Hızlı navigasyon
Avrupa hazine bonoları borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), yatırımcılara Avrupa ülkelerinin hükümetleri tarafından ihraç edilen borçlanma senetlerine maruz kalma olanağı sağlar.Avrupa GSYİH'sı, COVID-19 salgınının onu şimdiye kadarki en kötü durgunluğa göndermesinin ardından şimdi pandemi öncesi seviyesine geri döndü.
COVID-19 sınırlama önlemlerinin kademeli olarak kaldırılmasının güçlü ekonomik faaliyeti tetiklemesi nedeniyle AB ekonomisi 2021'de %5,3 büyüdü.Sürekli gelişen işgücü piyasası, yüksek hane halkı tasarrufları ve uygun finansman koşullarının genişlemeyi desteklemeye devam etmesi beklenmektedir.AB ekonomisinin 2022'de %4,0 ve 2023'te ise %2,8 oranında büyümesi öngörülmektedir.
Euro bölgesi ekonomisinin temelleri güçlü kalmaya devam ediyor, ancak Rusya'nın son zamanlarda Ukrayna'yı işgal etmesinin ardından büyük bir belirsizlik var.AB ülkeleri gazlarının %41,1'ini ve petrollerinin %27'sini Rusya'dan satın alıyor ve Rusya-Ukrayna çatışmasının bu arzı kesintiye uğratması durumunda enerji fiyatları fırlayabilir.Avrupa Komisyonu henüz çatışmanın ekonomik etkisini değerlendirmedi ve enflasyon, yüksek enerji fiyatları ve devam eden tedarik zinciri darboğazları nedeniyle ek riskler var.
Ukrayna savaşının ortasında, Avrupa Komisyonu 2023'te euro bölgesi ekonomisine mali desteğini hafifletmeyi kabul etti.Ancak komisyon, yüksek düzeyde bir belirsizlik olduğunu ve savaşın gerektirmesi halinde nakit sağlamaya hazır olduğunu kabul ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Büyük miktarda Avrupa hazine bonoları tahsisine sahip olan uluslararası hazine bonoları, geçtiğimiz yıl boyunca geniş ABD hisse senedi piyasasının altında performans gösterdi.
- 2022'nin ikinci çeyreği (Q2) için en iyi Avrupa hazine bonosu borsa yatırım fonları (ETF'ler) FLIA, ISHG ve BWZ'dir.
- Bu ETF'lerin en büyük varlıkları sırasıyla Alman tahvilleri, İsveç hükümeti tarafından ihraç edilen tahviller ve Japonya hükümeti tarafından ihraç edilen tahvillerdir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde ticaret yapan ve yalnızca Avrupa hazine bonolarına adanmış hiçbir ETF yoktur.Ancak, tümü büyük Avrupa hazine bonosu tahsislerine sahip uluslararası hazine bonosu ETF'leri vardır.ABD'de işlem gören, ters ve kaldıraçlı fonların yanı sıra yönetim altındaki varlıkları (AUM) 50 milyon dolardan az olanlar hariç olmak üzere, beş uluslararası tahvil ETF'si vardır.
Bloomberg Küresel Hazine Endeksi ile ölçülen uluslararası hazine bonoları, son 12 ayda geniş ABD hisse senedi piyasasında önemli ölçüde düşük performans gösterdi.SPDR Bloomberg Kısa Vadeli Uluslararası Hazine Bonosu ETF'si, S&P 500'ün 29 Temmuz 2022 itibarıyla son 52 haftadaki %-5,15'lik toplam getirisine kıyasla toplam %-15,0 getiri elde etti.
Geçen yılki performansa dayalı olarak, 2022'nin ikinci çeyreği (Q2) için en iyi performans gösteren Avrupa hazine bonosu ETF'si, Franklin Liberty International Aggregate Bond ETF'dir (FLIA).
Aşağıdaki en iyi üç Avrupa hazine bonosu ETF'sini inceliyoruz.Aşağıdaki tüm sayılar 29 Temmuz 2022 itibariyledir.
Franklin Liberty Uluslararası Toplu Tahvil ETF (FLIA)
- Bir Yıllık Performans: -%4.5
- Gider Oranı: %0.25
- Yıllık Temettü Getirisi: Yok
- Üç Aylık Ortalama Günlük Hacim: 66.579
- Yönetim Altındaki Varlıklar: 190,5 milyon dolar
- Başlangıç Tarihi: 30 Mayıs 2018
- İhraççı: Franklin Templeton
FLIA, öncelikle ABD dışındaki yatırım amaçlı tahvillere odaklanarak toplam getiriyi en üst düzeye çıkarmayı amaçlayan, aktif olarak yönetilen bir uluslararası tahvil ETF'sidir.Yatırım dereceli tahviller, kredi derecelendirme kuruluşları tarafından düşük temerrüt riskine sahip olarak kabul edilen borçlanma senetleridir.
