İşletme sermayesi, bir şirketin kısa vadede ödeme taahhütlerini yerine getirmek için varlıkları içinde sahip olduğu ve ekonomik faaliyeti ile ilgili ekonomik kaynaklara atıfta bulunan bir muhasebe miktarıdır.
Basit bir muhasebe planında, işletme sermayesi kavramı, belirli bir şirketin kısa vadede işletmek için güvenebileceği sermaye kaynaklarına odaklanır. Yani, firmanın gerçekleştirdiği günlük ekonomik faaliyette yaygın olarak kullanılan sermayeler.
Şirketin sahip olduğu bu kaynaklar nakit, finansal ürün portföyü ve şirketin yaptığı diğer yatırımlardır.
Bu nedenle işletme sermayesi genellikle bilançoda dönen varlıklar kavramıyla özdeşleştirilir. Buna karşılık, işletme sermayesi kavramının bir organizasyonun likiditesi ile tanımlanması yaygındır.
Şirketlerin genellikle diğerlerinin yanı sıra girdiler veya hammaddeler, işçilere ödeme, varlıkların değiştirilmesi gibi kısa vadeli gereksinimleri karşılaması gerektiğini hatırlamalıyız. Aksi takdirde faaliyetlerine devam edemezler.
Yukarıdakilere uymak için likit kaynaklara ihtiyaç vardır, yani bunlar hızla nakde dönüştürülebilir (veya).
Bu nedenle işletme sermayesinden bahsettiğimizde vadesi gelen borçlar genellikle iskonto edilir. Bu şekilde, net işletme sermayesi, şirketin dönen varlıkları eksi cari borçları olarak hesaplanacaktır.
İşletme sermayesinin temel özellikleri
Belirli bir şirketin üretken işinin taahhütlerini yerine getirmek için kullandığı kaynaklar, işletme sermayesini oluşturur.
Bu şekilde, her toplumun, bir şirketin normal işleyişini sağlayan, faaliyetlerine başlamak için girdi tedarikini desteklemeye veya etkinleştirmeye yönelik farklı muhasebe hesapları vardır.
Bu noktada hammadde alımı veya ücretlerin ödenmesi, kısa vadeli ödeme için para veya benzeri parasal araçlarla anında ödeme yapabilmeyi gerektirir.
İşletme sermayesinin hesaplanması
Yukarıda gördüğümüz gibi işletme sermayesini en objektif şekilde hesaplamak için firmanın cari borçlarından dönen varlıkların çıkarılması gerekir. Bu net işletme sermayesi olarak bilinir.
Unutulmamalıdır ki dönen varlıklar nakitten (kasa ve banka hesabında) oluşan ve kolayca paraya dönüştürülebilen değerlerdir. Örneğin, müşterilerden (bir yıldan kısa vadeli) alacak hesaplarını ve stokları kastediyoruz.
Aynı şekilde, kısa vadeli yükümlülükler, kısa vadede yerine getirilmesi gereken tüm yükümlülükleri içerir. Örneğin tedarikçilerle otuz gün içinde ödenmesi gereken borçlarımız var.
İşletme sermayesi örneği
İşletme sermayesi kavramını daha iyi anlamak için bir örnek kullanabiliriz. Bir şirketin aşağıdaki hesapları sunduğunu düşünelim (tümü euro cinsinden ölçülür):
- Nakit / Bankalar: 4.000
- Stok: 5.000
- Kısa vadeli alacaklar: 6,000
- Makine ve ekipman: 10.000
- Arazi: 25.000
- Ödenecek kısa vadeli hesaplar: 10.000
- Ödenecek uzun vadeli hesaplar: 16.000
- Varlıklar: 24.000
Bu nedenle, net işletme sermayesini tahmin etmek için önce nakit / bankalar, hisse senetleri ve kısa vadeli alacak hesaplarından oluşacak dönen varlıkları hesaplıyoruz ve şunu ekliyoruz:
4.000 + 5.000 + 6.000 = 15.000 Euro
Benzer şekilde, cari yükümlülükler yalnızca kısa vadeli borç hesaplarından (10.000 Euro) oluşacaktır, dolayısıyla net işletme sermayesi şöyle olacaktır:
15.000-10.000 = 5.000 Euro
İşletme sermayesinin önemi
Bir şirketin yüksek bir öz sermayeye sahip olabileceğini ve aynı zamanda benzer bir işletme sermayesine sahip olamayacağını belirtmek önemlidir. Bunun tersi de olurdu. Bu bağımlılık olmaması, şirketin varlık ve yükümlülüklerinin bileşimi veya yapısı ile ilgili olacaktır.
Örneğin, bir şirketin öz sermayesi içinde büyük miktarda gayrimenkulü olabilir, ancak sabit parasal getirisi olmadığı için birkaç kısa vadeli ödeme ile karşı karşıya kalamaz. Bu kriz veya likidite eksikliği zamanlarında yaygındır.
O halde, bu büyüklüğün (çalışma sermayesi) özellikle ticari nitelikteki ve (olağan faaliyetleri nedeniyle) girdi ve çıktıların sürekli giriş ve çıkışı için kısa vadeli ödeme araçlarına ihtiyaç duyan şirketlerde önemli olduğu sonucuna varılabilir. .