15 Eylül 2018 Cumartesi
BORSALARDA BALON VAR MI
Şu iki paylaşımda ;
1.Borsalar bir çöküş yaşar mı?
2.Abd borsaları nereye gidiyor?
S&P 500'deki fiyatlamaların tuhaflaştığını ve bu duruma denk rakamları sadece krizlerde gördüğümüzü açıklamıştım. Bu durumun büyük bir kriz doğurabileceğini ya da birçok balon gibi bir kriz ile patlayabileceğini anlatmaya çalışmıştım.
Abd borsalarında balon varsa bu balon ne zaman patlar?
-Konu Dışı-
-Bu blogtaki yazılar ve yazara ait yorumlar yazarın görüşlerini yansıtmakta, kişi ya da kurumların yatırım kararlarını etkilemeyi ya da yönlendirmeyi amaçlamamaktadır. Blog, yatırım danışmanlığı niteliği ve amacı taşımamaktadır. Bu blogtaki yazı ve yorumları dikkate alarak yatırım kararı verenler tamamen kendi kararlarıyla risk almış sayılırlar.
-Konu Dışı-
Önnot: S&P 500 bütün borsaların göstergesi olduğu için S&P 500 üzerinden durumu açıklamaya çalışıyorum.
Son 40 yıldaki balonlar şunlar;
1. Thailand Balonu(Asya Kriz'ni ile söndü) Balonun büyüklüğü(varlığın kazandığı toplam değer) %300-400
2. Nikkei Balonu (Kara Pazartesi ile söndü) Balonun büyüklüğü %400-500
3. Çin Balonu( Finansal kriz ile söndü) %400-500
4. Altın Balonu(Opec Krizi sırasında) %500-600
5. Kripto Para Balonu(Varlık Alım Programlarının zayıflamasıyla söndü) %500-600
6. Elektronik Ticaret balonu (%600-700) devam ediyor !
7. Emlak balonu(Finansal Kriz ile söndü) %600-700
8. Dot com Balonu (Dot com Krizi ile söndü) %700-800
E-ticaret son 49 yılın en büyük üçüncü balonu ya da değerlenmesi haline gelmiş durumda, bundan daha büyük balon sadece Dot Com Krizi sırasında görüldü. Facebook tek başına bütün MSCI Hindistan'dan daha değerli hale gelmiş durumda.
Sorulması gereken soru şu e-ticaret hisseleri nasıl şişti? Bunu çok uzun anlatmak yerine sadece bir grafik ile anlatmak istiyorum, devamını da Varlık alım programları paylaşımına havale ediyorum.
Senelerdir küresel likidite artmış, amazon hisse fiyatları artmış ama küresel likidite artık artmıyor hatta azalmaya başlamış ve bu azalma hızlanacak !( Varlık alım programlarının sonlanması)
Sayfanın başında Link verdiğim iki bağlantıda da görüldüğü gibi dünya borsaları çok güçlü korelasyon ile hareket ederler, bir yerlerde işler iyi gidiyorsa bu durumun diğer ülkeleri de olumlu etkilemesi kaçınılmazdır yani Abd'de işler iyi gidiyorsa Türkiye bu durumdan ya doğrudan fayda görür ya da Türkiye'nin bir ticari ortağı fayda görür ve Türkiye bundan dolaylı olarak faydalanır, bütün borsaların beraber hareket etmesinin sebebi budur.
Peki S&P 500 rekorlar kırarken dünya ne durumda?
MSCI Asya Endeksi yakın tarihin en uzun değer kaybı periyodunu yaşıyor.
MSCI Asya-Pasific Endeksi 200 günlük hareketli ortalamasını aşağı yönlü test ediyor !
Yani dünyanın bir tarafın ile diğer tarafı arasında çok ciddi fark var, Abd'de olumlu tarihi rekorlar kırılırken Asya'da da olumsuz tarihi rekorlar zorlanıyor.
Ekleme: Bu paylaşım Şu iki paylaşım ile beraber okunmalıdır.
1. Borsalar bir çöküş yaşar mı?
2. Abd borsaları nereye gidiyor?
3. Borsalarda düzeltme yakın mı?
4. Borsalarda düzeltme mi geliyor?
Bu paylaşımı okuduysanız 2019 Ekonomik Krizi paylaşımını da okumanızı tavsiye ederim.