-
Dünyanın önde gelen üreticisi, fiyatlandırma batonunu eski düşmanlarına veriyor
-
OPEC + ‘nın misyonu mümkün olan en yüksek fiyattır
-
Trend daha yüksek
-
Dünya fosil yakıtına bağımlı olmaya devam ediyor
-
Talep artışı patlayıcı olabilir – Boğa piyasaları beklentileri aşma eğilimindedir
NYMEX ham petrol vadeli işlemlerinin varil başına 100 $ seviyesinin üstünde işlem görmüş olduğu son olarak, enerji emtiasının 107,73 $ ‘a ulaşmış olduğu 2014 oldu. 1983’te CME’nin NYMEX bölümünde ham petrol vadeli işlemleri işlem görmeye başladığından beri, fiyat otuz sekizin beşinde yüzyılın işaretinin üzerindeydi. Tüm zamanlar 2008’de varil başına 147,27 dolardan geldi. 1983’ten 2004’e kadar, yüksek 41,15 dolardı.
2020 ham petrol piyasasında yırtıcı bir yıldı. Küresel salgın dünyaya inerken enerji talebi buharlaştı. Ham petrol, Ocak başından Nisan ayına kadar 65.65 $ ‘dan istikrarlı bir halde düştü, bir tek gerçek havai fişekler, fiyatın ilk kez sıfırın altına düşmüş olduğu ve varil başına inanılmaz bir negatif 40.32 $’ a düşmüş olduğu 20 Nisan’da geldi. Cushing, Oklahoma’daki bir boru hattı, NYMEX WTI vadeli işlemlerinin teslimat noktasıdır ve onu karayla çevrili bir ham petrol haline getirir. Talep ortadan kalkınca petrol dolu depolama kapasitesi. Mayıs kontratı sona ererken, uzun pozisyonlara haiz olanların petrolü depolayacak hiçbir yeri yoktu ve bu durum, uzun vadeli ürünleri herhangi bir fiyattan satmaya zorladı. O zamandan beri, ham petrol istikrarlı bir halde terfi etti ve geçen hafta bir yıldan fazla bir süredir en yüksek fiyata ulaştı.
Arz temelleri, 2021’de mühim bir değişim geçiriyor ve bu da 100 $ seviyesini neredeyse kırk yıl içinde yalnızca altıncı kez erişime açabilecek. ABD Birleşik Devletleri Ham Petrol Fonu (USO), NYMEX ham petrol vadeli işlem sözleşmeleri portföyüne haizdir.
Dünyanın önde gelen üreticisi, fiyatlandırma batonunu eski düşmanlarına veriyor
Mart 2020’de ABD petrol üretimi, günde 13,1 milyon varillik tüm zamanların zirvesine ulaştı. Petrol fiyatının düşmesine yol açan küresel salgın ABD üretiminin düşmesine niçin oldu. Ek olarak, diğeri önde gelen üreticiler, Suudi Arabistan ve Rusya, OPEC üyeleriyle beraber, küresel petrol piyasasının arz ve talep denklemini dengelemek için üretimi kesti.
ABD yönetimlerindeki değişiklik, enerji politikasında mühim bir değişikliğe niçin oldu. Başkan Joe Biden, göreve geldiği ilk gününde, Kanada Alberta’daki petrol kumlarından Nebraska’daki Steele City’ye petrol getiren Keystone XL boru hattı projesini iptal etti. ABD’de ufukta daha oldukça düzenleme var ve bu da üretimin düşmesi anlamına geliyor. 5 Şubat itibariyle, günlük ABD üretimi, yüksek seviyeden% 16 düşüşle 11 milyon varil seviyesinde kaldı. ABD enerji üretimi ve tüketimine doğru daha yeşil bir yol izlediğinden, üretimin bundan önceki yüksek seviyeye dönmesi pek ihtimaller içinde değil.
