1979 में पेरेज़ ने खुद को इज़रायल के शांति शिविर के नेता के रूप में स्थापित कर लिया, और 1980 के दशक में अपने प्रयासों को जॉर्डन पर केंद्रित किया। लेकिन, हालांकि वे 1987 में तब एक शांति समझौते के बहुत करीब पहुंच गए थे, जब उन्होंने राजा हुसैन के साथ लंदन समझौते पर हस्ताक्षर किए, लेकिन यह समझौता आरंभ हुए बिना ही विफल हो गया। 1992 में, लेबर पार्टी के सदस्य इस निष्कर्ष पर पहुंचे थे कि पेरेज़ कोई चुनाव नहीं जीत सकते हैं, और संभवतः केवल राबिन जैसा कोई मध्यमार्गी ही जीत सकता है।
Ačkoliv se však v roce 1987 dostal až trýznivě blízko k mírové dohodě, když podepsal Londýnskou úmluvu s králem Husajnem, tato dohoda byla mrtvě narozeným dítětem. V roce 1992 pak členové Strany práce dospěli k závěru, že Peres nedokáže vyhrát volby a šanci má jedině centrista Rabinova typu.