Vasfiye civardaki tüm erkeklerin hayallerini kurup peşinden koştuğu son derece çekici güzeller güzeli bir kadındır. İzbe bir pavyonda şarkıcılık yapan Vasfiye'ni başından geçenler ve kadının hayat hikayesi onu tanıyan birbirinden farklı dört erkeğin gözünden ve dilinden anlatılır. Vasfiye'nin çocukluğu, gençliği, yaşadığı mutluluklar ve sıkıntıları farklı farklı aktaran dört erkekten hangisinin gerçek olanı anlattığı izleyiciye bırakılır ve film bu şekilde sonlanır.
Bizans tekfurunu yenen Türk Sultanı Süleyman Şah'ın Anadolu'da kazandığı büyük zafer sonrası Bizanslılar Şah'ın hazırladığı anlaşmayı imzalamak zorundadır. Bu durumu hazmedemeyen şövalye Antonie, Anadolu'yu Türklerden kurtarmak için sinsi ve hain planlar içine girer. Bunun en kolay yolu ise Süleyman Şah'ı öldürmekten geçmektedir. Şah'ı öldürerek Hristiyan aleminin yardımı ile toprakları almaya and içen Antonie ve şövalyeleri, şah'ın karısı olan Rum prensesi Maria'nın engelleme çabalarını hiçe sayarak şahı öldürürler. Maria ve Süleyman Şah'ın birlikteliğinden doğan Kılıç Aslan'ın ise gideceği artık tek bir yol vardır. Babasının intikamını almak için alacağı yol.
Dönemin Anadolu şehirlerinde tutunamayan aileleri birer birer Almanya'ya göç etmektedir; Bayram da bunlardan biridir. Bayram yıllarca Almanya'ya gidip yoksulluktan kurtulma hayalleri kurar, bir gün eline olanak geçtiğinde ise ardına bile bakmadan terk eder vatanını. Yıllarca çalıştığı Almanya'da hayallerindeki Mercedes marka otomobili alır ve artık eve dönme zamanıdır. Eve dönüş yolunda karşılaştığı zorluklar hem Bayram'ı hem de canından çok sevdiği sarı Mercedes'ini fazlasıyla hırpalayacaktır.