Ek olarak, aşıların gelecek aylarda küresel salgına son vermesi ihtimaller içinde. Koronavirüsün ekonomiye yönelik yarattığı tehditten dünya çıktıkça insanoğlu gezi etmeye başlamış olacak ve enerji talebi artacak. Gelecek aylarda ham petrol talebinde ani bir artış görebiliriz. On senelerdir ABD enerji politikası, Ortadoğu ve Rusya’dan enerji bağımsızlığını elde etmek için çalıştı. Politikadaki değişim, fiyatlandırma enerjisini gelecek aylarda ve yıllarda OPEC + ‘ya geri verebilir.
OPEC + ‘nın misyonu mümkün olan en yüksek fiyattır
OPEC, internasyonal petrol kartelidir. Petrol fiyatının varil başına 30 doların altına düşmüş olduğu 2016’dan itibaren kartel, bir üretim politikası oluşturmak için Rusya ile çalıştı. Ruslar, ABD’nin aksine dünyanın önde gelen diğeri üreticileriyle ortaklık yaparak ham petrol fiyatlarını etkilemek için bir fırsat penceresi görmüş oldu. Dahası, Başkan Vladimir Putin muhtemelen OPEC ile işbirliğini Ortadoğu’daki tesir alanını genişletmek için bir fırsat olarak görmüş oldu. Başkan Putin, petrol bakanı Alexander Novak vasıtasıyla İran ve Suudi Arabistan, OPEC üyeleri ve bölgedeki ölümlü düşmanlar içinde bir köprü kurdu. 2016’dan beri Ruslar üretim kararlarını onayladı ve bunlara katıldı. OPEC, Rusya’nın müdahalesi olmadan bir hamle yapmadı.
OPEC’in web sayfasında şunlar belirtilmektedir:
Petrol İhraç Eden Ülkeler Teşkilatı’nın (OPEC) Tüzüğü uyarınca misyonu, verimli, ekonomik ve tertipli bir tedarik sağlamak için Üye Ülkelerin petrol politikalarını koordine etmek ve birleştirmek ve petrol piyasalarının istikrarını sağlamaktır. petrolün tüketicilere, üreticilere durağan(durgun) bir gelir ve petrol piyasasına yatırım yapanlar için adil bir ana para getirisi. “
Netice olarak, OPEC’in misyonu, üyeleri için en yüksek getiriyi yaratan bir üretim politikasını sürdürmektir. ABD politikasındaki değişiklik, yalnızca OPEC + ‘nın petrol fiyatını artırma misyonunu destekliyor. Goldman Sachs’taki analistlere gore, Suudi Arabistan’ın 2021’de bütçesini dengelemek için başabaş fiyatı varil başına 66 dolar. Brent fiyatı kısa süre ilkin varil başına 60 doların üstüne çıktı. Suudiler ve Ruslar söz mevzusu olduğunda, petrol fiyatı ne kadar yüksekse o denli iyi.
Trend daha yüksek
Kasım 2020’nin başlarında varil başına 33,64 Dolar benzer şekilde düşük bir düzeltmenin arkasından, ham petrol fiyatı yükselişte.
Grafiğin vurguladığı benzer şekilde, geçen hafta, yakınlardaki NYMEX ham petrol vadeli işlemleri varil başına 59,82 dolara kadar terfi etti. 60 dolarlık ruhsal seviyenin üstündeki bir sonraki yukarı yönlü hedef, 2020 zirvesi olan varil başına 65,65 dolar. Yukarıda, 2018’in en yüksek seviyesi olan 76,90 dolar, enerji emtiası için bir sonraki teknik hedef olacak. Buradaki bir hareket, ulaşılabilecek varil başına 100 ABD doları ile fazlaca yıllı bir kırılma yaratacaktır.
