Savunma avukatının “ertelenmiş gelir”den bahsettiği sıralarda, Elizabeth Holmes’un elektronik dolandırıcılık davasında jüri üyeleri için gerçekten kötü hissetmeye başladım.
Salı günkü ifade, muhasebenin nüanslarını, kalite kontrolünün laboratuvarlarda nasıl çalıştığını ve çok fazla Excel elektronik tablosunu içeriyordu. Anlıyorum – Theranos’un zor bir finansal durumda olduğunu göstermek için finansalları göstermelisiniz. Ve başarısız olduklarını ve Holmes’un bunu bildiğini kanıtlamak için laboratuvarların nasıl başarısız olduğunu göstermelisiniz. Ama bunu çok hızlı geçerseniz, insanların kafasını karıştırma riskiyle karşı karşıya kalırsınız.
Her dolandırıcılık, temelde aynı şeydir: para almak
Davanın ilk tanığı, Theranos’un şirket kontrolörü Danise Yam (aynı zamanda So Han Spivey’den geçiyor), hükümetin davasını yapmak için çok önemli olan bir ifade verdi. Her dolandırıcılık, temelde aynı şeydir: para almak. Elizabeth Holmes, hükümetin iddia ettiği gibi elektronik dolandırıcılık yaptıysa, bunun amacı daha fazla nakit elde etmek olurdu.
Bu amaçla, savcı Robert Leach, Yam’a genellikle e-postalara eklenmiş bir dizi Excel elektronik tablosundan geçirdi. Yam’ın ifadesine göre iki büyük nakit sıkıntısı vardı: biri 2009’da, diğeri ise nakit pozisyonunun “2009 kadar değil, biraz daralmaya başladığı”, ancak Yam’ın Holmes ve Balwani’ye güncellemeler göndermesine yetecek kadar 2013’te. haftalık olarak.
2013 yılında Theranos haftada yaklaşık 2 milyon dolar yakıyordu.
2012 mali tablolarında gelir için bir satır yok – çünkü yoktu. 2013’te de yok. Bu, kendi başına, özellikle de can sıkıcı değil, ama ipler üzerinde para kaybeden bir şirketin resmini çiziyor; 2012 yılına kadar Theranos, ömrü boyunca 161 milyon dolar kaybetti ve 2013’te 92 milyon dolar daha kaybetti.
Yam bunun için numara vermemekle kalmadı, diğer numaraların nereden geldiğini de bilmiyordu.
Theranos’ta çalışırken Yam, Holmes ve diğer çalışanlar için hisse senedi opsiyonlarını fiyatlandırmak için bir analitik firması olan Aranca’ya danıştı. Bunu yapmak için Holmes’a danıştı çünkü Holmes, Aranca’ya hangi finansal projeksiyonların verileceği konusunda “en iyi bilgiye” sahipti. Yam’dan Holmes’a gönderilen bir e-postada Yam, daha önce kullandığı numaraları kullanmasını ister. Holmes, 2015 gelirinin yaklaşık 100 milyon dolar olacağını tahmin ederek geri yazıyor.
Yam’ın daha önce görmediği başka bir belge ortaya çıkana kadar, bunların hepsi iyi ve sıkıcıydı.
Leach, bu belgenin yatırımcılara verildiğini söyledi. 2015’te 140 milyon dolarlık ve 2016’da 990 milyon dolarlık gelir tahminleri gösterdi. Yam bunun için rakamlar vermemekle kalmadı, bu diğer rakamların nereden geldiğini de bilmiyordu.
Bak, bu garip. Diyelim ki hisse senedi opsiyonlarınızı fiyatlandıran kişilere daha düşük rakamlar veriyorsunuz. Bu, yatırımcılarınıza verdiğiniz yüksek rakamlar doğruysa, seçeneklerinizin daha değerli olacağı anlamına gelir! Öte yandan, yatırımcılarınıza verdiğiniz bu yüksek rakamların yanlış olduğunu ve hisselerinizi fiyatlandırmak için kullandığınız düşük rakamların doğru olduğunu varsayalım. Bu, um, yatırımcılara paralarını almak için yalan söylemiş olabilirsin.
Buradaki tutarsızlık niyeti ortaya koymuyor – hükümet Holmes’un bilerek yalan söylediğini göstermek zorunda – ama iyi görünmüyor. Muhtemelen bu yüzden savunma avukatı ertelenmiş gelir hakkında konuşmak için ayağa kalktı.
Wade, Theranos’un durumunun göründüğü kadar kötü olmadığını savundu.
