Kanadalılar küresel para birimi kaosunun etkilerinden kaçamayacak
Kanadalılar için, genellikle küresel para birimleri hakkında düşünmenin en acil nedeni, Meksika, Avrupa veya Amerika Birleşik Devletleri’ni ziyaret ettiğinizde kaçıklarınızla ne satın alabileceğinizi bilmektir.
Bu nedenle, şu anda İngiltere’de seyahat eden Kanadalılar, eve döndüklerinde kredi kartı ekstrelerini incelediklerinde muhtemelen çok memnun olacaklardır. Bu yılın başlarında, bir sterlin için 1,70$ ödemeniz gerekiyordu; bu hafta İngiliz para birimi 1,50 doların altına düştü.
Bu, o ülkenin kükreyen enflasyonunu hesaba kattıktan sonra, bir bardak bira anlamına geliyor. bazı Londra kurumlarında sana (sadece) 12 dolara mal olacak. Daha parlak bir notta, Londra’nın yükü olmayan bir Lancashire barında bir bira bardağı üçten daha az çılgına gider.
Ancak seyahat pazarlıkları tatmin edici olsa da, Kanadalılar ve ekonomileri için nihai hesaplaşma yine de maliyetli olabilir. Bazı analistler, döviz kurlarında artan küresel istikrarsızlık dalgasının aslında 2008’de bankacılık sektörünü vuran krizden oldukça farklı yeni bir finansal krize yol açabileceği konusunda uyarıyorlar.
Eğer öyleyse, Kanadalılar etkilerinden kaçamayacaklar.
Ve ABD şu anda para birimi piramidinin tepesinde yükselirken, eğer tarih bir rehber olursa, yükselen dolar ABD ekonomisi için finansal piyasaların henüz hesaba katmadığı sorunlara yol açabilir.
Pound düşer
Enflasyon, faiz artışları ve oynaklığın kuşattığı bir dünyada, bu hafta İngiliz sterlini, geçmişte oynadığı bir rol olan para birimi istikrarsızlığının poster çocuğu oldu. 1990’ların “sterlin krizi”.
Bu sefer, İngiltere’nin döner kapılı başbakanları Liz Truss ve onun maliye bakanı Kwasi Kwarteng’in beklenmedik hamleleri -zenginler için büyük bir vergi indirimi de dahil olmak üzere- ardından, Uluslararası Para Fonu bile sesini yükseltmesi gerektiğini hissetti. .
IMF sözcüsü, “Birleşik Krallık da dahil olmak üzere birçok ülkede yüksek enflasyon baskısı göz önüne alındığında, bu noktada büyük ve hedeflenmemiş mali paketler önermiyoruz, çünkü maliye politikasının para politikasına zıt amaçlarla çalışmaması önemlidir.” Dedi. Bir yorumcunun bana söylediği gibi, genellikle gelişmekte olan ülkeler için ayrılmış bir tür ifade.
Para birimi Çarşamba günü düşmeye devam ederken, İngiltere Merkez Bankası piyasaları sakinleştirmek için mücadele ediyordu ve “düzenli piyasa koşullarının” yeniden sağlanmasına yardımcı olmak için “acil bir hızla” devlet tahvili almaya başlayacaktı. BBC bildirdi. London Financial Times’daki bir raporda kıdemli bir bankacının İngiliz tahvil piyasasının “Lehman anı“, Lehman Brothers bankasının 2008 mali krizinde çöktüğü kaotik ana bir gönderme.
köpekbalıkları
Ottawa Üniversitesi’nde finans siyaseti üzerine çalışan profesör Jacqueline Best, aşırı döviz hareketlerinin gerçek endişelerden kaynaklandığını söylüyor. dünya: döviz spekülatörleri.
Best, “Açıkçası şu anda döviz piyasalarında volatiliteyi büyük ölçüde artırdık ve bu endişe verici” dedi.
Normalde ulusal para birimleri arasındaki dalgalı döviz kurları sisteminin iyi çalıştığını ve ekonomilerin göreli güçleri değiştikçe para birimi değerlerinde kademeli değişikliklere izin verdiğini söyledi.
Best, “Ancak dezavantajları, çok oynak hale gelebilmeleri ve spekülatörler ve tüccarlar para birimlerinin nereye gideceği konusunda bahis yapmaya başladıkları için bu oynaklık kendi kendini güçlendirebilir” dedi.