ETF'nin varlıklarının çoğu hükümetler ve devlet kurumları tarafından ihraç edilen tahvillere yatırılırken, bazı holdingler şirket tahvilleridir.En büyük coğrafi dağılımı yaklaşık %48 ile Avrupa'dır ve onu Asya ve Kuzey Amerika izlemektedir.
FLIA'nın ilk üç holdingi, Japon devlet tahvilleri tarafından ihraç edilen Alman tahvilleri ve tahvillerinden oluşmaktadır.
iShares 1-3 Yıllık Uluslararası Hazine Bonosu ETF (ISHG)
- Bir Yıllık Performans: -%14,6
- Gider Oranı: %0,35
- Yıllık Temettü Getirisi: Yok
- Üç Aylık Ortalama Günlük Hacim: 11.098
- Yönetim Altındaki Varlıklar: 65,5 milyon dolar
- Başlangıç Tarihi: 21 Ocak 2009
- İhraççı: BlackRock Finansal Yönetim
ISHG, ABD dışındaki gelişmiş piyasalar tarafından ihraç edilen ve kalan vadeleri bir ila üç yıl arasında olan devlet tahvillerinden oluşan FTSE Dünya Devlet Tahvili Endeksi - Gelişmiş Piyasalar 1-3 Yıl Sınırlı Seçim Endeksi'nin performansını izlemeyi amaçlamaktadır.
ETF, yatırımcılara artan getiri potansiyeli, çeşitlendirme ve artan faiz oranlarının olumsuz etkilerine karşı koruma sağlayarak, ABD dışındaki ülkelerin hükümetleri tarafından ihraç edilen kısa vadeli tahvillere maruz kalma sağlar.
ISHG'nin en büyük coğrafi maruziyeti Japonya'dır ve onu İtalya, Fransa ve Almanya izlemektedir.İlk üç holdingi İrlanda hükümeti, Avustralya hükümeti ve İsveç hükümeti tarafından ihraç edilen tahvilleri içerir.
SPDR Bloomberg Kısa Vadeli Uluslararası Hazine Bonosu ETF (BWZ)
- Bir Yıllık Performans: -%15,0
- Gider Oranı: %0,35
- Yıllık Temettü Getirisi: %0.01
- Üç Aylık Ortalama Günlük Hacim: 42.698
- Yönetim Altındaki Varlıklar: 148,3 milyon dolar
- Başlangıç Tarihi: 15 Ocak 2009
- İhraççı: Eyalet Caddesi
BWZ, ABD dışındaki ülkeler tarafından ihraç edilen sabit oranlı yerel para birimi ülke borçlarının yatırım yapılabilir dereceli derecelendirmelere ve kalan vadelere sahip performansını ölçmek için tasarlanan Bloomberg 1-3 Yıllık Küresel Hazine ABD Dışı Sınırlandırılmış Endeksinin performansını izlemeyi amaçlıyor. bir ila üç yıl arasında.
ETF, ABD dışındaki devlet borçlarına maruz kalma sağlayarak, yatırımcılara potansiyel olarak getirileri artırmak ve portföylerini çeşitlendirmek için uluslararası menkul kıymetlere erişim sağlar.Fon ayrıca, yükselen faiz oranlarının olumsuz etkilerinden endişe duyan yatırımcılar için çekici olabilecek kısa vadeli borçlara da odaklanıyor.
BWZ'nin en büyük coğrafi maruziyeti Çin, onu Japonya ve Avustralya izliyor.İlk üç holdingi, Çin hükümeti tarafından ihraç edilen tahvilleri ve Japonya hükümeti tarafından ihraç edilen tahvilleri içeriyor.
Burada ifade edilen yorumlar, görüşler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir menkul kıymete yatırım yapmak veya herhangi bir yatırım stratejisi benimsemek için bireysel yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.Burada sağlanan bilgilerin güvenilir olduğuna inansak da, bunların doğruluğunu veya eksiksizliğini garanti etmiyoruz.İçeriğimizde açıklanan görüşler ve stratejiler tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir.Piyasa ve ekonomik koşullar hızlı değişime tabi olduğundan, içeriğimizde yer alan tüm yorum, görüş ve analizler yayınlandığı tarih itibariyle oluşturulmakta olup, haber verilmeksizin değiştirilebilir.Materyal, herhangi bir ülke, bölge, pazar, endüstri, yatırım veya strateji ile ilgili her maddi gerçeğin eksiksiz bir analizi olarak tasarlanmamıştır.