Yatırım stratejisinin daha da genişletilmesi, varlık dağılımı, planlayıcı ve müşterinin yatırım politikası beyanında kodladığı hedefler ve kısıtlamalarla tutarlı olacak şekilde varlıkları dağıtmak için çeşitli risk kontrol araçları. Önceki bölümdeki strateji türleri uygulama ve risk yönetimine odaklanırken, varlık dağıtımı bu iki süreç çerçevesinde uygun karışımı elde etmeye odaklanmaktadır. Varlık tahsisi, uygun çeşitlendirmeyi sağlamaya hizmet eder ve çok dinamik bir süreçtir. Adaylar, portföy çeşitlendirmesinin ardındaki mantık ve süreçler hakkında bir takım sorular bekleyebilir.
Stratejik Varlık Tahsisi
Bu, varlık sınıflarının ve alt sınıfların, müşterinin hedeflerine uygun olarak uzun vadeli dağılımıdır. Stratejiler, endeks fonları veya satınalma ve satın alma yaklaşımını kullanarak pasif olabilir; bireysel güvenlik seçimi veya profesyonel yönetim kullanımı (ayrı hesap, yatırım fonu veya alternatif yatırım) yoluyla alfa peşinde aktiftir; veya pasif bir yaklaşım için bir çeşit zenginleştirme gerektiren yarı aktiftir.
- Müşteri yaşam döngüsü analizi uygulaması - yatırımcıların risk toleransı ve kısıtlamaları analizi, yatırım politikası bildiriminin oluşturulması ve ardından varlık ve strateji seçimi için temel oluşturur.
- Müşteri risk toleransı ölçümü ve uygulaması - danışma sorgulaması ve müşterinin daha kapsamlı bir şekilde anlaşılması, planlayıcının müşterinin riski taşıyabilme kabiliyetini anlamasına olanak tanır. Risk toleransı ölçümü, nihayetinde yatırım politikasının doğru formülasyonuna yol açacak olan ilk danışma ve analizin parçası olmalıdır.
- Varlık sınıfı tanımı ve korelasyonu - yatırım politikası beyanı, uygun stratejiyi uygulamak için gerekli varlık sınıflarını tanımlayacaktır. İzlenecek strateji ile tutarlı olması gereken birbirleriyle olan ilişkilerini ve korelasyon derecesini anlamaya özen gösterilmelidir.
Yeniden Dengeleme
Yeniden dengeleme, portföyün hedef ağırlığa sistemli ve periyodik olarak yeniden düzenlenmesinden başka bir şey değildir. Bunu yapmak, portföyün performansının bir güvenlik veya varlık sınıfı veya alt sınıf tarafından tahrik edilmesini veya baskın hale gelmesini önlemektir. Portföy hedefinin ötesinde değerinde olan menkul kıymetler satılmakta ve hedef ağırlığının altına düşen menkul kıymetler, portföyün dengede tutulması hedefiyle satın alınmaktadır. Yeniden dengeleme sıklığı, vergiye tabi hesaplarda dikkate alınması gereken bir konudur. Vergilendirilebilir bir olay yaratabilir ve alım satım işlem maliyetlerini beraberinde getirdiğinden, dengelemeyi çok sık yapılmamalıdır. Bu noktalar, ertelenmiş emeklilik hesabında, işlem maliyetlerinin daha az bir konu olabileceği ve vergiye tabi bir olay meydana gelmediği anlamına gelmektedir.
Taktik Varlık Tahsisi
Taktik varlık dağılımı, belli pazar eğiliminden yararlanmak veya önlemek için varlık sınıfları arasındaki periyodik ve fırsatçı kaymaları içerir.Bu tür faaliyetler genel stratejik varlık tahsisi bağlamında gerçekleşir ve geçersiz kılmak için tasarlanmamıştır.
Oynaklığın Kontrolü
Risk yönetimi, politika oluşturma ve stratejinin uygulanmasına uygun olarak devam etmekte olan kritik bir işlevdir. Yatırım politikası bildirimi, müşterinin amaçları ve kısıtlamaları ile tutarlı olacak şekilde tasarlandığından, müşterinin bunu üstlenebilme becerisi ile tutarlı bir şekilde riski yönetmek için bir stratejiye sahip olması gerekir.