Uluslararası para ve finans konusunda uzmanlaşmış Waterloo Üniversitesi’nden politik ekonomist Eric Helleiner, zayıf para birimlerine sahip ülkeler zarar görse de, sorunun merkezinde yükselen ABD doları olduğunu söylüyor. ABD merkez bankasının enflasyonu yenmek için faiz oranlarını keskin bir şekilde yükselttiği son 1980’lerle paralelliklere işaret ediyor.
Helleiner, “ABD oranları yükseldiğinde ve ABD doları yükseldiğinde, borçları dolar cinsinden olan ülkeler üzerinde büyük bir baskı oluşturuyor” dedi.
1980’lerde başlayan ve “Kayıp On Yıl” olarak bilinen Latin Amerika borç krizinde yaşananlara benzer şekilde, ABD doları cinsinden borçlanan ancak yine de teminatlarını elinde tutan ve gelirlerini çok değer kaybetmiş yerel bir para biriminde alan ülke ve işletmelerin olduğunu söyledi. para birimi varsayılanla karşı karşıya kalabilir.
Ödenecek bir bedel
ABD dolarının güvenliğine para akarken, o ülkenin de gelecekte ödemesi gereken bir bedeli olabilir.
Helleiner, “Görmediğimiz, ancak daha orta vadede ortaya çıkabilecek şey, seksenlerin başlarında, ABD dolarının çok hızlı yükseldiği deneyimdir” dedi. “Sonunda önemli ölçüde korumacı bir duygu yarattı.”
Etkili bir şekilde, daha ucuz yabancı para birimlerinde fiyatlandırılan yabancı mallar ABD’ye girerek ABD’li üreticileri işsiz bıraktı.
Kanadalı şirketlerin kur riskiyle başa çıkmasına yardımcı olan Corpay’ın baş piyasa stratejisti Karl Schamotta, bu tür bir ABD korumacılığının yeniden ortaya çıkabileceğini, ancak para birimlerinin değerindeki değişimler ile ithalatın fiyatı arasında genellikle bir yıl gecikmesi olduğunu söyledi.
Şu anda daha da önemlisi, para ABD tahvillerine ve diğer güvenli ABD doları cinsinden varlıklara akarken, ülkelerin ve şirketlerin kendilerini ABD doları sıkıntısı içinde buldukları, bazen “dolar fonlaması sıkışması” olarak adlandırılan bir şeydir.
Schamotta, “ABD bir boşluk gibi ve küresel ekonominin geri kalanından para çekip ABD’ye yatırıyor ve bu da geri kalanımız için daha az para anlamına geliyor” dedi.
ABD doları dünya karşısında
Sahipleri istediği zaman paranın dışarı akabildiği İngiltere ve Kanada gibi nispeten küçük açık ekonomiler için sürecin parayı daha pahalı hale getirdiğini söyledi. Başka bir deyişle, deliyi aşağı iter ve borçlanma maliyetini normalde olacağından daha da yükseğe çıkarır.
Dünya genelinde düşük faiz oranları, ülkeleri ve işletmeleri borç stoku yapmaya yöneltti. Şimdi bu borcu daha pahalı bir parayla ödemek zorundalar. Bu, kaçınılmaz olarak, Kanada da dahil olmak üzere küresel pazarlarda istikrarsızlığa yol açacaktır.
Bazı yönlerden Kanada’nın bir avantajı var. Kısmen ülkenin petrolden minerallere, gübre ve gıdaya kadar olan emtia ihracatı nedeniyle, loonie ABD doları karşısında diğer küresel para birimleri kadar düşmedi. Ancak öte yandan, Schamotta, Kanadalı hane halkı ve iş dünyasının dünyanın en büyük borç yüklerinden bazılarını taşıdığını söyledi.
Schamotta, yeni bir küresel mali krize ilişkin artan korkuların hiçbir şekilde tamamen öğle yemeğine çıkmadığını söyledi. Düzenleyiciler, küresel faiz oranları yükseldikçe ve dünya ekonomileri zayıfladıkça, 2008 krizine yol açan bankacılık sistemindeki kusurları onarırken, iş başında yeni güçler var.
Shamotta, “Finansal varlıkların reel ekonomiden daha iyi performans gösterdiği ve GSYİH ve gelirin olduğu yere geri dönmek için çarpıcı bir şekilde düşebileceği çok, çok açık” dedi.