý nedeniyle ihlal edilmesi halinde en geç 30 gün içinde söz konusu sýnýrlara uyumun saðlanmasý zorunludur. Belirtilen süre içinde uyumun saðlanmasýnýn imkansýz olmasý veya büyük zarar doðuracaðýnýn belirlenmesi halinde süre Kurul tarafýndan uzatýlabilir. Bu süre sonunda Kurula baþvurmayan veya süre verilmesi Kurulca uygun görülmeyen fonlarýn dönüþümü veya tasfiyesi Kurul tarafýndan istenebilir.
(20) Fon portföyünde yer alacak varlýklarla ilgili olarak Kurul tarafýndan farklý portföy sýnýrlamalarý belirlenebilir.
(21) Fon portföy
sýnýrlamalarýna fon içtüzüðü ve izahnamesinde yer verilir.
Portföy deðerleme
esaslarý
MADDE 18 ‒ (1) Fon
portföylerinde yer alan varlýklardan, takip edilen endeks kapsamýnda bulunan varlýklar, endeksin hesaplanma yöntemiyle uyumlu olacak þekilde izahnamede açýklanan esaslara göre deðerlenir.
(2) Fon portföyünde
yer alan diðer varlýklar ise, Kurulun yatýrým fonlarýnýn finansal raporlamalarýna iliþkin düzenlemelerinde yer alan deðerlemeye iliþkin esaslara uygun olarak ve izahnamede açýklanan þekilde deðerlenir.
(3) 16 ncý maddenin yedinci fýkrasýnda belirtilen durumlarýn gerçekleþmesi halinde, deðerleme esaslarýnýn tespiti hususunda kurucu yönetim kurulu karar alabilir. Bu durumda deðerleme esaslarýnýn gerekçeli olarak karar defterine yazýlarak, Kurula ve portföy
saklayýcýsýna bildirilmesi zorunludur.
ALTINCI BÖLÜM
Kamuyu Aydýnlatmaya Ýliþkin Esaslar
Fona iliþkin bilgilerin kamuya açýklanmasý
MADDE 19 ‒ (1)
Takip edilen endeksin ve fon portföyünün
kamuya açýklanma periyotlarý konusunda ayrýntýlý bilgilere izahnamede yer verilmesi zorunludur.
(2) EK/5’de yer alan hususlar, özel durumlarýn kamuya açýklanmasýna iliþkin Kurul düzenlemeleri çerçevesinde kamuya duyurulur.
(3) Fon tarafýndan yapýlacak reklam ve ilanlar ile ilgili olarak Kurulun
bu konudaki düzenlemelerine uyulur.
YEDÝNCÝ BÖLÜM
Çeþitli Hükümler
Ortak hükümler
MADDE 20 ‒ (1) Bu
Tebliðde hüküm bulunmayan konularda; fonlar Kurulunun yatýrým fonlarýna ve portföy
saklama hizmeti ve bu hizmette bulunacak kuruluþlara iliþkin düzenlemelerinde yer alan hükümlere tabidir.
(2) Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliðinin 33 üncü maddesinin birinci fýkrasýnýn uygulanmasýnda, unvanýnda endeks ibaresi yer alan fonlar için geçerli olan sýnýrlamalar uygulanýr.
(3) Fonun
finansal raporlama esaslarýna iliþkin olarak Kurulun yatýrým fonlarýnýn finansal raporlamalarýna iliþkin düzenlemelerine uyulur.
(4) Fon tarafýndan, Kurulun bireysel portföylerin
ve kolektif yatýrým kuruluþlarýnýn performans sunumuna, performansa dayalý ücretlendirme ile notlandýrma ve sýralama faaliyetlerine iliþkin düzenlemeleri çerçevesinde performans sunuþ raporu hazýrlanmasý zorunlu deðildir.
Diðer hükümler
MADDE 21 ‒ (1)
Nakit karþýlýðý gerçekleþtirilen birincil piyasa iþlemlerinde kurucunun, portföy
saklayýcýsýnýn, yetkilendirilmiþ katýlýmcýnýn ve yöneticinin sorumluluklarýna iliþkin esaslar Kuruldan onay alýnarak belirlenir ve bu esaslara fon içtüzüðünde ve fon izahnamesinde yer verilir.
