Ekonomide, sermaye kaçışı, bazı olaylardan dolayı bir ülkeden büyük miktarda varlık ve / veya sermaye çıkışı ile karakterize edilen ve olumsuz ekonomik sonuçlara yol açan bir olgudur. genellikle ülkenin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) oranına dayalı bir olumsuz faaliyet döneminin sonucudur. GSYİH'nın önemli ölçüde düştüğü ve genellikle yıllarca süren bir durgunluktan çok daha kötüdür. o ülkeye. Ek olarak, terim, bir ülkedeki belirli bölge veya şehirlerden varlıkların ve sermayenin hızla çekilmesi olarak da ifade edilebilir. (Sermaye kaçışının hem yabancı hem de yerli sermayenin çekilmesini içerebileceğini unutmayın).
Sermaye Uçuş Türleri
Sermaye kaçışı yasal veya yasadışı olabilir .
1. Hukuk
Yasal sermaye kaçışı, genellikle yatırılan sermayenin yabancı yatırımcılar tarafından ülkesine geri gönderilmesi şeklini alır. Bu durumda, sermaye çıkışları mevcut muhasebe standartlarına göre uygun şekilde raporlanmalıdır IFRS - US GAAP IFRS - US GAAP, finansal raporlama ile ilgili olarak dünyadaki ülkelerin uyguladığı iki muhasebe standardı ve ilkesine atıfta bulunur. 110'dan fazla ülke, mali tabloların hazırlanmasında tek biçimliliği teşvik eden Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarını (IFRS) takip etmektedir. ve ülkenin yasalarına uyun.
2. Yasadışı
Tersine, yasadışı sermaye kaçışı genellikle yasadışı finansal akışlar (IFFS) şeklinde ortaya çıkar. Esasen, yasadışı finansal akışlar bir ülke içindeki kayıtlardan kaybolur ve ülkeye geri dönmez. Yasadışı sermaye çıkışlarının çoğunlukla sıkı sermaye kontrolü uygulayan ülkelerle ilişkili olduğuna dikkat edin. Sermaye Kontrolleri Sermaye kontrolleri, ülkedeki yabancı sermaye akışını ve girişini düzenlemek için hükümet veya bir ekonominin merkez bankası tarafından alınan önlemlerdir. Alınan tedbirler vergiler, tarifeler, hacim kısıtlamaları veya doğrudan mevzuat şeklinde olabilir. politikalar.
Parasal Uçuşun Etkisi
Büyük miktarlarda paranın veya varlığın aniden ayrılması, etkilenen ülke için birçok olumsuz sonucu tetikleyen zararlı bir olaydır. Vergi geliri kaybı anlamına geldiği için ekonominin ve hükümetin gücünü azaltır. Ek olarak, hızlı sermaye çıkışları, etkilenen ülkedeki vatandaşların satın alma gücünü azaltır ve önemli varlıklar değer kaybına uğrayabilir. Son olarak, diğer insanlar paniğe kapılırsa ve sermayelerini geri çekmeye başlarsa bir tür domino etkisini tetikleyebilir.
Sermaye kaçışı hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelerde olabilir. Bununla birlikte, gelişmekte olan ülkeler, daha az gelişmiş siyasi ve yargı kurumları nedeniyle önemli ve hızlı sermaye çıkışlarına daha yatkındır.
Ayrıca, ekonomistler genellikle kaynak temelli ekonomilerin sıklıkla sermaye çıkışları yaşayabileceğine inanırlar. Bu olguyu açıklayabilecek nedenlerden biri, yüksek volatilite dalgalanmasıdır. Volatilite, bir menkul kıymetin fiyatındaki zaman içinde dalgalanma oranının bir ölçüsüdür. Bir menkul kıymetin fiyat değişiklikleriyle ilişkili risk düzeyini gösterir. Yatırımcılar ve tüccarlar, yatırım ortamını önemli ölçüde etkileyebilecek doğal kaynak fiyatlarındaki geçmiş fiyat değişimlerini değerlendirmek için menkul kıymetin oynaklığını hesaplar.
Sermaye Kaçışının Nedenleri
Sermaye kaçışına bir dizi farklı olay ve bu tür olayların bir kombinasyonu neden olabilir. Sermaye çıkışına yol açabilecek olaylar genel olarak politik veya ekonomik olarak kategorize edilebilir .
