Ludvika, 1539'da otuz nüfuslu bir İsveç köyüydü. 1550'de Kral Gustav Vasa, Ludvika'daki nehirde bir demir madeni inşa etti. Bu maden 1552'de faaliyete başladı. Bu maden uzun yıllar boyunca kentin büyük bir geçim kaynağı oldu. Kent, 1858'de demir yolu istasyonuna kavuştu. Bu, birçok İsveç kentinden önce gerçekleşti. Ayrıca ünlü İsveçli şair Dan Andersson, bu şehirde yaşadı. Kent günümüzde 15,000'e yakın bir nüfusa sahiptir.