(2) Nakit karþýlýðý gerçekleþtirilen birincil piyasa iþlemlerinde, birincil piyasa iþlemine dair emrin alýnmasý ile bu iþlemin gerçekleþtirilmesi arasýnda geçen süre içinde piyasa koþullarýna baðlý olarak ortaya çýkan maliyetler fona yansýtýlmaz. Söz konusu maliyetleri karþýlayacak taraflara iliþkin ayrýntýlý esaslara fon içtüzüðünde ve fon izahnamesinde yer verilir.
Kurul ücreti
MADDE 22 ‒ (1)
Kanunun 130 uncu maddesinin üçüncü fýkrasý uyarýnca takvim yýlý esas alýnarak üçer aylýk dönemlerin son iþ gününde fon toplam deðerinin yüzbinde beþi oranýnda kurucu tarafýndan hesaplanan ve portföy
saklayýcýsý tarafýndan onaylanan ücret, izleyen 10 iþ günü içerisinde kurucu tarafýndan Kurul Hesabýna yatýrýlýr. Ýlgili dekontlarýn
ve hesaplama tablosunun bir örneði beþ iþ günü içinde Kurula iletilir.
Yürürlükten kaldýrýlan teblið ve atýflar
MADDE 23 ‒ (1) 13/4/2004 tarihli ve 25432 sayýlý Resmî Gazete’de yayýmlanan Borsa Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliði (Seri: VII, No: 23) yürürlükten kaldýrýlmýþtýr.
(2) 13/4/2004 tarihli ve 25432 sayýlý Resmî Gazete’de yayýmlanan Borsa Yatýrým Fonlarýna Ýliþkin Esaslar Tebliði (Seri: VII, No: 23)’ne yapýlan atýflar bu Tebliðe yapýlmýþ sayýlýr.
Geçiþ hükümleri
GEÇÝCÝ MADDE 1 ‒ (1) Bu Tebliðin yayýmý tarihinden önce paylarý halka arz edilmiþ olan fonlarýn bu maddenin yürürlüðe girdiði tarihten itibaren bir yýl içinde bu Teblið hükümlerine uyum saðlamalarý zorunludur. Aksi takdirde, kurucu tarafýndan içtüzük veya izahnamenin ticaret sicilinden terkin
ettirilmesi için bu süreyi takip eden 20 iþ günü içinde Kurula baþvurulmasý zorunludur.
(2) Bu Tebliðin yayýmý tarihinden önce paylarý halka arz edilmiþ olan fonlar için bu Tebliðin 9 uncu maddesinin altýncý fýkrasýnda belirtilen þartýn 30/6/2015 tarihi itibarýyla saðlanmasý zorunludur.
Mevcut baþvurularýn sonuçlandýrýlmasý
GEÇÝCÝ MADDE 2 ‒ (1) Bu Tebliðin yayýmý tarihinden önce Kurul tarafýndan karara baðlanmamýþ kuruluþ baþvurularýnda, bu Tebliðin 9 uncu maddesinin ikinci ve altýncý fýkralarý uygulanýr.
(2) Bu maddenin
yürürlüðe girdiði tarihten önce Kurul tarafýndan karara baðlanmamýþ olan kuruluþ ve izahname onayý baþvurularýnýn sonuçlandýrýlmasýnda bu Teblið hükümleri uygulanýr.
Yürürlük
MADDE 24 ‒ (1) Bu
Tebliðin 9 uncu
maddesinin ikinci ve altýncý fýkralarý yayýmý tarihinde, diðer hükümleri 1/7/2014 tarihinde yürürlüðe girer.
Yürütme
MADDE 25 ‒ (1) Bu
Teblið hükümlerini Kurul yürütür.