1. Siyasi
Çeşitli siyasi olaylar, sıklıkla bir ülkeden sermaye çıkışının nedeni olur. Örneğin, siyasi kargaşa (siyasi istikrarsızlık ve iç çatışma riskleri dahil) yatırımcıların ülkenin ekonomik beklentilerine olan güvenini sarsabilir ve böylece sermaye kaçışına neden olabilir.
Ayrıca, devletin kamulaştırma peşinde koşma planları (yani, özel varlıklara el koyma ve onları hükümetin kontrolü altına alma) sermaye çıkışları için başka bir tetikleyici olabilir. Ulusal bir hükümetin algılanan ayrımcı politikaları, sermaye ve / veya varlık çıkışlarına neden olabilir. Başka bir ülkeye yönelik ekonomik veya askeri saldırganlık, diğer ülkeler tarafından yaptırımların uygulanmasına ve ardından sermaye kaçışına yol açabilir.
2. Ekonomik
Ekonomik nedenler de sermaye kaçışını tetikleyebilir. Bu nedenler, önemli bir vergi artışını veya düşen faiz oranlarını içerir. Örneğin, Fransız hükümeti kendi servet vergisi versiyonunu tanıttıktan sonra, ülke zengin bireylerin ve onların özel sermayelerinin bir göçü yaşadı.
Ek olarak, sermaye kaçışı, döviz kuru dalgalanmaları gibi bazı makroekonomik faktörler tarafından tetiklenebilir. Yerli paranın devalüasyonu yatırımcıların güvenini düşürür ve sermayelerini bir ülkeden çekmelerine neden olur.
Aynı zamanda, yatırımcıların tercihlerindeki değişiklik (örneğin, riskli yatırımlardan güvenli yatırımlara) sermaye kaçışına da katkıda bulunabilir. Bu, özellikle yüksek düzeyde riskle ayırt edilen gelişmekte olan ülkeler için yaygındır.
Sermaye Kaçışı Nasıl Önlenir
Sermaye kaçışının zararlı etkileri, hükümetlerin ve politika yapıcıların olgunun ortaya çıkmasını önlemek için etkili yöntemler ve stratejiler geliştirmelerine neden olur. Sermaye çıkışlarını önlemenin yöntemlerinden biri de sermaye kontrol politikalarının uygulamaya konulmasıdır. Ancak, bu tür sermaye kontrol politikalarının kurumsallaşması, aslında sermaye kaçışının meydana gelmesine neden olabilecek şeylerden biridir.
Hem yasal hem de yasadışı sermaye çıkışlarını önlemek için, hükümetler ve politika yapıcılar soruna daha karmaşık bir yaklaşım geliştirmelidir. Bir ülke içinde siyasi istikrarı sağlayacak iyi işleyen siyasi ve yargı kurumlarının kurulmasını içerebilir. Ayrıca hükümet, genellikle yasa dışı sermaye çıkışlarına katkıda bulunan yolsuzluk düzeyini azaltmak için adımlar atmalıdır.
Daha fazla kaynak
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
- Ekonomik Sistem Ekonomik Sistem Ekonomik sistem, toplumların veya hükümetlerin bir coğrafi bölge veya ülke genelinde mevcut kaynakları, hizmetleri ve malları organize edip dağıttığı bir araçtır. Ekonomik sistemler, sermaye, emek, fiziksel kaynaklar ve girişimciler dahil olmak üzere üretim faktörlerini düzenler.
- Maliye Politikası Maliye Politikası Maliye Politikası, hükümetin ekonomi içindeki harcama düzeyini ve vergi oranlarını manipüle etmesini içeren hükümetin bütçe politikasını ifade eder. Hükümet, ekonomiyi izlemek ve etkilemek için bu iki aracı kullanıyor. Para politikasının kardeş stratejisidir.
- Likidite Tuzağı Likidite Tuzağı Likidite tuzağı, genişlemeci bir para politikasının (para arzında bir artış) faiz oranlarını yükseltemediği ve dolayısıyla ekonomik büyümeye (çıktı artışı) neden olmadığı bir durumdur.
- Sosyalizm Kapitalizme Karşı Sosyalizm Kapitalizme Karşı Bir ekonomide, sosyalizm ve kapitalizm karşıt düşünce okullarını temsil eder ve temel argümanları hükümetin ekonomideki rolüne ve vatandaşlar arasındaki ekonomik eşitliğe değinir.