Een verwante theorie is dat de burgers van de opkomende economieën het moeilijk vinden het grote risico dat inherent is aan hun snelgroeiende, maar wisselvallige omstandigheden te diversifiëren, waardoor ze zich bijzonder kwetsbaar voelen als gevolg van hun zwakke sociale vangnetten.
Because emerging economies have relatively weak asset markets, their citizens seek safe haven in advanced-country government bonds.