Aylık grafiğin gösterdiği benzer şekilde, Nisan 2020’deki düşüş, petrol vadeli işlem piyasasında mühim bir dip oluşturdu. Uzun vadeli grafikte fiyat momentumu ve göreceli güç göstergeleri aşırı alım okumalarına doğru yükseliyor. Metrikler, uzun süreler süresince aşırı alım durumunda kalabilir. Petrol vadeli işlemler piyasasındaki toplam açık uzun ve kısa pozisyon sayısı, vadeli işlemler piyasasında bir yükseliş eğilimini doğrulama eğiliminde olan enerji emtiasının fiyatı ile artmaktadır. Açık faiz, geçen hafta sonu itibarıyla iki milyonun birazcık üstünde sözleşmeden 2,471 milyon sözleşmeye terfi etti. Aylık tarihsel oynaklık 2020’de% 120’nin üstünde iken% 93’ün altına düştü. Günlük tarihsel oynaklık geçen haftanın sonunda% 20.32 seviyesine düştü. Ham petrol fiyatı yükselmeye devam ederken, fiyat farklılığının ölçüsü düşüş eğiliminde.
Dünya fosil yakıtına bağımlı olmaya devam ediyor
ABD enerji politikasındaki değişime karşın, hidrokarbonlar dünyaya güç sağlamaya devam ediyor. Gelecek yıllarda bu durum değişebilirken, pandeminin sonu benzin ve damıtıklar benzer şekilde ham petrol ürünlerine olan talebi artıracaktır.
Çin ve Hindistan dünyanın en kalabalık ülkeleridir ve her ikisi de petrol ve petrol ürünlerini tüketmektedir. ABD ve Avrupa’da bir oldukça otomobil, kamyon ve diğeri ulaşım şekilleri güç için ham petrole güveniyor. Geçen hafta General Motors dünyaya benzinli araçlardan 2035 yılına kadar EV’lere geçeceğini söylemiş oldu, bir tek bu on dört yıl uzakta. Gelecek aylarda ve yıllarda ham petrol dünyaya güç sağlamaya devam edecek.
Talep artışı patlayıcı olabilir – Boğa piyasaları beklentileri aşma eğilimindedir
LifeE-‘un arkasından petrol piyasasında talep artışı yaratabilir. Suudi Arabistan ve Rusya OPEC’i denetim ediyor ve her iki üretici de daha düşük fiyatlardan daha oldukça petrolden daha yüksek fiyatlarla daha azca petrol satmayı tercih ediyor. ABD siyaset değişikliği, OPEC + ‘nın kararlarını enerji emtiasının fiyatı açısından fazlaca daha mühim hale getirecek.
Artan tesirinin bir işareti olarak, Ocak ayında Suudi Arabistan’dan günlük bir milyon varil ek üretim kesintisi yapılması, petrol vadeli işlem fiyatlarının yükselmesine destek oldu. Suudiler ve Ruslar, açıklamanın arkasından fiyat hareketini seyretmek için petrol piyasasına ayak basmış olabilirler. Sonuçlar, petrol üreten ülkelere artık geçmiş yıllara gore fazlaca daha oldukça kontrole haiz oldukları bilgisini verdi.
20 Nisan 2020’de öğrendiğimiz benzer şekilde, yakınlardaki NYMEX vadeli işlemleri sıfırın altına düştüğünde ve Brent vadeli işlemleri varil başına 16 $ ile bu yüzyılın en düşük seviyesine düştü; ayı piyasaları tutarları beklentilerin fazlaca altında seviyelere gönderme eğilimindedir. Boğa piyasaları bir oldukca süre aynı şeyi yukarı yönde yapar. Ham petroldeki mevcut eğilim daha yüksek. Enerji emtia, 2014’ten beri 100 $ seviyesinin üstünde işlem görmedi ve birçok analist, bu seviyeyi gene asla görmeyeceğimizi tahmin ediyor. Bir tek, geçen yıl bizlere bir şey öğrettiyse, asla asla demek değildir.