EK/1
TAKÝP FARKI
VE TAKÝP
HATASININ HESAPLANMASI
Takip Hatasý (Tracking Difference):
TD
= RP – RB
TD: Takip farký
RP:
Fonun yýllýk getirisi (Fon toplam deðeri esas alýnarak hesaplanan)
RB:
Takip edilen endeksin yýllýk getirisi
Takip Farký (Tracking Error):
TE: Takip hatasý
RP: Fonun
getirisi (Fon toplam deðeri esas alýnarak hesaplanan)
RB:
Takip edilen endeksin getirisi
N: Hesaplamaya
konu gün sayýsý
EK/2
FON ÝÇTÜZÜÐÜNDE YER ALMASI GEREKEN ASGARÝ UNSURLAR
a) Fonun unvaný ve süresi,
b) Kurucunun, yöneticinin, portföy
saklayýcýsýnýn ve yetkilendirilmiþ katýlýmcýnýn unvaný ve adresleri,
c) Asgari iþlem birimi,
ç) Endekse ve endeks yapýcýsýna iliþkin bilgiler,
d) Fonun yatýrým politikasýna, amacýna, yatýrým sýnýrlamalarýna, endeks takip stratejisine ve risklerine iliþkin genel esaslar,
e) Fon portföyünün
oluþturulmasýna ve katýlma paylarýnýn halka arzýna iliþkin genel esaslar,
f) Fonun gösterge niteliðindeki fon toplam deðerinin ve birim pay deðerinin açýklanmasýna iliþkin genel esaslar,
g) Fonun
birincil ve ikincil piyasa iþlemlerine iliþkin ayrýntýlý esaslar,
ð) Portföyün yönetimine ve saklanmasýna iliþkin esaslar,
h) Portföyün deðerlemesine iliþkin esaslar,
ý) Fon malvarlýðýndan yapýlabilecek harcamalara iliþkin esaslar ile Fonun yönetim ücreti ile toplam gider oraný,
i) Fon gelir
gider farkýnýn katýlma payý sahiplerine aktarýlmasýna iliþkin esaslar,
j) Varsa temettü daðýtýmýna iliþkin esaslar,
k) Fonun
tasfiye þekli,
l) Kurulca
belirlenecek diðer unsurlar.
EK/3
FON ÝZAHNAMESÝNDE YER ALMASI GEREKEN ASGARÝ UNSURLAR
a) Fonun unvaný ve süresi,
b) Kurucunun, yöneticinin, portföy
saklayýcýsýnýn ve yetkilendirilmiþ katýlýmcýnýn unvaný ve adresleri,
c) Fonun portföy
yöneticilerine ve
kurucunun yönetim kurulu üyelerine iliþkin bilgi,
ç) Asgari iþlem birimi,
d) Endekse ve
endeks yapýcýsýna iliþkin bilgiler ile Endeks deðerinin açýklanma esaslarý,
e) Fonun yatýrým politikasýna, amacýna, yatýrým sýnýrlamalarýna, endeks takip stratejisine ve risklerine iliþkin ayrýntýlý esaslar,
f) Takip farký ile takip hatasýnýn hesaplanmasýna iliþkin esaslar ile Fon katýlma paylarýnýn halka arzýný takip eden ilk bir yýl için hesaplanmak üzere takip hatasýnýn normal piyasa koþullarý altýnda gerçekleþebilecek tahmini deðeri,
g) Fonun takip
ettiði endeksin
performansýný yansýtmasýna etki edecek ve takip farký ile takip hatasýnýn büyüklüðünü etkileyebilecek faktörlere (iþlem maliyetleri, toplam giderler, likit olmayan varlýklar ve benzeri) iliþkin açýklamalar,
ð) Fon portföyünün
oluþturulmasýna ve katýlma paylarýnýn halka arzýna iliþkin ayrýntýlý esaslar,
h) Fonun gösterge niteliðindeki fon toplam deðerinin ve birim pay deðerinin hesaplanmasýna ve açýklanmasýna iliþkin esaslar,
ý) Fonun birincil ve ikincil piyasa iþlemlerine iliþkin ayrýntýlý esaslar,
i) Portföyün yönetimine ve saklanmasýna iliþkin esaslar,
j) Portföyün deðerlemesine iliþkin esaslar,
k) Fonun yönetim ücreti, komisyon ve diðer giderleri ile toplam gider oraný,
l) Fon gelir
gider farkýnýn katýlma payý sahiplerine aktarýlmasýna iliþkin esaslar,
m) Fonun
vergilendirme esaslarý,
n) Fon bilgilendirme
dokümanlarýnýn ve finansal raporlarýn nereden temin edilebileceðine iliþkin bilgi,
o) Varsa temettü daðýtýmýna iliþkin esaslar,
ö) Fonun tasfiye þekli,
p) Fonun
denetimini yapacak kuruluþa iliþkin açýklama,
r) Dýþarýdan alýnan hizmetlere iliþkin bilgi,
s) Kurulca
belirlenecek diðer unsurlar.
