Pasif olarak yönetilen fonları duyduğunuzda veya okuduğunuzda, bu ne anlama geliyor? Bu fonlar endeks fonlarıyla aynı mıdır? Pasif yönetimin faydaları nelerdir?
Pasif olarak yönetilen bir fon genellikle bir piyasa endeksini takip eder. S&P 500aynı zamanda belirli bir sektörü veya pazarın bir bölümünü de izleyebilir. Bu fonların pasif olarak tanımlanmasının nedeni, fon yöneticilerinin kendi takdirine bağlı olarak menkul kıymet alması ve satması için aktif bir strateji olmamasıdır. Bunun yerine, fon yöneticisi bir kıyaslama endeksinin menkul kıymetlerini satın alır ve elinde tutar.
Terimin saf anlamıyla endeks fonları pasif olarak yönetilir. Ancak pasif olarak yönetilen bir fon mutlaka tanım gereği bir endeks fonu değildir. Farkı ve benzerliği açıklığa kavuşturmak için buna daha yakından bakalım. Pasif olarak yönetilen bir endeks fonu ile endeks olmayan bir pasif olarak yönetilen fon arasındaki ortak konu, fon yöneticilerinin ilgili fonlarının holdingleri için önceden belirlenmiş kurallara uymasıdır. Endeks fonları pasif olarak yönetilen fonlar olarak kabul edilir.
Örneğin, S&P 500'ün getirilerini taklit etmeye çalışan bir endeks fonu, S&P 500 içinde hisse senetlerini (veya hisse senetlerinin çoğunu) tutacaktır. Endekssiz pasif olarak yönetilen bir fon, varlık sınıfının önceden tanımlanmış bir bölümünü tutabilir - örneğin, pazarın en düşük% 25'i ile en düşük fiyat / kitap oranı. Her iki durumda da, fonun portföy yöneticisi hangi menkul kıymetlere sahip olacağına ilişkin "aktif" kararlar almaz.
Pasif olarak yönetilen fonların çoğu aktif olarak yönetilen fonlara göre iki avantajı paylaşır. Genellikle pasif yönetilen fonlar daha düşüktür gider oranları ve daha aşağıda sermaye kazançları dağılımları. Bu nedenle pasif olarak yönetilen fonlar tipik olarak daha fazla vergi verimliliği sağlayacak, yani yatırımcı için aktif olarak yönetilen muadillerinden daha az vergi üreteceklerdir.
Diğer endeksler (veya bu terimi tercih ederseniz endeksler) Dow Jones Sanayi Endeksi, Barclays Toplam Tahvil Endeksi, Russell 1000 Endeksi, Russell 2000 Endeksi, Russell 3000 Endeksi, S&P 400 Orta Kapasite Endeksi, Wilshire 5000 Endeksi ve MSCI EAFE'nin birkaç farklı varyasyonu indeks. Bu dizinleri izlemek için özel olarak tasarlanmış dizin fonları vardır. Kamu hizmetleri, teknoloji, sağlık hizmetleri, finans ve değerli metaller gibi çeşitli sektörleri takip eden endeksler de vardır.
Ama yine de, gerçek bir endeksi takip etmeyen pasif olarak yönetilen bazı fonlar var. Bunun yerine, bir hedef tahsisini veya önceden seçilmiş belirli bir menkul kıymet grubunu pasif olarak takip edecek şekilde tasarlanmıştır. Bu, aktif bir öğeyle fonları endekslemelerini sağlar. Bu fonlara bazen gelişmiş endeks fonları denir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amacıyla verilmiştir ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşul altında bu bilgi, menkul kıymet alım veya satımı için bir tavsiye niteliğinde değildir.