- DXY Endeksi, 103.15 günlük SMA'nın üzerinde 103.70 zirvesine ulaştıktan sonra 200 civarında kayıplarla seyrediyor.
- Fed Başkanı Powell, bankanın veri bağımlılığı yaklaşımını koruyarak ihtiyaç halinde tekrar faiz artırımı yapabileceği konusunda uyardı.
- ABD ISM İmalat PMI Kasım ayında beklendiği gibi düştü.
- Gelecek hafta ABD Kasım ayı Tarım Dışı İstihdam raporunu yayınlayacak.
ABD Doları (USD) Endeksi, Federal Reserve Başkanı Jerome Powell'ın şahin duruşuna rağmen ılımlı bir düşüş göstererek 103.15 seviyesinde işlem gördü. Kasım ISM İmalatı PMI beklenenden düşük geldi ancak Dolar'da önemli bir aşağı yönlü hareketi tetiklemedi. Para birimini zayıflatan şey, piyasaların Powell'ın şahinliğini kabul etmemesidir.
Buna paralel olarak, düşen enflasyona ve ABD işgücü piyasasındaki karışık eğilime rağmen, Fed şaşırtıcı bir şekilde daha az güvercin bir tavır takınarak daha fazla politika sıkılaştırmasına yönelik açık bir duruş sergiledi. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) gibi önemli enflasyon göstergeleri düşüş eğilimi gösterirken banka, enflasyonun yavaşladığına dair daha fazla kanıt görmesi gerektiğini açıkladı ve gerekirse daha fazla sıkılaştırma için kapıyı açık bıraktı.
Günlük Piyasa Hareketleri: ABD Doları, Powell'ın uyarılarına rağmen piyasalarda hafif kayıplar yaşıyor
- Başkan Powell, Cuma günü Spelman College'da yaptığı konuşmada, para politikasının yeterince kısıtlayıcı olduğunu ve bankanın enflasyonu düşürmek için gerekirse faiz oranlarını yeniden artıracağını söylemenin "erken" olduğunu belirtti.
- Veri cephesinde, Tedarik Yönetimi Enstitüsü tarafından açıklanan ISM İmalat PMI'ı Kasım ayı için önceki rakamla aynı düzeyde 46.7 olarak gerçekleşti ancak beklenen 47.6'nın gerisinde kaldı.
- İleriye baktığımızda ABD, Kasım ayı Tarım Dışı İstihdam raporunu Cuma günü yayınlayacak. Genel olarak, ücretlerde düşüş görülürken istihdam yaratmanın artması bekleniyor.
- ABD tahvil getirileri düşüş trendi yaşıyor; 2 yıllık, 5 yıllık ve 10 yıllık getiriler sırasıyla %4.57, %4.16 ve %4.25 seviyesinde yer alıyor ve USD'nin yükselişini sınırlayacak gibi görünüyor.
- CME FedWatch Tool'a göre Aralık ayı toplantısına ilişkin piyasa beklentileri yatırımcıların faiz artırımı beklemediğine işaret ediyor. Ek olarak, swap piyasaları 2024 yılının ortasında faiz indirimlerini fiyatlıyor.
Teknik Analiz: ABD Doları satış ivmesi sürüyor, DXY 200 günlük SMA ile sınırlanıyor
Günlük grafikteki göstergeler ABD dolarının aşağı yönlü bir resmini çiziyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) pozisyonu güçlü satış momentumunun altını çizerken, Hareketli Ortalama Yakınsama Uzaksama (MACD) histogramındaki negatif eğilim bu aşağı yönlü baskıyı daha da doğruluyor.
Basit Hareketli Ortalamalara (SMA) göre DXY pozisyonu düşüş eğilimini güçlendirerek aşağı yönlü gidişatı güçlendiriyor. DXY'nin 20, 100 ve 200 günlük SMA'ların altında kalmasıyla, alıcıların hakim düşüş eğilimine karşı zorlu bir mücadeleyle karşı karşıya olduğu açık.
Destek seviyeleri: 103.10, 103.00, 102.90.
Direnç seviyeleri: 103.60 (200 günlük SMA), 104.00, 104.20 (100 günlük SMA)
İstihdam SSS
İşgücü piyasası koşulları, bir ekonominin sağlığını değerlendirmede önemli bir unsurdur ve dolayısıyla para birimi değerlemesinde de önemli bir etkendir. Yüksek istihdam veya düşük işsizlik, tüketici harcamaları ve dolayısıyla ekonomik büyüme üzerinde olumlu etkiler yaratarak yerel para biriminin değerini artırır. Üstelik çok sıkı bir işgücü piyasası (açık pozisyonları dolduracak işçi sıkıntısının olduğu bir durum) enflasyon seviyeleri ve dolayısıyla para politikası üzerinde de etkilere sahip olabilir; çünkü düşük işgücü arzı ve yüksek talep, daha yüksek ücretlere yol açar.
Bir ekonomide maaşların artış hızı politika yapıcılar için kilit öneme sahiptir. Yüksek ücret artışı, hane halkının harcayacak daha fazla parası olduğu anlamına gelir ve bu da genellikle tüketim mallarında fiyat artışlarına yol açar. Enerji fiyatları gibi daha değişken enflasyon kaynaklarının aksine, maaş artışlarının geri alınması pek olası olmadığından, ücret artışları altta yatan ve kalıcı enflasyonun temel bir bileşeni olarak görülüyor. Dünya çapında merkez bankaları para politikasına karar verirken ücret artış verilerini yakından takip ediyor.
Her merkez bankasının işgücü piyasası koşullarına verdiği ağırlık, hedeflerine bağlıdır. Bazı merkez bankalarının enflasyon seviyelerini kontrol etmenin ötesinde açıkça işgücü piyasasıyla ilgili yetkileri vardır. Örneğin ABD Merkez Bankası'nın (Fed), maksimum istihdamı ve istikrarlı fiyatları teşvik etmek gibi ikili bir yetkisi vardır. Bu arada Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) tek görevi enflasyonu kontrol altında tutmaktır. Yine de, sahip oldukları yetkiler ne olursa olsun, ekonominin sağlığının ve enflasyonla doğrudan ilişkisinin bir göstergesi olarak önemi göz önüne alındığında, işgücü piyasası koşulları politika yapıcılar için önemli bir faktördür.