Holmes’un avukatı Lance Wade, henüz teslim edilmemiş mal veya hizmetler için avans ödemeleri için muhasebe dünyası terimi olan ertelenmiş geliri tam olarak tanımlamadı. (Mallar veya hizmetler teslim edilmezse, bir şirket bu parayı geri vermek zorunda kalabilir; ertelenen gelir, iş bitene kadar bilançoda bir yükümlülük olarak görünür.) Wade’in sorusuna yanıt olarak Yam, Sunny’yi sağladığını söyledi. Balwani – Holmes’un davalısı, ayrı ayrı yargılanıyor – Theranos’un yıllık ertelenmiş gelir tahmini: 169 milyon dolar.
Theranos’un durumu göründüğü kadar kötü değildi, dedi Wade: Safeway, Walgreens ve diğer bazı şirketlerle yapılan anlaşmalardan para geliyordu – Theranos bunu defterlerinde gelir olarak işaretleyemedi.
Tamam, peki ya uyumsuz projeksiyonlar? Mesela ben bir matematik dehası değilim ama 100 milyon dolar, hisse senedi opsiyonu fiyatlandırması için verilen 2015 projeksiyonu ve yatırımcılara verilen 140 milyon dolar, 2015 projeksiyonu farklı rakamlar.
Bunu açıklayacak tatmin edici bir şey duymadım. Bunun yerine Wade, farklı muhasebe uygulamalarının farklı sonuçlara yol açabileceği iddiasını ortaya attı – Aranca danışmanlarının Theranos için hazırladığı belgenin başka bir bölümünü kanıt olarak göstererek. Bakın, Theranos’u değerlendirmenin bir yolu, 1,9 milyar dolar değerinde olduğu anlamına geliyordu; başka bir yol, 9.5 milyar dolar değerinde olduğu anlamına geliyordu. Yine de bu, farklı kitlelere konuşurken farklı numaralar kullanmakla tamamen aynı şey değil!
Theranos çalışanları şirketi LinkedIn’de listeleyemedi veya sorumluluklarını tanımlayamadı
Yam istifa ettikten sonra, eski Theranos laboratuvar çalışanı Erika Cheung kürsüye çıktı. Theranos’a UC Berkeley’den hemen sonra katılmıştı ve ilk başta Holmes tarafından “yıldız çarpmıştı”.
Gizlilik, ne Holmes ne de Balwani’nin Theranos’un tam olarak ne yaptığını söylemediği iş görüşmelerinde hemen başladı. Cheung’a ilk gününde bir gizlilik anlaşması sunuldu. Ardından, Holmes’un erkek kardeşi Christian, Theranos çalışanlarının şirketi LinkedIn’de listeleyemeyeceklerini veya sorumluluklarını tanımlayamayacaklarını açıkça belirtti.
Cheung, ayrılmadan sadece altı ay önce Theranos’taydı.
Ancak ondan önce Cheung, sonuçların doğru ve kesin olduğundan emin olmak için yürütülen bir dizi deney olan doğrulama üzerinde çalıştı. Doğrulama testinin bir parçası olarak Cheung’un kendi kanından örnekler alındı. Geleneksel yöntemler D vitamini için normal aralıkta olduğunu gösterse de, Theranos’un makineleri sürekli olarak yetersiz olduğunu gösterdi.
Cheung, ekipmanı günlük olarak kalibre etmek için kullanılan benzer bir test türü olan kalite kontrolünü de tartıştı. Sürecin bir parçası olarak, zaten bildiğiniz sonuçlara sahip bir örnek alıyor ve makineden geçiriyorsunuz. Makinenin sonuçları örnekle eşleşmiyorsa, işlerin nerede yanlış gittiğini görmek için sorun giderirsiniz.
Bir günde insanlara atmak çok fazlaydı
Ancak Cheung’un ifadesi, kalite kontrolünün ne kadar iyi olduğunu sorguladı. Dahili bir yardım hattına e-posta göndermişti çünkü makinesinde sorun gidermesine rağmen, D vitamini testi için düzgün çalışmasını sağlayamadı. Bu zincir Balwani ve Holmes’a yükseltilir.
Sorun çözüldü, ancak Cheung’un rahat edeceği bir şekilde değil. Bakın, D vitamini okuması altı veri noktasından geldi ve makinenin kalite kontrolünden geçmesini sağlamak için iki “aykırı değerin” atılması gerekiyordu. O gün için ara verdiğimiz zamandı.
Cheung, teknik kavramları net bir şekilde açıklama konusunda savunma veya kovuşturma avukatlarından daha iyi bir iş çıkardı, ancak öyle olsa bile, özellikle muhasebe konusundaki çekişmelerden sonra, bir günde insanlara çok şey verildi.
Masumiyet karinesi ve makul şüphe standardı göz önüne alındığında, kafa karışıklığı Holmes’un lehine işler. Jüri üyeleri kaybolursa, Holmes’un kazanması daha kolay – çünkü her şeyi düz tutamazlarsa, o zaman onun da yapamayacağı makul görünebilir.