'12B-1 Ücreti' nedir
12b-1 ücreti, bir yatırım fonu üzerinde yıllık pazarlama veya dağıtım ücreti. 12b-1 ücreti bir operasyonel masraf olarak kabul edilir ve bu nedenle bir fonun gider oranına dahil edilir. Bir fonun net varlıklarının genelde% 0,25 ila% 1 (izin verilen azami) arasında. Ücret, adını 1940 Yatırım Şirketi Yasası'nın bir bölümünden alıyor.
'12B-1 Ücreti 'KESİLDİ
Yatırım fonu işinin ilk günlerinde 12b-1 ücretinin yardım etmesi düşünülüyor yatırımcılar. Yatırım fonunun pazarlanmasıyla varlıklarının artacağı ve yönetimin ölçek ekonomileri nedeniyle harcamaları düşürebileceği düşünülüyordu. Bu henüz kanıtlanmadı. Yatırım fonu varlıklarının 10 trilyon doları geçmesi ve giderek büyümesi nedeniyle, bu ücretin eleştirmenleri bunu kullanmanın gerekçesini ciddi biçimde sorguluyor. Bugün, 12b-1 ücreti, esas olarak bir fon payını satmak için aracıları ödüllendirmek için kullanılır. Satış görevlilerine ödenen bir komisyon olarak şu anda bir fonun performansını artırmak için hiçbir şey yapmadığı düşünülüyor.2015 yılında Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bu ücretlerin tahsiline ilişkin kurallara uyulup uyulmadığını ve bu tür ücretlerin varlığının doğru bir şekilde ifşa edilip edilmediğini belirlemek için 12b-1 ücretlerini incelemeye başladı.
12b-1 Ücretlerin Dağılımı
12b-1 ücreti iki ayrı masrafa bölünebilir: dağıtım ve pazarlama ücreti ve servis ücreti. Bir fon tarafından tahsil edilen toplam 12b-1 ücretler yıllık% 1 ile sınırlıdır. Ücretin dağıtım ücreti ve pazarlama payı yıllık olarak% 0,75, ücretin hizmet ücreti kısmı% 0,25'e kadar çıkabiliyor.
Broker-satılmış Paylarda 12b-1 KullanımıBroker satılan fonların B ve C sınıfı hisse senetleri genelde 12b-1 ücretlidir, ancak bunlar yüklü olmayan yatırım fonu payları ve A sınıfı aracı kurum tarafından satılan hisse senetleri.
Genellikle bir ön uç yükü ancak arka uç yükü olmayan Sınıf A hisse senetleri, 12b-1'lik daha düşük bir masrafla karşı karşıya kalabilir, ancak normalde maksimum% 1 ücretle gelmez. Tipik olarak ön uç taşımayan, ancak zamanla azalan bir arka uç yükü yükleyen B sınıfı hisse sıklıkla 12b-1 ücretiyle gelir. Sınıf C hisse senetleri genellikle maksimum% 1 12b-1 ücretini taşıma olasılığı en yüksektir. 12b-1 ücretin varlığı sıklıkla bir fon üzerindeki genel harcama oranını% 2'nin üzerine çıkarmaktadır.Calamos Büyüme Fonu, A sınıfı hisse senetlerinde% 0,25 oranında düşük bir 12b-1 ücreti ve C sınıfı hisse senetlerinde maksimum% 1 12b-1 ücreti alan bir fona örnektir.