1979 में पेरेज़ ने खुद को इज़रायल के शांति शिविर के नेता के रूप में स्थापित कर लिया, और 1980 के दशक में अपने प्रयासों को जॉर्डन पर केंद्रित किया। लेकिन, हालांकि वे 1987 में तब एक शांति समझौते के बहुत करीब पहुंच गए थे, जब उन्होंने राजा हुसैन के साथ लंदन समझौते पर हस्ताक्षर किए, लेकिन यह समझौता आरंभ हुए बिना ही विफल हो गया। 1992 में, लेबर पार्टी के सदस्य इस निष्कर्ष पर पहुंचे थे कि पेरेज़ कोई चुनाव नहीं जीत सकते हैं, और संभवतः केवल राबिन जैसा कोई मध्यमार्गी ही जीत सकता है।
Doch obwohl er einem Friedensvertrag 1987 mit der Unterzeichnung des Londoner Abkommens mit König Hussein quälend nahe kam, war das Übereinkommen eine Todgeburt. Im Jahr 1992 kamen Führung und Mitgliedschaft der Arbeiterpartei zu der Überzeugung, dass Peres keine Wahl gewinnen könne und dass nur ein Mann der Mitte wie Rabin eine Chance hätte.