EK/4
YATIRIMCI BÝLGÝ FORMUNDA YER ALMASI GEREKEN ASGARÝ UNSURLAR
a) Fonu tanýtýcý bilgi,
b) Asgari iþlem birimi,
c) Fonun
birincil ve ikincil piyasa iþlemlerine iliþkin genel esaslar,
ç) Endekse ve endeks yapýcýsýna iliþkin genel bilgiler ile Endeks deðerinin açýklanma esaslarý,
d) Fonun endeks
takip stratejisine iliþkin genel esaslar,
e) Takip farký ile takip hatasýnýn hesaplanmasýna iliþkin esaslar ile Fon katýlma paylarýnýn halka arzýný takip eden ilk bir yýl için hesaplanmak üzere takip hatasýnýn normal piyasa koþullarý altýnda gerçekleþebilecek tahmini deðeri,
f) Fonun takip
ettiði endeksin
performansýný yansýtmasýna etki edecek ve takip farký ile takip hatasýnýn büyüklüðünü etkileyebilecek faktörlere (iþlem maliyetleri, toplam giderler, likit olmayan varlýklar ve benzeri) iliþkin açýklamalar,
g) Yatýrým amaçlarýnýn ve yatýrým politikasýnýn kýsa tanýmý ile portföy daðýlýmý,
ð) Fonun yönetim ücreti, komisyon ve diðer giderleri ile toplam gider oraný,
h) Fonun varsa
geçmiþ performansý veya fon türüne baðlý olarak performans senaryo analizleri,
ý) Fonun maruz kaldýðý risklerle ilgili uygun açýklamalarý ve uyarýlarý içeren risk ve getiri profili.
EK/5
KAMUYA AÇIKLANACAK ÖZEL DURUMLAR
a) Fonun takip ettiði endekse iliþkin açýklamalar;
1) Endeksin deðiþmesi,
2) Endeks
kapsamýnda yer alan varlýklarýn ve/veya bu varlýklarýn aðýrlýklarýnýn deðiþmesi,
3) Endeksin açýklanma þeklinde ve açýklandýðý veri daðýtým kanallarýnda deðiþiklik yapýlmasý,
4) Takip eden
ayýn ilk iþ gününde açýklanmak üzere; her ayýn sonu itibarýyla, son bir yýllýk dönem için hesaplanan takip farký ve takip hatasý ile takip farkýnýn ve takip hatasýnýn önemli ölçüde artmasý durumunda farkýn gerekçeleri,
5) Her yýlýn son iþ gününde, bir sonraki yýla iliþkin takip hatasýnýn normal piyasa koþullarý altýnda gerçekleþebilecek tahmini deðeri,
6) Her yýl Ocak ayýnýn en geç son iþ gününde, bir önceki yýl için öngörülen tahmini takip hatasý, gerçekleþen takip farký ve takip hatasý ve tahmini takip hatasý ile gerçekleþen takip hatasýnýn önemli ölçüde farklýlaþmasý durumunda farkýn gerekçeleri,
b) Fon kurucusuna, yöneticisine, portföy
saklayýcýsýna,
yetkilendirilmiþ katýlýmcýya iliþkin açýklamalar;
1) Fonun
kurucusunun, yöneticisinin, portföy saklayýcýsýnýn, yetkilendirilmiþ katýlýmcýsýnýn deðiþmesi,
2) Söz konusu kuruluþlarýnýn ortaklýk merkezinin ya da faaliyetlerinin yürütüldüðü ana birimlerinin adres, telefon veya faks
numaralarý gibi iletiþim bilgilerinin deðiþmesi,
3) Fonla ilgili
faaliyetleri nedeniyle, kurucu, yetkilendirilmiþ katýlýmcý, portföy saklayýcýsý, yönetici ve bu kurumlarýn yetkilileri hakkýnda Kurulca uygulanan yaptýrýmlar,
4) Fon
kurucusu, yöneticisi, portföy saklayýcýsý ve yetkilendirilmiþ katýlýmcýsý ile ilgili olarak, Kurulun özel durumlarýn kamuya açýklanmasýna iliþkin düzenlemeleri uyarýnca yapýlan açýklamalardan; fon katýlma paylarýnýn deðerini, yatýrýmcýlarýn yatýrým kararlarýný ve Fonun birincil ve ikincil piyasa iþlemlerini doðrudan veya dolaylý olarak etkileyebilecek nitelikte olanlar,
c) Fonun iþlem esaslarýna ve birim pay deðerine iliþkin açýklamalar;
