Más aún, incluso si suponemos que el impacto de un recorte permanente en el gasto público sobre la demanda y el producto también será permanente, la reducción del PBI será un evento único, mientras que la reducción del déficit continuará generando impactos positivos sobre el nivel de deuda año tras año.
Notice that this conclusion was reached without any recourse to what Paul Krugman and others have derided as the “confidence fairy.”