1) Fonun
birincil ve ikincil piyasa iþlemlerine iliþkin esaslarda deðiþiklik yapýlmasý, bu iþlemlerin durdurulmasý veya sýnýrlandýrýlmasý,
2) Asgari iþlem biriminin deðiþmesi,
3) Fonun birim
pay deðerinin
hesaplanamamasý ya da kamuya duyurulamamasý sonucunu doðuracak geliþmelerin olmasý,
4) Fonun gösterge niteliðindeki fon toplam deðerinin ve birim pay deðerinin açýklandýðý veri kanallarýnda yapýlan deðiþiklikler,
5) Her ayýn son iþ günü yapýlacak deðerlendirme itibarýyla, fon
toplam deðerinin son üç aylýk ortalama deðeri 3.000.000 TL’nin altýna düþmesi,
ç) Fonun portföy
yapýsýna ve yönetim
stratejisine iliþkin açýklamalar;
1) Fonun portföy
yapýsýnýn, portföy sýnýrlamalarýnýn, yatýrým stratejisinin, endeks takip stratejisinin deðiþmesi,
2) Fon portföyünün
deðerleme esaslarýnýn deðiþmesi,
3) Fon portföyünde
yer alan varlýklarýn saklama esaslarýnýn deðiþmesi,
4) Borsa dýþý repo-ters repo iþlemlerine taraf olunmasý durumunda, sözleþmenin vadesi, faiz oraný, karþý tarafý ve karþý tarafýn derecelendirme notu ile ilgili bilgiler,
5) Taraf olunan
borsa dýþý sözleþmelerin 17 nci maddenin on yedinci fýkrasýnýn (c) bendinde yer alan ilkelere uygunluðunun temini için uygulanacak güvenilir yöntemler ve sözleþmelerle ilgili genel ilkeler,
6) Kredi alýnmasý halinde kredinin tutarý, faizi, alýndýðý tarih ve kredi alýnan kuruluþ ile geri ödeneceði tarih,
d) Fonun idari yapýsýna ve
organizasyonuna iliþkin açýklamalar;
1) Kurucunun yönetim kurulu üyelerinin, fon müdürü ve fon bünyesinde önemli karar ve yetki sorumluluðu taþýyan diðer kiþilerin atanmasý, ayrýlmasý ya da herhangi bir nedenle deðiþmesi,
2) Söz konusu kiþiler hakkýnda Kurul tarafýndan uygulanan yaptýrýmlar,
e) Fonun mali yapýsýna iliþkin açýklamalar;
1) Fon yönetim ücretinde, komisyon ve diðer giderleri ile ve toplam gider oranýnda deðiþiklik yapýlmasý,
2) Fon tarafýndan ödenen endeks lisanslama ücretleri ve buna iliþkin deðiþiklikler,
f) Fonun sona
ermesi, devri, dönüþtürülmesi, birleþtirilmesi ve kurucusunun deðiþtirilmesi durumunda yapýlacak açýklamalar;
1) Fonun sona
ermesi, devri, dönüþtürülmesi, birleþtirilmesi ve kurucusunun deðiþtirilmesi konusunda alýnan yetkili organ kararlarý,
2) Bu iþlemlere yönelik olarak resmi baþvuru yapýlmasý, izin alýnmasý ve sürece dair tüm geliþmeler (Konuya iliþkin Kurul izni tarihinden itibaren, duyuru metninde
belirtilecek deðiþikliklerin yürürlüðe gireceði tarihe kadar her gün ve duyuru metnini içerecek þekilde yapýlacak),
g) Diðer açýklamalar;
1) Fon katýlma paylarýnýn yabancý ülke borsalarýnda iþlem görmeye baþlamasý, iþlem gördüðü piyasalarýn deðiþmesi veya kottan çýkarýlmasý,
2) Mevzuat deðiþiklikleri nedeniyle fonun faaliyetlerinin önemli ölçüde etkileneceðinin ortaya çýkmasý,
3) Yukarýda sayýlmamakla birlikte, fonun faaliyetlerini ve mali
durumunu önemli ölçüde etkileyecek bir geliþme olmasý ya da daha önce düzenli olarak kamuya açýklanan raporlar, mali tablo, mali tablo dipnotlarý, bilgilendirme dokümanlarý gibi yollarla kamuya açýklanan bir durumda önemli bir deðiþikliðin ortaya çýkmasý.